Prime Vaults：Berachain の流動性の草原において、主要資産の避難所を構築
TechFlow厳選深潮セレクト
Prime Vaults：Berachain の流動性の草原において、主要資産の避難所を構築
現在の段階において、Prime Vaults は「一石二鳥」（あるいはそれ以上）の新たな参加機会を提供しているかもしれません。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察2026年の年初より、Berachainエコシステム内では、着実な収益性を備えた複数のファンドプールが次々と登場しています。その中でも、Prime Vaultsが最近開始したPre-depositキャンペーンは特に目覚ましい成果を上げており、現在市場で最も魅力的な収益性を提供するプロトコルの一つとなっています。TVL（総ロックアップ価値）が継続的に増加するにつれ、全体の収益率はやや低下傾向にありますが、PrimeUSDプールのAPYは依然として約23％（複数のステーブルコインの預入に対応）を維持しており、PrimeBERAプールのAPRはさらに118％に達しています。これは現行のDeFi市場においても、収益性のトップ層に位置づけられる水準です。
上記プールに加え、Prime VaultsはBTCおよびETHのステーキングもサポートしており、対応するPrimeBTCプールおよびPrimeETHプールの現行APRはそれぞれ5.87％および9.22％です。これは業界全体の平均を上回る水準であり、安定性と収益性の両立を実現しています。
Prime Vaultsプロトコル自体に注目すると、その主なポジショニングは「スマート・ストラテジー・ヤードプール（機関投資家向けの自動化された収益最適化プール）」であり、従来型DeFi Vaultが抱える課題——すなわち高リスク性、短期的なインセンティブへの依存、そして資産の分断化（シロ化）——を解決することを目指しています。これにより、より安定的かつ持続可能な収益ソリューションを提供し、ユーザーには「ワンクリック」で簡単に収益を得られる直感的かつ簡便な操作体験を提供することで、DeFi参加の複雑さを大幅に軽減しています。
「オンチェーン貯蓄口座」を核とした統一収益アーキテクチャ
Prime Vaultsの製品設計そのものに焦点を当てると、その中心理念は「オンチェーン貯蓄口座」です。このコンセプトは、元本の安全性と最低限の収益水準を担保しつつ、ユーザーに持続可能なパッシブ・リターンを提供することを目的としています。従来のDeFi Vaultがしばしば採用する資産の分断化構造とは異なり、Prime Vaultsは資金を集中管理・動的配分する統一アーキテクチャを採用しており、資本配分効率および全体的なリスク管理能力が顕著に向上しています。
その最も革新的な要素は、「統一収益モデル（Unified Yield Model）」です。
このモデルでは、ユーザーが預け入れる各種資産（USDC、WETH、WBTC、WBERAなど）は単一の戦略や単一のプールに固定されるのではなく、すべてが共有流動性プールに集約され、システムがリアルタイムの収益性およびリスク状況を基に、リスク調整済みの複数戦略へと動的に再配分します。この設計により、資金は異なる資産および異なる戦略間で「スマートに流動」し、安全性を損なうことなく、より優れた収益機会を積極的に捉えることが可能になります。
さらに、この統一収益モデルはクロスチェーンおよびマルチストラテジーの並列実行をサポートします。Prime Vaultsは、異なるブロックチェーンおよび異なるプロトコル間で資金を柔軟に配分し、流動性を収益効率が最も高いシナリオに展開するとともに、貸付、流動性提供など複数の戦略を同時に実行できます。これにより、内部での頻繁なトークンスワップに起因する摩擦コストが低減され、また流動性の断片化問題も解消され、全体の収益分布はより滑らかで安定したものとなります。
その収益源は単一のインセンティブメカニズムに依存せず、基本金利、戦略収益、クロスチェーン機会など、複数の要因が相互に補完し合って構成されています。最終的にはこれらすべてが統一的に精算され、ユーザーに分配されます。この構造的設計によって、収益の急激な変動リスクが本質的に低減されています。
ここでは、Berachain上のWBERAおよびステーブルコインにおけるPrime Vaultsの収益生成パスを例に挙げて説明します。
WBERA預入による高収益生成ロジック（PrimeBERA）
BerachainエコシステムにおけるPrime Vaultsの高収益性は、特にPrimeBERAのようなネイティブ資産プールに顕著に表れています。
