Bitget UEX 日報｜レバノンとの会談で停戦期待が高まり、S&P500指数とナスダック総合指数が7営業日連続で上昇。インテルとグーグルの提携により、両社株価が過去最高を更新。
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Bitget UEX 日報｜レバノンとの会談で停戦期待が高まり、S&P500指数とナスダック総合指数が7営業日連続で上昇。インテルとグーグルの提携により、両社株価が過去最高を更新。
機関は、現在の地政学的緊張緩和とAI関連テーマの相乗効果が依然として主要な駆動要因であると見ていますが、週末の地政学的不確実性および本日のCPIデータが、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ期待に与える影響には注意が必要です。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）関連
FRB議長指名者の承認公聴会が延期
- 米国上院銀行委員会は、ケビン・ウォッシュ氏の承認公聴会を来週木曜日に予定していたが、提出書類が未完了であることを理由に中止した。ウォッシュ氏のチームは現在、書類作成を急ピッチで進めている。
- 本公聴会は本日が最終通知期限であった。市場への影響：FRB指導部の交代が短期的に遅れる可能性があり、投資家は金融政策の一貫性を注視する必要がある。短期的には政策見通しの不確実性がやや高まるが、全体的な緩和路線の判断には変化がない。
国際コモディティ市場
ICEがブレント原油および欧州ディーゼル先物の証拠金を大幅引き上げ
- インターコンチネンタル取引所（ICE）は、イラン情勢の緊迫化による商品市場のボラティリティ増大を受けて、ブレント原油および欧州ディーゼル先物契約の証拠金要件を大幅に引き上げると発表した。近月ブレント原油の証拠金は11,000ドル以上（倍増以上）に、ディーゼルの証拠金は約21,000ドル（4倍以上増）にそれぞれ引き上げられる。
- この引き上げは4月10日（金）の取引終了後から適用される。市場への影響：取引コストが大幅に上昇し、高レバレッジ投機行動が抑制され、石油市場の極端な変動を抑える効果が期待される一方、短期的には流動性リスクが高まる可能性があり、特に供給途絶リスクが依然として存在する状況下では注意が必要である。
宏観経済政策
トランプ氏、ホルムズ海峡通行料徴収をイランに警告；米中間の自動車接続車両規制は維持
- トランプ氏は9日、ソーシャルメディアを通じて、イランがホルムズ海峡を通過するタンカーに対して通行料を課すことを禁じる声明を発表。さらに、北大西洋条約機構（NATO）のマルク・ルーテ事務総長に対し、海峡の安全保障に関する加盟国間の早期合意を推進するよう要請した。また、ネタニヤフ首相との電話会談では、米イラン交渉の進展を支援するため、レバノンに対する軍事攻撃を緩和するよう求めた。
- 米国通商代表部（USTR）のグレア氏は、中国製自動車の米国市場参入を禁止する「接続車両規制」の見直しは行わないとの立場を明確にした。中国企業が米国で工場を建設することは極めて困難であり、自動車分野に関する議題も、トランプ氏と習近平国家主席の首脳会談において予定されている成果リストには含まれていない。
- イラン側は、レバノンにおける停戦が実現するまで米国との交渉には応じないと表明している。市場への影響：地政学的リスクの緩和期待がリスク資産を押し上げる一方、エネルギー輸送ルートの安全性については依然として不透明要素が残る。米中の貿易摩擦は自動車分野において短期的な突破口を見いだすのは難しく、新エネルギー自動車産業チェーンには継続的な圧力がかかる。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動向
- 現物ゴールド：約0.21％下落し、1トロイオンスあたり4,756.37米ドル。2営業日にわたり調整後、技術的反発がみられ、地政学的リスクの緩和期待のもと、依然として高値圏でレンジ相場を維持。
- 現物シルバー：0.38％下落し、1トロイオンスあたり75.14米ドル。ゴールドと連動して動くが、ボラティリティはより大きく、短期的なサポート水準の試練が顕著。
- WTI原油：0.64％上昇し、1バレルあたり98.52米ドル。イスラエル・レバノン間の交渉進展を受けて上昇。前日は大幅に下落しており、供給途絶懸念の一時的緩和が主な上昇要因。
- ブレント原油：0.87％上昇し、1バレルあたり96.69米ドル。同様に下落後に反発。証拠金引き上げにより投機活動がさらに抑制された。
- ドル指数：0.12％上昇し、98.927。リスク・オフ志向の弱まりにより、安全資産需要が若干低下。
暗号資産市場の動向
