Diemの中止から暗号資産企業への銀行カード凍結、口座開設困難まで――「非銀行化」はいかにしてWeb3発展の課題となったのか
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Diemの中止から暗号資産企業への銀行カード凍結、口座開設困難まで――「非銀行化」はいかにしてWeb3発展の課題となったのか
政府はしばしば暗号資産を直接禁止する法律を制定するのではなく、金融システムを通じて業界を「包囲封鎖」する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Aiying
暗号資産業界の急速な発展に伴い、Web3世界における「デバンキング（debanking）」現象が注目を集めています。これは、従来の金融システムと暗号資産業界との間の対立を示しており、Meta傘下のステーブルコインプロジェクトDiemの失敗や、Custodia Bankが直面した障害、多くの暗号関連企業が銀行サービスを打ち切られた事例などは、伝統的金融体制による暗号業界への強い排斥を浮き彫りにしています。この排斥は単なる政策上の矛盾にとどまらず、複数の勢力が争う駆け引きの結果でもあります。これらの年月を通じて、Aiying 艾盈もまた、企業が金融サービスを得ることの難しさを目の当たりにしてきました。口座の閉鎖、決済サービスの欠如——本稿では、こうした問題の背景にあるより深い原因を探ります。
一、デバンキングの隠されたメカニズム
「デバンキング」とは、銀行が特定企業の口座を閉鎖するという表面的な行為ではなく、背後には複雑な政治的・金融的思惑が絡んでいます。MetaのDiemプロジェクトはまさにその典型例です。元責任者のデイビッド・マーカス氏によると、2021年にDiemは既に規制要件を完全に満たしており、小規模なリリースを計画していましたが、米財務長官のイェレン氏はFRB議長パウエル氏に対し、「これを承認すれば政治的自殺だ」と明言しました。これは技術革新に対する政治的圧力の冷酷な現れであり、こうした圧力が直接的にFRBおよび銀行システムに作用し、Diemとの協力を断絶させたのです。
Diemプロジェクトはもともとブロックチェーン技術を用いて、より迅速かつ安価なグローバル決済を実現することを目指していましたが、政府の圧力により銀行が次々と支援を撤回し、最終的に実現不可能となりました。このような間接的な抑圧手段により、暗号資産業界が直面するのはもはや「コンプライアンス」の問題ではなく、「生存」の問題となっています。口座の閉鎖、サービスの停止によって多数の企業や個人が正常な金融サービスを利用できなくなる現象は、「デバンキング2.0」と呼ばれる中で特に顕著です。
Custodia BankのCEO、ケイトリン・ロング氏も明らかにしました。同社は暗号業界に合法的な銀行サービスを提供しようと努力してきましたが、銀行免許の申請は何度も延期されたり拒否されたりしています。さらに連邦準備制度からも圧力を受けており、暗号関連のサービス提携を中止するよう求められています。ロング氏は、このような標的型の抑圧がCustodia Bankの事業発展に悪影響を与えているだけでなく、他の銀行も追随して暗号業界へのサービス提供を拒否するようになり、多くの企業が窮地に追い込まれていると指摘しています。
二、自由の侵食：デバンキングが暗号業界の基本的権利を脅かす
デバンキングが引き起こすもう一つの深刻な課題は、基本的権利の侵害です。暗号資産世界は常に非中央集権性と自由を掲げてきましたが、デバンキングはまさにその自由の基盤を揺るがしています。RippleのCTO、デイビッド・シュワルツ氏は、このような標的型のデバンキング行為は業界発展を損なうだけでなく、適正手続、言論の自由、不当な捜索・差押え禁止といった憲法上の基本的権利さえも侵していると指摘します。
