PFP 이후 시대에 NFT 프로젝트를 선택하는 방법은?
글: autometafi.eth
이 주제는 제가 inke의 Meta Space에서 발표한 제목이었지만 당일 발표가 좋지 않았고, 항상 이를 글로 정리해 미래 NFT 시장의 다음 단계에 존재하는 거대한 기회가 무엇인지, 판단 로직은 어떻게 형성되는지를 명확히 하고 싶었다.
먼저 현재 NFT 시장 상황을 살펴보자. 오늘날 Opensea의 거래 순위 데이터를 보면 15위의 24시간 거래량이 이미 약 100E 수준까지 하락했다.
두 달 전인 6월 8일의 거래량 데이터도 살펴보자.
현재 시장의 거래량은 두 달 전의 1/20에도 못 미친다. 왜 이렇게 극심한 위축이 발생했는가?
우선 암호화폐 가격이 NFT 시장 거래량에 미치는 영향은 배제해야 한다. 6월 8일 ETH 가격은 약 1800달러였고, 오늘의 ETH 가격은 약 1700달러로, ETH 가격 변동은 NFT 거래시장과 직접적인 연관성이 없다.
그렇다면 원인은 무엇이며, 해결책과 돌파구는 어디에 있는가?
1. 99%의 NFT 프로젝트 팀은 제품 및 서비스 제공 시기와 품질 통제 불가
대부분의 프로젝트 팀은 홍보 단계에서 데모만 보유하고 있으며, 민트 종료 후 즉시 PFP 아바타를 제공할 수 있는 팀은 소수에 불과하다. 대부분의 팀은 이미지를 공개하기까지 매우 긴 주기를 기다려야 한다.
또한 로드맵에 포함된 GameFi/X to earn/Metaverse 등 대규모 사용자 참여를 유도할 수 있는 실제 응용 서비스의 제공 주기는 최소 3개월 이상이며, 대부분은 6~9개월이다. 이 길고 지루한 대기 기간 동안 시장 분위기가 급변하면서 사용자들은 인내심을 잃게 되고, 새로운 프로젝트가 등장하면 바로 떠나버린다. 결국 프로젝트 발행 후 3~7일 만에 바닥가격이 바닥을 치게 된다.
몇 개월씩 기다렸던 프로젝트들도 조기 자금 조달 부족, 내부 갈등 심화 등의 이유로 결국 고품질의 제품과 서비스를 예정 시점에 제공하지 못하는 경우가 많다.
사용자들이 이러한 사이클을 반복하며 경험하게 되면 어떤 프로젝트에 대해서도 의심과 실망을 느끼게 되고, 결국 모두 다이아몬드 핸드에서 플리퍼로 전환된다.
2. PFP 시장은 포화 상태로 더 이상 새로운 프로젝트를 수용할 수 없음
NFT 시장 번영의 시작점이라 하면 BAYC를 언급하지 않을 수 없다. 이 프로젝트는 전체 NFT 시장을 활성화시켰다. PFP 시장의 성장은 두 가지 요인에서 비롯되었다:
첫째, 사용자의 자기 표현과 집단 정체성에 대한 욕구. NFT 프로젝트는 FT보다 본질적으로 커뮤니티 결속력이 강하다. 사람들은 NFT 디자인에 대한 인정과 그 이면에 담긴 문화적 정신핵에 대한 공감으로 모여들며, 이 가치관을 트위터, 디스코드, 유튜브, 인스타그램, 페이스북, 위챗 같은 소셜미디어 프로필 사진을 통해 표현하고자 한다. 동시에 NFT 분야에서의 사회적 지위를 은연중에 드러내기도 한다.
