가장 일반적인 체인상 데이터 분석 도구 6가지를 한 문으로 알아본다
글: 루무위안, IOBC Capital
최근 발생한 FTX 붕괴 사건에서 많은 애널리스트와 연구원들이 FTX 및 Alameda의 체인 상 자산과 다른 주체들과의 자금 거래를 분석하여 이 사건의 전모를 더 잘 이해하려고 시도했습니다.
Web2의 발전 과정은 데이터가 이미 가장 중요한 생산 요소 중 하나가 되었다는 점을 우리에게 보여줍니다.
체인 상 데이터 분석은 블록체인 업계 내에서 오랫동안 필수적인 도구로 자리 잡아 왔습니다. 초기 공용 블록체인이 다양하지 않았던 시절에는 데이터 분석 도구들이 비트코인과 이더리움의 주소 수, 보유 토큰 수, 보유 기간, 거래 수 등 간단한 지표들을 분석하는 데 주로 사용되었습니다.
다수의 공용 블록체인들의 부상과 함께 DeFi의 성장, NFT의 대중화 및 거래량 급증, 체인 상 소셜 활동의 다양화로 인해 사용자들의 체인 상 데이터 분석에 대한 수요가 증가했으며, 분석 차원 또한 더욱 복잡해졌습니다.
众所周히, 체인 상 데이터는 공개적이고 투명하며, 이러한 데이터 앞에서는 모두가 평등합니다. 하지만 이는 모든 사람들이 동일한 정보를 가지고 있다는 의미는 아닙니다. 데이터 분석 능력의 차이는 시장 이해도의 차이를 만들며, 궁극적으로는 서로 다른 거래 행동으로 이어집니다.
공개된 데이터 속에서 어떻게 유의미한 정보를 추출할 것인지—이는 이 업계의 모든 트레이더들이 고민하는 문제입니다. 소규모 투자자든 대형 기관이든 간에, 점점 더 다양한 분석 도구에 의존하여 투자 결정을 내리고 있습니다.
최근 몇 년간 체인 상 데이터 분석 분야에는 우수한 제품들이 다수 등장했으며, 프라이머리 투자 시장에서 종종 수억에서 수십억 달러에 달하는 평가를 받기도 합니다.
다음에서는 Nansen, Glassnode, Token Terminal, Eigenphi, Dune Analytics, Footprint Analytics 등의 제품 모델과 제공 서비스를 간략히 소개하겠습니다.
Nansen
Nansen은 체인 상 활동 추적에 특화되어 있으며, 특히 "주소에 태그 달기" 기능으로 유명합니다. 그중에서도 가장 유명한 태그는 '스마트 머니(Smart Money)'입니다. 스마트 머니 태그는 암호화폐 세계의 엘리트들 지갑 주소를 의미하며, 이들의 거래 행위는 일반적으로 상당한 수익을 창출하기 때문에 다른 트레이더들은 자연스럽게 그들의 움직임을 따라가려고 합니다.
Nansen은 매우 뛰어난 신속한 반복 개발 능력을 갖추고 있으며, 예를 들어 NFT 시장이 성장하자마자 즉시 NFT Paradise, NFT God Mode, NFT Wallet Profiler 등 일련의 NFT 관련 제품과 서비스를 출시했습니다.
【주요 기능】
Nansen이 제공하는 주요 기능은 포트폴리오(Portfolio), 스마트 알림(Smart Alerts), 감시 목록(Watchlist) 등입니다. Nansen의 메인 화면에서는 주요 공용 블록체인의 거觀 데이터, DeFi 데이터, 스테이블코인 데이터, NFT 시장의 기본 상황(주요 NFT의 시가총액, 플로어 가격, 거래량, 거래대금, 보유 지갑 수 등)을 확인할 수 있습니다.
포트폴리오(Portfolio): 사용자는 자신의 지갑 주소로 Nansen 웹사이트에 로그인하면, 해당 주소 하의 모든 자산, 거래 기록, 자산 분석 등을 페이지에서 확인할 수 있습니다.
스마트 알림(Smart Alerts): 사용자가 특정 주소의 활동 알림을 구독할 수 있도록 지원합니다. 구독한 주소에 활동이 발생하면 사용자에게 알림이 전송됩니다.
감시 목록(Watchlist): 사용자는 감시하고 싶은 지갑 주소를 감시 목록에 추가하여 언제든지 해당 주소의 동향을 모니터링할 수 있습니다.
현재 Nansen은 일부 기능을 무료로 제공하지만 대부분의 기능은 유료이며, 이것이 Nansen의 주요 수익원입니다.
【사용자 정의 데이터 지원 여부】
현재 Nansen이 제공하는 데이터는 모두 자체 처리된 것이며, 사용자 정의 데이터 분석은 지원하지 않습니다. 주로 고가용성 데이터를 필요로 하는 기관 투자자를 대상으로 하기 때문에 제공되는 데이터는 대부분 이미 모델링 처리된 완제품 데이터입니다.
