Delphi Ventures 파트너: Cosmos 생태계 폭발을 견인하는 핵심 프로젝트들

2023.05.10

Delphi Ventures 파트너: Cosmos 생태계 폭발을 견인하는 핵심 프로젝트들

코스모스 생태계는 외부에 강력한 성장세와 기술 혁신을 보여주고 있다.

2023.05.10 - 05:27:54

Cosmos

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

코스모스 생태계는 외부에 강력한 성장세와 기술 혁신을 보여주고 있다.

작성: José Maria Macedo, Delphi Ventures 파트너

번역: TechFlow

코스모스 생태계는 외부에 강력한 성장세와 기술 혁신을 보여주고 있다.

Delphi Ventures의 파트너인 José Maria Macedo는 코스모스 생태계 내 주요 추진 요소들을 정리했다. dYdX v4 출시, 무허가 체인인 Neutron과 Sei의 등장, 메타마스크 지원 등은 모두 새로운 사용자들과 d앱들을 대거 유입시킬 전망이다. 본문에서는 이러한 발전들을 더 자세히 분석한다. 다음은 원문 내용:

우리는 항상 코스모스를 긍정적으로 바라보았으며, Delphi Labs 산하 프로젝트들의 허브로 선택했다. 지금 그 관점이 점차 입증되고 있으며, 다수의 흥미로운 프로젝트들이 잇따라 등장하고 있다.

1) Noble 기반 원생 $USDC

Noble을 통해 마침내 원생 USDC가 코스모스 생태계에 진입하게 되었다. 이 안정화폐의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않다.

각 생태계는 원생 안정화폐를 필요로 한다. 현재 20억 달러 이상의 크로스체인 브릿지 공격 사례가 발생하고 계속 증가하는 상황에서, 누구도 장기적으로 비원생 자산을 보유하려 하지 않는다. 과거 $UST는 코스모스 내 이 역할을 수행했으나, 붕괴 이후 막대한 안정화폐 유동성 공백이 발생했다.

원생 USDC는 Noble에서 발행되어 IBC를 통해 코스모스 전체에 유통될 것이며, 이는 60개 이상의 코스모스 체인 중 어느 체인에서도 원생 USDC를 사용할 수 있음을 의미한다.

2) dYdX v4

dYdX는 역사상 가장 성공적인 체인 기반 파생상품 DEX로서, 누적 거래량이 약 1조 달러에 달한다.

팀은 이미 L2를 수용했으며, 2020년 스타크웨어(Starkware)를 선택했다. 또한 2022년에는 앱 체인(appchain) 연구를 시작하며 코스모스 기반 앱 체인으로의 전환을 발표했다.이는 매우 과감하면서도 확고한 신념을 반영한 결정이다.

이미 해당 분야에서 가장 성공한 d앱 중 하나를 운영하며 일일 거래량이 9~10자리에 달하는 팀임에도 불구하고, 코스모스 SDK를 활용해 처음부터 다시 구축하기로 한 것이다.

왜 이런 결정을 내렸을까?

창립자 안토니오(Antonio)의 말을 빌리면, 그는 비교적 성공적인 프로토콜을 만드는 데 관심이 없으며, “시장 전체를 차지하고 진정한 변화/혁신을 이루고자 한다”고 한다.그는 앱 체인이 이를 달성할 최선의 방법이라고 판단했다.

왜일까?

첫 번째이자 가장 중요한 이유는 '주권(sovereignty)'이다.

이 조치는 dYdX의 제품이 더 이상 이더리움 코어 팀이나 특정 L2의 의사결정 또는 개발 속도에 의존하지 않는다는 것을 의미한다. 그들은 자신의 리듬에 맞춰 체인을 커스터마이징하고 자신만의 사용 사례에 맞게 조정할 수 있다.

이는 확장성-탈중앙화-보안이라는 삼각난제(trilemma)에서 자신들이 선호하는 지점을 선택할 수 있음을 의미한다. L2는 빠르지만, 대규모 DEX가 요구하는 속도보다 몇 차례 수준 낮다. 또한 속도를 위해 탈중앙화를 희생한다.

