Tiger VC DAO: 마음속에 호랑이를 품고, 누구나 VC가 될 수 있다
글: 마방더, TechFlowFlow
1942년 저명한 경제학자 조셉 슈럼페터(Joseph Schumpeter)는 '창조적 파괴(creative destruction)'라는 용어를 만들었다.
핵심 사상은 시간이 지남에 따라 자본주의가 시스템을 효율성 중심으로 전환하여 오래된 기술과 생산 체계를 도태시키고 새로운 생산 체계를 구축함으로써 궁극적으로 경제 성장을 실현한다는 것이다.
전통적인 벤처 캐피탈 산업에 있어 웹3(Web3)는 일종의 '파괴적 혁신'이다.
VC DAO는 기존의 '중앙집중형' 구조를 깨뜨리고, 세계 어디서든 협력 조직이 모여 디지털 자산으로 벤처 펀드를 설립할 수 있게 하며, 모든 자산은 블록체인 상에서 추적 가능하고 투자 실적이 검증 가능하다. 이로 인해 VC는 더 이상 실리콘밸리 같은 소수 지역만의 '특산품'이 아니라 진정한 '글로벌 게임'이 되었다.
기존 VC의 특징은 계급 구조, 엘리트주의, 지역성 및 불투명성이며, 투자 결정은 소수의 사람들, 즉所谓的 투자위원회에 의해 이루어진다. 반면 VC DAO는 이러한 '제도'를 타파하고, DAO 구성원 모두가 투자 결정에 참여할 수 있도록 한다.
현재까지도 웹3 프로젝트 투자는 여전히 전통적 VC가 주도하고 있지만, Metacartel, The LAO 등과 같은 VC DAO들의 발전과 실천은 탈중앙화된 투자가 더 이상 이론에 머무르지 않고 있음을 보여준다.
기억하라, 우리는 아직 아주 초기 단계에 있다!
본문에서는 새로운 VC DAO 조직을 소개하며, NFT를 활용해 어떻게 커뮤니티 관계를 조정하고 구성하는지 살펴본다.
Tiger VC DAO란 무엇인가?
"인생의 부는 강파(康波)에 달려 있다." 경제 사이클이 인생의 부를 결정한다.
하지만 이 강파의 창이 일반 대중에게 점점 닫히고 있다. 왜냐하면 점점 더 많은 올드머니(Old Money)들이 암호화폐 산업으로 몰려들어 과거 축적한 자본으로 일반인의 기회를 차지하고 있기 때문이다. 전통 금융기관, 웹2.0 거대 기업, 부유층 등이 그러하다. 객관적으로 보면 암호화폐 산업 내 독점 구조가 형성되고 있으며, 이들의 참여로 인해 중앙집중화되는 추세를 보이고 있다. 반면 '탈중앙화'는 본래 암호화 서사의 핵심 요소였다.
VC DAO의 등장은 일반인이 전통적인 중앙집중형 자본과 맞설 기회를 제공할 수 있다. 원래 개인 투자자들은 충분한 자본 규모가 부족하여 1차 투자 시장이나 프로젝트 초기 단계에 참여하기 어려웠으며, 결과적으로 후행 투자자로서 초기 투자자들에게 이익을 양보해야 했다.
또한 전통 벤처 펀드 입장에서도 스스로의 혁신은 필수적인 요구이다. 운영 측면에서 인재, 디자인, 제품, 마케팅, 리서치 등의 수요는 기존 구조로는 충족되지 않았고, 벤처 펀드의 확장과 '횡단 분야' 펀드의 경계가 흐려지면서 경쟁이 심화되고 있다. 그래서 실리콘밸리의 유명 펀드인 세쿼이아 캐피탈(Sequoia Capital)조차도 기존 벤처 모델이 이미 낡았다고 탄식하고 있다.
현재 VC DAO는 투자 DAO, 육성(infrastructure) DAO, 서비스 DAO 세 가지 형태가 있으며, 그 중 가장 성숙하게 발전한 것은 투자 DAO이다.
전통 벤처 펀드와 비교할 때 이상적으로 운영되는 투자 DAO는 우수한 네트워크 효과를 가지며, 구성원들의 전문 지식을 통해 프로젝트를 더 잘 평가하고 프로젝트에 부가가치를 제공할 수 있다.
