暗号資産朝刊：SEC 委員長、市場のオンチェーン化を推進すると表明、Meta はサムスンと協力し AI チップ生産へ
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暗号資産朝刊：SEC 委員長、市場のオンチェーン化を推進すると表明、Meta はサムスンと協力し AI チップ生産へ
ゴールドマン・サックスは ASML の目標株価を 2000 ユーロに引き上げ、マイクロンとサムスンの資本支出の上方修正が主因。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察作者：TechFlow
昨日市場動向
SEC 議長：市場のオンチェーン化を推進する歴史的な措置を講じている
米証券取引委員会（SEC）公式 X アカウントの投稿によると、SEC 議長の Paul Atkins 氏は、「過去 1 年間、私たちはトランプ大統領による米国を世界の暗号通貨之都とするという呼びかけの実現を目的を持って推進してきた……私たちは規則と規制の近代化を図る歴史的な措置を講じており、市場のオンチェーン移行を促進している」と述べた。
Meta、三星と協力して価値 10 兆ウォンのカスタム AI チップ生産を検討
ソウル経済日報によると、Meta 社は三星と協力して価値 10 兆ウォンのカスタム人工知能チップの生産を検討している。
業界関係者によると、Meta は三星ファウンドリと協力し、価値 10 兆ウォンを超える次世代 ASIC の共同設計と生産を行っている。Meta 独自開発の AI アクセラレータ「MTIA」の第 1 世代と第 2 世代製品はこれまで TSMC で製造されていたが、今年発表される第 3 世代からは三星ファウンドリに変更することを決定した。第 3 世代 MTIA チップは三星ファウンドリの先進的な 2 ナノメートルプロセスを採用して大量生産されることが確定しており、生産数は数十万個に達する見込み。同時に、米 AI 大手 Anthropic も同社の 2 ナノメートルプロセスを使用したチップ開発を検討している。
米銀：投資家が 3 月以来最速のペースで米国株式市場から撤退
米銀のデータによると、投資家が 3 月以来最速のペースで米国株式市場から撤退しており、7 月 1 日週時点で米国株式ファンドの純流出は 172 億ドルに達し、3 ヶ月ぶりの資金純流出となった。データによると、日本株式市場は 7 週間ぶりの最大資金流入を記録し、19 億ドルに達した。
暗号通貨決済会社 Mesh、Binance が主導する新ラウンド融資を実施、評価額最高 20 億ドルに
Axios によると、暗号通貨決済・清算会社 Mesh は新ラウンドの融資を実施しており、Binance が主導している。融資完了後、会社の評価額は最高 20 億ドルに達する見込み。
ゴールドマン・サックス、ASML の目標株価を 2000 ユーロに引き上げ、Micron と三星の設備投資増額が主因
潮向研究によると、ゴールドマン・サックスは 7 月 1 日、ASML の 12 ヶ月目標株価を 1770 ユーロから 2000 ユーロに引き上げ、買い推奨评级を維持した。これは 2027 年予想 PER43 倍（此前的 40 倍）に相当し、終値 1721.40 ユーロに対し約 16.2% の上昇余地がある。
第 2 四半期決算は 7 月 15 日に発表予定。今回の調整は主に Micron と三星の設備投資予想の上方修正に基づいている。Micron は 2027 会計年度の設備投資ガイダンスを約 500 億ドルとし、三星は 2026 年から 2040 年にかけて約 2450 兆ウォンの投資計画を発表し、その約 76% を半導体に向ける。ゴールドマン・サックスは同時に、中国市場が今年消化され、2027 年には新たな設備注文ラウンドを迎える有望があると予想している。
BSC チェーン Meme TCC の時価総額が短時間で 1800 万ドルを突破
7 月 5 日、GMGN 相場によると、BSC チェーン Meme TCC の時価総額が短時間で 1800 万ドルを突破し、現在は 1523 万ドル。
TechFlow からの注意喚起：Meme 通貨は価格変動が激しく、実質的な価値の裏付けを欠いているため、投資家はリスクに注意する必要があります。
BSC チェーン Meme 通貨 CZ の時価総額が 8000 万ドルを突破、24 時間上昇率 420 倍超
7 月 5 日、GMGN 監視によると、BSC チェーン Meme 通貨 CZ（The Final Form Bull）の時価総額が短時間で 8000 万ドルを突破し、歴史的新高を記録。現在は 8200 万ドルで、24 時間上昇率は 420 倍超。