앱 체인의 커스터마이징 가능성 덕분에 dYdX는 검증자들이 메모리 기반 오더북(즉 오프체인)을 운영하도록 함으로써 확장성을 극대화할 수 있으며, 매칭된 주문만 합의 과정을 거친다.

이는 L2에 비해 탈중앙화 수준도 높아진다. 모든 구성 요소(온체인 및 오프체인)를 단일 정렬기(orderer)나 기타 중심화된 고장 지점이 아닌, 노드의 탈중앙화된 네트워크가 운영할 수 있기 때문이다.

단일 정렬기는 사용자가 L1으로 인출할 수 있기 때문에 보안 위험은 아니지만, 활성(liveness) 위험은 존재한다. 파생상품 DEX의 경우 활성이 특히 중요하다. 고레버리지 환경에서 짧은 시간의 서비스 중단만으로도 사용자 손실이나 프로토콜 내 부실채권 발생 가능성이 있다.

앱 체인은 dYdX가 주권형 MEV, 메모풀 암호화, 원생 오라클 등의 추가 기능을 탐색할 수 있게 해주며, 이는 외부 의존도를 줄이고 스테이커/사용자에게 추가 가치를 창출하는 데 기여한다.

요약하면, dYdX v4 출시는 다음과 같은 영향을 미칠 것이다:

코스모스에 다수의 새로운 사용자와 유동성을 유입시킬 것;
코스모스 SDK 기술 스택의 강력함과 다양성을 입증할 것;
맞춤형 앱 체인 제품 구축을 목표로 하는 다른 팀들에게 모범 사례를 제시할 것.

3) Neutron

Neutron은 코스모스 허브($ATOM)의 보호를 받는 최초의 범용 무허가 cosmwasm 스마트 계약 체인이다.

말 그대로, Neutron은 개발자들이 코스모스에서 무허가로 d앱을 배포할 수 있는 ‘중립적’ 허브 역할을 자처한다.

범용 앱 체인이 반드시 시류에 맞는 것은 아니지만, 모든 d앱이 앱 체인이 될 필요는 없다. 앱 체인을 구축하는 것은 스마트 계약 배포보다 더 비싸고 시간이 오래 걸린다. 커스터마이징의 이점을 누리지 못하는 많은 d앱들에겐 이러한 투자가 정당화되지 않을 수 있다.

Juno와 Terra는 이 역할을 수행하고자 했지만, 둘 다 $ATOM의 보안 지원이 없었기에 Neutron만큼의 중립성 신뢰도를 갖추지 못했다. 코스모스 내 최고 수준의 경제적 보안 외에도, 서사(Meme) 가치와 철학적 일관성이라는 더 중요한 이점이 있을 수 있다.

Neutron은 모듈을 체인 바이너리 파일에 포함함으로써 d앱 출시를 더욱 쉽게 만든다. 이를 통해 Mars Protocol, Astroport 등과 같은 크로스체인 d앱의 거버넌스 및 스테이킹 허브 역할도 하려 한다. 이는 현명한 전략이다. 코스모스 내 다양한 포스트(post)들의 현금 흐름이 Neutron으로 회귀하여 내부 GDP를 높일 수 있기 때문이다.

마지막으로, Neutron은 P2Pvalidator 팀이 개발했는데, 이 팀은 Lido Finance의 창립자이자 핵심 기여자들이다. 이는 암호화 분야에서 가장 강력한 빌딩 팀 중 하나가 코스모스에 집중하고 있다는 의미일 뿐 아니라, Neutron이 LSD 유동성의 중심지로 자리매김할 가능성도 높인다.

4) Sei

Sei 역시 무허가 스마트 계약 체인이다. 하지만 Neutron과 달리, Sei는 코스모스 내 위치를 찾는 데 머무르지 않고 더 광범위한 범위에서 경쟁을 시도한다.

