V신의 신간 『지분 증명(Proof of Stake)』 정독 해설 (1)
저자: Oak-Magic Cloud Labs
원저 장절
전서의 제1부분——사전 채굴
제1편 논문: 시장, 기관 및 화폐 — 새로운 사회적 인센티브 방법, 비트코인 매거진, 2014년 1월 10일 게재.
내용 요약
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생산 활동을 유도하는 인센티브 측면에서 시장 인센티브와 기관 인센티브 외에 암호화폐 인센티브는 중요한 보완 가치를 지닌 신종 접근법으로, 인터넷 지원과 탈중앙화라는 두 가지 이점을 가진다.
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주화세(seigniorage) 관점에서 토큰의 가치를 평가하며, 비트코인(BTC), 도지코인(DOGE), 프라임코인(XPM), VEN코인 등 네 가지 긍정 사례를 통해 토큰이 창출한 가치와 이상을 설명한다. BTC는 교환 매개체이자 가치 저장 수단이며, DOGE는 인터넷 밈(meme) 효과를 반영해 즐거움을 창출하고, XPM은 산술 계산 회로 최적화 방안을 찾는 연구를 장려하며, VEN은 공익 사업에 기여한 사람에게 인센티브를 제공한다. XRP는 기술적으로 BTC보다 우수한 결제 수단이지만 탈중앙화 정도가 낮아 충분한 매력을 갖추지 못했다.
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새롭고 잠재력 있는 ‘민주 경제’ 청사진: 일종의 화폐 또는 발행물을 설계하여 그 주화세를 상업 활동에 활용하고, 해당 활동을 지원하는 사람들에게 배분할 수 있다. 개인이 직접 사업 활동을 하지 않더라도 마케팅이나 다른 기업들이 해당 화폐를 수용하도록 로비하는 데 참여할 수 있다. 미래에는 의학 연구, 우주 탐사, 예술 분야까지 유도하기 위한 화폐를 만들 수도 있으며, 실제로 현재 일부 예술가, 팟캐스터, 음악가들이 자체 화폐 발행을 고려 중이다. 특정 공공재인 컴퓨팅 연구의 경우, 분배 과정을 자동화하는 더 진보된 방식도 가능하다.
번역자 견해
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토큰의 핵심 가치 중 하나는 다양한 집단이 공동의 공공 가치를 창출하도록 유도하는 것이다. 특히 기관이 추진하지 않는 공공 수익 활동 분야에서 더 큰 가치를 창출할 수 있으며, 앞선 장에서 언급된 탄소 배출 감축이 대표적인 영역일 수 있다.
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토큰은 탈중앙화 세계의 핵심 구성 요소다. 많은 토큰들이 실제 가치 없거나 심지어 사기 프로젝트의 도구로 악용되기도 하지만, 이를 일반화해 전체를 부정해서는 안 된다. 생산 활동과 정신 활동 전반에서 토큰은 다양한 형태의 활동, 시간, 지역에서 기여된 가치를 객관적으로 측정하고 통계화하는 수단이며, 공정하고 투명한 인센티브 제공의 직접적 근거가 된다. 목표 달성을 위한 객관적 기록, 실시간 피드백, 계획적 실행, 공정한 분배에 있어 매우 중요하다. 이는 게임이 플레이어를 끌어모으는 이유이기도 하며, 디지털 세계에서 사람들이 목표에 열정과 노력을 쏟는 현상은 월드 오브 워크래프트 등을 참고하면 이해할 수 있고, 이 또한 V탈러(Vitalik Buterin)의 영감 원천 중 하나였다.
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탈중앙화는 쉽게 간과되기 쉬우나 극히 중요한 문제이며, 이더리움이 경쟁자를 압도하는 가장 핵심적인 요소다. 오스트리아의 저명한 심리학자 아들러(Alfred Adler)는 그의 저서 『열등감과 초월』에서 개인의 가치관과 선악관은 다수의 사회 구성원에게 이로운지를 기준으로 삼아야 한다고 말했다. 대부분의 사람들의 이익을 기반으로 한 보편적 가치관과 사상이 지구상에서 가장 강력한 힘이며, 무기나 권력, 이윤보다도 더 강하다. 탈중앙화는 중앙의 개인이 아닌 규칙 존중(Code is law)을 의미한다.
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V탈러의 발명품인 이더리움은 단순한 기술·화폐·조직 운영의 혁신을 넘어, 생산 활동의 근본 로직을 재구성하려는 위대한 시도이며, 그 혁신 수준은 운영체제, 스마트폰, 전자상거래 플랫폼 등과 동급이다.
