Cosmos의 유동성 스테이킹 부문은 어느 정도 발전했는가?
작성자: Opa
번역: TechFlow
유동성의 물결
2022년 동안 나는 코스모스 내 유동성 스테이킹 프로토콜에 대해 소개해왔다. 1월 Prism 파생상품부터 시작하여 지난달 StakeEasy의 독창적이고 다면적인 토큰 모델에 이르기까지 말이다. 혁신의 속도는 느려지지 않았으며, 2023년에는 pSTAKE, Shade, Stride, BackBone Labs, Quicksilver 등 많은 흥미로운 발표와 프로토콜 출시가 있었다.
본 문서의 목적은 현재 코스모스에서 이용 가능한 대부분의 유동성 스테이킹 파생상품(LSD)에 대한 최신 개요를 제공하는 것이다. 더 중요하게는, 이러한 dApp, 프로토콜 및 블록체인들의 사용 현황을 점검하고자 한다.
코스모스의 LSD
아래 이미지를 보면 코스모스에서 유동성 스테이킹을 제공하는 프로토콜들과 각 유통 중인 토큰 이름들을 확인할 수 있다. 보시다시피 이 분야는 점점 더 경쟁적으로 변하고 있다.
LSD 토큰 수
LSD 토큰의 인기가 높아지고 더 많은 코스모스 참여자들이 그 경제적 이점을 활용함에 따라, LSD 토큰의 수와 관련 가치는 꾸준히 증가하고 있다. 아래 차트와 표는 코스모스 내 LSD 시장의 현재 상황을 요약한 것이다.
새로운 기능과 기회
코스모스 허브와 생태계 내 다른 블록체인의 우수한 개발팀들은 여러 가지 흥미로운 신기술을 구축했다. 이러한 고급 기능을 출시하는 것 외에도, 코스모스 내 디파이(DeFi)는 급속도로 발전하고 있으며 수익성이 높은 기회들도 점차 나타나고 있다.
거버넌스
일반적으로 DeFi에 토큰을 배치하면 거버넌스 투표에 참여할 권리를 포기하게 된다. 그러나 Stride와 Quicksilver 같은 블록체인은 체간 계정(I.C.A.)을 활용해 이 문제를 해결하고, 유동성 스테이킹 공급자에게 자산을 스테이킹한 사용자들도 여전히 거버넌스에 참여할 수 있도록 할 것이다.
이 기능의 좋은 예로, Stride 팀은 최근 업데이트된 로드맵과 단계별 유동성 거버넌스 계획 출시를 발표했다(아래 참조).
Quicksilver은 이번 달 Stargaze의 STARS와 함께 초기 qAssets 제품군을 출시하며, 이후 Juno Network의 JUNO와 Osmosis의 OSMO가 뒤따를 예정이다.
앞 세 개의 출시 후, 코스모스 허브의 ATOM이 바로 연이어 출시될 것이다. 또한 팀은 Osmosis 상의 qAssets를 위한 유동성 풀 생성을 발표했다.
유동성 스테이킹 모듈
가장 인기 있는 기능 중 하나는 유동성 스테이킹 모듈(LSM)이다. 이를 통해 사용자는 먼저 언바인딩하지 않고도 위임을 유동성 스테이킹 공급자에게 직접 전송할 수 있게 된다.
내 예상으로는, 유동성 스테이킹 공급자가 이미 잠긴 거버넌스 토큰에 대해 LSD를 발행할 수 있게 되면, 공급자의 제품 사용률과 코스모스 DeFi 참여도 크게 증가할 것이다.
현재로서는 유동성 스테이킹 공급자들이 아직 이 기능을 제공하지 않고 있다는 점에 주목하라. 그러나 많은 프로토콜들이 코스모스 허브에서 유동성 스테이킹 모듈(LSM)이 출시되는 즉시 곧바로 이 기능을 도입하겠다고 발표했다.
유동성 풀 인센티브
모든 프로토콜들은 새로운 DeFi 기회를 창출하기 위해 코스모스 주변 거래소들과 적극적으로 파트너십을 맺고 있다. 예를 들어, Stride와 Shade는 ShadeSwap 출시와 함께 다음과 같은 새로운 유동성 풀에 대한 공동 발표를 했다:
- stATOM — ATOM
- stOSMO — OSMO
- stJUNO — JUNO
- stATOM — stOSMO
- SHD — stATOM
- stkdSCRT — sSCRT
또한, 이들 풀 중 일부는 더블 인센티브를 받게 될 것이다.