此前の報道によると、暗号通貨ブロガー @TCryptochicks が「謎解き」シリーズの画像を投稿し、Binance 創設者 CZ がその後リツイートし、「Water (drop) your BNB wallet」と返信した。
TechFlow からの注意喚起：Meme 通貨は価格変動が激しく、実質的な価値の裏付けを欠いているため、投資家はリスクに注意する必要があります。
ETF が記録的な流出に際し、クジラが 27 万枚の BTC を大量買い、ビットコインに構造的な分化の信号
CoinDesk によると、米国機関資金が継続的に流出する背景の中、ビットコインのクジラは過去 2 週間で累計 27 万枚以上の BTC（約 167 億ドル）を増加させ、米国現物ビットコイン ETF の記録的な外部流出と明確な分化を形成している。分析によると、この段階的な分化は歴史的な周期特徴を持つ。機関資金が撤退する同時に、長期保有者とクジラ口座が継続的に吸収しており、此前的な周期の底値圏でよく見られる資金再分配構造に類似している。
オンチェーンデータによると、現物プレミアムがマイナスを維持し、場内の買い注文が强劲ではないことを示しているが、大口ウォレットは依然としてビットコインを継続的に増加させており、市場は現在「機関のレバレッジ解消、長期資金の吸収」という構造的段階にある。
キオクシア、AI データセンター向け新世代フラッシュメモリチップサンプルを出荷
外信によると、キオクシアは AI データセンター運営者向けに新世代フラッシュメモリチップサンプルの出荷を開始し、この高利益業務領域で競合他社と市場シェアを争うことを目指している。東京に本社を置くこのチップメーカーの最新の高記憶密度 3D フラッシュメモリチップは、AI データセンターのより高い記憶密度、データ転送速度、エネルギー効率のニーズをよりよく満たすことを目的としている。会社は金曜日の声明で、最新製品は会社向けデータセンターのソリッドステートドライブに使用され、日本北部の岩手県北上市工場の新施設で生産されると述べた。
このチップは 332 層の積層構造を持ち、シリコンウェハ上により多くのデータを存储できる。新工場施設はキオクシアが生産能力を向上させ、人工知能サービスプロバイダーのデータ存储に対する急速な成長ニーズを満たすのに役立つ。会社は同時に、低コストの第 9 世代拡張可能ビットコストチップおよびその第 10 世代製品の生産も拡大すると述べた。
モルガン・スタンレー、3 つの NAND 銘柄の目標株価を上方修正、AI と消費の両端で分化発生
潮向研究によると、モルガン・スタンレーは 7 月 2 日に NAND 業界展望レポートを発表し、AI 関連 NAND 需要の 2027 年同比成長率は約 60% と試算し、9% の需給ギャップをもたらすと指摘。ギャップは 2027 年まで継続する見込み。レポートは同時に、第 2 四半期の連続値上げ後、消費電子端末で実際の注文削減が発生し、モジュール工場と流通業者の在庫が上昇し、消費級製品の価格設定は天井に達する可能性がある一方、サーバー端末の需要は長期供給契約によって强劲を維持していると指摘した。
今回の更新では、江波龍の目標株価は 300 元から 673 元に上方修正され、群聯電子は 2248 台湾ドルから 2588 台湾ドルに上方修正され、両者の评级はともに中立を維持。慧栄科技の目標株価は 155 ドルから 400 ドルに上方修正され、评级も同步して上方修正された。理由は企業級 SSD と AI サーバー起動盤業務の拡大。モルガン・スタンレーは 2028 年の需給が tight 化できるかどうかは、中国メーカーの長江存储の生産能力拡張リズムが鍵変数であると見ている。
本日市場相場
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暗号通貨業界の荒涼を AI の興隆のせいにするのは思考上の怠惰
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歴史とは無情が脳なしに勝利することだ。答えは分かった。問題は、「暗号業界あるいは Token 市場は、RWA が日益ブロックチェーンを抱擁し、ステーブルコインが確実に決済に向かって邁進する現在において、資本評価のファンダメンタルズを完全に失っている」という点だ。これは実に奇妙だ。ブロックチェーンは確かに金融の未来だが、時代の焦点はすでに「科技競争」に移っている。たとえ AI バブルが崩壊しても、核融合、商業宇宙開発、バイオ医薬などの新高地がある。ブロックチェーンは非常に気まずい立場だ。西洋の同行には東洋の対抗馬がない。これにより競争機制が機能不全に陥り、进而市場には上向きの動力が欠如し、Token ダンピング場あるいは Meme 虚無場と化している。私たちは変えることはできない。無論機制が如何に素晴らしくても、主権級資産を引き受けすることも、デジタル人民元、トークン化国債あるいは A 股のオンチェーンを包含することもできない。
