神魚：個人および機関プレイヤーがDeFi分野で安全に資産を増やし、科学的にリスクを回避する方法
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神魚：個人および機関プレイヤーがDeFi分野で安全に資産を増やし、科学的にリスクを回避する方法
神魚の内部共有：長年の経験をまとめた、個人および機関プレーヤーがDeFi分野で安全に資産を増やし、科学的にリスクを回避する方法。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察
Cobo Labsは、アジア太平洋地域最大の暗号資産ホスティングプラットフォームであり、機関投資家から最も支持される金融資産管理サービスプロバイダーであるCoboが設立した暗号通貨研究ラボです。
私たちは革新的プロジェクト、最先端の暗号デジタル技術分野、グローバル市場における規制動向、マーケットのファンダメンタルズおよび変動要因に注力しており、市場参加者や暗号資産愛好家の皆様が市場に参入する際の認知的ハードルを下げることを目指しています。
主要なコンテンツ執筆者は以下の通りです：
- 神魚（毛世行） Cobo共同創業者兼CEO、F2Pool共同創業者
- 蔣長浩 Cobo共同創業者、元Facebook上級科学者
- Lily Zhuo Cobo COO、元著名400億ドル規模ファンド総法務コンプライアンス顧問
- Alex Zuo（左常柏） Cobo資産運用VP、元TokenInsight共同創業者、業界最大規模FOF主導者
また、暗号デジタル資産分野において探究心を持ち、科学的な方法論で継続的に学び続ける方々にも、私たちの活動に加わっていただき、業界に思考・洞察・研究の視点を発信していただければと考えています！
本稿はCobo Labsの第1回目の記事です。
神魚―時間管理マスターの長年の叡智
8月の最終週、最近ではめったに姿を見せなくなった神魚氏が、DeFiファンドの市場ニーズについて協議するため、Coboの内部ビジネス会議に出席しました。
神魚氏は業界関係者からの厳しい質問に回答し、以下はCobo LabsがDeFi、NFTなど現在の革新チャンスに関するリスクと自己考察を要約したものです。
最後には、神魚氏のプライベートライフも共有され、ぜひご鑑賞ください！
Coboに対する魂の三問
CoboのDeFiリスク管理体制は？ 前回のPoly Networkハッキング事件のような場合、DeFi関連資金はどうやって安全を確保するのか？ Coboファンドの資産操作は神魚氏ご本人が行っているのか、リスク管理はどうしているのか？
神魚：
まず、Coboはこのプロジェクトには参加していません。個人的な資金のみを投入していましたが、我々は直ちに情報をキャッチし、BinanceやTetherなどの関係チャネルと連携してハッキング対応を行いました。情報収集からチーム内での協議、有効な情報の取得まで比較的順調に進み、幸運にも多くのセキュリティチームとの協力のおかげでもありました。
今回のハッキング盗難事件はDeFi業界全体への反省の機会となりました。関与金額が非常に大きかったため、その後私たちもDeFi領域における投資方法、特にマイニングにおいて元本を投じる一方で不確実なセキュリティリスクに直面することについて深く考えました。
安全性を確保するための取り組み：
1. 監視・アラート通知
Coboは自社の1年余りの実践経験を活かし、大規模な資金投入前にプロジェクトの指標、特に攻撃リスクについて検討します。タイムロックやマルチシグの変更など、疑わしい操作が発生した場合には、リスク管理監視システムが即座に通知を行います。
2. 暗号化マシンによる元本の迅速な撤退と資金保護
ブロックチェーンのセキュリティに関して、Coboは複数人による協働体制を採用しており、内部システムを通じて多人数・多権限で資産の安全性を確保しています。例えば、アラート信号が検出され、元本に損失の可能性があると判断された場合、Coboのオンライン暗号化マシンが自動的に処理を開始します。この暗号化マシンは低権限のキーを保持しており、監視システムが異常を検知すると、マシンが自動で元本を引き上げます。これにより24時間365日体制で運用可能となり、特殊な手法と厳格なリスク管理によってハッカーよりも速く対応できます。
3. 決策委員会
