Bankless: 약세장에서 투자자가 주목해야 할 5개 분야
작성: Ben Giove
번역: TechFlow
시장은 요동치고 있으며 규제의 족쇄가 조여지고 있고, 블록 공간에 대한 수요는 2019년 이후 최저 수준이며, 올해 가장 큰 사건이었던 머지(Merge)도 이미 종료되었다.
제 착각일까, 아니면 암호화폐가 정말로 앞길이 막힌 것처럼 느껴지는 걸까?
하지만 이런 침체감이 영원히 지속되지는 않을 것임을 우리는 알고 있다. 누구나 블록체인 위에서 구축하고 혁신할 수 있다는 점과 이 분야의 지식 자본 잠재력은 곧 어떤 애플리케이션이나 기술이 다시 사람들을 설레게 하고, 블록 공간 수요를 불러오며 다음 사용자 확산 물결을 일으킬 것임을 의미한다.
문제는… 암호화폐 분야에서 다음 진보를 이끌 기술이나 애플리케이션은 무엇일까?
다음은 인프라와 애플리케이션 분야에서 주목할 만한 몇 가지 흥미로운 영역들이다. 무엇을 주목해야 할까?
1. 레이어 2(Layer 2)
앞으로 몇 달 동안 레이어 2(L2)는 계속 성장할 전망이다.
현재 블록 공간에 대한 수요는 크지 않지만, 이러한 네트워크가 제공하는 더 많은 거래 처리 능력은 이미 새로운 사용 사례를 가능하게 하기 시작했으며, 다음 번 강세장에서는 더 많은 사용자가 체인 상 경제에 참여할 수 있게 함으로써 장기적인 보상을 받게 될 것이다.
약세장에도 불구하고 L2에 묶인 가치(ETH 기준)는 여전히 사상 최고치를 갱신하고 있다.
아비트럼(Arbitrum)과 옵티미즘(Optimism)은 분명히 가장 큰 두 개의 L2이며, 옵티미스틱 롤업(Optimistic Rollups)은 L2 상의 모든 DeFi TVL의 96.6%를 차지하고 있다.
이들 네트워크에는 각각 다가올 여러 가지 촉매제가 존재한다.
예를 들어 아비트럼은 아비트럼 오디세이(Arbitrum Odyssey) 재개와 함께 성장할 것으로 예상되며, 이 프로그램은 다양한 프로토콜을 시험해보도록 유저에게 NFT 보상을 제공하는 것을 목표로 한다.
또한 이 네트워크는 아직 미확정 상태인 자체 네이티브 토큰 출시로부터도 혜택을 볼 수 있을 것이며, 이는 오디세이 완료 후 이루어질 것으로 예상된다. 한편, L2는 앞으로 출시될 다양한 프로토콜들로부터 계속해서 혜택을 받을 것이다.
옵티미즘 역시 퀘스트(Quests), 즉 프로토콜과 상호작용함으로써 NFT를 얻을 수 있는 오디세이와 유사한 이벤트와 베드락(Bedrock) 네트워크 업그레이드 등 몇 가지 흥미로운 촉매제를 갖추고 있다.
생애주기가 초기 단계이긴 하지만 제로노울업(ZK-Rollups)도 가까운 미래에 몇 가지 움직임을 만들어낼 것이다. zkSync, 폴리곤(Polygon), Scroll 등이 개발 중인 여러 ZK-EVM들은 연내 메인넷 또는 테스트넷을 출시할 예정이며, 스타크웨어(StarkWare)의 거버넌스 토큰 STARK는 이번 달 말까지 출시될 계획이다.
2. 코스모스(Cosmos)
L2 외에도 주목해야 할 인프라가 있다. 코스모스 생태계 또한 많은 흥미로운 발전을 맞이하고 있다. 코스모스는 개발자들이 블록체인 간 통신(IBC)을 통해 상호 운용성을 활용할 수 있도록 고도로 맞춤화된 특정 애플리케이션 중심 블록체인을 만들 수 있게 해주며, 핵심 네트워크 업그레이드와 체인 출시와 함께 사용자 및 개발자 활동 면에서도 성장할 것으로 보인다.