프로토콜들은 또한 DeFi에 자신의 LSD를 배치한 참여자들에게 보상을 주기 위해 외부 인센티브도 제공한다. 여기에는 Osmosis, Astroport, Crescent, KavaSwap, SiennaSwap, rDEX, Loop AMM 등이 포함된다. 인센티브를 제공하는 유동성 스테이킹 공급자들은 다음과 같다:
- StakeEasy — SEASY
- Stride — STRD
- Crescent — CRE
- Kava — KAVA
- StaFi Hub — FIS
- Astroport — ASTRO
예를 들어, StakeEasy는 유동성 풀 보상 면에서 높은 기준을 설정했으며, Juno 네트워크의 Loop AMM과 협력해 LOOP, SEASY, bJUNO 토큰 형태의 트리플 보상을 지급한다. 또한, StakeEasy의 LSD는 새로 출시된 Wynd DEX(또한 Juno 네트워크 상)에서도 두각을 나타낼 예정이다.
대출
유동성 스테이킹 토큰은 대출용 dApp에서도 담보로 사용될 예정이다. 예를 들어, SiennaLend는 seSCRT를 담보로 수용하며, 향후 코스모스 전체의 대출 프로토콜에서 더 많은 담보 옵션이 추가될 예정이다.
에어드랍
마지막으로, 이들 프로토콜은 자체 토큰 에어드랍도 진행하고 있다. Stride는 이미 에어드랍 계획을 시작했으며, StakeEasy와 Quicksilver를 포함한 다른 프로토콜들도 곧 거버넌스 토큰 에어드랍을 진행할 예정이라고 발표했다.
예를 들어, Quicksilver 팀은 지속적인 에어드랍을 발표했으며, QCK 토큰은 새로운 블록체인에 구축하는 사람들에게 에어드랍될 예정이다. 또한 팀은 참여 보상 프로그램도 발표했는데, 사용자는 자신이 선택한 검증인에 따라 추가 QCK 토큰을 받을 수 있다. 이 프로그램의 목표는 탈중앙화를 촉진하고, 투표권 수준은 낮지만 성과는 높은 검증인에게 위임하도록 유도하는 것이다.
급속한 성장
코스모스 내 유동성 스테이킹의 성장은 이미 괴랄한 수준에 이르렀다. 놀랍게도, 코스모스에서 가장 먼저 LSD를 제공했던 블록체인 중 하나였던 테라(2021년)조차도 여전히 인상적인 옵션들을 유지하고 있다. 또 다른 '코스모스에서 최초의 LSD 제공자'를 주장하는 프로토콜은 pSTAKE이다. 해당 팀의 원래 제품은 IBC보다도 앞서 EVM 기반 솔루션으로 개발되었다. 최근 그들은 최신 제품인 완전한 IBC 및 체간 계정 지원을 갖춘 새로운 stkATOM을 출시했다.
카바(Kava) 블록체인의 LSD인 bKAVA는 비교적 늦게 등장했지만 가장 빠르게 성장한 프로젝트 중 하나이며, 불과 세 달 전에 출시되었다. 이 블록체인은 수익 및 부스트 프로그램을 통해 참여자들에게 더 높은 보상을 제공하고 있다.
임박한 경제적 확장
앞으로 몇 달 동안 더 많은 DeFi dApp들이 제품을 출시하면서 LSD를 활용할 수 있는 기회는 더욱 확대될 것이다. 스테이킹된 토큰의 수가 증가할 뿐 아니라, 새로운 LSD 제품 출시로 인해 스테이킹 자산의 전체 달러 가치도 상승하고 있다. 약세장에서 토큰 가격이 하락한 상황을 감안하면 특히 인상적인 추세다.
사용량의 지속적인 증가는 코스모스 DeFi의 일일 거래량 증가로 이어질 것이다. 이는 전체 생태계의 일반 스테이킹 및 LP APR이 꾸준히 하락하고 있는 가운데 반가운 발전이다.
마지막으로, 수수료 수익 증가의 긍정적 영향은 생태계의 경제 건강성에 매우 중요할 것이다. 또한 프로토콜들이 탈중앙화라는 슬로건을 실제로 따를 것이라 가정한다면, 스테이킹 자산의 안정적인 증가는 블록체인 보호에 크게 기여할 것이다.
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