많은 NFT 프로젝트 창립자들이 반드시 블루칩 NFT 프로젝트의 프로필 사진을 교체하는 것을 볼 수 있는데, 이는 시장에 두 가지 메시지를 전달한다:
나는 초기부터 이 시장에 진입했으며 시장에 정통하다. 또한 이 커뮤니티의 주요 인물들이 내 NFT 프로젝트를 지지할 가능성도 있다;
충분한 자금력을 갖추고 있어 성급한 이득을 추구하지 않는다;
이러한 현상 덕분에 블루칩 NFT 프로젝트는 지속적으로 높은 가격을 유지할 수 있었고, 블루칩 NFT 프로젝트에서 수익을 얻은 사용자들이 다시 초기 단계의 다른 프로젝트에 자금을 투입함으로써 전체 시장의 번영을 뒷받침하게 되었다.
둘째, BAYC는 처음으로 IP 상업화 능력을 사용자에게 넘겨주며, NFT IP를 자유롭게 활용하여 마케팅 활동을 할 수 있도록 했다. 동시에 커뮤니티의 지지는 상업적 응용에 첫 번째 사용자층을 제공하였고, 이에 따라 PFP 아바타 기반의 상업 운영 모델이 더욱 많은 NFT 프로젝트들의 추종 대상이 되었다.
하지만 작년 BAYC 이후 지금까지 엄청난 수의 PFP NFT 프로젝트가 등장하며 다양한 소수 집단은 이미 완전히 포화 상태다. 새로운 PFP NFT 프로젝트가 더 이상 사용자에게 영예감을 줄 수 없게 되면, 그 위에 누적된 상업적 가치 역시 기반이 사라진다.
3. 패스카드(Pass Card)는 전체 NFT 시장 번영을 떠받칠 수 없음
문버드(Moonbird)를 시작으로 시장에서 다양한 패스카드 프로젝트들이 부상하며 주목을 받았다. NFT 시장이 호황을 누리면서 시장 자원과 도구 개발 역량을 갖춘 프로젝트 팀들은 패스카드 발행을 수익화 모델로 삼았고, 패스카드 소지자들에게 추가 수익도 제공하였다.
그러나 패스카드는 본질적으로 대량 발행이 불가능하다. 3000개 이상 발행된 패스카드 프로젝트는 다수의 사용자에게 초과 가치를 제공할 역량을 유지하기 어렵기 때문에, 시장을 독자적으로 견인할 능력이 부족하다.
또한 대부분의 패스카드 프로젝트 팀은 NFT 프로젝트 정보 제공 외에는 역량이 부족하며, NFT 시장이 더 이상 번창하지 않게 되면 패스카드 자체의 가치도 감소한다. 예를 들어 AAC 커뮤니티의 경우, 패스 NFT가 2차 시장에서 한때 매우 높은 가격에 거래되었으나, NFT 시장이 침체되자 가격도 크게 하락했고, 결국 커뮤니티는 패스 NFT 발행 수익금 일부를 모든 NFT 보유자에게 반환하고 거래 로열티를 0으로 낮춰야 했다.
문버드스(Moobirds)의 경우 CC0 프로토콜 채택으로 케빈 로즈(Kevin Rose)가 문버드 사용자에게 지속적으로 자원 가치를 제공하지 못할까 우려한 많은 사용자들이 탈출했다. 이는 패스카드 사용자들이 프로젝트 팀의 자원 역량에 매우 의존하고 있음을 보여준다.
패스카드 프로젝트가 고급 가치 제공 능력을 저해하는 사건이 발생하면, 사용자들은 '발로 투표'하며 떠난다.
4. 프리민트(Freemint) 시장의 서서로 사라짐
올해 3월부터 시작된 프리민트 시장은 몇 달간 고조를 이뤘으며, 고블린(Goblin), 시잇(Shit), 갓 헤이츠 엔프티스(God Hates NFTees), 더 사우디스(The Saudis) 등의 슈퍼 프로젝트도 등장했다.
진입 비용이 낮아 많은 사용자들이 열광했지만, 7월 중하순부터 ETH 가격이 반등하면서 프리민트 시장에서 의미 있는 프로젝트가 점점 줄어들었다.
