Berachainで何ができる？ メインネットの主要アプリと収益戦略を完全解説
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Berachainで何ができる？ メインネットの主要アプリと収益戦略を完全解説
現実的な視点から、チェーン上の実際のエコシステムを探求する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Berachain
翻訳：TechFlow
ついに来た。
2年の待望の末、Berachainのメインネットが先週木曜日にリリースされ、Berasはこれまでずっと準備を進めてきた。やるべきことは多く、チェーン上で何が起きているかをすべて把握するのは難しいが、この記事では現在Berachain上でほぼすべてができることを網羅的に紹介する。
Berachain自体について詳述する必要はないだろうが、そのコアとなる経済イノベーションを推進しているのが流動性証明（Proof-of-Liquidity, PoL）というコンセンサスメカニズムである。当初、このまったく新しいコンセンサスメカニズムのアイデアが提唱されたとき、Berachainはまだコミュニティにすぎず、L1ではなかった。しかし今や状況は大きく変わった。Boycoプログラムを通じて30億ドル以上もの預金を集めたことで、Berachainは正式にオンチェーンとなり、ブロック生成を開始し、多数のdAppとユーザーを惹きつけている。
通常、こういったブログ記事はBerachainの基本的価値や将来の可能性に焦点を当てるものだが、今回は現実的な視点から、実際にチェーン上で展開されているエコシステムを探ってみよう。さあ、始めよう！
BerachainのDeFiエコシステムを探る
まず、BerachainのDeFiエコシステムの概観から始めよう。このエコシステムの大部分はBoycoに預けられた資産に依存しており、dAppチームも新戦略やオンチェーン機能の展開に尽力している。
DefiLlamaのデータによると、Berachainのトータルバリューロック（TVL）は19億ドルを超えており、ただしBoyco資産全体は含まれていない。Captain Jack Bearow氏はBoyco市場の仕組みとこれらの資産の行方について優れたまとめを執筆しており、こちらをクリックして読むことができる。
Boycoの仕組みを簡単に説明した上で、メインネットの最新動向に移ろう。
Boycoプログラムでは、選ばれた12のアプリケーションと20以上のアセット発行者が参加した。Boyco資産は主要資産、第三者資産、混合資産の3つのカテゴリに分けられ、資産の種類に応じて異なる倍率と期間が適用された。各チームは申請スクリプトを提出し、メインネット上でのこれらの資産の使い道を明示した。
BerachainのTVLデータを見ると、dApp間だけでなく、プール・資産・戦略間の分布も非常に健全であることがわかる。以下では、オンチェーンで行われているいくつかの活動を列挙し、特に注目すべき戦略やプールを紹介することで、その可能性を明らかにしていく。
BeraHubから始めよう。ここではPoLの魔法がどのように機能しているかを確認できる。
サイトを開くといくつかのタブが表示されるが、まずは流動性プール（pools）を見てみよう。TVL上位5つの流動性プールでは、HONEYまたはWBERAを預け入れることができ、BYUSD、USDC.e、WETH、WBTCといったペア資産から、リスク許容度に応じて選べる。
これらの流動性プロバイダー（LP）トークンは、報酬バンク（reward vaults）へのステーキングに利用でき、これがBerachain上でBGT報酬を得る主な方法である。現在、上位5つの流動性プールに対応する5つの報酬バンクがホワイトリストに登録され、預入が可能となっており、それぞれ異なるBGT獲得率と年利回り（APR）を持っている。
本稿執筆時点において、KodiakのTVLは6.9億ドルを超えているが、これらの資金はどこから来ているのか？また、LPユーザーはKodiakのインフラをどのように活用しているのか？
TVLトップ10の流動性プールを見てみると、Kodiakは前述の3つの資産カテゴリにわたり、複数のペアで非常に深い流動性を有している。これらのペアのうち、WETHとのペアは上位5つ中3つを占めており、残りはSTONE、WBTC、HONEY、beraETHとなっている。
Boycoプログラムに預けられたWETHは3.75億ドル以上あり、その大部分は現在Berachainメインネットに展開されている。
Kodiakは標準化された資産の預入に対して報酬を提供するだけでなく、「スウィーティードアイランド（sweetened islands）」という、BERA/HONEY、BERA/WETH、YEET/BERAのペア専用製品も提供しており、現在の年利回りは3桁に達している。どのようなニーズであれ、Kodiakは対応可能であり、資産規模はすでに11億ドルを超え、新機能やファームの追加を継続している。例えばWBTC/BERA向けの「スウィーティードアイランド」、Zapperとの統合、およびBerachainエコシステムの新規トークンの継続的な上場などがある。