理解した後、問題はむしろより簡単になった。注定ニッチだが長期的に确定的な市場は、如何にして市場化評価體系に回帰できるのか？
TSMC CoPoS の「ガラス神話」：サプライチェーン核心関係者が自らの手で暴いた 3 つの幻覚
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TSMC CoPoS はガラス基板を放棄したわけではなく、市場がガラス基板の産業化予想を先行して織り込みすぎたのだ。サプライチェーンの最新情報によると、初代 CoPoS はおそらく依然として伝統的な有機基板を採用し、真に高価値を持つガラス核心基板は依然として検証段階にあり、大規模商業化は 2030 年以降を待つ必要があるかもしれない。したがって、近期のガラス基板概念株の大幅上昇は、むしろ未来数年の成長を現在の株価に先行して反映させたものであり、短期間では予想過剰に警戒する必要があり、真に注目すべきは依然として CoPoS 設備、パネルレベルパッケージングなど確実性が高く、実現が早い産業チェーン分野だ。
李彦宏の最大 IPO が到来
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昆侖芯はまもなく香港株式市場に上陸し、目標評価額は約 500 億ドル（約 3400 億人民元）で、李彦宏と百度 AI 戦略の最も重要な価値実現の窓口となる見込み。AI 計算力需要の爆発、国産 GPU 国産代替の加速および寒武紀、長鑫科技などがもたらす評価額再構築に依拠し、昆侖芯は百度エコシステムと外部商業化能力を活用し、国産 AI チップ龍頭の一つに成長している。もし成功裏に上場すれば、時価総額が百度自体を超える可能性もあるだけでなく、百度にも巨大な資産再評価機会をもたらし、その AI 巻き返し戦の中で最も重要な一枚のカードと見なされている。
モルガン・スタンレー調査レポート解读：NAND 業界 AI と消費の分化、3 銘柄の目標株価を大幅上方修正
https://www.techflowpost.com/article/32345
モルガン・スタンレーは 7 月 2 日に NAND 業界需給モデルを更新し、AI 需要が継続的にギャップを製造すると判断。このギャップは 2027 年まで継続する見込みだが、消費電子側の状況はすでに異なっている。第 2 四半期の連続数輪の値上げ後、大摩はスマートフォンと PC クライアントで実際の注文削減が発生し始め、消費級製品の価格設定はすぐに天井に到達する可能性があると見ている。
今回の更新で最も直接的な信号は 3 銘柄の目標株価が大幅上方修正されたことだ。深圳江波龍（Longsys）の目標株価は 300 人民元から 673 人民元に上方修正され、慧栄科技（Silicon Motion、SIMO）は 155 ドルから 400 ドルに上方修正され、群聯電子（Phison）は 2248 台湾ドルから 2588 台湾ドルに上方修正された。大摩は江波龍と群聯に対して中立评级を維持不变。目標株価は上がったが、评级判断は変わっていない。ロジックは分解して見る価値がある。
イーサリアムは 3 大権力中心を形成、商業化の命脈は ETH 大口保有者の手中に
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イーサリアムは「財団 + Ethlabs + Ethereum Institutional」という 3 大権力中心を形成しつつあり、技術、中立ガバナンス、商業普及を徹底して分業している。そして真に ETH 商業化拡張を推進する鍵となる力は、徐々に大量の ETH を保有する資本機構へ移行している。財団はプロトコルの中立性と長期発展の維持を担当し、Ethlabs は基盤技術研究開発と ETH 価値ナラティブに専念し、Ethereum Institutional は銀行、資産管理等機構向けにイーサリアムを普及する責任を負う。このようなアーキテクチャは機構採用率の向上に役立つが、同時に商業化能力が Bitmine、Sharplink などの ETH クジラの資金支持にますます依存することを意味し、未来のイーサリアムエコシステム拡張とウォール街資金流入は、大きく ETH 価格動向及びこれらの持仓機構の継続投入能力に依存するだろう。
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