이러한 현상의 원인은 대략 세 가지다:
프리민트 프로젝트 참여 시간이 길어질수록 손실이 커진다. 99%의 프로젝트는 가스비를 회수하지 못하며, 진정한 다이아몬드급 프로젝트조차도 초기 가스비를 회수한 후 백배 수익을 달성하지 못했다;
프리민트 프로젝트는 프로젝트 팀도 수익을 얻지 못하므로 폐기 확률이 매우 높다. 초기에 판매되지 않으면 손에 남는 것은 그저 작은 이미지뿐이다;
거대한 사기 프로젝트들로 인해 많은 대형 투자자들이 큰 손실을 입었기에, 이 자금들도 점차 멀어지고 있다;
프리민트 프로젝트는 앞선 사람이 뒤따르는 사람의 보상을 획득하는 구조이며, 누구도 2차 시장에서 물려주기를 꺼리게 되면 자연스럽게 1차 시장도 사라지게 된다.
결론:
1. 프로젝트 팀의 핵심 제품 및 서비스 개발 자금 기반이 NFT 민트 수익에서 나오거나, 프리민트 프로젝트 팀이 재정적 여력이 없다면 이후 제품과 서비스에 기대를 품지 말 것. 프로젝트의 파급력이 어느 정도 있고, 당신이 화이트리스트를 보유한 경우 유동성이 좋은 상태에서 적절한 단기 매매를 고려할 수 있다;
2. 민트 종료 후 핵심 제품 및 서비스 제공 주기가 즉각적이지 않고, 프로젝트 팀이 유명한 프로젝트를 발행한 경험이 없거나 충분한 재정력을 증명하지 못해 팀 안정성과 제품·서비스 제공 주기 및 품질을 보장할 수 없다면 장기 보유를 피할 것;
3. 프로젝트 팀의 새 프로젝트가 단순한 PFP 프로젝트이며 장기 계획이 없고, 초기 단계에서 사용자의 공감을 이끌어낼 수 있는 정신핵이 부족하다면, 아바타 디자인이 좋아서라도 참여하지 말 것;
4. 어떤 패스카드 프로젝트에 참여할 때는 그것이 제공하는 권익이 무엇인지 분명히 이해할 것. 다른 NFT 프로젝트의 알파 정보만 제공하고 추가 부가가치 서비스가 없다면 신중하게 접근할 것;
5. 프리민트 시장 진입은 신중할 것. 프로젝트 팀의 제품 및 서비스를 즉시 체험할 수 있거나, 장기간 운영 가능한 충분한 자금이 있다는 것이 확인된 경우에만 참여를 고려할 것;
지금까지 NFT 시장이 약세로 전환한 핵심 원인을 설명했다. 그러나 이 시장의 수요는 사라지지 않을 것이다. 단지 이 시장에서 일확천금을 노리는 프로젝트 팀들은 결국 사라질 것이며, 위 문제들을 해결할 수 있는 프로젝트 팀만이 새로운 부의 효과를 창출하며 시장을 다시 활성화시킬 수 있다.
다음은 시장을 다시 활성화시킬 수 있는 잠재적 트렌드들이다. 위 조건에 부합하는 프로젝트는 주목 깊게 관찰하고 자신의 판단에 따라 참여할 수 있다. DYOR!(Do Your Own Research)
1. 단순한 PFP가 아닌 즉시 제공 가능한 제품 및 서비스를 갖춘 프로젝트이며, 사용자 간의 전략적 상호작용이 풍부하고 토큰 발행과 연계되어야 함
풍부한 게임플레이는 반드시 사용자를 끌어들이는 핵심 요소다. 프리민트 프로젝트였던 '시잇(Shit)'이 NFT 시장에 미친 충격을 살펴보자. 이 프로젝트는 정점기에 각 보유자에게 7ETH의 수익을 안겨주며 당시 시장 최대의 화두가 되었다.