내용 요약 번역 (순서 조정 및 일부 생략)
(2009년 BTC 탄생, 본 논문 작성 시점은 2014년)
생산 활동 유도를 위한 주요 해결책은 크게 두 가지: 시장과 제도.순수한 시장은 완전히 탈중앙화되어 있으며, 거의 무수한 에이전트들로 구성되며, 모두가 일대일 상호작용을 통해 각 참여자가 이득을 얻는 구조다.반면 기관은 본질적으로 상향식(top-down) 구조다. 기관은 거버넌스 체계를 가지며, 특정 시점에 어떤 활동이 가장 유용한지 결정하고, 해당 활동을 수행하는 사람들에게 보상을 할당한다.
기관의 중심화는 수천, 수백만 명에게 이로운 공공재 생산을 유도할 수 있으나, 개개인의 이익은 미미할 수 있음에도 불구하고, 동시에 중심화 자체가 내포한 리스크도 잘 알려져 있다.
지난 1만 년간 인간은 이 두 선택지만을 가졌었다. 그러나 비트코인과 그 파생물의 등장으로 이 모든 것이 바뀔 수 있으며, 사실 우리는 이제 제3의 인센티브 형태인 암호화폐의 새벽을 맞이하고 있을지도 모른다.
화폐의 이면
일반적으로 화폐는 사회에 세 가지 기본 기능을 제공한다:
- 교환 매개체로서, 내가 가진 것을 원하는 사람이 동시에 내가 원하는 것을 가지고 있을 필요 없이, 물품을 화폐로 사고팔 수 있게 한다;
- 가치 저장 수단으로, 서로 다른 시점에 생산과 소비를 가능하게 한다;
- 계산 단위 혹은 척도로서, 일정한 '생산량'을 측정할 수 있게 한다.
그러나 많은 사람들이 인지하지 못하는 것은 화폐가 역사상 대부분의 기간 동안 숨겨져 있었던 네 번째 역할을 수행한다는 점이다: 주화세.
주화세는 공식적으로 화폐의 시장 가치와 내재 가치의 차이로 정의된다. 즉, 누군가 그것을 화폐로 사용하지 않는다면 그 화폐가 지닐 가치를 말한다. 곡물처럼 고대의 화폐는 주화세가 거의 제로에 가깝다.
그러나 경제와 화폐가 복잡해짐에 따라, 마치 공기 중에서 만들어지는 듯한 이 '환상적 가치'는 점점 커지고, 결국 달러나 비트코인 같은 현대 화폐에 이르러 주화세가 화폐의 전체 가치를 나타낸다.
그렇다면 주화세는 어디로 가는가?
자연 자원을 기반으로 한 화폐, 예컨대 금의 경우 대부분의 가치는 사실상 소멸된다. 금 1g마다 광부가 생산한다. 초기에는 몇몇 광부가 이윤을 얻지만, 효율적인 시장에서는 모든 쉬운 기회가 빠르게 소진되어 생산 비용이 수익과 거의 같아진다. 물론 금에서 주화세를 추출하는 교묘한 방법들도 존재한다.
예를 들어 고대 사회에서 왕은 위조되지 않았다는 암묵적 보증을 담아 일반 금보다 더 높은 가치를 지닌 금화를 주조했다. 그러나 전반적으로 보면, 가치가 특정 개인에게 집중되지는 않는다.
달러를 예로 들면, 상황은 다소 개선된다: 일부 주화세는 미국 정부가 가져간다. 이는 여러 면에서 한 걸음 전진한 것이지만, 다른 면에서는 불완전한 혁명이다—화폐는 집중된 주화세의 혜택을 누리면서도, 인류 역사상 가장 큰 중심화 리스크를 내재하고 있다.
비트코인이 등장하다
비트코인 역시 달러처럼, 화폐 가치의 100%가 주화세이며, 즉 비트코인은 내재 가치가 없다.
그러나 주화세는 어디로 가는가?
답은 일부는 채굴자의 이윤으로, 나머지는 채굴 비용으로—즉 비트코인 네트워크 보호 비용으로 사용된다. 따라서 여기서 우리는 주화세가 직접적으로 공공재—비트코인 네트워크의 보안—자금 조달에 사용되는 화폐를 본다. 이 사실의 중요성은 크게 과소평가되고 있다. 여기서 우리는 권위나 통제 없이도 탈중앙화된 방식으로 작동하며, 사람들이 비트코인을 교환 매개체 및 가치 저장 수단으로 사용함으로써 자연스럽게 공공재를 창출하는 인센티브 메커니즘을 목격한다.
프라임코인(XPM)은 자신의 외부 목적에 주화세를 사용하려는 최초의 화폐: XPM은 채굴자들이 결국 쓸모없는 SHA256 해시를 계산하게 하는 대신, 소수의 캐닝엄 체인(Cunningham chain)을 찾도록 요구한다. 이는 매우 좁은 범위의 과학적 계산 분야를 지원할 뿐 아니라, 컴퓨터 제조사들에게 산술 계산 회로 최적화 방법을 개선할 동기를 부여한다. XPM의 가치는 급속히 상승했으며, 오늘날까지 여전히 가장 인기 있는 11번째 화폐다—각 사용자에게 주는 주요 실질적 이점인 60초 블록 생성 시간이 이미 수많은 모호한 다른 화폐들과 공유되고 있음에도 불구하고.
