なぜWeb2.5プロジェクトは機関からより好まれるのか？

2025.07.30

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なぜWeb2.5プロジェクトは機関からより好まれるのか？

今後3〜5年間の主流な投資方向は、「従来のビジネスの暗号化改造」を中心に展開される可能性がある。

2025.07.30 - 10:55:53

投资

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

今後3〜5年間の主流な投資方向は、「従来のビジネスの暗号化改造」を中心に展開される可能性がある。

執筆：Haotian

最近のプライベート投資市場で注目されているプロジェクトを観察すると、共通点があることに気づく。「ハイブリッドイノベーション」を志向しており、検証済みのWeb2ビジネスモデルの成熟したロジックを、Web3の技術インフラで実現しようとしている。

例えば、@go_lightyearは従来の株式ETF投資ロジックをWeb3に移植し、@HilbertCapitalはデジタル資産のクオンツ戦略に特化し、@bitcoin2100mは暗号資産のプロフェッショナルなアセットアロケーションを手がけ、@ElysiumLab_ioはビットコインの日常支払いウォレットを開発している。

こうしたプロジェクトの多くは融合型イノベーションに分類され、本質的に一部のWeb3プロジェクトが「カモフラージュ上場」を行うことや、米国上場企業が暗号資産を準備資産として保有する動きと、その背後にある論理が一致している。

なぜこのような傾向が生まれているのか？実際のところ、以下の3つの核心的理由がある：

1）純粋なネイティブチェーン上でのイノベーションが頭打ちになっている。ユーザー規模が特定コミュニティを超えることが難しく、ビジネスモデルもトークノミクスによるインセンティブに強く依存している。さらに物語づくりや事業設計が「自己満足」の罠にはまり込んでおり、流動性が相対的に不足する低迷市場では明らかに不利な立場に置かれている；

2）規制環境の「暗号資産フレンドリー」な側面が顕在化している。BTCやETHの現物ETF承認、「GENIUS」「CLARITY」法案の成立、ウォール街金融機関のFOMO参入などにより、暗号資産はもはや少数派の投機対象ではなく、より主流化された金融派生商品へと変貌しつつある。この状況下では、伝統的金融の成熟したビジネスモデルを積極的に取り入れるか、あるいはWeb3で実用可能な技術インフラを積極的に探すというハイブリッド型のイノベーションが「注目の的」となるのは当然である；

3）ユーザーの投資ニーズも成熟しつつある。かつての暗号資産ユーザーは、製品やプロトコルがどれだけ分散化されているかを重視し、合意の強度に基づいてプロジェクトを評価していた。しかし、主流のWeb2ユーザーグループが大規模に参入するにつれ、ユーザーは使いやすさ、安全性、収益性の有無のみを気にするようになってきた。そのため、体験がシンプルで効果が直接的な製品が市場で優位に立つ。

それでは、今後の投資方向はどうなるだろうか？この流れから判断すれば、今後3〜5年の主流な投資テーマは「伝統的ビジネスの暗号化改造」を中心とするのではないか？

1、投資、決済、アセットマネジメント、保険、信用調査、サプライチェーンファイナンス、クロスボーダー貿易決済などの細分化された金融市場において、「伝統的ビジネスロジック＋暗号技術基盤」のプロジェクトが多数登場する。暗号インフラはバックエンドに隠れ、コスト、効率性、透明性の問題解決に集中する一方、フロントエンドのユーザー体験は従来の製品とほとんど差異がなくなる；

2、技術の標準化とインフラの「不可視化」が重要なトレンドとなる。Web3とWeb2の融合イノベーションを支える新たなインフラは、もはや従来のCrypto Nativeの枠に縛られず、技術概念の華やかさを追求しない。代わりに信頼性が高く、効率的で低コストな暗号技術の支援に集中する。「モジュラリティ」「チェーン抽象化」などがもはや注目されるホットな分野ではなくなるが、却って多くの優れた製品の裏で確実に支えとなっている；

3、伝統的金融機関が「主体的な参入」に転じる。単に暗号資産を購入・保有したり、Web3プロジェクトに投資するだけではなく、自らのライセンス、リソース、ユーザー基盤を活用して暗号ビジネスのローカライズ改造を行う。例えば、銀行がステーブルコイン決済を開始し、保険会社がオンチェーン保険契約を提供し、証券会社が暗号資産のカストディ業務を展開する。こうした巨大プレイヤーの参入は、より大規模な資金とユーザーを呼び込み、製品化競争を激化させ、業界の成熟を促進する。