2023년 내내 이어진 투자 스토리: ETH/L2, AI, 앱체인...
작성: Aylo, Alpha Please
번역: TechFlow
2023년, 어떤 프로젝트에 가장 큰 기대를 갖고 계신가요?
저는 트위터에서 이 질문을 던졌고, 팔로워들로부터 많은 흥미로운 답변을 받았습니다. 그 중에서도 저와 공감되는 일부 답변들을 소개하고, 이를 바탕으로 제가 각 분야에서 생각하는 관점을 정리해 보려 합니다.
제가 언급할 일부 아이디어들은 2023년에 상당한 수익을 낼 것으로 예상되지만, 당연히 단기간에는 효과를 보지 못할 수도 있으며 잘못된 견해도 많을 것입니다. 또한 이것은 절대 투자 조언이 아닙니다.
2023년 전체 암호화폐 시장
비트코인과 이더리움은 이미 사이클의 바닥을 형성했으며, 연말까지 두 자산 모두 시작점보다 높은 가치를 가질 것으로 기대합니다.
거시경제적 요인으로 인해 1분기 시장이 어려움을 겪을 수 있지만, 올해는 큰 변동성이 특징일 것이며, 이는 향후 몇 년간 상당한 성장 가능성을 지닌 자산을 매수할 수 있는 드문 기회입니다. 2023년은 장기적인 관점에서 접근해야 합니다.
ETH & L2s
이더리움은 머지(Merge)를 완료했으며, 토큰 이코노믹스 개선도 계속될 것입니다. 비콘체인의 인출 기능이 곧 도입되고, 올해 말까지 스테이킹된 ETH 비율이 크게 증가할 것입니다. 예측하건대, 향후 몇 년간 이더리움은 비트코인보다 더 좋은 성과를 낼 것입니다.
시장 다른 부문 대비 유동성 스테이킹 파생상품(Liquid Staking Derivatives)은 현재 꽤 좋은 성과를 내고 있습니다. LDO, RPL, FXS는 모두 사용자 기반과 TVL을 늘릴 것으로 예상됩니다. 가장 안전한 선택은 언제나 시장을 선도하는 프로젝트, 즉 LDO입니다.
L2 시장은 계속해서 성숙해질 것입니다. 주요 롤업(Rollups) 프로젝트마다 생태계 내 투자 기회가 존재할 것입니다. 저는 항상 Arbitrum에 긍정적인 시각을 갖고 있으며 또 한 번 강력한 성장이 이어지기를 기대합니다. 또한 OP Stack도 2023년 많은 사랑을 받을 것으로 봅니다. OP Stack은 L2 구축을 위한 일종의 "ERC-20 표준"과 같습니다.
많은 ZK 기반 L2들이 2023년에 출시될 것이며, 여러 L2 토큰의 발행도 예상됩니다. 많은 사람들에게 2023년 가장 수익성 있는 투자 중 하나는 L2(2층 네트워크) 에어드랍을 획득하는 것이 될 것입니다.
우리는 상호 운용 가능한 게임 세계를 실현하는 데 있어서 진전을 이룰 것입니다. 특정 게임 토큰에 베팅하는 것은 다소 위험하지만, 상호 운용 가능한 게임 생태계 전반의 성장을 지원하는 프로젝트에 투자할 수 있는 옵션이 있습니다. 바로 MAGIC입니다.
AI
모두가 알고 있듯, 인공지능(AI)은 이번 10년 동안 급속하게 발전할 것입니다. 하지만 (적어도 저에게는) 여전히 암호화폐 투자자로서 어떻게 이를 활용해야 할지 명확하지 않습니다. 이 분야는 제가 강점을 갖지 못한 영역입니다.
그럼에도 불구하고 저는 TAO를 꽤 오랫동안 연구해왔으며, 이 프로젝트는 해당 카테고리에서 리더가 될 가능성이 있어 보입니다.
최근 ChatGPT의 평가액이 290억 달러에 달하면서, AI 관련 스토리가 뜨겁게 달아오르고 있습니다. 저는 이 추세가 2023년에도 지속되겠지만, 더 큰 수익은 몇 년 후에 나타날 것이라 생각합니다.
스토리지
장기 투자자들에게 중심적인 블록체인 스토리지는 꽤 매력적인 카테고리처럼 보입니다.
솔라나(Solana)는 이미 모든 데이터를 Arweave로 이전했습니다.
