PayFi到来，加密货币跨境支付收单法律合规要点
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PayFi到来，加密货币跨境支付收单法律合规要点
本稿は暗号資産を用いたクロスボーダー決済代行ビジネスに焦点を当て、従来のクロスボーダー決済代行とのビジネスモデルの相違点を比較する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：鄭弘徳、邵嘉碘
もし金銭を一種のエネルギー存在と捉えるならば、支払い媒体・ツールの革新は常に社会効率の飛躍的向上と権力構造の再編を伴ってきた——貝から金銀、紙幣へ、そしてモバイル決済に至るまで、すべてがその例である。暗号資産（クリプトカレンシー）の登場はこうした進化の新たな一歩を示しており、PayFi（Payment Finance）によって推進される革命が静かに始まっている。ウォレットを入り口として、グローバルな価値交換の基盤ロジックを再定義しようとしているのだ。
PayFiとは文字通りPay＋DeFiであり、支払い（Pay）と分散型金融（DeFi）の概念を融合したもので、ブロックチェーン技術を通じて暗号資産を支払いシーンに効率的に活用するとともに、資金の時間価値を最適化することを目指している。人々はPayFiが最終的に目指す世界を、「眠っている預金などない。ただひたすら流れる価値があるだけ」と評する。
このPayFiのビジョンにおいて、「Pay」（支払い）という側面は極めて重要であり、暗号資産による国際決済処理（クロスボーダー収納）はその中心的な要素となる。ブロックチェーン技術を用いて低コストかつリアルタイムでの決済を実現し、消費者と事業者をつなぐ橋渡しの役割を果たす。しかし、暗号資産による国際決済処理の急速な発展は、複雑な法的コンプライアンス課題も伴っており、特に中国本土の厳格な規制環境や国際的な多様な枠組みの中では、その合法性とコンプライアンス性が企業の創業・事業展開における最優先事項となっている。
本稿では、マンキン法律事務所が暗号資産による国際決済処理に焦点を当て、伝統的な国際決済処理とのビジネスモデルの違いを比較分析し、関連事業に乗り出したい起業家に向けて専門的な助言を提供するとともに、直面する法的コンプライアンス上の課題を明らかにする。
従来の収納 VS 暗号資産収納：クロスボーダー決済の再構築
1. 収納とは何か？
収納業務（Acquiring Service）とは、金融機関または決済サービスプロバイダーが事業者に対して支払いの受付、資金の清算および決済を行うサービスを指す。簡単に言えば、事業者が消費者からの支払いを受け取り、その資金を事業者の口座に移転するサポートを行うことだ。
一方、暗号資産収納プラットフォームとは、事業者が利用可能で、消費者が暗号資産を使って支払いを行うことを受け入れられるような収納システムのこと。収納プラットフォームは、消費者が支払った暗号資産を法定通貨に両替し、最終的に事業者の銀行口座に送金する役割を担う。
2. 従来のクロスボーダー収納：利益を食い潰す存在
クロスボーダー収納業務は、企業が世界中の顧客からの支払いを受けることを含むもので、特にクロスボーダーEC、サービス貿易、デジタルエンタメ分野などで一般的である。しかし、従来のクロスボーダー収納には以下のような問題がある。
高コスト負担：従来のクロスボーダー決済は銀行や第三者決済機関（PayPal、Stripeなど）に依存しており、各取引ごとに多重の手数料——決済ゲートウェイ料、国際送金手数料、為替両替手数料などが発生する。これらが合算されると取引額の3～6％、あるいはそれ以上のコストになることもあり、利益率が低い中小企業や高頻度・小額取引のEC事業者にとっては大きな負担となる。
決済期間の長期化：従来のシステムでは、顧客が支払いを行ってから企業の口座に入金されるまでのプロセスは「長旅」のごとくである。銀行間の国際送金には通常3〜5営業日、場合によってはそれ以上かかる。特に小通貨国（アフリカのケニアシリングや南米のペソなど）の場合、清算遅延が最大1週間にも及ぶことがある。これにより企業のキャッシュフローが遅れ、サプライチェーンの正常な運営にも影響が出る可能性がある。
為替変動リスク：クロスボーダー決済は多くの場合、複数回の通貨変換を伴うため、毎回の両替で為替変動の不確実性が生じる。特に新興市場では、通貨の下落や外貨規制によって企業が追加の損失を被ることもある。
小通貨対応の困難：従来の決済システムは、米ドル、ユーロ、人民元といった主要通貨への対応は整っているが、新興市場の小通貨（ベトナムドン、ナイラなど）には対応しきれていない。多くの決済機関はこれらの通貨を非対応としていたり、複数回の両替経由で対応することでコストを押し上げており、企業がこうした潜在市場に参入することを難しくしている。
これらの課題が絡み合い、目に見えない壁となって企業の利益を食いつぶしている。特に大手銀行と取引条件交渉の余地がない中小企業にとっては深刻な問題だ。従来のクロスボーダー収納モデルは、現代ビジネスが求める効率性、コスト、柔軟性に対応できなくなっている。まさにこのような背景のもと、さまざまな暗号収納プラットフォームがデジタル通貨とブロックチェーン技術を用いて企業に新たな道を開こうとしている。