D2 Financeは、Hyperbera.usdc、Hyperbera.Weeth、Kodiak ++、Dgnberaland、Hyperberaなど、Berachain向けの独自戦略をいくつか提供している。本稿執筆時点で、このプロトコルのTVLは1000万ドルを超え、より広範なBerachainエコシステムを活用した差別化製品の提供に努めている。
D2は最近、BerachainとPoLに関する考えを述べたが、同チームはトークン化された派生戦略をBerachainに持ち込みたいとしており、これにより魅力的なリターンを得られるだけでなく、PoLの反射性とインセンティブ構造の恩恵も受けられる。積極的に管理された一連の戦略を通じて受動的にBGT報酬を得たい場合、D2は理想的な選択肢かもしれない。
Ooga Boogaはネイティブの流動性アグリゲーターとして、ローンチ以来ほぼ2億ドルの取引高を記録している。この取引高は主にBERA、HONEY、USDC.eなどの多様なトークンから成っている。
取引高に加え、Ooga Boogaは新規トークンの継続的な上場を進め、複数のDEX上で資産を取引できるようにすることで、シンプルなユーザーエクスペリエンスを提供している。また、新たなパートナーシップや統合も継続的に展開している。
取引高に加え、Ooga Boogaは新規トークンの継続的な上場を進め、複数のDEX上で資産を取引できるようにすることで、シンプルなユーザーエクスペリエンスを提供している。また、新たなパートナーシップや統合も継続的に展開している。
Dolomiteプロトコルはプラットフォームに約10億ドルの資産を集めており、そのうち3200万ドル以上が貸し出されている。Dolomiteは、Berachainおよび自身の資産を最大限に活用したいユーザー向けのマネーマーケットおよびマージントレーディングプロトコルを構築している。
BGTまたはBERAのステーキングを検討しているユーザーにとって、Infraredは鍵となる存在だ。
このプラットフォームはPoLに特化した、ユーザーフレンドリーな流動性ステーキングソリューションである。Infraredは1.8億BERA以上を集め、ユーザーはBERAをステークして、BERAと1:1で裏付けられた流動性トークン（ERC-20）であるiBERAを受け取ることができる。預け入れられたBERAはInfraredのバリデーターネットワークによってステークされ、ユーザーは一切の操作なしでステーキング報酬を得られる。
流動性ステーキングトークンの大きな利点は、容易に得られるステーキングリターンに加え、追加的な資本効率性にある。Berachainエコシステム内では、iBERAを使って流動性を供給したり、借入や担保として利用しながらも、ステーキング報酬を放棄することなく活用できる。Infraredは今後、BGT用の流動性版であるiBGTもリリース予定であり、PoL報酬を最大化したいユーザー向けの詳細はこちらで確認できる。
Berachainエコシステムへの最大限のアクセスを求めるなら、Yeetの流動性トリプレッタVault（こちらで詳しく紹介）に預けるとよい。
要するに、YeetはBeradromeおよびKodiakと協力し、預入者にマイニング報酬を提供し、それを自動的にYeet/Bera LPポジションに再投入する、非常に使いやすい自動リターン商品を提供している。
従来のように手動で流動性を提供し、証明書トークンをBeradromeにステークし、KodiakのYEET/BERA「スウィーティードアイランド」経由でルーティングする手間を省き、ユーザーは今やYeetを通じてこれらすべてを一度に完了できる。もし望むなら、流動性トリプレッタVaultのLPトークンを取り出して他の用途に使うこともでき、選択はユーザー次第だ。
Beradromeは2月9日に正式にローンチし、Berachain上のあらゆるリターン資産のための主要な流動性市場になることを目指している。その構造はかなり複雑である（詳細は公式ドキュメント参照）が、それでもコミュニティのユーザーたちは資産を預け入れ、「フライホイール効果（flywheels）」を開始させている。
BeradromeのアーキテクチャはSolidlyモデルの観察から着想を得ており、それを最適化しようとしている。PoLの基盤上で動作することで、Beradromeは報酬バンクとリターントークンを通じてより深い流動性を構築できる。このdAppが成長を続けた場合、ユーザーはBERO、hiBERO、oBEROへの参加により強いインセンティブを持ち、BeradromeとPoLの両方のメリットを同時に享受できるだろう。
最後に、Smilee FinanceはgBERAをリリースした。これはBerachainのバリデーターを通じて自動的に再評価と報酬積算を行う、独自の流動性ステーキングトークンである。iBERAなどの他の流動性ステーキングトークンとは異なり、gBERAの特徴は報酬の受領プロセスを自動化し、報酬を自動的にBERAとして再投資できることであり、ユーザーは何も操作する必要がない。チームは今後数週間以内にさらなる統合機能をリリースし、gBERAをラップしてエコシステム内のさまざまなアプリで使えるようにする予定だ。
BerachainにおけるGameFi、SocialFi、MemeFi