이 프로젝트를 분석해 보면 다음과 같은 특징을 요약할 수 있다:
모든 개발과 이미지 준비 작업이 민트 이전에 완료되었으며, 프로젝트 시작 후 거의 2~3일마다 새로운 게임플레이를 공개하여 소셜미디어 상에서 높은 관심도를 유지하며 지속적으로 신규 사용자를 유입시키고, 프로젝트의 부의 효과를 끊임없이 확대시켰다;
게임플레이는 단순한 에어드랍, 소각, 합성에 국한되지 않고, 창세 개념을 도입해 자원에 대한 경쟁을 유도했다;
토큰 도입으로 암호화폐 플레이어들과 대형 투자자들이 낮은 진입 장벽으로 참여할 수 있게 되었다. NFT 자체의 유동성과 규모는 암호화폐에 비해 비교할 수 없어 많은 플레이어와 대형 투자자들이 신규 자금을 NFT 시장에 투입하지 못하는 핵심 원인이었다. 하지만 NFT 프로젝트가 게임플레이와 함께 토큰을 도입하면, 증가한 자금이 유입되어 토큰 가격을 끌어올리고, 토큰 가격 상승은 다시 NFT 프로젝트의 바닥가격을 끌어올린다;
게임플레이는 사용자 간 직접적인 전략적 상호작용을 포함하며, 서로의 이득과 손실, 상호 견인 효과를 만들어내어 게임 속에서 추측과 시도를 즐기게 만들고 시장을 지속적으로 활성화시킨다;
이후 시잇과 유사한 모방 프로젝트들이 나타났지만 어느 하나도 시잇의 성과를 따라잡지 못했다. 핵심 원인은 게임플레이가 단조롭고, 오직 에어드랍과 합성만 있을 뿐 사용자 간 전략적 상호작용이 부족해 토큰의 실질적 가치가 낮고, 경제 모델 설계가 부적절하며, 토큰을 소비할 수 있는 충분한 장면이 없어 공급이 수요를 초과하게 되어 NFT 시장 외부의 자금 유입을 끌어들이지 못했다.
2. 프로젝트 팀의 배경과 역량을 파악해 미래를 예측
민트 이전에 다음과 같은 방법으로 프로젝트 팀의 역량과 가능성을 선별할 수 있다:
웹2에서 매우 강력한 브랜드력과 영향력을 보유한 팀
예를 들어 전통 인터넷 분야의 상장기업은 발행한 NFT가 비교적 좋은 가격을 유지하는데, 이는 지속적인 제품·서비스 출시 및 업그레이드 능력과 충분한 마케팅 예산을 갖추고 있기 때문이다. 가격이 하락할 때도 신규 사용자 유입을 통해 안정적인 가격을 유지할 수 있다. 미래가 밝다면 단기 가격 변동은 무시할 수 있다;
이전에 성공한 프로젝트를 발행한 경험이 있거나 특정 분야에서 높은 영향력을 지닌 팀
이러한 프로젝트는 초기에 좋은 부의 효과를 가져왔기 때문에 신규 프로젝트의 성과도 대체로 나쁘지 않으며, 자금이 풍부하고 장래 시장에 방향성과 핵심이 명확해지면 자금과 기술 역량이 발목을 잡히지 않는다;
NFT 디자인과 초기 게임플레이를 통해 프로젝트 팀의 개발 및 운영 능력을 판단
앞으로 NFT는 단순한 제품이 아니라 GameFi / X to earn / Metaverse의 입장권 또는 회원증이 될 것이다.
NFT 초기 디자인과 게임플레이 개발에서 우수한 제품과 기술 역량의 가능성을 확인할 수 있고, 로드맵에 다음 단계 제품 및 서비스 제공 일정이 명확히 제시되어 있다면, 이런 프로젝트는 조용히 진입해 다음 시장 폭발점을 기다리기에 적합하다.