3. 暗号資産収納：クロスボーダー決済の再構築
ビジネスモデル
暗号資産収納は、ブロックチェーン技術およびデジタル通貨（ステーブルコイン、ビットコインなど）を活用してクロスボーダー決済プロセスを最適化し、従来の金融仲介機関を迂回することで、低コストかつ高効率な資金清算を実現する。KUN PayやBlockBeeなどのプラットフォームは事業者向けに暗号決済システムを提供し、企業はAPIやカスタムインターフェースで迅速に接続することで、消費者の暗号資産による支払いを受け入れ、それを法定通貨に両替して口座に送金できるようになり、事業拡大と効率化が促進される。
実際の事例：KUN Pay ＆ BlockBee
KUN Pay：KUN（鯤）が提供するtoB向けサービス。企業顧客を対象に、ステーブルコイン（USDTなど）を用いたクロスボーダー収納サービスを提供。リアルタイム決済、法定通貨への両替、グローバルな報酬支払い、定時送金機能などを備え、クロスボーダーECおよびサービス貿易企業に特に適している。
BlockBee：軽量な決済ゲートウェイ。ビットコイン、イーサリアムなど複数の暗号資産の収納に対応し、シンプルなAPI連携とリアルタイムの法定通貨両替機能を提供。中小事業者や個人ユーザーに適しており、迅速な導入と柔軟性を重視している。
暗号資産収納の明確な利点
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コスト大幅削減：従来の3～6％の手数料が0.5～1％に低下。決済ゲートウェイ費用や複数回の両替コストが不要となり、利益率の低い中小企業の支出削減に大きく貢献。
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決済スピード向上：ブロックチェーン技術により、決済時間が3～5日から数分、あるいは秒単位に短縮され、キャッシュフローの効率が向上し、企業の迅速な運営が可能になる。
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為替リスクの緩和：ステーブルコインやリアルタイム両替メカニズムにより、複数回の通貨変換や為替変動リスクを回避。特に新興市場向けビジネスに有益。
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小通貨カバー拡大：暗号資産は地理的制約を超えて、ベトナムドン、ナイジェリアナイラなどの小通貨収納を可能にし、高成長市場への進出を支援。
比較まとめ
KUN PayおよびBlockBeeはいずれも、暗号資産による国際収納の核心的価値——低コスト、高速性、透明性——を示している。従来のクロスボーダー収納と比較して、コスト削減、効率向上、市場カバレッジ拡大を共通して実現しており、中小企業にグローバル競争の新たなツールを提供している。その可能性は計り知れない。こうした革新的な決済モデルは当然、多くの起業家を惹きつけるが、事業展開は順風満帆ではない。コンプライアンスは無視できない重要なポイントだ。暗号資産収納事業の開発・運営には、多くの法的リスクが伴う。
トレンドを掴みたい？事業展開で地雷を踏まないために：コンプライアンス要件の解説
1. 中国本土で暗号資産収納事業は可能か？
中国本土で暗号資産による国際収納事業を展開する、特に国内住民を対象とする場合、重大な法的障壁があり、以下の罪に問われる可能性すらある。
違法経営罪
2021年9月24日に発表された『仮想通貨取引投機リスクの更なる防止・処理に関する通知』では、法定通貨と仮想通貨の両替業務を違法金融活動として位置づけ、厳しく禁止している。収納運営業務はユーザーに対して暗号資産と法定通貨の両替、取引、決済サービスを提供しており、『中華人民共和国刑法』第225条に規定される「違法経営罪」に抵触する可能性があり、行政処分や刑事責任を問われるリスクがある。
マネーロンダリング罪
暗号資産は匿名性・秘匿性が高く、その資金源が詐欺、違法集資などの上流犯罪に関与している可能性がある。運営者がその資金源が違法であることを知りながら、あるいは知るべきであったにもかかわらず、収納および両替サービスを提供し、資金の移転・変換を容易にした場合、『刑法』第191条に規定される「マネーロンダリング罪」に該当する可能性がある。
為替管理およびユーザーリスク
暗号資産収納業務は資金の国境を越えた移動を伴うため、為替管理のレッドラインに触れる可能性がある。『外為管理条例』第45条によれば、国家外為管理局の承認を得ずに為替業務を勝手に取り扱う行為は違法であり、罰金、違法所得の没収などの行政処分を受ける可能性がある。
したがって、暗号資産による国際収納の運営事業者は、中国本土において暗号資産と法定通貨間の両替、取引、決済業務を行わないことを強く勧める。違法・犯罪行為に巻き込まれるリスクを避けるため、業務が中国の法規制に適合していることを確保すべきである。
2. では海外で暗号収納事業を行う場合は？コンプライアンスの課題は多い
中国本土への展開は不可能だが、中小企業は海外進出によるチャンスを見出している。多くの起業家が意気揚々と、暗号資産収納事業で国際市場に挑もうとしている。確かに有望な分野だが、コンプライアンス問題は「足かせ」となり得る。会社設立からライセンス取得、運営、税務まで、どの段階でもミスすれば事業が頓挫する可能性がある。以下に主なコンプライアンス要件を列挙する。