- BTC：24時間で約1.79％上昇し、現在71,967米ドル。
- ETH：24時間で0.69％上昇し、現在2,194米ドル。
- 暗号資産時価総額：24時間で0.8％上昇し、約2.51兆米ドル。
- マーケットの強制ロスカット（爆倉）状況：24時間で総額約3.51億米ドルの強制ロスカットが発生。うち空売りポジションの強制ロスカットは2.47億米ドルで、空売り主導の強制ロスカットは短期的な反発の勢いを示唆。
- BitgetのBTC/USDT清算マップ：現在価格は約71,881米ドル付近で、清算密度が低い「真空ゾーン」に位置。下方では70,000–71,500米ドル帯に多頭の強制ロスカットが集中しており、71,560米ドル付近のサポートを下回れば、連鎖的な多頭の強制ロスカットが発生しやすくなる。上方では73,200–74,100米ドル帯に空売りの強制ロスカットが明確に集中しており、価格が72,400米ドルを超えて上昇を続ける場合、短期的には資金が上方向の強制ロスカットゾーンへ押し上げられ、「スクイーズ」による急騰が起こりやすい。
- 現物ETFの純流入／純流出：BTC現物ETFは昨日約2,060万米ドルの純流入、ETH現物ETFは160万米ドルの純流入。
- BTC現物市場の流入／流出：昨日は23.49億米ドルの流入と約22.49億米ドルの流出があり、純流入は1億米ドル。
米国株式指数の動向
- ダウ工業平均株価：0.58％上昇し、48,185.80ポイント。今年に入って下落から上昇へ転じ、連続上昇が安定している。
- S&P500指数：0.62％上昇し、6,824.66ポイント。特筆すべきは7営業日連続の上昇であり、地政学的リスクの緩和報道が盤中での上昇を後押しした。
- ナスダック総合指数：0.83％上昇し、22,822.42ポイント。セクター別の上昇要因は半導体株の持続的な強さ。
テクノロジー大手の動向
- エヌビディア（NVDA）：1.01％上昇し、183.91米ドル。AI向け計算能力の需要は堅調。
- アップル（AAPL）：0.61％上昇し、260.49米ドル。コンシューマー・エレクトロニクス需要は安定。
- グーグル-A（GOOGL）：0.52％上昇し、316.37米ドル。インテルとの提携をさらに深化。
- マイクロソフト（MSFT）：0.34％下落し、373.07米ドル。ソフトウェアセクターは比較的弱気。
- アマゾン（AMZN）：5.60％上昇し、233.65米ドル。CEOが2,000億米ドル規模のAI投資計画を再確認。
- ブロードコム（AVGO）：1.22％上昇し、355.00米ドル。半導体景気の回復。
- メタ・プラットフォームズ（META）：2.61％上昇し、628.39米ドル。CoreWeave社とのAIインフラ協力を拡大。
- サンディスク（SNDK）：9.06％上昇し、851.57米ドル。主な要因：AI向け資本支出の期待と地政学的リスクの緩和が共同でテクノロジー株を押し上げており、アマゾンおよびメタのパフォーマンスが特に目立った。
セクター別異常動向の観察
半導体セクター：2.1％上昇
- 代表銘柄：インテル（INTC）＋4.7％、マーベル・テクノロジー（MRVL）＋4.79％
- 上昇要因：インテルがグーグルとのCPUおよびIPU（スマート・プロセッシング・ユニット）の協力を拡大することを発表。さらに、マスク氏のTerafabプロジェクトへの参加も決定し、AIデータセンター需要の高まりが継続している。
ストレージ関連セクター：値動きはまちまち
- 代表銘柄：サンディスク（SNDK）＋9.05％、シーゲイト・テクノロジー（STX）＋0.9％、マイクロン・テクノロジー（MU）＋3.63％
- 上昇要因：データセンターの拡張によるストレージ需要の高まりだが、全体としてはセクター内での分化が顕著。
三、個別銘柄の深掘り解説
1．インテル（INTC）― グーグルとのCPU・IPU協力関係拡大
出来事の概要：インテルは正式に発表し、グーグル・クラウドが次世代「Xeon 6」プロセッサの大規模展開を開始するとともに、カスタムASICベースのスマート・プロセッシング・ユニット（IPU）の共同開発プロジェクトを次世代製品へと拡大すると明らかにした。重点は、IPUのAIアクセラレーション機能のオフロードおよびデータセンター・ネットワーク最適化にある。この協力はグーグル・クラウドのグローバル基盤インフラの主要領域を対象とする。さらに今週、インテルはイーロン・マスク氏が主導するTerafab超大型工場プロジェクトに正式に参画し、xAI向けにカスタマイズされたチップを提供する。こうした複数の戦略的好材料が重なり、インテル株価は60米ドルを突破し、2021年以来の最高値を更新。1営業日の上昇率は4.7％に達した。