Coboには意思決定委員会があり、プロジェクトの経済モデル監査後、内部セキュリティ監査を行い、一般的な問題に対する予測を行います。また、自社メディアおよびプライベートコミュニティ「徳妃耕田」を通じてプロジェクト情報を共有・警告し、プロジェクト側にモジュールのアップグレードや改善を促すこともあります。こうした実践を通じて、DeFiマイニングの大口投資家がいくつかの攻撃を回避できるよう支援しており、繰り返しの経験によりDeFi分野でのリスク管理能力が向上しています。
アラート後の対応：なぜ法的手段を取らないのか
事件発生後、まずパブリックチェーン開発チームおよび可能なサポートチャネルと連絡を取り、特にセキュリティチームによるトレーサビリティ調査を通じてハッカーの関係者を特定し、関係人物をロックできるかどうかを確認しました。法的手段を取る場合、速度や対応の敏捷性が、私たちが自主的に組織する対応ほど迅速ではありません。また、DeFiは伝統的な警察にとっては非常に複雑な分野であり、このようなハッカーは必ず最初にマネーロンダリングツールを使用します。交渉が失敗した場合、他のより良い手段がないときは、法的手段も選択肢に入ります。
極端な相場におけるマーケット対応
現在は強気相場で、すでに大きく上昇しています。このタイミングでDeFiファンドを購入するのはリスクが高いのではないでしょうか？ 519のような極端な相場変動に対してどう対応すべきですか？
神魚：
DeFiは新たな価値増加手段を提供し、公正な市場金利を得られる環境を整えています。DeFiの収益源は元本価値をロックすることで、DeFiプロトコル内でトークンを獲得することにあります。その収益の大部分については、マイニングトークンに対してヘッジを行い、できるだけ早く売却しています。当社の自動化ツールでは、10分間隔で売却を実施しています。519のような事態が発生した場合、できる限りレバレッジを下げたり、自動処理が可能であればそれを通じて被害を防ぎます。DeFiのリスクは契約リスク以外では、全体的なリターンは比較的良好です。
神魚に潰されたマイニングプール、小規模投資家はどうすればいい？
どのマイニングプールに入るべきでしょうか？ 現在のマイニングメカニズムの中で、どのような設計がより合理的でしょうか？ また、大型ウォレット（Whale）や神魚氏本人に潰されないためにはどうすればよいですか？ 実際に神魚氏に潰されたマイニングプールが多すぎます！
神魚：
現在、通常のマイニングプールのリターンはやや無リスクであり、現在の収益率は回復傾向にあります。旧来のマイニングプールや新規パブリックチェーンの全体的なTVL（ロックされた総価値）も上昇しており、今まさに優れたマイニング機会が多数存在しています。
マイニングの核心課題は、まず安全性、次に経済モデルの妥当性、元本の減耗リスク、そして大規模資金の流入によってそのマイニングプールが崩壊しないかという点です。当社の投資委員会は調査レポートを作成し、メンバーが検証およびテスト運用を行い、経済モデルの持続可能性、該当分野のモデルと価格見通し、そして資金規模がどこまで拡大すれば正のフィードバックまたは負のフィードバックが生じるかを分析します。
特に大口投資家の参入が、そのマイニングプールの収益率を低下させるかどうかを計算する必要があります。いくら投入すれば最適なリターンが得られるかを算出し、市場の動向に応じて分野、モデル、評価レンジなどを調整しながら、おおよその耐えうる範囲を計算します。転換点が近づけば利食いや損切りを行う必要があり、これは非常にダイナミックなプロセスであり、パラメータに基づいて判断し、資金配分とリターンの最適解を見つけることが求められます。
DeFi分野の将来についてどう考えますか？
今後のDeFiの発展方向は？
神魚：
過去1年間でDeFiはアルゴリズムステーブルコイン、基盤となる貸借、豊かなデリバティブなど重要なインフラを構築してきました。すでにトッププレイヤーの効果が現れており、現在解決すべき主な課題はパフォーマンスです。現在DeFiのロック総額は1000億ドル以上ありますが、パブリックチェーンは数百万ユーザーしかサポートできていません。業界の発展と規模の突破に伴い、現行のパフォーマンスではこれらのユーザーを支えきれません。今後はマルチレイヤーのパブリックチェーンの採用が進み、半年から1年以内にレイヤー2ネットワークがトップ効果を形成し、多くのコアアプリケーションが集中するでしょう。また、DeFiプロトコルは各パブリックチェーンに分散しているため、クロスチェーンプロトコルは避けられないテーマとなります。レイヤー2の問題が解決された後、流動性ソリューションとしてのクロスチェーンプロトコルが一つの方向性になります。
