マクロな「ブラック・スワン」とチェーン上での売圧：暗号資産市場における来週のリスク回避マニュアル
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マクロな「ブラック・スワン」とチェーン上での売圧：暗号資産市場における来週のリスク回避マニュアル
現在、暗号資産市場のボラティリティは非常に高く、短期的な相場はニュースに非常に敏感です。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Hotcoin Research
暗号資産市場のパフォーマンス
現在、暗号資産の時価総額は3.1兆ドルで、BTCのシェアは59.2％（1.83兆ドル）です。ステーブルコインの時価総額は308.1億ドルで、直近7日間で0.75％減少しました。そのうちUSDTが60.57％を占めています。
CoinMarketCap上位200プロジェクトのうち、大多数が下落し、少数が上昇しています。具体的には、BTCは7日間で6.87％下落、ETHは11.6％下落、SOLは11.2％下落、AXSは122.1％上昇、ZROは34.8％上昇しています。
今週、米国におけるビットコイン現物ETFの純流出額は13.2億ドル、イーサリアム現物ETFの純流出額は6億ドルでした。
市場予測（1月26日～2月1日）：
現在のRSI指数は44.24（中立圏）、恐怖・貪欲指数は25（再び「恐怖」圏に突入）、アルトコイン・シーズン指数は39（中立的、先週より上昇）です。
BTCの主要レンジ：88,000～92,000ドル。短期的には高値圏でのレンジ相場が予想されます。
ETHの主要レンジ：2,900～3,300ドル。方向性の選択を待つ状況です。
SOLの主要レンジ：124～137ドル。テクニカル面では買い・売りのシグナルが混在しており、新たな催化剂を待ち望んでいます。Solanaは2026年Q1に実施予定の「Alpenglow」ネットワークアップグレードが、価格に大きな影響を与える可能性のある重要な催化剂となるでしょう。
現在、暗号資産市場は極めて高いボラティリティに見舞われており、短期的な価格動向はニュースに非常に敏感です。特に注視すべきは、トランプ氏の対外関税政策およびFRBの金融政策に関するサインであり、これらは暗号資産市場全体のリスク・テイク姿勢に影響を与えます。
今を知る
今週の主な出来事の振り返り
- 1月19日（月）早朝、暗号資産市場で「フラッシュクラッシュ」が発生。ビットコインは約1時間で最大3.79％下落し、95,500ドル付近から91,900ドルまで急落。その後、92,800ドル付近まで回復しました。
- 1月18日、Sonic社は、「計画通り、完全にパーミッションレスなスマートコントラクトによって、未請求の第1四半期エアドロップ分として16,027,929.41枚のSトークンを焼却した」と発表しました。
- 1月18日、Defillamaのデータによると、Meteoraの過去24時間の収益は133万ドルに達し、Pump.funの同期間の116万ドルを上回りました。これはTether（1,645万ドル）およびCircle（660万ドル）に次ぐ金額です。
- 1月19日、Paradexの公式ステータスページの更新によると、ブロックチェーンの稼働は20時13分に復旧しました。
- 1月20日、日本の40年物国債利回りが火曜日に5.5ベーシスポイント上昇し、4％に達しました。これは2007年の発行以来の最高水準であり、日本国内で30年以上ぶりに国債利回りが4％に到達したことを意味します。また、1995年12月（20年物利回りが4％に到達）以来、日本国債利回りが再び4％の水準に達したことを示しています。
- 1月21日、Bitgetの行情データによると、現物金価格が20日間で10％急騰し、史上初となる4,800ドル／オンスを突破。年初来の上昇幅は480ドルを超えています。
- 1月21日、暗号資産ウォレット「Rainbow」は、米国東部時間1月26日16時20分にRNBWトークンのエアドロップスナップショットを実施すると発表。正式なエアドロップは2月5日に実施されます。
- 1月22日、トランプ氏がグリーンランド問題に関連する関税措置を取らないと表明し、暗号資産市場は一時的に反発しました。
- 1月22日、北朝鮮のハッカー集団が偽装された求人面接を用いた攻撃を展開し、3,100以上のIPアドレスを標的にしました。
- 1月23日、フィナンシャル・タイムズ紙の報道によると、マスク氏が率いるロケットメーカーSpaceXが「スーパー」IPOに向けてウォールストリートの投資銀行を手配中であり、今回の上場は史上最大規模のIPOの一つになると予想されています。
- 1月22日、暗号資産カストディサービスプロバイダーBitGo（BTGO.US）がニューヨーク証券取引所（NYSE）に正式上場し、2026年の最初の暗号資産関連IPOとなりました。
マクロ経済
- 1月22日、米国では1月17日週の新規失業保険申請件数が20万人（予想21万人）と発表され、前週値は19.8万人から19.9万人へ修正されました。