3. 시장의 다음 대폭발 지점을 예측하자. 메타버스(Metaverse)가 시장을 재활성화시킬 것
PFP 시대가 지나가고, 패스카드가 주류를 이루지 못하며, 프리민트가 무대에서 사라진 후, 다음 NFT 핫포인트는 어디에 생길 것인가?
메타버스는 올해 말 가장 주목받는 핫이슈가 될 것이다. 많은 NFT 프로젝트가 "다음 단계 우리의 발전 계획은 메타버스"라고 말하지만, 이 중 99%는 실현 불가능하다. 왜냐하면 메타버스 구현은 매우 높은 기술적 진입장벽을 요구하기 때문이다.
메타버스의 정의를 살펴보자:
증강현실(AR), 가상현실(VR), 혼합현실(MR)을 포함하는 몰입형 3D 경험으로 구성된 디지털 공간 네트워크로서, 사용자가 서로 연결되고 상호 운용 가능한 이 경험들 사이를 자유롭게 이동하며, 서로 다른 물리적 공간에 있는 사람들과 상호작용하고 탐색할 수 있는 환경.
메타버스 정의를 통해 다음과 같은 두 가지 핵심 키워드를 확인할 수 있다:
● 3D 경험: 현재 PFP를 제공하는 NFT 프로젝트들이 평면 이미지를 완전한 3D로 전환할 수 있는 능력이 있는가는 거대한 도전이다. 이는 엔진에서 출력 가능한 완전한 디지털 모델이어야 하며, 그래야 사용자가 가상현실을 체험할 수 있다. 평면을 입체로 전환하는 것은 비용이 매우 크고 주기가 길며, 위조 3D로 만든 결과는 매우 나쁘다. 이 장벽만으로도 '메타버스를 만들겠다'고 주장하는 팀의 99%를 걸러낼 수 있다.
자신이 보유한 프로젝트가 메타버스 관련 역량을 갖췄는지 판단하고 싶다면, 프로젝트 팀에 단 한 가지 질문을 던져보라. "제 PFP가将来 숫자 쌍둥이(Digital Twin)가 될 수 있습니까? 언제쯤 제 음성과 얼굴의 미세한 표정, 눈빛, 제스처, 입술 움직임 등을 기반으로 방송을 할 수 있습니까? 아니면 적어도 데모라도 볼 수 있습니까?"
왜냐하면 이것은 단순히 땅과 건물을 3D 모델링하는 것보다 훨씬 어려운 일이며, 만약 그들이 그것을 해내지 못한다면 아마도 미래에 메타버스를 출시하지 못할 것이다.
● 서로 다른 물리적 공간에 있는 사람들이 상호작용하고 탐색하는 것: 인간이라는 종은 힘과 속도 면에서 특출나지 않지만, 지구 생태계 최정상에 서게 된 이유는 소통을 통해 분업과 협업을 극대화하여 효율을 기하급수적으로 끌어올렸기 때문이다.
《사피엔스》를 읽은 사람은 '던바의 수(Dunbar's number)'라는 개념을 알고 있을 것이다. 우리가 유지할 수 있는 친밀한 관계의 수는 약 150명이며, 원시 부족 사회에서도 150명이 바로 한氏族의 규모였다.
이 제한의 중요한 원인 중 하나는 물리적 거리와 언어 소통 능력의 제약 때문이었다. 무선통신, 신문 및 잡지, 라디오, 전화, 텔레비전, 인터넷의 등장으로 물리적 소통 장벽이 깨졌고, 지난 200년간 인류 사회의 폭발적 발전을 볼 수 있었다.