Tiger VC DAO는 이러한 벤처 투자 혁명의 일원으로, 투자 DAO에 속하며 일반 개인이 초기 투자에 참여할 수 있는 진입 장벽을 크게 낮추었다. 누구나 암호화폐에 동등하게 투자할 수 있는 기회를 제공하려는 것이 그 목표이다.
Tiger VC DAO는 벤처 투자 기관, 보안 감사 기관, 투자 리서치 전문가, KOL 등 다수의 숙련된 암호화폐 종사자들이 공동으로 설립하였으며, DAO 방식으로 모두를 위한 탈중앙화된 VC를 구축하는 것을 목표로 한다.
또한 DAO 형태로 조직된 커뮤니티 구조는 컴퓨터 분야의 개발자, 재무 분야의 회계사, 금융 분야의 투자자 등을 포함하며, 구성원의 다양성을 극대화하여 집단 지성을 통해 공동 이익을 극대화한다.
개인의 힘은 비록 작지만, 모래알이 모여 탑이 되듯 뭉치면 더 큰 발언권과 우선권을 갖게 되며, 더 높은 자본 수익률을 가져올 수 있다.
현재 Tiger VC DAO에는 나스닥 상장 암호화 기업의 회장 Hash Sir, 1억 달러 규모의 암호화폐 VC를 운용하는 Cooper, Soul, 판덴두수(樊登读书) 등 유명 프로젝트에 투자한 유명 엔젤 투자자 Chiling.Zeng 등 거의 20명의 초기 빌더(builder)들이 가입했다. Tiger VC DAO 커뮤니티가 공개한 정보에 따르면, 점점 더 많은 암호화 투자 리서치 전문가들이 Tiger VC DAO의 투자 리서치 길드에 가입하고 있으며, 현재 투자 리서치 길드만 해도 25명에 달한다. 여기에는 유명 IT 투자 정보 서비스 플랫폼 IT주자(IT桔子)의 창시자 문비양(文飞翔), 다수의 글로벌 투자은행 암호화 투자 책임자 등이 포함된다.
Tiger VC DAO는 최근 1999개의 Tiger NFT를 발행하여 DAO의 초기 구축을 시작할 계획이며, 이는 주로 Tiger VC DAO 커뮤니티 건설 능력을 갖춘 빌더들을 대상으로 화이트리스트를 제공한다. 따라서 이를 '빌더 라운드(builder round)'라고 부른다.
NFT PASS + DeFi
DeFi 분야에서 VC DAO와 유사한 용어로 DeVC(탈중앙화 벤처 캐피탈)가 있다.
용어의 차이는 실제로 VC DAO의 두 가지 진영을 나타낸다. 하나는 DeFi를 프로토콜로 삼는 진영이고, 다른 하나는 로드맵에 NFT를 포함하는 진영이다. 후자의 등장은 NFT 트랙의 성숙을 의미한다. NFT는 DAO의 초기 커뮤니티 구축을 돕는 데 사용될 것이다.
NFT PASS는 현재 시장에서 가장 인기 있는 NFT 트랙 중 하나로, 특정 커뮤니티가 발행한 NFT PASS를 소유하면 해당 커뮤니티가 부여하는 권익을 누릴 수 있다.
VC DAO 중에서도 Tiger VC DAO의 독특한 점은 NFT PASS를 융합했다는 것이다.
Tiger VC DAO는 5월 20일 커뮤니티 빌더를 대상으로 한 NFT 사전예약을 시작하여 DAO의 초기 구축을 추진할 예정이다. 각 Tiger NFT의 민팅 가격은 0.1 ETH이며, 첫 번째 사전예약 물량은 총 1999개이다. 알려진 바에 따르면 Tiger VC DAO는 민팅 도구로 USDT를 도입할 계획인데, 이는 Tiger VC DAO의 외부 투자 주요 자금이 ETH보다는 USDT이기 때문이다. 또한 USDT 사용은 VC 풀 자금의 안정성을 높일 수 있다.
Tiger NFT는 Tiger VC DAO의 PASS 카드이며, NFT를 보유하면 DAO 금고의 투자 수익 배당권을 갖는다. Tiger VC DAO는 커뮤니티 규모가 일정 수준에 도달한 후 거버넌스 토큰을 발행할 계획이며, NFT 보유자에게는 에어드랍이 제공될 것이다. 거버넌스 토큰은 제안권과 투표권을 부여받는다.