シュワルツ氏はさらに、政府が金融機関に対して圧力をかけ、間接的に特定業界を抑圧する手法について説明しています。政府はしばしば暗号資産を直接禁止する法律を制定せず、代わって金融システムを通じて業界を「包囲」しようとする。銀行に圧力をかけて暗号企業との協力を停止させることで、企業の正常な運営を困難にするのです。これは本質的に市場の自由への干渉であり、政府が第三者を通じて正当手続きを回避する行為であると彼は述べます。
こうした現象は暗号業界全体において例外ではありません。Frax Financeの創設者サム・カゼミアン氏は、2022年12月に自身のJPモルガン・チェースの口座が理由不明のまま閉鎖されたと語っていますが、明らかに暗号関連業務が原因でした。Coinbaseの共同創業者兼CEOブライアン・アームストロング氏も、「キルスイッチ作戦2.0（Operation Choke Point 2.0）」に関連する政府文書を「情報公開法（FOIA）」に基づいて請求し、こうした抑圧の背後にある真の意図を明らかにしようとしています。
三、過去の「キルスイッチ作戦」は今も続いている
「デバンキング」現象は突然現れたものではなく、その起源は米国政府が過去に行った「キルスイッチ作戦（Operation Choke Point）」にさかのぼります。Aiying 艾盈が得た情報によると、政府は金融機関や決済処理業者が詐欺活動における「ボトルネック」または「絞扼点」と見なされたため、これらのキーノードに圧力をかけることで、違法事業者が銀行システムにアクセスする道を断とうとしたのです。しかし、この広範な金融サービス排除は、弾薬販売、給料日融資、タバコ販売など、多くの合法企業にも波及しました。
「キルスイッチ作戦」は多数の合法企業の口座閉鎖を招くだけでなく、複数の訴訟や連邦調査を引き起こし、2018年には元オクラホマ州知事フランク・キーティング氏から「イデオロギー的に敵対する者たちの粛清作戦」と酷評されました。2017年にトランプ政権が正式に「キルスイッチ作戦」を終了させ、FDICも職員による口座閉鎖権限を制限すると約束しましたが、多くの人々は政府による銀行サービスへの支配と介入が実際には終わっていないと考えています。
現在、「キルスイッチ作戦2.0」という非公式な用語が、批判者によって米国政府による暗号資産業界への抑圧を形容するために使われています。暗号業界はリスクが高く、論争を呼ぶ分野と見なされているためです。公式な「キルスイッチ作戦2.0」計画は存在しませんが、司法省（DOJ）、連邦預金保険公社（FDIC）、通貨監察庁（OCC）、金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）、証券取引委員会（SEC）など複数の規制当局が協調して行動しているように見え、暗号業界の銀行アクセスは極めて困難になっています。
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例えば、2023年にシグネチャー銀行とシリコンバレーバンク（SVB）が破綻した際、暗号業界との関係が特別な規制圧力を受けていた可能性があるとされています。
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例えば、SECは2020年にRipple Labsを提訴し、XRPトークンが未登録証券であると主張しました。2023年にはBinanceやCoinbaseも証券法違反で起訴されました。こうした事件の存在により、「キルスイッチ作戦2.0」は暗号業界の金融アクセスを制限し、非中央集権技術の発展を抑制する目的を持つ体系的な抑圧手段だと考えられています。
四、銀行危機と規制の偏見
「デバンキング」は「キルスイッチ作戦」の終了と共に消滅したわけではなく、むしろ暗号資産業界の成長とともに再燃しています。2023年3月8日、暗号専門の金融機関シルバーゲート銀行が自主的清算を発表しました。2013年から暗号顧客向けサービスに特化してきたこの銀行は、MetaのステーブルコインプロジェクトDiemとの関係や、暗号市場の混乱、顧客FTXの崩壊により株価が大幅に下落しました。同時に、米上院議員エリザベス・ウォーレン氏、ロジャー・マーシャル氏、ジョン・ケネディ氏からの圧力も銀行の苦境を加速させました。彼らはシルバーゲートにFTXとの財務関係を開示するよう要求し、銀行はより大きな規制リスクにさらされることになりました。