앱체인(App Chains)
ATOM은 앱체인의 주요 수혜자가 될 것입니다. 2.0 버전이 마침내 시작되면, 체인 간 보안(Interchain Security)이 도입되어 토큰 가치에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.
dYdX가 코스모스(Cosmos) 생태계로 이전한 것은 개발자들의 신뢰를 보여주는 사례입니다.
지난 6개월 동안 ATOM은 가장 강력한 L1 토큰 중 하나였으며, 이러한 흐름은 2023년에도 계속될 것으로 예상됩니다.
또한 Sei Network의 출시도 주목할 예정입니다. Sei는 Cosmos SDK를 사용하는 오더북 기반 DEX 전용 체인입니다. 이 체인은 오더북 거래를 위해 특별히 설계되었습니다. 즉, Sei는 탈중앙화 및 무허가라는 DEX의 장점뿐 아니라 CEX 수준의 속도와 자본 효율성도 제공할 수 있습니다.
AVAX의 상호 운용 가능한 서브넷(Subnet)은 ATOM의 앱체인 경쟁자로 등장할 수 있습니다. 제가 최근 테스트넷에서 확인한 바에 따르면 600개 이상의 서브넷이 존재했습니다. 이 중 상당수가 2023년에 출시되며 더욱 활발한 활동이 기대됩니다.
현실 세계 자산 (RWAs)
암호화폐와 DeFi가 메인스트림이 되기 위해서는 현실 세계 자산(RWA)의 블록체인 연결은 피할 수 없으며 필수적입니다. 우리는 2023년 이 과정이 가속화될 것을 목격할 것입니다.
현재 Maker의 대부분의 수익은 RWAs에서 발생하고 있습니다. 이는 DeFi 내에서 더 안전하고 구조화된 신용 시장을 만들기 위해 필요한 과정입니다.
Centrifuge 역시 RWA 분야에서 꽤 인상적인 진전을 이루고 있습니다:
• 자산 규모 - 2.3억 달러
• TVL 성장률(전년 대비) +80%
UI/UX
2023년에는 암호화폐의 UI/UX 전반적으로 큰 도약이 있기를 바랍니다. Issh의 의견에 동의합니다. 사용자 경험(UX)에 집중하는 제품이 좋은 성과를 낼 것입니다.
NestedFi는 복잡성을 추상화하고 개인 사용자 중심의 경험에 집중하며, DeFi의 프론트엔드가 되려 하고 있습니다. 매우 우아한 플랫폼입니다.
계정 추상화(Account Abstraction) 또한 더 많은 사람들이 암호화폐에 쉽게 참여할 수 있도록 하는 데 매우 중요합니다.
StarkNet과 zkSync는 계정 추상화를 지원합니다. Argent 지갑은 모바일 환경에서 안전하고 사용하기 쉬우며, DeFi 접근이 용이한 최고의 예시 중 하나입니다.
EigenLayer 및 Celestia
제 질문에 대한 답변에서는 두 프로젝트 모두 언급되지 않았지만, 저는 이 두 가지가 올해 암호화폐 공간에 큰 영향을 미칠 것이라 생각합니다.
2022년에 Celestia는 세 개의 테스트넷을 출시했으며, 2023년에는 메인넷을 런칭할 예정입니다. Celestia 토큰은 수십억 달러의 FDV로 출시될 가능성이 높습니다.
EigenLayer는 기반 고객층에서 이더리움을 수정하는 프로토콜로, 검증자가 자신의 ETH를 재스테이킹하여 동시에 다른 프로토콜도 검증할 수 있게 해줍니다. 이더리움 보안을 위해 사용된 ETH를 오라클이나 데이터 가용성 모듈 같은 다른 프로토콜의 검증에도 재사용할 수 있도록 합니다. 많은 사람들은 이 프로젝트의 잠재력에 매우 기대하고 있습니다.
흥미롭게도 EigenLayer는 Celestia의 경쟁자가 될 수 있습니다. EigenLayer의 핵심 제품 중 하나는 바로 데이터 가용성 모듈입니다.
EigenDA는 실제로 Celestia보다 몇 가지 장점이 있습니다. EigenDA는 방대한 검증자 네트워크를 새로 구축할 필요 없이, 기존의 대규모 ETH 검증자들을 설득하기만 하면 됩니다. 또한 Celestia와 달리 EigenDA는 컨센서스 레이어가 아니므로 운영 비용이 낮고 처리량이 더 큽니다.
다만 EigenLayer가 토큰을 발행할지 여부는 아직 불확실하며, 이 부분은 지켜봐야 할 것입니다.
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