주목할 점은 Tiger VC DAO가 DeFi 프로토콜의 이중 토큰 메커니즘을 도입하여 향후 Invest Token을 출시할 예정이라는 점이다. Invest Token은 거버넌스 토큰이 아니며, USDT와 1:1 고정되어 거래할 수 없으며, 주로 사용자가 프로젝트에 공동 투자하거나 스테이킹하여 수익을 얻는 데 사용된다. 사용자가 Invest Token으로 프로젝트에 투자할 경우, 금고는 Invest Token을 자동으로 USDT로 교환하여 프로젝트 팀에 투자하며, 동시에 자금 관리 수수료 2%를 금고로 징수한다.
그러나 Invest Token 구매 권한은 NFT 보유자에게만 부여된다.
Tiger NFT의 첫 번째 사전예약은 1999개로 수량이 제한되며, 향후 커뮤니티 규모 확장에는 제한을 두지 않을 계획이다. 사전예약 완료 후 일정 기간 운영되면, Tiger VC DAO는 두 번째 NFT를 발행하여 커뮤니티 규모를 확대할 것이며, Tiger NFT 총 발행량은 1만 개로 제한된다.
마이크로 VC의 변화
벤처 캐피탈은 변혁의 기로에 서 있다. 전통 벤처 펀드는 모집, 투자, 관리, 회수 문제를 고려해야 한다. VC DAO의 운영은 블록체인 기반 위에서 암호화폐를 이용하여 관리되어야 한다.
Tiger VC DAO의 모집, 투자, 관리, 회수는 NFT를 중심으로 전개될 것이다.
Tiger VC DAO 초기 자금은 주로 Tiger NFT 판매 수익인 ETH에서 나오며, 구체적으로 이 ETH는 베타(Beta) 안정형 암호화 상품 포트폴리오 구성, VC 자금 풀에 투입(1차 시장 투자 및 알파(Alpha) 자산 포트폴리오 구성), DAO의 일상 운영비 유지 등 세 가지 용도로 사용된다. 자금 사용 비율 및 투자 대상은 Tiger NFT 보유자들의 제안을 통해 결정된다. 여기서 NFT 보유량 상위 50개 주소는 제안권을 갖고, 50위 이후 주소는 투표권만 갖는다.
투자 대상은 주로 커뮤니티에서 나온다. 커뮤니티 구성원이 프로젝트를 발굴한 후 커뮤니티 프로젝트 입안을 할 수 있으며, 각 프로젝트는 5일간의 투표 기간을 갖는다. 찬성표가 반대표를 넘고, 투표에 참여한 주소 수가 전체 주소의 20%를 초과해야 자금 지원을 받을 수 있다. 커뮤니티 제안을 통과한 프로젝트는 우선적으로 금고의 VC 자금으로 투자된다.
자금 관리는 금고 자금 설립을 통해 이루어진다. 금고 자금의 출처는 주로 NFT 판매 및 양도 수익, 투자 손익 등이며, NFT 판매 수익의 70%, NFT 로열티 수익의 70%가 금고 자금으로 들어간다. 또한 투자 수익 발생 시 20%가 금고로 들어가며, 손실 발생 시 70%가 다시금고로 돌아간다.
벤처 캐피탈 회사 Reciprocal Ventures의 창립자 마이클 스타인버그(Michael Steinberg)는 "암호화폐는 마이크로 DAO의 신속한 발전을 가능하게 한다. 블록체인 프로젝트의 투자 수익률이 수십 배에 이를 수 있기 때문이며, VC DAO의 본질은 엔젤 네트워크 또는 신디케이트의 '근본적 개조'다"라고 말했다.
VC DAO는 현재 마치 봄비 후의 대나무처럼 속속 등장하고 있으며, 민감한 벤처 펀드들은 이미 이 트랙에 베팅하고 있다. 기반 시설이 점점 완비됨에 따라 VC DAO의 전략과 형태는 다양해지고 있으며, Tiger VC DAO의 혁신은 VC DAO+NFT PASS+이중 토큰 메커니즘의 융합으로 시장에서 어떤 반향을 불러올 것인가?
호랑이의 울음소리를 들어보자!
*본문은 Tiger VC DAO의 후원으로 게재되었습니다.
참고자료:
Tiger VC DAO 공식 웹사이트: tigervcdao.com
트위터: @tigervcdao
디스코드: https://discord.gg/aKfSACWT
텔레그램: https://t.me/tigervcdao
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