바이낸스 리서치: 2022년 L1 동향 정리 및 2023년 전망
글: Binance Research
번역: DeFi之道
2022년에 예상됐던 수준과 암호화폐 분야에서 벌어진 모든 일들을 고려하면, 레이어1(L1)은 여전히 매우 흥미롭고 다사다난한 한 해를 보냈다고 할 수 있다.
2022년에는 L1 분야에서 주목할 만한 여러 사건들이 있었다. 9월 이더리움의 작업증명(PoW)에서 지분증명(PoS)으로의 전환부터, 5월 테라 생태계 붕괴까지 다양한 사건들이 있었다. 또한 아프토스(Aptos)는 메인넷을 출시했고, 스위(Sui)는 내년 초 출시가 예정되는 등 새로운 L1 프로젝트들도 중요한 진전을 이루었다.
주목할 점은, BNB 체인과 레이어2(L2) 솔루션인 폴리곤(Polygon)이 테라 사태 이후 생긴 시장 진공 상태에서 더 많은 시장 점유율을 확보한 반면, 솔라나(Solana)는 최근 FTX 사태의 영향을 가장 크게 받은 L1 중 하나로서 더욱 어려운 한 해를 보냈다.
올해는 암호화폐 전체 발전 과정에 중대한 영향을 미친 사건들로 가득했다.
무엇이 일어났는가?
그림 1: L1 / L2 시가총액 및 2022년 일일 체인 상 지표
주요 관찰점
• 물론 시가총액이 낮은 이유는 많으며, 우리는 이러한 원인을 특별히 논의할 생각은 없다. 그러나 거래량과 활성 주소와 같은 일상적인 체인 상 활동 측면에서 보면, 시가총액이 반드시 중요한 체인 상 지표와 관련이 있다고 볼 수는 없다는 점을 분명히 인식해야 한다. 우리가 볼 수 있듯이, BNB 체인과 솔라나는 여기서 두각을 나타내고 있으며, 이더리움은 시가총액이 더 크지만 일상적 활동에서는 명백히 낮은 수치를 보이고 있다.
• 이더리움: 머지(Merge)! 우리는 머지가 무엇인지 계속해서 반복하고 싶지는 않다. 대신 그 영향에 대해 이야기하고자 한다. 데이터에 따르면, 9월 중순 PoS 전환 완료 이후 $ETH 공급 증가율은 급격히 감소했다(연간 3.58%에서 연간 0.005%로 하락). 실제로 소각 메커니즘과 결합하면, $ETH는 11월 대부분 기간 동안 통화공급량이 줄어드는 통화긴축 자산이었으며, 현재도 거의 유사한 수준을 유지하고 있다.
• BNB 체인: BNB 체인은 칭찬할 만한 한 해를 보냈다. 올해 들어 시가총액이 약 45% 하락하는 데 그쳤으며, 주요 경쟁자인 이더리움(-64% YTD)과 솔라나(-90% YTD)보다 훨씬 나은 성과를 보였다. BNB 체인은 테라와 FTX 스캔들로 인해 타격을 입은 개발자들을 수용한 주요 L1 중 하나였다. 일일 활동 지표는 여전히 매우 높으며, BNB의 유동성 스테이킹과 zkBNB 출시는 주목할 만한 성과이다. NFT 분야에서도 혁신과 파트너십이 활발하게 진행되고 있으며, 오픈씨(OpenSea)는 최근 플랫폼에서 BNB 체인 NFT를 지원한다고 발표했다.
• 솔라나 / 어벤타지: 2022년은 2021년의 클래식한 '경쟁 L1'들에게 도전적인 한 해였다. 솔라나는 NFT 생태계에서 강력한 관심을 끌었으며, 컬렉션 종류, 거래량, 시장 모두 성장세를 보였다. 어벤타지는 서브넷(Subnet) 분야에서 긍정적인 주요 소식을 발표했는데, 특히 게임 분야를 중심으로 탈중앙화 애플리케이션(dApp)의 확장성을 제공한다. 그러나 이 두 경쟁 L1 모두 좋지 않은 타격을 입었다(솔라나는 FTX 붕괴의 영향을 받았고, 어벤타지는 몇 달 전 일부 부정적인 루머로 인한 여파를 겪었다). 또한 솔라나는 여전히 빈번한 네트워크 장애를 겪고 있어 네트워크의 신뢰성에 의문을 제기하고 있다.
