初心者に感情任せの判断をさせ、大物は戦略を語る：8つの心理的フレームワークで、取引中の貪欲と恐怖を制御する方法

2025.01.13

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初心者に感情任せの判断をさせ、大物は戦略を語る：8つの心理的フレームワークで、取引中の貪欲と恐怖を制御する方法

これはどれだけの回数急騰を掴んだか、あるいは誰が最も多く儲けたかについての話ではない。

2025.01.13 - 06:42:50

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これはどれだけの回数急騰を掴んだか、あるいは誰が最も多く儲けたかについての話ではない。

著者：Res

翻訳：TechFlow

ポートフォリオ管理、エグゼキューション戦略、そして心理学に関する考察を通じて、あなたの取引スキルを高めるためのヒントです。

以下に8つのメンタルフレームワークを紹介します。これらはあなたの思考を整理し、より鋭く、集中力があり、体系的なトレーダーになるのに役立ちます。

1. 「100% キャッシュテスト」を行う

ポートフォリオの配分を最適化するには、次の重要な質問をしてみてください。もし今日、あなたのポートフォリオがすべてUSDT（現金）に戻ったら、今のポジションとまったく同じように再構築しますか？

多くの人は「しない」と答えるでしょう。しかし行動に移すのは難しいものです。その主な理由として、以下の心理的障壁があります：

埋没コストの誤謬（サンクコスト・ファリー）
感情的執着（エモーショナルアタッチメント）
間違いを恐れる心理（Fear Of Being Wrong）

埋没コストの誤謬とは、時間・お金・労力をすでに費やしたという事実があるがゆえに、それが不合理であってもなお投資を続けるという認知バイアスのことです（人間関係やプロジェクトなどにも同様に当てはまります）。

取引においては、「すでに多くを費やした」――金銭的にも感情的にも――という思いから、パフォーマンスの低いポジションを維持し続け、損切りしてより有望な機会に資金を回すことを避けてしまう傾向があります。

この質問を自分自身にしてみてください。答えが「ノー」であれば、決然と行動すべきです。

最初は混乱するかもしれませんが、一つのポジションから始めましょう。「もし今日から始めるなら、このトークンを同じ量買いますか？」と自問し、次に二つ目のポジションについても分析してください。

売却はしばしば難しく感じられます。なぜならそれは何かの潜在的可能性を手放すことだからです。しかし、希望や恐怖に駆られてポジションを握り続けることは、停滞と判断ミスを招くだけです。

2. 構造化されたポートフォリオを維持する

明確な分類は、より効率的なマネジメントを可能にします：

コアポジション (Core Positions)：強い信念に基づく投資。激しい価格変動にも耐えうる覚悟が必要です。

これは「長期保有しなければならない」という意味ではありません。この市場では機会費用が高く、ローテーションが頻繁に起こります。しかし、すべての変動を正確に予測できると信じるのは、自己欺瞞かもしれません。大事なのは、自分の判断を信じることです。
トレードポジション (Trading Positions)：短期〜中期的な機会を狙ったもので、特定のトレンドや価格変動をキャッチするために使います。こちらは柔軟性が高く、迅速にローテーションでき、より厳格なストップロスを設定すべきです。

取引スタイルは人それぞれ異なります――ここでの話は、永続ポジション口座に限りません。私はあるブロックチェーン上のプロジェクトに投資し、時価総額が500万ドルから2000万ドルに上昇した時点で利確します。その後価格がさらに上がろうと気にしません。なぜなら、あらかじめ自分の期待値を設定しており、自分がどの種類の取引をしているのかを理解しているからです。

もしそれが10億ドルに達する可能性がある（例えば独自性による）と考えるなら、それはコアポジションになります。仮に50％の含み損が出ても受け入れられます。なぜなら、このようなボラティリティこそが、高いリターンを得るための代償だとわかっているからです。

コアポジションとトレードポジションを混同すると、混乱や感情的な判断につながりやすくなります。明確に区別することで、各ポジションの目的を意識でき、不要な後悔を避けることができます。