【지원 블록체인】
Nansen은 레이어 2를 포함한 총 41개의 공용 블록체인 데이터를 지원합니다.
【데이터 지연 시간】
분 단위 지연.
【리서치 리포트】
Nansen은 18명의 애널리스트로 구성된 분석팀을 운영하며, 웹사이트 내 Nansen Research 섹션을 통해 L1/L2, NFT, 게임, DeFi, 거觀 트렌드 등을 포함한 리서치 리포트를 제공합니다.
Glassnode
Glassnode는 주로 비트코인, 이더리움, DeFi 토큰, 거래소 토큰의 체인 상 데이터 및 일부 스테이블코인 데이터를 제공합니다. 그들의 특징은 비교적 수직적인 영역에 집중하여 BTC, ETH, LTC 체인의 데이터에만 초점을 맞추지만, 특히 비트코인 체인에 대해 다양한 풍부한 데이터 지표를 제공함으로써 사용자가 현재 암호화 사이클의 위치를 판단할 수 있도록 돕습니다.
【주요 기능】
주소, 토큰 분포, 보유 주체, 수수료, 파생상품 금리 및 레버리지, 거래소 자금, 마이너, 시장, 손익, 공급량, 거래 수 등 다양한 모델링 데이터 지표를 제공하여 사용자가 전체 시장의 포지션 상황을 종합적으로 분석하고 거래 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다.
【사용자 정의 데이터 지원 여부】
Glassnode가 제공하는 대부분의 데이터는 공식적으로 모델링된 분석 데이터이지만, 현재 대시보드(Dashboard) 및 워크벤치(Workbench) 모듈에서는 사용자 정의 기능을 제공하여 사용자가 원하는 지표를 정의하고 Glassnode에서 차트를 생성할 수 있습니다.
【지원 블록체인】
Glassnode는 주로 BTC, ETH, LTC 체인 데이터에 집중하며, 세 가지 주요 코인과 주류 ERC-20 토큰, 스테이블코인, 주요 DeFi 토큰, 거래소 토큰을 포함합니다.
【데이터 지연 시간】
분 단위 지연.
【리서치 리포트】
Glassnode의 Glassnode Insights 모듈은 다양한 리서치 리포트를 제공하며, 제공되는 데이터와 마찬가지로 주로 거觀 사이클 연구에 초점을 맞춰 체인 상 상황 관련 주간 보고서와 이더리움 및 DeFi 관련 연구를 제공합니다.
Token Terminal
Token Terminal은 각 체인 상 프로젝트의 수익 상황(총 수익, 수수료, TVL 등)에 집중하며, 수익을 기반으로 산출한 주가매출비율(PSR) 및 주가수익비율(PER) 등을 제공하여 전통 기업 방식으로 프로젝트를 평가할 수 있는 신뢰할 수 있는 참고 데이터를 제공합니다.
【주요 기능】
Token Terminal은 다수의 체인 상 프로토콜 수익 데이터 차트를 제공하며, 주요 거래소 및 주요 블록체인의 데이터도 함께 제공합니다.
【사용자 정의 데이터 지원 여부】
Token Terminal은 현재 모든 데이터 차트의 다운로드를 지원하며 API 인터페이스도 제공하여 사용자가 이를 활용해 자신만의 차트를 만들 수 있습니다.
【지원 블록체인】
현재 20개 이상의 주요 블록체인과 150개 이상의 프로토콜 데이터 조회를 지원합니다.
【데이터 지연 시간】
2일. 주로 수익 데이터를 분석하기 때문에 일 단위로 처리되며, 데이터 지연 시간이 상대적으로 더 깁니다.
【리서치 리포트】
현재 리서치 리포트 서비스는 제공하지 않습니다.
Eigenphi
이 도구는 주로 DeFi 활동에서 MEV(암묵적 가치 추출) 행위를 분석하는 데 특화된 데이터 분석 도구입니다. 그들의 특징은 실시간 토큰 흐름을 제공하고 불필요한 정보를 제거하며, 트레이더가 여러 DeFi 프로토콜에 흩어진 거래 행위를 연결하여 거래 전략을 쉽게 식별할 수 있도록 돕는 것입니다.
【주요 기능】
삼각거래 공격(MEV Sandwich Attack) 모니터링, 대출 및 실시간 강제청산 데이터 모니터링, 플래시론 행위 모니터링, MEV 실시간 토큰 흐름 시각화를 제공하며, 현재 가장 인기 있는 유동성 풀, 가장 인기 있는 토큰, 악의적인 행동을 보이는 토큰을 모니터링하는 도구도 제공합니다.
【사용자 정의 데이터 지원 여부】
현재 사용자 정의 데이터 분석은 지원하지 않습니다.
【지원 블록체인】
주로 이더리움 데이터를 지원하며, BSC 체인에도 일부 데이터를 제공합니다. 이는 이더리움 상의 DeFi 인프라가 더 완벽하고 MEV 차익거래 활동이 상대적으로 더 풍부하기 때문입니다.