さらに、DeFiの外延として、NFTやGameFiなどDeFiと融合するプロトコルも多く登場しており、短期的には3〜6ヶ月以内に爆発的な機会が生まれるでしょう。ゲームやメタバースとDeFiの統合は成長のチャンスです。
最後に、最近アメリカの規制当局がDeFiについて議論していることも、DeFi業界にとってのチャンスです。例えば、オンチェーンデータの分析や規制政策による需要の高まりにより、プライバシー重視のプロトコルや匿名性を保証する技術の進化・発展が促進されます。
現在最もホットなNFT
現在、NFT分野でどのような取り組みがありますか？ NFT投資の基本的なロジックは何ですか？
神魚：
基本的なロジックは現時点ではシンプルです。業界は非常に初期段階にあり、メタバースにおいてブロックチェーンネイティブが芸術や審美観の基準を再定義しようとしているのが核心的なトリガーです。今回の画像ブームはCryptoPunksに代表されますが、単なるアイコンではなく、社会的承認や社交的価値を象徴しています。
投資家としては、70%の資産を主要通貨に、20%をある程度発展し検証済みの新興分野に、5〜10%を将来性はあるがまだ初期段階の資産に配置することで、保守的かつ積極的なバランスを取れます。いずれかの分野で爆発的な成長があれば、全体のリターンも良好になります。
また、NFTは投機対象ではなく消費財です。現在参入している人々は多くの余剰資金を持っており、市場規模はまだ小さく、アイコン系の時価総額も低いです。少しの資金流入でも、流動性のあふれ（オーバーフロー）によってバブル的な変動が起こりますが、これは長期的に高い流動性があるわけではありません。各自の状況に応じて参加することが重要です。
福袋：神魚のプライベートライフ
神魚さんは仕事と休息をどのように調整されていますか？ 相場が熱すぎてまともに眠れないですよね。
神魚：
NFTの多くは海外プロジェクトなので、深夜1〜2時間ごとにチェックが必要です。多くの友人がすでに分散型睡眠（短時間ずつ眠っては確認）をしており、だんだん慣れてきますが、強気相場は本当に大変です。従来のマイニングは大学生が鉱山を見張っていましたが、現在のDeFiマイニングでは、主要資産は自分で経済モデルやセキュリティレポート、ハードウェアウォレットなどを確認しなければならず、DeFiやNFTプロジェクトにも参加する必要があります。ここ1年間の作業量は、過去4年分を上回り、毎週約100時間ほど働いています。
お金儲け以外に、何か趣味はありますか？
神魚：
魚を飼っています。海水魚で、サンゴはうまく育たないですね（ここでいう魚とは現実世界の水産生物のことです）。
火曜日のイベント「Coboプライベートサロン」は、Cobo LabsとCoboカスタマーセンターが共同で開催するもので、社内交流の形式を通じて、面白く有用な知識や経験を蓄積し、知恵を結晶化させ、皆が主観的で個人的な質問や経験を共有するきっかけを創出することを目指しています！
オンライン限定招待制のイベントで、AMA（Ask Me Anything）は「真実・誠意」をモットーにリアルな回答が好評を得ており、「簡潔・直接・ストレート・効果的」と評価されています。これは神魚氏が長年にわたって蓄積した経験の凝縮です！ 参加者には、暗号資産分野の大手インフルエンサー、業界トップメディア関係者、伝統的金融のプライベートエクイティ投資家、セカンダリーファンドのファウンダー、CoboホスティングVIPユーザーなどを対象に限定招待しています。内容はCobo Labs公式WeChatアカウントで初出公開！ 興味のある方はCoboアシスタントに申し込んで、内部交流に参加できます。
Cobo Labsは暗号ワールドの投資家がリスクを回避しリターンを高めるのを支援し、伝統的金融機関、ベンチャーキャピタル、トークンファンド、個人投資家、取引所、メディアなどのパートナーに客観的で深いデータ分析を提供することを目指しています。
アジア太平洋地域最大の暗号資産ホスティングおよび資産運用プラットフォームCoboについて：機関向けに最先端の安全なホスティングおよび企業資産管理サービスを提供しています。また、全世界の高純度合格投資家に対して暗号デジタルウォレットサービスおよび柔軟で多様な定期・構造化商品を提供しています。金融イノベーションを重視しており、2020年第3四半期に、世界中の機関向けに最初のファンド商品「DeFi Pro」を立ち上げました。
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