3. 少なく、しかし集中した投資を行う

これは過小評価されているスキルであり、優れたトレーダーだけが習得できるものです。おそらく、六桁の資産から七桁へとステップアップする鍵となるでしょう。

実際、信念を持ってポジションを積み上げ、その利益を複利運用してきた人々――彼らこそが、真の百万長者を生み出してきました。Memeコインに飛びつくよりも、ずっと多くの人がこれを通じて成功しています。

すべての取引は、あなたのポートフォリオにとって実際に意味のあるものでなければなりません。そうでないなら、そもそも行う価値はありません。

取引回数を減らすことで、ポートフォリオをより効率的に管理できるだけでなく、取引における最大の消耗要因――迷い――を回避できます。もし同時に15もの異なるポジションを管理していたら、すぐに心身ともに疲れ果ててしまいます。

しかし、自分を「最大5つまで」と制限すれば、こう考えるようになります。「このランダムな投機的チャンスは、本当に価値があるのだろうか？」

もちろん、非常に有利なリスク／リターン比を持つ機会（たとえば、リスクは1〜2％だが、ポートフォリオ全体に20〜40％の成長をもたらす可能性がある）もあります。ただし、無計画に分散投資してはいけません。

少数の慎重な選択によって富を築いた人もいれば、数十もの意味のない急騰を追いかけ続ける人もいます。私は後者を「追っかけトレーダー（Chasers）」と呼んでいます。

4. 明確な目標に基づいてポートフォリオを構築する

ポートフォリオは常に、あなたの財務目標を中心に設計されるべきです。

たとえば、あなたがブルマーケット中に資産を20万ドルから200万ドルに増やすことを目標としている場合（200万ドルでは引退できないかもしれませんが、立派な中間目標です）、すべての決定はこの目標に貢献する必要があります。自問してみてください：

この取引は、私の目標に実際に貢献していますか？
それとも単にFOMO（取り残されたくない）から来ているだけですか？

焦点が定まっていないと、判断力が損なわれます。すべての機会に5000ドルずつ投資するのは魅力的に思えるかもしれませんが、メリットとデメリットをよく検討すべきです：

そのような投資は、全体の資産に対してほとんど影響を与えない可能性があります。
しかし、莫大な時間とエネルギーを消費します（例：1％のポジションに20％の注意力を割いている）。

多くの人が何かを買うとき、「魔法の数字」を頭に描きます。例えば「このコインで10倍儲けよう」と。しかし、願望ベースの取引は成功をもたらしません。

むしろ、明確な目標を設定し、常に「今、その目標に向かっているか？」と確認することが重要です。

イーロン・マスクが言いました。「人々が犯す最も大きな間違いの一つ（私も経験済み）は、願望思考だ。現実ではなく、ただ『そうあってほしい』と思い込むこと。現実を無視し、幻想を信じたいがために、非常に避けにくい罠に陥ってしまう。」

5. 自分の強みに集中する

あなたが今日の成果を出せているのは、自分の強みをうまく活かしてきたからです――それを貫き通しましょう。

たとえば、私は複数のオンチェーンプロジェクトで勝ち続け、利益を複利運用することでポートフォリオを拡大してきました。資産が増えるにつれて流動性の問題が出てくるかもしれませんが、必ずしも高時価総額の資産に移るべきではありません。

より大きな市場層に入ると、そこにいる参加者はより専門化された強みを持っています。大きな資産を持っているからといって、自動的に永続取引のエキスパートになれるわけではありません。

もしオンチェーン投資で成功してきたのであれば、その領域に集中し続けてください。ポートフォリオが500万〜1000万ドル以上に達するまでは、流動性は通常問題になりません。このレベルの流動性プールと24時間取引量があれば、十分に対応可能です。