【데이터 지연 시간】
준실시간(Quasi-real-time).
【리서치 리포트】
Research는 새로 출시된 기능으로, DeFi 관련 연구 보고서를 제공합니다.
Dune Analytics
Dune의 특징은 공개 UGC 커뮤니티라는 점입니다. 원시 체인 상 데이터를 사용자에게 개방하여 SQL 코드를 사용해 사용자 정의 데이터 분석을 수행하고, 직접 만든 데이터 시각화 대시보드를 다른 사용자가 볼 수 있도록 공유할 수 있습니다. 다만, 직접 데이터 지표를 설정하려는 사용자에게는 일정한 코딩 장벽이 존재합니다.
【주요 기능】
여러 체인의 원시 데이터를 사용자에게 제공하며, 사용자는 필요에 따라 SQL 언어를 사용해 분석을 수행하고 결과를 게시할 수 있습니다.
또한 프로젝트 팀을 위해 Abstraction 기능을 개방하여, 팀이 자체 프로토콜 데이터를 처리하고 맞춤형 데이터 분석 차트를 생성해 사용자에게 제공할 수 있도록 합니다.
【사용자 정의 데이터 지원 여부】
지원함. 표시되는 모든 데이터는 사용자 정의 데이터입니다.
【지원 블록체인】
Ethereum, BSC, Optimism, Polygon, Gnosis Chain, Solana 등 6개 체인의 데이터를 지원합니다.
【데이터 지연 시간】
분 단위 지연.
【리서치 리포트】
현재 제공하지 않습니다.
Footprint Analytics
Footprint는 Dune와 유사한 점도 있지만 차이점도 있습니다. Footprint 역시 데이터를 사용자에게 개방하고 사용자 정의 데이터 분석 차트 작성을 허용하지만, 제공하는 데이터는 체인 상 원시 데이터뿐만 아니라 분석 및 사용이 더 쉬운 형태로 가공된 데이터도 포함됩니다.
Footprint는 데이터를 골드(Gold), 실버(Silver), 브론즈(Bronze) 세 가지 등급으로 나눕니다. 브론즈 데이터는 처리되지 않은 원시 체인 상 거래, 송금, 활동, 로그 등이며, 실버 데이터는 여러 체인의 NFT, GameFi, DeFi 데이터로, 거래 및 주소 등을 추출하고 태깅한 데이터입니다. 골드 데이터는 사용자가 바로 활용 가능한 집계된 비즈니스 수준 데이터로, 사용자 프로파일, 시가총액, TVL 등을 포함합니다.
또한 Footprint는 사용자를 위한 간단한 차트 도구를 제공하여 코드 없이도 자신만의 데이터 패널을 맞춤 설정할 수 있습니다.
【주요 기능】
원시 데이터와 가공된 데이터, 차트 도구를 제공하여 사용자가 자신만의 데이터 분석 패널을 맞춤 설정할 수 있으며, 사용자가 생성한 대시보드는 다른 사용자들도 볼 수 있습니다.
【사용자 정의 데이터 지원 여부】
지원함. 사용자 정의 데이터 분석 차트와 공식 생성 대시보드 모두 제공됩니다.
【지원 블록체인】
Ethereum, BSC, Polygon, Fantom, Hive, Avalanche, Arbitrum, Harmony, Boba, Celo, DFK, HSC, IoTeX, Moonbeam, Moonriver, ThunderCore 등 16개 체인의 데이터를 지원합니다.
【데이터 지연 시간】
다양한 데이터의 지연 시간은 수초에서 수 시간까지 다릅니다.
【리서치 리포트】
CoinMarketCap과 협력하여 GameFi 등 산업 리포트를 제공합니다.
비교
맺음말
멀티체인 구조(Layer1 및 Layer2 포함)의 형성과 함께, 체인 상 데이터 분석 분야는 가까운 미래에도 거대한 시장으로 남을 것이며, 깊이와 범위 면에서 향후 큰 성장 가능성이 있습니다.
현재의 체인 상 데이터 분석 제품들은 각자의 전문 분야에 집중하며 수직적 발전 양상을 보이고 있습니다. 일부 선두 제품들이 존재하지만, 적절한 진입점을 찾는다면 새로운 강자黑马가 등장할 가능성도 여전히 존재합니다.
블록체인 상의 데이터는 모두 공개적이며 투명하기 때문에 Web2 기업처럼 데이터 소스에 있어 경쟁 우위를 확보하기 어렵습니다. 따라서 데이터 분석 도구들은 제품을 지속적으로 개선하고 빠르게 업데이트하며, 더 많고 더 편리한 지표를 제공함으로써 사용자를 유치해야만 합니다.
이 분야는 막대한 잠재력을 지니고 있으며, 트레이더들에게도 큰 가치를 제공합니다. 앞으로 이 분야의 발전에 계속 기대를 가져봅니다.
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