- 1月23日23時00分、米国が1月のミシガン大学消費者信頼感指数を56.4（予想54、前月値54）と発表しました。
- 1月23日、CME「FRBウォッチ」のデータによると、FRBが1月に利下げ（25ベーシスポイント）を行う確率は5.7％、現行金利を維持する確率は94.3％です。
ETF
統計によると、1月19日～1月24日の期間中、米国ビットコイン現物ETFの純流出額は13.2億ドルでした。1月24日時点で、GBTC（グレイスケール）の累計流出額は255.39億ドル、残高は144.14億ドル、IBIT（ブラックロック）の残高は697.21億ドルです。米国ビットコイン現物ETFの総時価総額は1203.15億ドルです。
米国イーサリアム現物ETFの純流出額は6億ドルです。
未来を予見する
業界カンファレンス
- Consensus Hong Kong 2026が2月11日～12日に中国・香港で開催されます。
- ETHDenver 2026が2月17日～21日に米国・デンバーで開催されます。
- EthCC 9（イーサリアム・コミュニティ・カンファレンス）が2026年3月30日～4月2日にフランス・カヌーで開催されます。EthCCは欧州で最も規模が大きく、歴史も最も長い年次イーサリアムイベントの一つであり、技術およびコミュニティの発展に焦点を当てています。
プロジェクト進捗
- Defiance社は1月26日にナスダック上場のイーサリアムETF「Defiance レバレッジ・ロング＆インカム イーサリアムETF（ETHI）」の取扱を終了します。
- Baseネットワーク上のPerp DEXプロトコル「RollX」の創世エアドロップの初回アンロック申込期限は1月26日です。創世エアドロップのトークン総供給量は1.8億枚で、対象となるアドレスにはトレードおよびLP積分保有者、ならびにバイナンス・ウォレット、Bitlayer、Galxeなどの活動への参加者が含まれます。
- Asterの第4フェーズ・エアドロップ申込期間は2026年1月28日に開始されます。
- TONエコシステムのCatizenゲーム「Pixel Ninja」は2026年1月29日にサービス終了となります。
- クロスチェーン・アグリゲーション型DeFiプラットフォームInfinexのTGE（トークン・ジェネシス・イベント）は1月30日に実施されます。公開販売には868名が参加し、721.4万USDCが調達されました。これにより約500万ドル（INX総供給量の5％）が割り当てられ、約221万ドルが返金されました。
- Coinbaseはアルゼンチンでのサービスを停止し、2026年1月31日よりアルゼンチンペソによるUSDCの購入・売却が不可となります。ただし、入金および出金機能は引き続き利用可能です。
- メタバースアバター・プラットフォームReady Player MeがNetflixに買収され、2026年1月31日をもってサービスを終了します。チームメンバーは全員Netflixに移籍します。
重要イベント
- 韓国金融情報院（FIU）は1月28日より、海外の暗号資産取引所およびウォレットアプリについて、Google Playへの掲載を未申告事業者に対して制限します。申告受理要件には、マネーロンダリング防止（AML）体制および韓国インターネット振興院（KISA）が認証する情報セキュリティマネジメントシステム（ISMS）認証の取得が求められます。当該ポリシーに適合しないアプリは、1月28日より韓国国内で遮断され、新規ユーザーはインストールできなくなり、既存ユーザーもアップデート不可により使用不能になる可能性があります。
- 1月28日22時45分、カナダが1月28日時点の中央銀行金利決定を発表します。
- 1月29日3時00分、米国が1月28日時点のFRB金利決定（上限）を発表します。
- 1月29日21時30分、米国が1月24日週の新規失業保険申請件数（万人単位）を発表します。
トークンのアンロック
- Jupiter（JUP）は1月28日に5,345万枚のトークンをアンロックし、価値は約1,053万ドル（流通量の1.7％）となります。
- TreeHouse（TREE）は1月29日に8,585万枚のトークンをアンロックし、価値は約850万ドル（流通量の39.41％）となります。
- Zora（ZORA）は1月30日に1.68億枚のトークンをアンロックし、価値は約523万ドル（流通量の4％）となります。
- Kamino（KMNO）は1月30日に2.28億枚のトークンをアンロックし、価値は約1,122万ドル（流通量の3.68％）となります。
- Optimism（OP）は1月31日に3,134万枚のトークンをアンロックし、価値は約988万ドル（流通量の1.62％）となります。
- Sui（SUI）は2月1日に4,352万枚のトークンをアンロックし、価値は約6,529万ドル（流通量の1.15％）となります。
- EigenCloud（EIGEN）は2月1日に3,682万枚のトークンをアンロックし、価値は約1,253万ドル（流通量の8.88％）となります。
当社について
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