同様に、SolanaやBaseのMemeコイン、AIプロジェクトで優れた成績を収めてきたなら、Suiの新プロジェクトに手を出す必要はありません。

あなたの強みのある分野に大きな変化がない限り、未知の領域に飛び込むことは次のような結果を招きます：

確信の欠如：新しい分野に不慣れであるため、リスク回避から資金配分を小さくしてしまう。
精神的エネルギーの過剰消費：新しいルールを学ぶには、膨大な時間と心理的負担がかかる。

これが次のポイントにつながります。

6. 逆張り取引をしない

ジョージ・ソロスやGCRのような伝説的な人物でもない限り。ヒント：あなたは違います。

逆張り取引は魅力的に見えるかもしれません。なぜなら、重要な転換点を正確に予測した人は注目を集めやすく、名声を得やすいからです（LUNAの頂点、市場サイクルのピーク、SOLの底値など）。

しかし、逆張りは市場の極めて限定的な局面でのみ報われる戦略です。ブルマーケットでは、市場の勢いが強まるにつれて、それに乗るのが正解です。逆らってはいけません。

すべての転換点を予測しようとすることは、精神的負担が大きく、成功確率も非常に低いです。現実を見ましょう。そうでなければ、あなたはここでこの記事を読んでいないはずです。

市場のすべてのターンを先読みしようとするよりも、市場に参加し、利益を複利運用することに集中すべきです。

ブルマーケットでは、トレンドは味方です――敵対してはいけません。流れに乗って利益を出し、終了時に確実に利確しましょう。逆張り英雄の物語は歴史書に任せればいいのです。あなたの目標は市場の預言者になることではなく、ポートフォリオを成長させることです。

言い換えれば：完全に機会を逃すよりも、少し調整を経験してからトレンドを確認するほうが良いのです。

「逆張り取引は実はとても簡単だ。難しいのは、それによってお金を稼ぐことだ。」

7. 投資論理とストップロス戦略を明確にし、冷静さを保つ

トークンは資産を増やすための道具にすぎず、忠誠心もなければあなたのことも気にしません。投資機会を評価する際は、自分の投資論理と戦略を記録に残しましょう。

a) 投資論理

なぜこのコインを買うのか？
特定の出来事（キャタリスト）に基づく取引なのか？
情報の非対称性を賭けているのか、それとも市場の根本的な価格ミスを指摘しているのか？
あるいは、好きなKOLが推奨しているからというFOMOなのか？

b) ストップロス戦略

明確な基準を設け、その条件が満たされたらポジションをクローズする（価格、時間、または市場状況の変化など）。
感情的にならず、合理的に行動する。これは取引であり、感情の問題ではない。

次のシナリオを想像してください：

あなたは5万ドルでトークンXYZを購入し、20万ドルまで上昇しましたが、今はまた5万ドルに戻っています。仮に、当初の投資論理がすでに間違っていたことが明らかになったとします。あなたのポートフォリオは50万ドルから、12月の局所的高値後に35万ドルまで下落しています。

あなたには二つの選択肢があります：

1）含み損のままポジションを保持し、根拠のない上昇を待って未実現損を埋めようとする。

2）ポートフォリオを再調整し、損切りを行い、より良い機会に資金を再配分する。

最終的な目標は、どのトークンによって実現されたかに関わらず、ポートフォリオの価値を高めることです。より良い機会を見つけたら、ポジションを乗り換えてください。もし新しい投資が2倍になったなら、前のコインに対する後悔は消え去るでしょう。重要なのは結果であり、特定のトークンへの忠誠心ではありません。

約束も、希望も、夢も、願望も忘れてください。あるトークンを売ることは終わりではなく、いつでも再び買い戻すことができます。

シンプルに聞こえるかもしれませんが、暗号資産市場では投資に対して極度の執着が生まれやすい場所です――しかし、これを理解していれば、むしろ市場の特性として利用できます。

あなたが集中すべきはポートフォリオの価値向上です。利益がどのトークンから来たかは、どうでもよいことです。

コミュニティへの帰属感よりも、利益を優先すべきです。