たとえば、ユーザーがPrimeBERA Vaultに1,000枚のWBERAを預け入れた場合、これらの資産は単純なBERAステーキングや流動性マイニングに直接使われるわけではなく、まずPrime Vaultsの統一流動性プールに導入され、ETHやBTCなどの他の資産とともに、クロスストラテジーの動的配分対象となります。その後、システムは優先的に、Berachainエコシステム内でホワイトリスト認定済みのReward Vaultsおよび高効率戦略へと資金を展開します。
この経路における主要な収益源は、BerachainのPoL（Proof of Liquidity）メカニズムです。ご存知の通り、PoLは取引やステーキングといった行為そのものには直接報酬を与えず、むしろガバナンストークンBGTを通じて、流動性がネットワークのセキュリティおよびエコシステムの活性化に与える貢献を報酬化します。
Prime Vaultsはプロトコルレベルの参加者として、統一流動性プール内の流動性を指定されたReward Vaults（例：BERAステーキング、BERA関連LP）へ展開し、バリデーターが放出するBGTのうち約33％相当のインセンティブをリダイレクトして獲得します。このBGTはユーザーに直接支払われるのではなく、オークションメカニズムを介してWBERAに換金され、ユーザーのシェアへ自動的に複利再投資されます。これにより、持続的な複利成長が実現します。
さらに、システムは一部のWBERA流動性を、Berachain上でAPYが高いLPペア（例：BERA/USDCプール）へとルーティングし、取引手数料とPoL補助金の双方を重ねて獲得します。Berachain上でのローカルな機会が一時的に減少した場合には、リスク管理の範囲内で資金をArbitrumなどの他チェーンへと一時的に移動させ、貸付や収益戦略を活用することも可能です。ただし、全体の収益管理はあくまでBerachainエコシステムをアンカーとして行われます。
現在のPre-deposit初期段階では、TVL規模がまだ小さいこと、およびPoLインセンティブプールが比較的固定されていることに起因し、PrimeBERAのAPRは一時的に約118％まで拡大しました。このうち約80–100％がBGT放出に由来し、残りは基本金利、取引手数料、クロスチェーン戦略などが寄与しています。すべての収益は、システムが定期的にharvest（収穫）した後に統一精算され、ユーザーの純資産価値（NAV）へ自動的に反映されます。手動でのclaim（請求）は不要です。なお、このような高APRはあくまで初期インセンティブの拡大効果であり、TVLの増加に伴い、収益水準は長期的に持続可能な領域へと徐々に回帰していくものと予想されます。ただし、その長期的な収益基盤は、引き続きPoLというシステム的インセンティブメカニズムに支えられています。
USDC預入による安定収益生成ロジック（PrimeUSD）
ネイティブ資産に比べて変動性が低く、安定した収益を生み出す点において、PrimeUSDはPrime Vaultsがステーブルコイン領域で発揮する構造的優位性を最もよく示す事例です。たとえば、ユーザーがPrimeUSD Vaultに1,000 USDCを預け入れた場合、これらの資金も同様に、単一のUSDC戦略に閉じ込められるのではなく、まず統一流動性プールへと導入されます。その後、システムは優先的にBerachain内の貸付市場へUSDCを展開し、安定した基本金利収益を獲得します。このベースリターンは通常、主要な貸付プロトコル（例：Aave V3）のsupply rate（預金金利）水準（約5–10％）と整合しています。
さらに、Prime VaultsはBerachainのPoLメカニズムを活用し、ステーブルコイン収益に「もう一段階のレバレッジ」をかけます。具体的には、USDC流動性をPoLインセンティブ対象となるステーブルコインプールや関連Reward Vaultsへと誘導することで、追加的なBGT補助金を獲得します。これにより、USDCは単に貸付利息を受動的に得るだけではなく、Berachainの流動性セキュリティおよびガバナンスインセンティブ体制へ間接的に参加することが可能になります。今後、BerachainにおけるRWA（リアルワールドアセット）関連エコシステムが成熟すれば、この経路には、オフチェーンのキャッシュフローをオンチェーンへマッピングした追加収益源も組み込まれる可能性があります。