그러나 언어와 문자 자체의 소통 한계는 여전히 극복되지 못했다. 단순한 언어와 문자, 소리는 우리가 전달하고자 하는 의미의 1/3만 전달할 수 있다. 마주보고 대화할 때 우리 몸짓, 눈빛, 말로 표현할 수 없는 마음의 묵契가 언어·문자·소리가 전달하지 못하는 나머지 2/3의 효율을 담당한다. 그래서 오늘날 인터넷을 통해 아무리 열렬히 소통하더라도 실제로 만나 한 번 대화하는 것만큼의 신뢰감을 줄 수 없다.
그러나 이러한 한계도 메타버스의 기술 혁신으로 깨질 것이다.
메타버스 속 우리의 디지털 쌍생신을 통해 가상 세계에서 눈빛, 미세한 표정, 제스처를 통해 감정을 전달할 수 있게 된다면, 메타버스는 전통 인터넷이 도달할 수 없었던 소통 효율을 창출하고 신뢰 비용을 낮출 수 있으며, 이는 메타버스 내 경제 생태계의 성장을 크게 촉진하고, 차가운 수치로 창출된 폰지 구조에서 벗어나 혁명적인 새로운 경험을 가져올 것이다.
따라서 두 번째 장벽은 메타버스 속 우리의 디지털 쌍생신이 우리의 진정한 감정을 전달할 수 있느냐는 점이다.
가상 인간이 눈을 뜰 때, 그 눈빛 속에 스며든 미묘한 당혹감과 기대감은 일반적인 무표정 3D 가상 인간이 정확히 표현할 수 없는 것이다.
또한 자본시장의 정보를 잘 포착한다면, 이미 관련 프로젝트에 조기에 투자하고 있다는 사실을 발견할 수 있다.
8월 3일, 바이낸스(Binance)는 공식적으로 라이프폼(Lifeform)에 투자한다고 발표했다. 라이프폼의 제품으로는 3D 아바타 생성 도구, 시각적 DID 프로토콜, 안전하고 혁신적인 계약 솔루션, 탈중앙 신분 시스템 기반 Web3 아바타, 메타버스 엔진 소프트웨어 개발 킷(SDK)이 있으며, 가상 인간 NFT 프로젝트 HALO 역시 라이프폼에서 출발했다.
위 내용을 통해 바이낸스의 투자 논리를 명확히 알 수 있다. 먼저 메타버스 제품이 곧 등장할 것으로 판단했으며, 3D 가상 인간 생성이 메타버스의 핵심 기술 역량임을 인정한 것이다.
미래의 핵심 흐름에 바이낸스는 이미 자금으로 베팅했다. 당신은 이를 무시해서는 안 된다!
결론:
1. 앞으로 NFT 투자는 3D 가상 인간 기술 역량을 보유하고 있으며 로드맵에 메타버스 계획이 명확한 프로젝트 팀에 주목할 것;
2. NFT 민트 후 사용자가 즉시 높은 빈도로 프로젝트와 상호작용할 수 있어야 하며, 풍부한 게임플레이와 성숙한 토큰 발행 메커니즘이 있어야 한다;
3. 프로젝트 팀의 로드맵이 명확하며, 기존 NFT 발행을 통해 제품 설계 및 개발 역량을 입증했고, 핵심 제품 및 서비스 제공 시점이 가까우며 통제 가능해야 한다;
4. 프로젝트 팀이 충분한 자금력이나 성공 경험을 갖추거나, 강력한 웹2 영향력을 지녀야 한다;
위 기준에 부합하는 프로젝트를 만난다면 망설이지 말고 가장 먼저 투자하는 사람들 중 하나가 되라. 우리는 BAYC, 아주키(Azuki), 문버드스(Moonbirds), 클론엑스(CloneX), 시잇(Shit)을 놓쳤을지도 모른다. 그때는 명확한 NFT 선택 전략이 없었기 때문이다. 하지만 앞으로는 이 판단 로직을 바탕으로 당신에게 백배 수익을 안겨줄 NFT 프로젝트를 찾을 수 있을 것이다.
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