유동성 스테이킹의 새로운 패러다임, 디파이 증거금 거래 프로토콜 Glow Finance를 한 문장으로 이해하기
글: Fairy, ChainCatcher
유동성 스테이킹은 시장에서 꾸준히 주목받는 이야기이지만, 대부분의 유동성 스테이킹 토큰은 여전히 "수익 포장 도구" 수준에 머물러 있으며 조합성과 전략적 유연성이 부족합니다. 이로 인해 사용자는 자산 유동성을 포기하고 수익을 얻을지, 아니면 수익을 포기하고 더 복잡한 DeFi 전략에 참여할지를 선택해야 하는 상황에 직면하게 됩니다.
Glow Finance는 이러한 문제를 해결하려 합니다. Glow는 대출과 거래 기능을 통합하여 사용자가 자금 활용 효율을 높이고, 리스크를 유연하게 관리하며 복잡한 전략을 실행할 수 있도록 지원합니다.
Glow Finance란?
Glow는 자본 효율을 극대화하고 수익 기회를 확대하기 위한 일련의 금융 도구를 제공하는 탈중앙화 마진 거래 프로토콜입니다. Glow의 크로스 마진 계정 기능은 자산 간 동적 상호작용을 가능하게 하며, 사용자는 통합된 프레임워크 내에서 포지션을 관리하고, 차입하며, 운영할 수 있습니다.
Glow Finance의 핵심은 "마진 계정 + 모듈형 구성 요소"로 구성된 유동성 엔진입니다. 사용자는 비저장형 마진 계정을 통해 대출, 거래 및 자산 관리를 수행하며, 여러 플랫폼을 번거롭게 전환하지 않아도 됩니다. 또한 계정은 서브계정 기능을 지원하여 중심화 거래소의 분할 계정과 유사한 방식으로 고급 전략 배포와 리스크 격리를 용이하게 합니다.
Glow Finance 제품 매트릭스:
-
Glow 마진 계정(Glow Margin Accounts): 프로토콜 간, 조합 가능한 레버리지를 실현하여 거래 능력을 해방시킵니다.
-
Glow 전략 레시피(Glow Recipes): 자동화된 수익 전략으로 사용자가 복잡한 DeFi 작업을 실행할 수 있도록 돕습니다.
-
$glowSOL: Solayer의 슈퍼 검증자들이 지원하는 Solana 생태 최고 수준의 수익을 제공하는 유동성 스테이킹 토큰(LRT)입니다.
팀 배경 및 프로젝트 진행 상황
Glow Finance 공동 창립자인 Nicholas Roberts-Huntley는 옥스퍼드 대학교에서 증거 기반 정책 평가 및 경제학 석사 학위를 취득했습니다. 2013년부터 2018년까지 의료 분야에서 근무하며 비뇨기 종양 외과, 응급의학, 대장직장외과 등 다양한 분야에 집중했습니다. 2018년 이후 그는 벤처 캐피탈 분야로 전향하여 Virtual Ventures에서 벤처 캐피탈 아키텍트로 근무했으며, 이후 Point72에서 부사장으로 재직하였고, 2022년에는 Concrete를 설립했습니다.
이미지 출처: Nicholas Roberts-Huntley
Glow Finance는 대출 플랫폼 Jet Protocol에서 시작되었습니다. 2024년 10월, Blueprint Finance가 Jet를 인수하고 기술 아키텍처를 완전히 재구성하며 제품 포지셔닝을 새롭게 정의하였습니다. 참고로, Blueprint Finance 팀은 이전에 이더리움 생태계에서 수익 프로토콜 Concrete를 개발한 바 있습니다. 현재 Concrete는 누적 TVL이 6억 5천만 달러 이상을 기록하고 있습니다.
4월 14일, Glow Finance가 공식적으로 Solana 메인넷에 론칭하였으나, 팀의 비전은 Solana에 머무르지 않습니다. Nicholas Roberts-Huntley는 Glow의 아키텍처가 Fogo, Atlas 등 새로운 Solana 가상 머신(SVM) 기반 체인 생태계로의 확장을 이미 준비하고 있다고 밝혔습니다.
Glow Finance 작동 원리
Glow Finance는 마진 계정, 풀 기반 대출, 자동화 전략을 중심으로 상호 보완적인 DeFi 도구 세트를 제공합니다.
Glow는 사용자 자산을 마진 계정에 집약시키고 어댑터를 통해 마진 풀 및 외부 프로토콜과 연결함으로써, 다양한 DeFi 서비스 접근과 동시에 자금 효율을 최적화합니다.
Glow 핵심 아키텍처 및 기능
레버리지 SOL 리스테이킹 전략은 Glow의 플래그십 전략으로, Glow와 Solayer로부터의 수익과 포인트를 극대화하면서도 SOL 가격 변동 노출 위험을 회피하는 것을 목표로 합니다. 이 전략은 glowSOL과 sSOL(Solayer의 유동성 스테이킹 토큰)을 활용하여 사용자가 원하는 레버리지 배율로 포지션을 생성합니다.
사용자는 독립된 마진 계정을 통해 다수배의 SOL 리스테이킹 수익을 얻으면서, Solayer와 Glow의 이중 포인트를 획득하고, SOL의 가격 변동 위험에서 벗어날 수 있습니다. 이 포지션은 Glow의 독립 마진 계정 메커니즘 덕분에 리스크를 효과적으로 격리할 수 있어, SOL의 변동성으로 인한 강제청산 위험에서도 안전합니다.
구체적인 작동 방식:
-
사용자는 Glow 마진 계정을 생성하고 "레버리지 glowSOL 리스테이킹" 페이지로 진입합니다.
-
앱 인터페이스 안내에 따라 지갑이나 기존 마진 계정에서 SOL을 입금하고 전략에 투입할 수 있습니다.
-
사용자가 보유한 glowSOL은 스테이킹 보상 누적으로 계속해서 가치가 상승하며, 가격 리스크 없는 중립 포지션 상태에서 수익을 창출합니다.
-
glowSOL은 동시에 패키징된 sSOL이므로, 사용자는 Glow 포인트와 Solayer 포인트 모두를 획득하며, 획득 포인트 수량은 선택한 레버리지 배율에 따라 증가합니다.
-
사용자는 SOL을 차입하고 glowSOL을 보유하므로, 본질적으로 포지션은 SOL 가격 변동에 대해 중립적이며, 하락 위험을 피하면서 스테이킹 보상 수익을 누릴 수 있습니다. SOL과 sSOL의 앵커링 관계가 깨지지 않는 한, 사용자는 강제청산 리스크에 직면하지 않습니다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
ChainCatcher 链捕手
