コンセンサスから分岐へ、香港カンファレンスが暗号世界の「困獣闘争」を映し出す
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コンセンサスから分岐へ、香港カンファレンスが暗号世界の「困獣闘争」を映し出す
業界全体の「コンセンサス」が深刻に分断されつつあり、MEMEナラティブのPVPコンセンサスの下で技術ナラティブのPVEコンセンサスは惨めな状態に陥り、若いP小将たちのTraderコンセンサスの前では、ダイヤモンドハンドHolderのダイヤモンドハンドコンセンサスも口に出しにくい有様である。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Haotian
今回の香港Consensusカンファレンスでの短文を共有します：
1）これまでのカンファレンス参加と同様に、多くの人はメインセッション周辺のサイドイベントを飛び回っており、香港の地理に不慣れなことも相まって、会場巡りや食事の約束で体がボロボロになりました。肉体的な疲労は計り知れません。しかし、それ以上に精神的な消耗が大きく、ずっと下落が続いていて、どこまで続くのかと思ってしまいます。
2）この厳しい環境にもかかわらず、大小さまざまなイベントには依然として人が大勢集まり、雰囲気はまったく弱気ではありません。おそらく多くの人が「感情的価値」を求めているのでしょう。人気の中心はほぼSolanaエコシステムであり、イベントはどこも満員で、警察官（アーサー）が動くほどです。一方でイーサリアムやBTC Layer2関連のイベントは非常に寂しい状況です。まさに「騒々しく次から次へと登場する」状態であり、かつては彼らも栄えていたのです。
3）名前はConsensus（コンセンサス）大会ですが、多くの人と接するうちに、これが最も「合意」のないコンセンサス大会だと感じました。業界全体の「合意」は深刻に分裂しています。MEMEによるPVPコンセンサスの前では、技術ストーリーによるPVEコンセンサスは色褪せ、ダイヤモンドハンド保有者の信念は若いトレーダーたちのPVPコンセンサスの前で口に出しにくくなり、長年築き上げてきた技術開発（build）のコンセンサスも、マーケティング主導でトークノミクスが目立つ話題のプロジェクトと比べて異質に感じられます。一見して合意の分断が見えるこの背景には、業界の「統一された」価値観の崩壊があります。Consensus（合意）の後には、Polarization（分極化）が常態となるかもしれません。
4）多くの暗号資産業界のベテランが「市場の環境が変わった」と言っています。実際、市場が間違うことはありません。過去の「経験主義」が通用しなくなっただけです。ベテランたちは過去2回の牛熊サイクルに基づいた投資ロジックで取引を行いますが、4年周期の法則が機能しなくなっています。市場は話題性のあるストーリーを中心に相場を形成し、来るともなく、去るときも無音です。あなたが「今まさに本格的な強気相場が始まった」と確信しているその瞬間、すでに強気相場は終わっているのです。
5）市場で儲けるのが難しくなったと嘆く必要はありません。実は、儲けられる対象の層が変わり、儲ける仕組みとロジックが変わっただけです。今の市場には資産が山ほどあり、流動性を支配するのは市場の注目度（Mindshare）です。若くて徹夜もできる00年代生まれのP小将たちは積極的に参入し、利益を得たらすぐに撤退します。エネルギーがあり、決断力もあるため、今回のPVPストーリーの中で幸運を掴んだ人々となっています。一方、ベテランのダイヤモンドハンド型PVE思考では到底勝ち目がありません。ただし、毎回のPVPによる富の饗宴の後には、大量の流動性が引き揚げられることになります。このようなイカゲームがいつまで続くのか、誰にもわかりません。
6）技術ストーリーという理想主義に基づいて開発を行うビルドラーたちの落胆を感じ取れます。この失意は過去とは少し違います。あるベテランOGの言葉を借りれば、「技術ロードマップは着実に達成され、TGEも要求通り実施され、コミュニティも維持し、ストーリーも時流に合わせて更新してきた。だが、なぜか価格だけは上がらない」ということです。理想を持って行動する人々が長期にわたって市場からの報酬を受けられない場合、それは革新の原動力の枯渇を意味するのでしょうか。仮想通貨業界から理想主義的なギーク精神が失われれば、Crypto業界はどのような精神で外界からの「カジノ」というレッテルを打ち消すことができるでしょうか。もう、偽装さえ不要になったのでしょうか？
7）AIエージェントに乗り込んだ人々のほとんどは深刻に損をしていますが、それでも多くの人が依然としてAI＋Cryptoストーリーの将来に疑いを抱いていません。私は常に強調していますが、短期的なAIエージェントの実用的価値を除いても、AIエージェントが過去のLayer2、ZK、モジュール化、チェーン抽象化といった旧来のストーリーを再編・活性化する価値こそが重要です。これにより古いストーリーに新しい開発方向性が生まれ、応用面で進展のなかったインフラにもアプリケーション先行の可能性が出てきます。つまり、AIエージェントの現在のバブル崩壊による犠牲は、将来の業界リセットと構造転換の価値と比較すれば、全く問題にならないのです。
8）二次市場の運営ロジックは完全に変わりました。BTCはETFによるオフチェーン資金の支えもあり、天井知らずで高値を維持しています。一方、市場内ではETHとSOL、BSCがエコシステムポジションを巡って激しく競争しています。しかし、どれだけ戦おうとも、市場全体でアルトコインがまとめて上昇する「アルトシーズン」はもはや存在しないという認識が一致しています。どの「機関車」を選ぶかが成果を左右します。選択を誤れば結果は悲惨です。例えば、もし不幸にもLayer2陣営を選んでしまったなら。
9）チェーン上世界は多くの人にとって仮想通貨業界における希望となっていますが、CEXの二次市場で儲けることが難しいことに加え、チェーン上の純粋な高速PVP環境もまた、大多数のユーザーにとっては大きな挑戦です。混沌とした時代の後に、チェーン上世界は資産発行、コミュニティの結束力、CEXとの連携、技術応用の実現など、全工程を通じて再構築が必要です。明らかに、資産発行にハードルがなく、継続的な技術革新による支援もないチェーン上ストーリーでは、Crypto世界を真に変えることはできません。
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Haotian | CryptoInsight
