IPOR Labs 이해하기: DeFi 금리에 대한 투기 또는 헤지를 가능하게 하는 금리 스왑 프로토콜
작성: Minty
번역: TechFlow
최근 저평가된 프로젝트 중 하나인 IPORLabs를 발견했습니다. 이 프로젝트는 DeFi 금리에 대한 투기 및 헤지가 가능하며 스테이블코인 수익을 얻고 추적 보상을 받을 수 있는 기회를 제공합니다.
시작하기 전에 간단히 금리 스와프(fixed-floating rate swap)에 대해 설명하겠습니다. 두 개체가 각자의 대출 금리를 교환하여 상호 이득을 얻으려 할 때 금리 스와프가 발생합니다. 이러한 상황은 변동금리와 고정금리의 차이에서 비롯됩니다.
예를 들어, 당신이 상승하는 변동금리 대출을 받았고 친구는 고정금리를 선택했다고 가정해 봅시다. 변동금리 대출을 재융자하는 대신 친구와 금리를 교환하고 그에게 약간의 보상을 제공하는 것이 더 저렴할 수 있습니다. 당신이 제안한 보상이 재융자 비용보다 낮다면, 당신과 친구 모두 이득을 볼 수 있습니다.
대부분의 경우, 금리 스와프는 대형 은행들만 접근할 수 있으며, 이들은 LIBOR 또는 SOFR과 같은 기준 금리를 사용해 스와프 금리를 산정합니다. 이 금리는 은행들이 자금을 대출할 때 참고하는 기준입니다.
IPOR은 IPOR 지수를 통해 유사한 DeFi 인프라를 구축하고 있습니다.
IPOR은 Aave, Compound와 같은 주요 DeFi 대출 플랫폼의 금리에 대해 헤지하거나 투기할 수 있게 해주는 DeFi 프로토콜입니다.
자체적으로 개발한 지수를 기반으로 사용자는 주요 스테이블코인을 이용해 금리 상승(고정 → 변동) 또는 하락(변동 → 고정)에 베팅할 수 있습니다. 이 지수는 또한 공공재로서, 다른 어떤 프로토콜도 위에 구축할 수 있도록 설계되었습니다.
가장 인상적인 점은 다음과 같습니다. 금리 헤지를 원한다면, 헤지하려는 금리 1,000달러당 단 1달러의 담보만 제공하면 됩니다 (청산 리스크는 여전히 존재).
또한 IPOR은 유동성을 제공하는 사람들에게 매우 매력적인 스테이블코인 수익률을 제공합니다. 현재 스테이블코인 예치에 대한 예상 연 수익률은 8%에서 17% 사이이며, 이 수익은 스와프 거래, 수수료, 스테이킹 등을 통해 발생합니다.
최근 IPOR은 자산 운용 기능 도입을 발표했으며, 이는 자금 풀에 유동성을 예치한 LP들에게 추가 수익 창출 기회를 제공할 수 있습니다.
주의할 점은 수익 제공자가 실질적으로 사용자의 거래 상대방이 된다는 점입니다. 따라서 LP 제공 시 이를 명심해야 합니다.
또한 IPOR은 사용자와 커뮤니티 구성원들에게 추적 보상을 제공할 예정이라고 확인했습니다. 프로토콜 사용, 유동성 제공, 또는 커뮤니티 서버 내 활동을 통해 보상을 받을 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 현재 이 프로토콜은 다음과 같은 리스크가 존재합니다:
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감사는 완료했지만, 여전히 시장 검증이 필요한 새로운 프로토콜이므로 본인의 리스크 감내 능력을 신중히 평가하세요.
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유동성 제공자가 얻는 수익 역시 무리스크는 아니므로, 반드시 스스로 조사(DYOR)하시기 바랍니다.
결론적으로, IPOR이 구축하고 있는 것은 전체 DeFi 생태계에 매우 흥미로운 일이며, 앞으로 이 팀이 계속해서 발전해 나가는 모습을 기대하고 있습니다.
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