多国間の規制対応：決済関連ライセンスとAML/KYCが基本
海外で暗号収納事業を行う場合、最初のコンプライアンスステップは各国のルールを遵守すること。さもなくば、罰金、口座凍結、さらには事業停止のリスクがある。
ライセンスは必須
各地域では「通行許可証」がなければ合法に業務は行えない。
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米国：金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）にマネーサービスビジネス（MSB）として登録する必要がある。連邦レベルだけでなく、州ごとの法律に基づき必要なライセンスを申請しなければならない。
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欧州連合（EU）：『暗号資産市場規制法案』（MiCA）に基づくCASPライセンスの取得が必要。
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香港：通貨両替または送金サービスを提供する場合、マネーサービスオペレーター（MSO）ライセンスの申請が必要。
AML/KYC対応も不可欠
世界的にマネーロンダリング防止と本人確認が注目されている。
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米国：AMLおよびKYCポリシーを厳格に実施。顧客の身元確認、取引監視、疑わしい取引報告（SAR）の提出などを徹底する必要がある。
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EUおよび香港：AML規制に準拠し、KYCポリシーを実施。金融活動作業部会（FATF）の「トラベルルール」に従い、取引当事者の身元情報を記録し、顧客のデュー・ディリジェンス義務を履行しなければならない。
非コンプライアンスの代償：ライセンスなしで事業を行うと、軽ければ罰金、重ければ事業停止、起業の夢が崩壊する。本人確認を怠ったり、取引漏れ報告があれば、破産レベルの罰則を受けるほか、ブラックリスト入りし、グローバル事業が制限される可能性もある。
税務問題も避けられない
暗号資産による国際収納業務では、暗号資産を法定通貨に両替するプロセスが含まれるため、複数の管轄区域で課税対象となる可能性がある。リスクを低減するため、収納運営事業者はユーザーに対して税務責任を明示し、利用規約に税務コンプライアンス要件を明記すべきである。税務違反による事業運営やライセンス更新への悪影響を防ぐためだ。
米国：暗号資産を法定通貨に両替することは資産処分と見なされ、ユーザーは国税庁（IRS）にキャピタルゲイン税を申告する義務がある。運営事業者は取引履歴を提供し、ユーザーに毎年の確定申告義務を周知するべきであり、未申告による罰金を回避する。
欧州：各国の税制は異なる。例えばドイツでは暗号資産は「個人資産」と見なされ、保有期間が1年未満の両替益には所得税が課される。運営事業者はユーザーに対し、両替証憑の保管を呼びかけ、税務調査に協力できるようにすべきである。
香港：香港税関は現時点で暗号資産に特化した税制を制定していないが、運営事業者が香港で事業を行う場合、両替サービスから生じる収益には法人税（プロフィットタックス）が課される。個人ユーザーの両替は現状非課税だが、今後の政策変化に注意が必要である。
非コンプライアンスの代償：軽ければ追徴課税と罰金、重ければライセンス剥奪、顧客離れによる信頼失墜につながる。
マンキン法律事務所まとめ
PayFiの台頭は、暗号資産による国際収納業務に革命的な機会をもたらしている。KUN PayやBlockBeeなどのプラットフォームはブロックチェーン技術を駆使し、低コストかつ高効率なグローバル決済を実現し、従来のクロスボーダー収納の構図を再編している。しかし、こうした革新にも境界はある。中国本土の厳しい規制と国際的な多様な法的枠組みの中で、コンプライアンスは企業の事業展開における核心的命題なのである。
中国本土では、暗号資産収納業務は関連政策により違法金融活動と位置づけられており、「違法経営罪」「マネーロンダリング罪」のレッドラインに触れるリスクが極めて高い。運営事業者は国内住民を対象とした事業展開を厳密に避けるべきである。一方、海外展開では大きな市場可能性があるものの、多国間の規制、ライセンス取得、AML/KYC義務、税務コンプライアンスといったいくつもの「足かせ」が存在する。コンプライアンスは単なる法的最低ラインではなく、企業の生存と発展のための守護神なのである。
PayFiの波に乗ろうと、暗号収納事業に取り組む起業家にとって、唯一の成功への道はコンプライアンスの枠内で着実に前進することにある。上海マンキン法律事務所はWeb3分野の法的サービスに精通しており、皆様の海外進出の旅路を全力でサポートいたします。ご質問がございましたら、いつでもお気軽にお問い合わせください！
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