도지코인(DOGE)의 성공은 더욱 기묘하고 놀랍다. DOGE는 기술적으로 라이트코인과 거의 동일한 화폐; 유일한 차이는 최대 공급량이 8400만이 아닌 1000억이라는 점이다. 그럼에도 불구하고 이 화폐의 시가총액은 1400만 달러를 넘긴 적이 있다. DOGE의 특별함은 무엇인가? 본질적으로 인터넷 밈(MEME) 효과뿐이다.
Ven코인은 암호화폐 외부의 사례로, 더 전통적인 중심화 화폐이며, 상품, 통화, 선물 등 일련의 자산 바스켓에 의해 뒷받침된다. 최근 Ven은 탄소 선물계약을 바스켓에 추가하여, 어느 정도 ‘환경에 연결된’ 최초의 화폐가 되었다. 그 이유는 영리한 경제 해킹 때문이다: Ven에 실제로 탄소 선물이 포함되어 있기 때문에, 사회가 고이산화탄소 생산 방식에서 벗어나고 CO₂ 배출 허가가 덜 수익성이 있게 될수록 화폐 가치는 상승한다.따라서 Ven 보유자들은 이제 친환경 생활을 지지하도록 경제적 인센티브를 받고 있으며, 많은 사람들이 Ven에 관심을 갖는 것도 적어도 부분적으로는 이러한 특성 때문일 것이다.
종합하면, 이 사례들은 알트코인이 채택되기 위해 거의 전적으로 초국적 마케팅에 의존하고 있으며, BTC, XPM, Doge, Ven을 각 가정이나 상점에 판매하거나 설득하는 사람들은 누구도 돈을 받지 않는다. 화폐의 기술적 우수성뿐 아니라 이상(ideals) 역시 매력 결정에 중요하다. 워드프레스, 메가(Mega), 그리고 현재의 오버스톡(Overstock)이 비트코인을 수용한 것도 바로 이러한 이상 때문이며, 아마 동일한 이유일 것이다.
리플(Ripple)은 결제 수단으로서 기술적으로 비트코인보다 상점에 더 유리함(특히 5초 확인 시간)—그럼에도 불구하고 지금까지 큰 관심을 끌지 못했다. 100%의 화폐 공급량을 자신을 위해 발행하는 회사에 의해 뒷받침되는 반탈중앙화 프로토콜이라는 성격이, 공정성과 탈중앙화를 중시하는 암호화폐 애호가들에게 매력적이지 않기 때문이다.
오늘날 XPM과 Doge의 생명력을 유지시키는 것은 바로 각각 과학 지원과 즐거움 지원이라는 이상이다.
암호화폐로서의 민주 경제
이 네 가지 사례와 주화세 가치 개념은 새로운 잠재력 있는 ‘민주 경제’ 청사진을 구성한다: 일종의 화폐 또는 발행물을 설계하여, 그 주화세를 상업 활동에 활용하고, 해당 활동을 지원하는 사람들에게 배분할 수 있다. 개인이 직접 사업 활동을 하지 않더라도 마케팅이나 다른 기업들이 해당 화폐를 수용하도록 로비하는 데 참여할 수 있다. 사회적 토큰(social token)을 만들 수 있는데, 예를 들어 이 화폐가 매월 전 세계 모든 사람에게 천 단위씩 지급한다면, 충분히 많은 사람이 이 아이디어를 좋아하고 수용하기 시작하면, 세계는 이제 중앙집중적 자금 없이도 시민 배당금 프로젝트를 가질 수 있다.
의학 연구, 우주 탐사, 예술 분야를 유도하기 위한 화폐도 만들 수 있다; 실제로 오늘날 일부 예술가, 팟캐스터, 음악가들이 이를 위해 자체 화폐를 만들려고 고려 중이다.
특정 공공재인 컴퓨팅 연구의 경우, 우리는 더 나아가 분배 과정을 자동화할 수 있다. 컴퓨팅 연구는 아직 현실 세계에서 실질적 적용 사례를 보이지 않은 메커니즘, 즉 피어코인(Peercoin)과 프라임코인의 발명자인 샌니 킹(Sunny King)이 이론화한 ‘우월성 증명(proof-of-excellence)’으로 유도될 수 있다. ‘우월성 증명’의 개념은 탈중앙화된 투표 풀에서 개인의 지분 크기와 보상이 개인의 컴퓨팅 능력이나 보유한 코인 수에 기반하지 않고, 전 인류에게 이로운 해답을 찾아내는 복잡한 수학·알고리즘 난제 해결 능력에 기반한다는 것이다.
