富途証券が暗号資産の追い風を掴み、入金サービス開始に隠された真意とは？
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富途証券が暗号資産の追い風を掴み、入金サービス開始に隠された真意とは？
従来の金融とCryptoは、加速的に統合されつつある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：1912212.eth、Foresight News
5月7日の午前、TwitterユーザーのFORABが、富途証券がビットコイン、イーサリアムおよびUSDTのトークン入金機能を内製テスト中であると暴露した。数時間後には公式により確認された。香港のフィンテック大手である富途証券国際（香港）有限公司（以下「富途証券」）は、同社の主要取引プラットフォーム「富途ナウ」にBTC、ETHおよびUSDTの入金サービスが正式に提供開始されたことを発表した。対象投資家は、ワンストップ取引プラットフォーム「富途ナウ」を通じて暗号資産の入金・取引を行い資金を得た後、より多くの資産クラスへの投資や出金が可能となる。
香港VATPライセンスは2025年1月に承認
富途ホールディングス有限公司は2012年に設立された香港本部のフィンテック企業であり、技術革新を通じてデジタル化された証券ブローカーおよびウェルスマネジメントサービスを提供することを目指している。公式データによると、2024年第4四半期時点で富途の全世界登録ユーザー数は3,400万人を超え、有料ユーザーは約250万人で、前年同期比39.1％増加した。香港市場における業績は特に強く、「富途ナウ」のユーザーは現地成人人口の50％以上をカバーしている。2024年には富途の総収益が前年比86.8％増加し、非GAAP調整後純利益は105.4％増加した。
富途証券創業者兼CEO 李華
富途証券はその中核子会社であり、香港証券先物委員会（SFC）から第1号（証券取引）、第4号（証券に関する助言）、第9号（資産管理）のライセンスを取得している香港の規制対象ブローカーであるため、証券取引および関連金融サービスを合法的に展開する資格を持つ。これらのライセンスにより、富途の証券事業は厳格な監督下に置かれ、マネーロンダリング防止および顧客確認（KYC）などのコンプライアンス要件を満たしている。しかし、暗号資産関連サービスはバーチャルアセット取引所（VATP）の規制対象となるため、追加でVATPライセンスの申請が必要となる。
富途はすでに2021年から暗号市場への関心を示していた。財聯社の報道によれば、当時同社副社長のRobin Li Xu氏は、香港、米国、シンガポールでデジタル通貨関連ライセンスの申請を行っており、暗号取引分野への進出を計画していると述べたが、進捗は緩やかだった。近年、香港の暗号資産に対する規制は段階的に開放されてきた。2023年、SFCはVATPライセンス制度を導入し、適合するプラットフォームが小口投資家に対しても暗号資産取引サービスを提供することを許可した。注目に値するのは、富途ホールディングス傘下の完全子会社であるPantherTrade（獵豹取引）がVATPライセンスを申請し、2025年1月末にSFCがPantherTradeのVATPライセンスを正式に承認したことである。
今回富途証券が開始した暗号資産入金サービスでは、一般ユーザーが個人ウォレットからビットコイン（最低0.0002 BTC）およびイーサリアム（最低0.001 ETH）をアカウントに入金でき、通常1時間以内に反映される。一方、プロフェッショナル投資家は指定ネットワークを使用してUSDTを手数料無料で入金できる。この機能により、「富途ナウ」ユーザーは従来の資産と暗号資産を同一プラットフォーム上でシームレスに管理することが可能となり、香港株、米国株からビットコイン、ETFまで、ポートフォリオの柔軟性が大幅に向上した。
富途のこの動きは孤立したものではなく、グローバルなフィンテックプラットフォームが暗号資産を受け入れる流れの一部である。米国のRobinhoodは明確な例である。この「ゼロコミッション」で伝統的ブローカーを破壊したプラットフォームは、2018年にビットコインおよびイーサリアムの取引サービスを開始し、その後ドージコインやライトコインなどへも拡大した。Robinhoodの暗号関連事業は急速に収益の柱となり、2023年の決算報告では暗号取引収益が総収益の約20％を占めた。同様にeToroなどのグローバル投資プラットフォームも暗号資産をコア事業として若年層投資家の多くを惹きつけている。富途証券のこの動きも明らかに先行事例からの着想であり、暗号入金サービスの開始は競争上の必然的な選択であると同時に、ユーザーのニーズ変化への敏感な対応でもある。
