DWF Labs 11月市場見通し：トランプ氏の勝利が暗号資産市場の全面的上昇を牽引、BTCは10万ドル目前に、DeFiとステーブルコイン市場は着実に回復
TechFlow厳選深潮セレクト
DWF Labs 11月市場見通し：トランプ氏の勝利が暗号資産市場の全面的上昇を牽引、BTCは10万ドル目前に、DeFiとステーブルコイン市場は着実に回復
市場構造は、機関化プロセスが着実に進展している一方で、個人投資家が参加する機会も提供していることを示している。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：DWF Labs
翻訳：TechFlow
はじめに
暗号資産市場は、2024年に最も注目されていた出来事の一つであるトランプ氏の当選を経験した。この出来事は市場に大きな変化をもたらし、ビットコイン（BTC）が過去最高値を更新しただけでなく、多くのアルトコインも価格上昇を示している。
現在、BTCの取引価格は10万ドルに近づいている。この水準はすでに2021年から投機家の間で議論されていた予測値だった。
本レポートでは、BTCの価格動向、DeFi活動、ステーブルコイン市場の時価総額、およびアルトコインのパフォーマンスに関する主要指標とトレンドを分析する。
これらの指標は、新たな市場サイクルにおける機会を捉える上で重要な手がかりとなる。
BTC トレンド分析
ETF導入以降、ビットコイン（BTC）は強気の上昇トレンドを維持している。全体的に見ると、指数移動平均線（Exponential Moving Average, EMA）は明確な上昇傾向を示している。
短期的視点（EMA 13およびEMA 25）では、8月から11月の選挙前まで、EMAは安定した正の拡大を維持していた。中期的なトレンド（EMA 50）は調整局面でも重要なサポートとなり、9月以降、BTC価格は一貫してEMA 50を上回っている。
長期的視点では、7月以降、100日EMAの拡大幅が継続的に増加しており、市場の明確な強気シグナルを示している。
市場トレンドは好調であり、BTCの価格動向は短期・中期・長期すべてにおいて強気の重なりを見せ、市場構造も健全に保たれている。
楽観的な見通しの中でも、市場の動向には引き続き注意が必要である。EMAのようなシンプルなトレンド指標を用いることで、以下の潜在的なリスクサインを検出できる：
-
価格が短期または中期トレンドラインを下抜ける
-
長期EMAが短期EMAを下方クロスする
-
上昇相場の後にEMAが収縮する現象が現れる
BTCのBinanceおよびCoinbase現物ベース分析
最近のBTC価格上昇は、Coinbaseプレミアムの回帰と密接に関連している。Coinbaseプレミアムとは、BTCの現物価格がCoinbaseプラットフォームの方がBinanceよりも高い状態を指す。この現象は通常、機関投資家の関心の高まりや資金流入のサインと見なされる。一方、Coinbaseプレミアムが消失すると、市場は価格の調整を迎えることが多い。したがって、Coinbaseプレミアムを重要な市場指標として注視することは極めて重要である。
一般的に、持続的なCoinbaseプレミアムはトレンド相場の到来を示唆し、Binanceプレミアムはむしろ市場参加の広がりを反映している。
以下の表は、BinanceおよびCoinbaseのベース変動がBTC価格動向および市場状態の転換にどのように影響するかをまとめている。
ステーブルコイン、DeFiおよび業界トレンド
トランプ氏の勝利は、暗号資産分野における「規制緩和」の可能性をもたらした。選挙後、DeFiのパフォーマンスは特に目覚ましく、これはより緩和された規制環境への期待に加え、トランプ氏自身がステーブルコインプロジェクトWorld Liberty Financeを立ち上げたことによるものと考えられる。
ステーブルコインとDeFiの成長トレンドから、ユーザー採用率は着実に向上していることがわかる。今後の市場分析と合わせて、USDTおよびUSDCの普及は、暗号資産市場全体の流動性をさらに高めるだろう。このトレンドは、トランプ勝利後に想定される緩和的な規制政策と呼応し、暗号資産市場の楽観的な見通しをさらに後押ししている。
（注：データはCoingeckoおよびDefiLlamaより）
注目に値するのは、業界全体のパフォーマンスが堅調である一方で、Memeコインがリターン面で圧倒的に優位を占めている点である。これは、小口投資家が注目を集める資産を好む傾向にあるためと考えられる。一方で、他の分野のボラティリティ低下は、それらの領域が成熟段階に入りつつあることを示している可能性がある。
暗号資産市場の投資テーマやトレンドの変化は、周期的な特徴を持つことが一般的である。したがって、DeFiやレイヤー1（第一層ブロックチェーン）などの分野に注目することで、機関の採用初期サインを捉えることができるかもしれない。また、実物資産（RWA）やインフラ系プロジェクト・アプリケーションとの統合も、業界発展の重要な指標となる可能性がある。
暗号市場のテーマやナラティブがますます多様化する中で、データ駆動型のアプローチによりこれらの変化を追跡することが極めて重要である。
結論
2024年、暗号資産市場は顕著な成熟の兆しを見せている。各分野のパフォーマンスは個性的であり、機関投資家と小口投資家の行動パターンの違いもますます明確になっている。ビットコインの強力なパフォーマンスは複数の分野の成長を牽引しており、特にMemeコインが際立った結果を示している。
市場構造は、機関化の進行が着実に進んでいる一方で、小口投資家にとっても参画の機会が提供されていることを示している。DWFでは、DeFiのTVL（総ロックアップ金額）やステーブルコインの成長といった主要指標を継続的に注視している。これらのデータは業界全体の発展状況を描くだけでなく、将来のトレンドを洞察する上で不可欠である。
さらに、主要暗号資産の資金フローを追跡することは、市場のモメンタムを測るうえでの重要な指標となる。こうした指標を通じて、投資家はリスク管理や投資戦略の立案をより適切に行えるようになる。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
@DWFLabs