わずか2日後、カリフォルニア州金融保護・革新局がシリコンバレーバンク（SVB）を管掌下に置き、米国史上第2位の銀行破綻事件となりました。SVBの破綻は、長期保有する証券の市場価値低下と、大規模な顧客引き出しに直接関係しています。そして3月12日、シグネチャー銀行も大量の引き出しが発生したため、ニューヨーク州金融サービス局により閉鎖され、FDICの管掌下に置かれました。シグネチャー銀行の預金の30％が暗号業界から来ており、手持ち現金は総資産の5％に過ぎず、業界平均よりはるかに低かったため、SVB破綻に端を発する銀行runs（取り付け騒ぎ）に対して非常に脆弱でした。
米財務省、FRB、FDICはSVBとシグネチャー銀行の管掌を「米国経済を守り、銀行システムへの信頼を高めるため」と説明していますが、シグネチャー銀行の取締役を務めたバーニー・フランク氏をはじめとする多くの人々は、こうした措置は政府が暗号業界に対して偏見を持っていることを示していると見なしています。フランク氏は「我々は典型的な犠牲者になった。今回の破綻は基本的な経営破綻に基づくものではない」と述べました。その後、FDICはフラッグスター銀行がシグネチャー銀行の現金預金を引き継ぐと発表しましたが、デジタル資産関連業務は除外されました。この決定は『ウォール・ストリート・ジャーナル』の社説委員会から明らかな偏見であると批判され、フランク氏が抱く暗号業界への不公正扱いの疑念を裏付ける形となりました。
五、トランプの政権復帰で、最悪の関係期は終わりへ
デバンキング現象がますます激化する中、Marc Andreessen氏はあるポッドキャストで、過去4年間で30人以上のテック起業家が銀行から「断卡（サービス打ち切り）」されたと明かしました。しかし、これらの暗号起業家たちは黙って耐えるのではなく、自らの体験を語り始めています。Custodia Bankのケイトリン・ロング氏も、同社がFRBを相手取り裁判を起こしており、来年1月に口頭弁論を行う予定だと明言しています。こうした法的対抗は、暗号企業が合法的な生存空間を確保するための重要な一歩です。
Tradehillの創設者ジェレド・ケンナ氏は、銀行からサービスを拒否された経験を共有しました。彼はかつて数十ページにわたる銀行リストを持っており、それらの銀行すべてが彼が暗号ビジネスに携わっているという理由だけでサービスを拒否したと語りました。HSBC、Bank of America、JP Morgan Chase、Citibank、Wells Fargoなどの国際的大手銀行さえも含まれていました。彼は「デバンキング」現象が実質的にすべての主要金融機関に及んでいると強調しています。
Krakenの創設者ジェシー・パウエル氏も、Krakenは米国で長年にわたり銀行サービスを受けられず、唯一サービスを提供してくれていた銀行も後に政府の圧力で協力を中止したと語りました。こうした創業者たちの体験は、政府が銀行システムを利用して暗号業界に体系的な圧力をかけ、「デバンキング」を達成していることを如実に示しています。しかし、それは過去の話です。最近トランプ氏が次期大統領に確定したことで、上述の通り、各大手暗号企業がFRBや銀行システム全体に対して世論的圧力をかけ始めています。また、かつて議論の余地があった訴訟案件も、次第にその輪郭が明確になってきています。例えば：《 スマートコントラクトの法的境界：Tornado Cash判決がWeb3プライバシーツールと非中央集権プロトコルの合法性枠組みを再構築》、《【黙示録】裁判所がLido DAOをパートナーシップと裁定：Web3非中央集権ガバナンスの法的課題とコンプライアンスの道筋》。法的境界は曖昧さから明確さへと移行しており、同様に、銀行が明確なルールもなく暗号機関へのサービス提供を拒否する現状も、今後改善されていくべきでしょう。
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