もしDeFiに興味がないとしても問題ない。
Berachainは単なるもう一つのDeFiチェーンではない。メインネットローンチからわずか1週間しか経っていないにもかかわらず、そのエコシステムはすでに高い多様性を見せている。
おそらくあなたはBerachainに橋渡しして、一旦dAppから離れて休息し、次の行動を計画したいだけかもしれない。そのような場合は、bera.tvをチェックしてみよう。チームはこれを「初のクロスディメンションAI生成テレビ番組」と称しており、Berachain上でのみ視聴可能だ。二人のAIクマのニュースキャスターがさまざまな話題を語る番組が気になるなら、まさにぴったりの場所だ。
スポーツに興味はないが、賭け事には関心がある？ Over/Underは既にメインネットに上場しており、ライブのビデオゲームの結果にリアルタイムで賭けることができ、マルチプルベット（parlays）の設定も可能だ。ストリーミングは視聴者を獲得する最も人気のある手段の一つとなっており、データは嘘をつかない――昨年だけでTwitchを使用した独立ストリーマーは700万人を超え、平均同時接続視聴者は200万人に達した。
暗号資産が自らのコアコミュニティを越えてさらに多くのユーザーを惹きつけるには、彼らの関心に合わせることが成功の鍵となる可能性がある。Over/Underは、ストリーマーや投機家のための第一の拠点を目指しており、Berachainに限定されている。
Memeswapは、pump dot funに似た体験を提供しつつ、Berachainコミュニティ専用に設計された、ミームコイントレーダーのための最高の目的地を目指している。オンチェーンで増加するアクティビティを利用したいが、直接トークンを購入したくない場合は、MemeswapでBERAをステークし、新規トークン発行のためのレンタル流動性を提供することでリターンを得られる。
実際にトークン取引を行いたいユーザーは、Memeswapを使って新規トークンのデプロイ、最近のバインド状況、その他の詳細を追跡し、常に最新の情報を得ることができる。Memeswapはすでに37万BERA以上の取引高を記録しており、Infrared、Ooga Boogaなどのチームと統合され、さまざまなタイプのトレーダーにシームレスな体験を提供している。
Shogunは、gun.funを通じてユーザーが簡単にオンチェーン化できるプラットフォームを構築している。ユーザーはワンクリックで任意のチェーンからBerachainに資産を転送できる。チームは2月11日にローンチしたが、BerachainがEVM同等チェーンであるにもかかわらず、Shogunを使えば非EVMチェーンからでも誰でもBerachainに資産を送れる。
Honey Chatは、オンチェーンメカニズムを通じてソーシャルダイナミクスを再定義することを目指す、Berachainネイティブのソーシャルネットワーアプリである。ユーザーは登録して既存のXアカウントを接続することで、トークンによるガバナンスのもと、ソーシャル評判が真に重要になるネットワークにアクセスできる。
流動性証明（PoL）の前進
ここまで来て、PoLについて話すことができる。まだ正式にアクティブ化されていないが。
PoLのアクティベーションをただ待つのではなく、PoLが既存のオンチェーン流動性とどのように統合され、あなたがそれをどう活用できるかを能動的に考えるべきだ。報酬プログラムに応じて複数のdApp間を移動するか、あるいは1つか2つのdAppに忠実に留まるかに関わらず、こうした問いを前もって考えておくことは非常に価値がある。
前述の通り、現時点では5つのホワイトリスト報酬バンクしかないが、より多くのプロトコルがホワイトリスト申請プロセスを開始したらどうなるだろうか？ 現在のところBGT獲得率の分布は比較的均等だが、これは長く続くとは思えない。報酬バンクの実際の動作方法についての詳細は、公式ドキュメントを参照のこと。
Berachainのトークンエコノミクスは、ガス代幣とガバナンス代幣を分けることで、オンチェーン行動間の健全なバランスを促進することを目的としている。BERAの供給量の10%を毎年放出するのではなく、ユーザーとdAppはBGTを受け取り、その単位とゲーム理論はまったく異なる。
ちなみに、現在オンチェーンですでにいくつかの機会が存在する。例えばInfraredのiBGTは、現在安定した年利回り（甚至于ステーブルコインリターン）を提供している。
PoLがアクティブ化され正式に稼働したとき、早期から努力してきた人々はその忍耐と勤勉さが報われることになるだろう。一方、他の人々はBerachainがPoSチェーンとどう異なるかを理解するために、急いで追い付かなければならない。
現時点では、この記事があなたに十分な考察と行動の方向性を提供したはずだ。しかし、まだ言及していない内容も多くある。Berachainの最新情報を常に把握したい場合は、財団のXアカウントやエコシステムページから始めるのがよい。これらは新たなチームがメインネットに上線するにつれて随時更新されていく。
読んでくれてありがとう、Beras。
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