Sei의 목표는 Solana, Aptos, Sui 등과 경쟁할 수 있는 최고속 L1이 되는 것이다.

경쟁사들이 추구하는 방향과 달리, Sei는 현재 암호화 시장의 동력이 바로 '투기'임을 인정하고, 거래에 특화된 체인을 구축하려 한다.

이는 빠른 속도와 처리량(테스트넷에서 이미 500ms의 최종성과 초당 22,000건의 TPS 달성)을 의미할 뿐 아니라, 오더북 매칭 엔진 인프라, 검증자 보호 오라클 가격 피드, 프론트런ning 방지 기능 등을 포함한다.

하지만 좋은 기술은 승리의 절반에 불과하다.

Sei는 DeFi 분야에서 승리하기 위해서는 좋은 기술뿐 아니라, 투기를 촉진하고 견인할 수 있는 활기찬 생태계가 필요하다는 점을 이해하고 있다.

Sei는 다른 L1 프로젝트들의 교훈을 흡수했으며, 내가 암호화 분야에서 본 것 중 가장 우수한 성장/비즈니스 개발(BD) 전략을 가지고 있다. 이는 암호화 세계에서 드물고, 코스모스에서는 더욱 드문 일이다.

그 결과, 1년도 채 되지 않은 기간 동안 소셜 미디어를 통해 강력한 생태계를 구축했으며, 트위터 팔로워 375,000명, 디스코드 멤버 440,000명을 확보했다. 이 중 얼마나 많은 수가 실제 체인 사용으로 이어질지는 아직 불확실하지만, Sei의 출시는 코스모스에 대규모의 새로운 사용자들과 d앱들을 유입시킬 가능성이 크다.

5) Metamask Snaps

메타마스크는 월 3,000만 명의 활성 사용자를 보유하고 있으며, 다른 어떤 지갑보다도 여러 배 많다. 원생 안정화폐 외에도, 메타마스크 통합은 채택률을 높이는 가장 강력한 도구 중 하나다. 사용자는 새로운 UX 패턴을 배우지 않고도 새로운 체인과 상호작용할 수 있게 된다.

메타마스크 스냅(MM Snaps)(참고: 메타마스크의 MM 스냅은 메타마스크 기능을 확장할 수 있는 시스템으로, 새로운 API를 추가하거나 다양한 블록체인 프로토콜을 지원하거나 기존 기능을 수정할 수 있도록 한다)을 앱스토어처럼 생각하면 된다. 개발자들은 플러그인 형태의 스냅을 만들 수 있고, 사용자는 이를 자신의 메타마스크에 추가할 수 있다. 일부 코스모스 OG들이 새로운 스냅을 개발 중이며, 이를 통해 사용자는 메타마스크로 코스모스 트랜잭션에 서명할 수 있게 된다.

이는 사용자가 코스모스와 상호작용하는 데 있어 진입 장벽을 크게 낮출 것이다. 새로운 지갑 설치, 새로운 복구 문구 관리, 새로운 UX 학습 등의 과정 없이도, 메타마스크 스냅을 통해 사용자는 코스모스에 원활하게 접근할 수 있게 된다.

지금까지 본문은 충분히 길었지만, 언급되지 않은 주요 추진 요소들도 여럿 있다. 아래에 간략히 열거한다:

시크릿(Secret) 외에도 Anoma, Namada, Penumbra 등 새로운 프라이버시 체인이 곧 출시되며, 이들 모두 코스모스를 선도적인 프라이버시 생태계로 만들 수 있는 잠재력을 지닌다;
오스모시스(Osmosis)가 집중 유동성과 오더북 기능을 출시;
인젝티브(Injective)가 Project X를 출시하여 코스모스 상에서 자금 조달 및 프로젝트 론칭을 위한 원클릭 플랫폼 제공;
ABCI++ 출시는 코스모스 SDK가 지원하는 커스터마이징 범위를 더욱 확장할 것이다.