市場の読み解き：ウォールストリートの複数の投資銀行アナリストは、今回の協力関係の深化が、インテルがAIデータセンター向けハードウェア分野で再び主要クラウドサービスプロバイダーから戦略的評価を得たことを示すものだと分析している。IPUという差別化製品を通じて、NVIDIAのGPU以外の市場シェアを徐々に獲得していく可能性がある。また、Terafabプロジェクトへの参画は、新興の超大規模AIトレーニング・クラスターにおける地位をさらに固めるものであり、機関投資家は2026年度のデータセンター事業売上高予想を15～20％上方修正している。投資上の示唆：AIインフラ向け資本支出サイクルは依然として上昇局面にあり、インテルのバリュエーション修正余地は明確に大きい。ただし、投資家は協力プロジェクトの実際の実施ペースとその成果を注視し、長期的な競争力向上を慎重に評価する必要がある。
2．アリババ（BABA）― ユーチューテクノロジーとの海外展開協力プロジェクト準備
出来事の概要：アリババの内部関係者は、ユーチューテクノロジーとの海外展開協力プロジェクトの詳細を来週正式に発表することを確認した。このプロジェクトは、海外市場におけるエンボディド・インテリジェンス（具身知能）分野に焦点を当て、初の製品としてAliExpressプラットフォーム上で人型ロボット「R1」のグローバル展開を予定。サプライチェーン統合、マーケティングチャネルの共有、ローカライゼーション対応など、多面的な協力が含まれる。これは、アリババが国内におけるロボット分野への取り組みに続いて、初めて大規模に海外の具身知能市場に進出するものである。市場の読み解き：市場はこれを、アリババがロボットおよびAIハードウェア・エコシステムにおいて新たな重要な布石を打ったものと広く捉えている。欧米および東南アジアのコンシューマー向けロボット市場への迅速な参入を可能にし、海外成長期待を高めることが期待される。アナリストは、これによりアリババ・クラウドおよび菜鳥物流（Cainiao Logistics）とのシナジーが生まれ、グローバルなEC＋AIハードウェア一体化競争力をさらに強化できると指摘している。投資上の示唆：海外展開事業はアリババにとって新たな成長曲線となる可能性があり、今後の正式発表内容が株価に与える催化効果に注目が必要。長期的には、具身知能がアリババの第2の成長エンジンとなる可能性が高い。
3．アマゾン（AMZN）― CEOが年内2,000億米ドルのAI投資を再確認
出来事の概要：アマゾンCEOのアンディ・ジャシー氏は、年次株主書簡において、AIインフラ投資の重要性を改めて強く強調し、ミシシッピ州への250億米ドル規模の新規データセンター投資を明らかにした。また、自社開発AIチップの外部販売も検討中であり、チップ事業の年間売上高は200億米ドルを超える可能性があると明言。さらに、AWSのAIサービスについて複数の大手企業顧客から長期契約を獲得済みであり、2026年度のAI関連資本支出目標は2,000億米ドルで据え置くと述べた。市場の読み解き：投資家はこれまで高額な資本支出に懸念を抱いていたが、CEOの断固とした姿勢と顧客からのコミットメントが市場の信頼を高めた。機関投資家は、アマゾンが自社開発チップ＋外部販売という二つの戦略を用いて、閉じたAIエコシステムの構築を加速させていると評価しており、クラウドサービス市場におけるシェア獲得に有利に働くと見ている。投資上の示唆：アマゾンのAI戦略は明確かつ実行力が高く、長期的な競争力はさらに強化される見込み。短期的には株価の弾力性に注目すべきであり、Q2決算におけるAI関連収益の実績に注目することが推奨される。
4．メタ・プラットフォームズ（META）― CoreWeaveとのAIコンピューティング・パワー協力を210億米ドルへ拡大
出来事の概要：メタは、クラウドAIコンピューティング・パワーのトップ企業CoreWeaveとの供給契約を、9月時点で142億米ドルだったものを210億米ドルへと拡大（累計約350億米ドル）した。契約期間は2032年まで延長され、主に次世代NVIDIA Rubinプラットフォームのコンピューティング・パワーを調達し、メタ独自のAI大規模言語モデルのトレーニングおよびLlamaシリーズのオープンソースエコシステム構築に活用する。市場の読み解き：機関投資家は、この動きがメタが次世代NVIDIA Rubinプラットフォームの早期確保に向けて積極的に動いていることを示すものと捉えており、長期的に優れたコンピューティング・パワー資源を確保することで、オープンソースAI分野におけるリーダーシップをさらに強化できると評価している。アナリストは、メタの2026～2028年度のAIインフラ投資の投資収益率（ROI）予想を上方修正しており、広告業務の精度向上およびメタバース製品の進化にも寄与すると見込んでいる。投資上の示唆：メタの資本支出の加速は長期的な成長を力強く支えるものであり、コンピューティング・パワー投資が広告収益およびメタバースのシナジー効果をもたらす点に注目すべきである。長期保有の価値は明確に高い。