• 레이어2(Layer2): 기술적으로 L2는 L1보다 한 단계 아래지만, 확장 시장의 성장을 언급하지 않고서는 L1에 대한 어떤 논의도 불완전하다. 폴리곤은 다양한 포괄적 솔루션을 갖춘 분야에서 단연 선두주자이다. 폴리곤에게 올해는 강력한 한 해였으며, 비즈니스 개발도 계속해서 두각을 나타냈다(스타벅스 NFT, 레딧 NFT, 인스타그램/메타 NFT 등). 오직 순수한 L2인 아비트럼(Arbitrum)과 옵티미즘(Optimism)도 지난 1년간 강력한 실적을 보이며 활동을 늘려왔고, 일부 작은 경쟁 L1들로부터 시장 점유율을 계속해서 빼앗아오고 있다. 올해 초 OP 토큰 출시는 옵티미즘에게 주목할 만한 순간이었으며, 아비트럼은 아비트럼 나이트로(Arbitrum Nitro)와 아비트럼 노바(Arbitrum Nova) 출시를 통해 핵심 제품에 집중하고 있다.
2023년 전망
이제 주요 L1들이 올해 어떤 식으로 진행되었는지, 또 어떤 주목할 만한 사건들이 있었는지를 살펴보았으니, 내년에는 어떻게 될까? 우리의 초기 기대는 무엇인가?
L1들(특히 일부 작은 경쟁 L1들)은 L2들의 압박을 느낄 것이다
• 올해의 주요 서사 중 하나는所谓 'L222'였다. 즉, 2022년이 L2의 돌파구를 마련한 해라는 의미이다. 정말 그랬을까? L2의 총 가치 잠금(TVL) 데이터를 보면, ETH 기준으로 올해 초 이후 118% 성장했다. 어느 정도는 그렇다. 2022년은 분명 지금까지 L2가 가장 빛을 발한 해였다. 그러나 절대값으로 보면, L2에 잠겨 있는 총 TVL은 약 45억 달러 수준에 불과하다. 이를 이더리움 내 DeFi 총 TVL(약 250억 달러)과 암호화폐 전체 시가총액(약 9000억 달러)과 비교하면, L2가 아직 얼마나 더 성장해야 하는지를 알 수 있다.
• 또한 그림 1에서 보듯, 일일 체인 상 활동 측면에서 아비트럼과 옵티미즘 모두 어벤타지를 앞질렀다. 게다가 경쟁 L1의 dApp들이 점점 더 L2 위에 배포되고 있다. 예를 들어, 어벤타지의 트레이더 조이(Trader Joe)는 최근 아비트럼에 배포하겠다고 발표했다. 이런 추세를 고려하면, 소규모 경쟁 L1들이 어떻게 변화할지 주목할 필요가 있다. 암호화폐 업계에서는 주요 L1들이 단순히 정산 계층(settlement layer) 역할만 하고, 실행과 활동은 L2에서 이루어질 것이라는 아이디어가 널리 논의되고 있다. 이미 일부 그러한 움직임을 목격했지만, 2023년은 이러한 현상이 본격적으로 확대될 가능성이 높은 해가 될 것이다.
새로운 L1이 진정한 차별화된 무언가를 가져온다면 살아남을 수 있다
• 올해 4분기에 메인넷을 출시한 L1 분야의 가장 주목받는 신규 진입자 아프토스(Aptos)와 2023년 초 출시가 예정된 스위(Sui)를 생각해보자. 두 L1 모두 Move 프로그래밍 언어를 포함한 다양한 혁신을 도입했다. 이 언어가 지닌 배경과 제공하는 가능성, 그리고 두 L1의 잠재적인 거래 속도 향상을 고려하면, 진정한 혁신이 가능할 여지가 있다. 이 두 L1 중 하나 혹은 둘 모두가 새로운 기술을 활용해 암호화폐 시장에 획기적인 변화를 일으킬 수 있을지 주목해야 한다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
Binance Research![암호 조간: 일본 금융 거물 SBI 와 Solana 재단, 전략적 파트너십 체결, 트럼프 미국 상원에 [Clarity Act] 신속 통과 촉구](https://upload.techflowpost.com/upload/materials/articles/20260701/20260701104056138403.jpg?x-oss-process=image/resize,p_50/quality,q_80)