株式投資ユーザーの暗号資産購入ハードルを低下
「富途ナウ」の従来の株式投資ユーザーにとって、暗号資産入金サービスの提供は大きな魅力を持つ。まず、投資ポートフォリオの多様性が広がる。株式ユーザーは香港株、米国株、ETFなどの伝統的資産への投資に慣れているが、高成長ポテンシャルを持つ代替資産としての暗号資産は近年、世界中の投資家の注目を集めている。2024年にはビットコイン価格が一時10万ドルを超えるなど、強い需要が示された。富途は株式ユーザーが同じアカウントでBTC、ETH、USDTを入金し、直接暗号市場に参加できるようにすることで、別途暗号取引所アカウントを登録する必要をなくし、学習コストと操作ハードルを下げている。
次に、富途の暗号サービスは株式ユーザーに市場リスクをヘッジする新たな手段を提供する。株式市場と暗号市場はしばしば異なる変動サイクルを示す。例えば2021年にビットコインが急落した際、一部の株式市場は安定を保っていた。株式ユーザーは少量の暗号資産をポートフォリオに組み入れることで投資リスクを分散でき、特に伝統的市場が低迷する中で暗号市場の上昇機会を捉えることが可能になる。
USDTの入金機能はプロフェッショナル投資家にとって安定した資金の中継地点を提供し、株式市場と暗号市場の間での柔軟な切り替えを容易にする。Robinhoodのようなプラットフォームが暗号取引によって若年層投資家を成功裏に惹きつけた事例と比較すると、「富途ナウ」の株式ユーザー層には若年層および高純資産層の比率が高く、彼らの暗号資産に対する受容度も高い。富途のこの機能は、プラットフォームのエンゲージメントをさらに高め、ユーザーによる口座資金の増加を促す可能性がある。
暗号資産ユーザーの多様化投資
暗号資産取引に熱心な「暗号投資」ユーザーにとっても、富途証券の入金サービスは一定の魅力を持つ。まず、「富途ナウ」プラットフォームはビットコイン、イーサリアム、USDTの入金に対応しており、暗号市場の主要資産をカバーしている。ビットコインとイーサリアムは時価総額トップ2の暗号資産として高い流動性と市場の信頼性を持つ。また、USDTはステーブルコインとして価値のアンカーを提供し、価格変動リスクを低減する。
次に、富途のブランド力と規制順守性は、暗号投資ユーザーに高い安全性を提供する。技術的脆弱性やハッキング攻撃により資産損失を出した暗号取引所と比べ、富途は規制対応ブローカーとして成熟した取引システムと厳しい監査基準に基づき、資金リスクを著しく低減している。たとえば米国のプラットフォームRobinhoodが暗号取引を通じて多数のユーザーを獲得できたのは、その規制順守性と技術的安定性が鍵であった。富途も同様のポジショニングにより、セキュリティと透明性を重視する暗号投資ユーザーの獲得が期待される。
さらに、「富途ナウ」のワンストッププラットフォームにより、暗号投資ユーザーは暗号資産と伝統的金融資産の間で迅速に変換できる。「富途ナウ」の同一アカウントでビットコインと香港株、米国株などの資産を管理でき、クロスプラットフォーム送金の手間が省けるため、資金活用効率が高まる。このようなシームレスな連携は多様化投資を求める暗号投資ユーザーにとって特に魅力的であり、一部の暗号投資ユーザーは米国株や香港株の投資機会にも注目している。暗号市場と株式市場のサイクルがずれるタイミングで、それぞれの相場の高低を巧みに捉え、両方の機会を活かせるようになる。
ただし、暗号投資ユーザーは以下の点に注意が必要である。第一に、富途の暗号サービスは現時点では主に香港および海外ユーザー向けであり、中国本土ユーザーは規制の制限により利用できない。第二に、富途はUSDT入金についてプロフェッショナル投資家の条件（800万香港ドル相当の資産証明）を設けており、一部からは「小口投資家を排除している」との声もある。非常に高いハードルにより、個人投資家がこのプラットフォームでの取引に参加することはほとんど不可能であり、現在どの程度の人数が実際に入金を行っているかは不明である。
まとめ
富途自身にとってこの取り組みは、既存ユーザーのニーズを満たすだけでなく、新規ユーザーの獲得にもつながり、市場シェアのさらなる拡大が期待される。業界全体の観点から見ても、富途の参入は軽視できない。暗号資産は主流金融への統合を加速しており、伝統的金融機関による規制順守型運営は、信頼性に欠ける暗号業界に透明性をもたらす。最後に、富途の動きは連鎖反応を引き起こす可能性がある。すでに勝利証券など香港の地元ブローカーが暗号入金をサポートしているが、富途の参加により、より多くの伝統的金融機関が追随し、業界統合が加速するだろう。
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