また、統一収益モデルにより、システムはリスク管理の範囲内で、一部のUSDCをETHやBTCと組み合わせ、多資産駆動型の戦略（例：ステーブルコイン＋ボラティル資産のLP構造）にも参加できます。これにより、取引手数料およびインセンティブ収益を獲得することが可能です。従来のステーブルコインVault（例：単一資産または単一デリバティブのみに依存するモデル）とは異なり、Prime Vaultsは資産間の協調を実現することで、単位資本の全体的効率を高めています。
現時点では、PrimeUSDのAPYは約23％であり、そのうち約10％が基本貸付金利に由来し、残りはPoLインセンティブ、クロスアセット戦略、およびクロスチェーン最適化が寄与しています。収益と元本はシステム内で明確に分離されており、元本は最優先で保護されます。収益は周期的に精算され、ユーザーは自由に引き出すことが可能です。従来のVault（単一資産または単一派生商品に依存する収益モデル）と比較して、Prime Vaultsは多様な出所から得られる、相関性の低い収益構造を採用しているため、市場変動下においてもステーブルコインのリターンはより強靱なものとなります。
リスク管理フレームワーク
堅牢な収益体系を構築する一方で、Prime Vaultsは製品設計の根本原則として「セキュリティ第一」を明確に掲げています。
システムは、DeFiにおいて一般的なリスクに対して、単なる高APY追求ではなく、多層的な緩衝・制約メカニズムを設けて対応しています。
資産の安全性確保のため、プロトコルはユーザーの資産を明確に「元本」と「収益」の二つの部分に区分し、元本は厳格に審査された戦略にのみ展開されます。また、IL Reserve Fund（非永久的損失準備基金）を設置し、戦略の価格変動、無常損失（IL）、あるいは不測の事象の影響を吸収することで、通常の市場環境下において元本の完全性をできる限り保障します。
さらに、Prime Vaultsは各資産について最低収益保証メカニズムを導入しており、その基準はAave V3などの主要貸付プロトコルの預金金利水準を参照しています。たとえインセンティブが減退したり市場が弱含みになったとしても、ユーザーのリターンは業界基準を下回らないよう設計されています。これにより、「高収益→急落」という典型的なVaultリスクを回避します。準備基金の規模および運用は、システムによって動的に管理され、リスクを負う一方で、プロトコル全体の支払い能力を維持することを保証します。
加えて、Prime Vaultsは極端な市場条件下で自動的に作動するサーキットブレーカー（熔断）メカニズムや、資金のリスク暴露度および支払い能力をリアルタイムで監視するプロトコル健康指数といった、複数のシステムレベルの防衛措置も導入しています。すべての主要データは、オンチェーンで検証可能な「Proof of Reserves（準備金証明）」により確認可能です（https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves）。これにより、資金の展開経路、資産の所在、およびプロトコルの裏付けの透明性が確保されています。
こうした包括的なフレームワークに基づき、Prime Vaultsの製品ポジショニングは、伝統的な高リスク・高収益Vaultというよりは、検証可能かつ組み合わせ可能な「オンチェーン貯蓄口座」に近いものです。構造的リスク管理と統一収益モデルを基盤とするこの仕組みは、安定したリターンを求める一方で、日々のモニタリングや戦略の頻繁な調整を望まないユーザーにとって最適な選択肢となり、それが現行DeFi市場におけるPrime Vaultsの核心的差別化要因となっています。
潜在的なポイント報酬制度
現時点で、Pre-deposit預入活動に参加すると、「Boosted Points（ブーストポイント）」というセクションが表示されます。これは、預入参加によってポイントが付与されることを意味しており、また「Prime Point」ページにて自身の獲得ポイントの詳細を確認できます。
Berachainエコシステムに詳しいユーザーにとっては、おなじみの構成です。Prime Vaultsは、最近リリースされたばかりで、現時点で健全な成長勢いを示している新規プロジェクトであることを考えると、このポイント制度は、2026年の重要な節目（例：TGE）において、ユーザーへのインセンティブおよび権益配分の重要な評価指標として機能する可能性が高く、潜在的なエアドロップ（空投）の期待も寄せられています。したがって、Infrared FinanceやKodiakなどの早期チャンスを逃したBerachainユーザーにとって、Prime Vaultsは現時点で「一石二鳥（あるいはそれ以上）」の新たな参加機会を提供していると言えるでしょう。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