인터체인 세큐리티(Interchain Security)가 바로 그런 업그레이드다. 2023년 1월 출시 예정인 인터체인 세큐리티는 코스모스 체인이 가장 많은 가치를 지닌 네트워크인 코스모스 허브(Cosmos Hub)를 활용해 보안을 확보할 수 있도록 해줄 것이며, 이는 자체 검증자 집합을 구동할 필요가 없다는 의미다.
향후 몇 달 내 주목받을 것으로 보이는 몇몇 흥미로운 코스모스 체인들도 있다.
예를 들면:
- 칸토(Canto): 원시 DEX, 스테이블코인, 대출 마켓 등을 공공재로 제공하는 L1.
- 베라체인(Berachain): 독특한 유동성 증명(PoL) 합의 메커니즘을 활용하면서도 많은 팔로워를 보유한, 디파이 중심의 곧 출시될 L1.
3. DeFi의 회복
위에서 언급한 L2와 애플리케이션 체인들의 추진력을 바탕으로 2022년 4분기부터 2023년 1분기 사이에 DeFi는 회복세를 보일 가능성이 있다.
상당한 모멘텀을 얻고 있는 한 분야는 옵션 프로토콜이다. L2가 제공하는 더 많은 용량 덕분에 Dopex, Lyra, Premia 같은 프로토콜은 가까운 미래에 성장을 이룰 것으로 보인다.
왜냐하면 옵션은 암호화폐 시장 구조에서 점점 더 중요한 부분이 되었으며, 숙련된 DeFi 사용자들은 체인 상에서 리스크를 관리할 수 있기 때문이다.
또 다른 폭발적 성장 가능성이 보이는 하위 산업은 NFTFi, 즉 NFT 기반 DeFi다.
좋든 싫든 NFT는 사라지지 않을 것이며, 거래, 대출, 파생상품 등의 인프라가 계속 구축됨에 따라 JPEG 시장은 더욱 유동적이고 성숙해질 것이다.
현재 운영 중이거나 향후 몇 달 안에 출시될 흥미로운 NFTFi 프로젝트들이 많다.
이에는 SudoSwap 같은 AMM, NFT-Fi, JPEG'd, MetaStreet 같은 대출 프로토콜, Abacus 같은 평가 프로토콜, 그리고 NFT Perp 같은 영구계약 DEX 등이 포함된다.
4. Web3 소셜
DeFi, NFT, 순수한 투기 거래 사이에서 지금까지 가장 인기 있는 암호화폐 애플리케이션 대부분은 완전히 금융적 성격을 띠고 있었다.
거의 모든 dApp이 어느 정도는 금전과 관련되어 있지만, 비금융적 목적을 주로 추구하는 애플리케이션들도 존재하며, 이들 역시 가까운 미래에 주목받을 것으로 보인다.
흥미로운 분야 중 하나는 탈중앙화 미디어 플랫폼이다. 이러한 네트워크는 사용자에게 강력한 검열 저항성을 보장하고, 콘텐츠 제작자가 자신의 청중을 자유롭게 이동시킬 수 있는 능력을 강화함으로써 기존 Web2 사업자들과 차별화된다.
향후 몇 달간 주목해야 할 애플리케이션과 프로토콜은 gm.xyz, Lens, 그리고 블록체인 기반 소셜 애플리케이션 호스팅 전용 L1인 DeSo 등이다.
5. 게임피(GameFi)
성장 가능성이 있는 또 다른 분야는 암호화폐 게임(GameFi)이다. 지난 1년간 Axie Infinity, StepN, Sweatcoin 등의 게임 성공으로 수억 달러의 자금이 이 분야로 유입되었다.
현재 많은 게이머들이 암호화폐와 NFT를 싫어하는 듯하지만, GameFi는 수억, 심지어 수십억 명의 사용자를 블록체인 상으로 데려올 수 있는 주요 통로가 될 가능성이 있다. 우리는 돌파구를 마련하는 AAA급 품질의 암호화폐 게임을 볼 수 있을까?
희망은 눈앞에 있다
암호화폐가 무기력하게 느껴질 수 있지만, 다음 번 채택 물결을 이끌고 암호화폐를 다시 한번 흥미롭게 만들 준비가 된 수많은 네트워크 업그레이드와 혁신적 애플리케이션들이 존재한다.
매크로 환경의 먹구름은 결국 걷힐 것이며, 블록 공간에 대한 끝없는 수요는 다시 돌아올 것이다. 하지만 그 사이에도 다음 강세장의 씨앗은 계속 뿌려지고 있다.
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