四、暗号資産プロジェクトの最新動向
1．米証券取引委員会（SEC）のポール・アトキンス委員長は、「Project Crypto」計画が、議会がCLARITY法案を可決した際に、SECおよび米商品先物取引委員会（CFTC）が即座に実施できる体制を整えることを目的としていると述べた。しかし、The Blockの報道によると、TD Cowenは、ホワイトハウスが最近発表したステーブルコインに関する報告書は、暗号資産立法が直面する政治的障壁を解消する可能性は低く、《Clarity法案》の審議・成立プロセスはさらに困難になる可能性があると指摘している。
2．CryptoQuantの研究責任者は、最近のビットコインおよびイーサリアムの上昇は、主にパーペチュアル・コントラクト市場における新規の買いポジションによって支えられており、空売りの決済によるものではないと指摘。米イラン間の停戦合意発表後24時間以内に、ビットコインおよびイーサリアムのパーペチュアル・コントラクトの未決済建玉はそれぞれ21億米ドルおよび22億米ドル増加し、米ドル建ての未決済建玉はいずれも過去1か月で最高水準を記録した。また、アクティブな買売比率（Active Buy/Sell Ratio）は1を超え、買い主体の市場であることを示している。Coinbaseプレミアム指数も、数週間にわたりマイナスを記録した後、プラスに転じた。CryptoQuantは、停戦が継続し、さらなる緊張激化のニュースがない限り、ビットコインの次の重要な目標価格は79,000米ドルと予測しており、これはトレーダーの実現価格（Realized Price）に相当し、過去の熊市における抵抗ラインと一致する。
3．TD Cowenのアナリスト、ランス・ヴィタザ氏は、3社のデジタル資産財務管理会社（デジタル・アセット・トレジャリー・カンパニー）に対して「買い」評価を付与し、これらが現物暗号資産ETFを上回るパフォーマンスを示す可能性があると分析。ヴィタザ氏は、ナカモト（Nakamoto）、シャープリンク・ゲーミング（SharpLink Gaming）、ストライブ（Strive）の目標価格をそれぞれ1米ドル、16米ドル、26米ドルと設定。前提条件は、2026年末時点でのビットコイン価格が約14万米ドル、イーサリアムが約3,650米ドルに達することである。
4．ナスダック上場のTON財務管理会社アルファ・トン・キャピタル（AlphaTON Capital）は、米国データセンター企業Vertical Data社との取引を通じて4,300万米ドルを調達し、AIインフラ運営の拡大に充てる計画である。この取引は2026年第2四半期の完了を目指している。
5．Onchain Lensの監視によると、グラayscaleは数時間前に83,200 ETHをステーキングし、金額にして1.8397億米ドル相当となった。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
重要なイベント予告
- イスラエル・レバノン間の直接交渉：来週初めから開始予定——真主党の武装解除および恒久的和平の実現を重点課題としており、市場は停戦の進展を引き続き注視している。
機関の見解：
複数の投資銀行アナリストは、昨日の米国株式市場の三大指数が連続上昇記録を更新した主な要因として、イスラエル・レバノン間の直接交渉計画によるリスク・オン志向の高まり、およびトランプ氏による地政学的リスク緩和の推進を挙げている。避難志向の弱まりが短期的に確認された。半導体セクターがリードしたことは、AI関連資本支出の期待が着実に実現しつつあることを示しており、インテルとグーグルの協力関係の深化はデータセンター需要の強さを裏付けている。原油市場は証拠金引き上げにより取引コストが増加したものの、地政学的リスクの一時的緩和により価格は下落し、インフレ圧力の緩和につながる可能性がある。暗号資産市場では、BTC／ETHが小幅な調整後に時価総額が回復し、ETFへの資金の純流入も継続している。機関投資家は、現時点では地政学的リスクの緩和とAIテーマの相乗効果が主な駆動要因であると認識しているが、週末の地政学的不確実性および本日のCPI発表がFRBの利下げ期待に与える影響には注意が必要である。
免責事項：上記の内容はAIによる検索・整理を経て、人手による検証・公開を行ったものであり、いかなる投資勧誘または投資助言を意図したものではありません。
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