예를 들어, 수론 연구를 유도하고자 한다면 RSA 정수 분해 난제를 화폐에 내장하고, 최초로 문제 해결에 성공한 사람에게 자동으로 5만 개의 화폐를 제공하며, 블록 검증 투표 권한을 부여할 수 있다. 이론적으로는 이것이 모든 화폐 발행 모델의 표준 구성 요소가 될 수도 있다. 물론 이런 방식으로 화폐를 사용하려는 발상은 새로운 것이 아니다. 지역 사회에서 운용되는 ‘사회 화폐(social currency)’는 이미 1세기 이상 존재해왔다.
그러나 최근 수십 년간 사회 화폐 운동의 활발함은 20세기 초 정점 이후 감소했다. 주된 이유는 사회 화폐가 직접 접촉 외에는 다른 가치를 창출하지 못했고, 달러처럼 이미 정착된 은행 시스템만큼 효율성을 제공하지 못했기 때문이다. 그러나 암호화폐의 경우 이러한 반론이 일거에 사라진다—암호화폐는 본질적으로 글로벌하며, 소스 코드에 직접 내장된 강력한 디지털 은행 시스템의 혜택을 받는다.
따라서 지금이 사회 화폐 운동이 기술적으로 강력하게 부활할 최적의 시기이며, 19세기와 20세기에 수행했던 역할을 훨씬 뛰어넘어 세계 경제의 주류 세력으로 자리매김할 가능성마저 있다.
그렇다면 앞으로 우리는 어디로 나아갈 것인가?
도지코인은 대중에게 자신만의 화폐를 만드는 것이 얼마나 쉬운지 보여줬다. 실제로 최근 비트코인 개발자 매트 코랄로(Matt Corallo)는 coingen.io라는 사이트를 만들었는데, 이 사이트의 유일한 목적은 사용자가 일부 파라미터만 조정하면 빠르게 자신의 비트코인 또는 라이트코인 복제본을 생성할 수 있도록 하는 것이다. 현재 옵션이 제한되어 있고 0.05 BTC의 수수료를 부과하지만, 이 사이트는 매우 인기가 있어 수백 개의 화폐가 만들어졌다. coingen이 ‘우월성 증명’ 채굴, 특정 조직이나 기금에 대한 발행, 맞춤형 브랜딩 등의 기능을 추가하게 되면, 수천 개의 암호화폐가 인터넷 상에서 활발히 유통될 가능성이 높다.
보다 탈중앙화되고 민주적인 방식으로, 암호화폐는 우리의 자금을 모아 우리가 원하는 사회적 공공 프로젝트와 활동을 지원할 수 있을까? 아마 그렇겠고, 아닐 수도 있다. 그러나 거의 매일 새로운 암호화폐가 발표되는 지금, 우리는 그 답에 매우 가까워지고 있다.
배경 보충
프라임코인이란?
Primecoin(약칭: XPM; 기호: Ψ)은 소수 체인 탐색을 작업 증명 시스템으로 구현한 암호화폐로, 2013년 피어코인을 창시한 샌니 킹(Sunny King)이 개발했다.
외부적 가치가 없는 수학 문제를 해결하는 알고리즘으로 채굴하는 다른 암호화폐와 달리, 프라임코인 채굴은 소수의 캐닝엄 체인과 쌍둥이 소수 체인을 생산하는 과정이다. 이는 과학자와 수학자에게 유용하며, 작업 증명 시스템의 요구사항—계산은 어렵지만 검증은 쉽고 난이도 조절 가능—을 충족한다. 프라임코인의 블록 생성 시간은 1분이며, 각 블록마다 난이도가 변경되고, 난이도 함수에 따라 블록 보상이 결정된다.
프라임코인 출시 직후 일부 업계 잡지들은 전용 서버 공급업체가 1만 8천 명 이상의 신규 사용자 유입에 압도당했다고 보도했다.
밈(Meme)이란?
밈(/miːm/)은 문화 속에서 모방을 통해 한 사람에서 다른 사람으로 전파되는 사상, 행동, 스타일로, 보통 특정 현상이나 주제를 상징하는 의미를 지닌다. 밈은 문화적 사상, 기호, 실천을 전달하는 단위로서 글쓰기, 연설, 제스처, 의식 또는 기타 모방 가능한 현상들을 통해 전달된다. 지지자들은 밈을 유전자와 유사한 문화적 대응물로 간주하며, 스스로 복제되고 변이되며 선택 압력에 반응할 수 있다고 본다. 대중적 언어에서 밈은 인터넷 밈을 가리키며, 대개 이미지 형식으로 온라인 공유 문화 경험 속에서 재혼합, 복제, 전파된다.
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