OKXの仲間たち 第4号｜損失から600万の利益へ：トップトレーダーBensonのトレード哲学
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OKXの仲間たち 第4号｜損失から600万の利益へ：トップトレーダーBensonのトレード哲学
ゲストメッセージ：取引において、人間の心理が最大の障壁となることが多い。データ駆動型のトレーダーとして、私は常に、より合理的な取引意思決定モデルの普及に努めてきました。OKXの豊富な製品ラインナップと深い技術的サポートは、CoinKarmaにとって大きな助けとなっています。今後も持続的に価値を創造していけることを期待しています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察
Bensonは現在、流動性の観点から市場の反転タイミングを分析するトレーダー向けデータプラットフォーム「Coinkrama」を運営しています。また自身も二次市場トレーダーとして活動しており、台湾の大手金融持株会社でデータ分析業務に従事した経験を持ちます。ネット上で執筆した記事が取引所関係者の目に留まり、ブロックチェーン業界へ参入しました。
OKXでは、「OKXのフレンズ」シリーズの特別ゲストとしてBensonをお招きし、彼のこれまでの経験や業界に対する考察を通じて、皆様に新たなインスピレーションをご提供したいと考えております。
「OKXのフレンズ」シリーズは、OKX公式コミュニティアンバサダーMercy（@Mercy_okx）が進行を務める特別企画コーナーです。異なるバックグラウンドを持つKOLたちのキャリアストーリーや業界見解、失敗談などを紹介し、初心者ユーザーの学びと参考となることを目的としています。
一、仮想通貨業界への入門当時を振り返る
Mercy：仮想通貨業界に入ったきっかけは何でしたか？また、入業当初からトレードをされていたのでしょうか？
Benson：私は2018年3月に正式にこの業界に入りました。それ以前は大手金融持株会社でデータ分析業務に携わっていました。ネット上に投稿した文章が、ある取引所の採用担当者の目に止まり、興味を持っていただきました。ちょうど私も次のステップを探していた時期だったため、その取引所に入社することになりました。
当時、その取引所は「仮想通貨界のゴールドマン・サックス」を目指しており、取引所事業だけでなくICOも手掛けており、IPOのように優良プロジェクトの引き受けを実施しようとしていました。しかし、私の入社タイミングはあまり良くなく、ちょうど2017年のブルマーケットの終焉期にあたりました。
入業当初は、厳密な意味での「トレード」はしていませんでした。現物購入をしていました。多くの人がビットコインやイーサリアムを買い推奨しており、「底値だ」と考えていました。またいくつかのICOプロジェクトにも投資しました。物流分野の海洋関連プロジェクトがあり、発行元は「ICOは大成功で、上場後には60倍になる」と宣伝していました。私は約7,000ドルを投資しましたが、最終的に価格はゼロになってしまいました。またビットコインが9,000ドルから6,000ドルまで下落する中で、継続的にポジションを積み増し、最終的に4,000ドル台で完全に自信を失い、すべて損切りしました。合計で1万ドル以上を失うことになりました。
Mercy：取引所を退職後、執筆活動を始めたそうですが、この転機によって業界に対する認識にどのような変化がありましたか？
Benson:退職後は確かに失望しており、AmazonやGoogleといった主流のWeb2企業への転職も検討しました。求職活動中に動区（DONGQU）で記事を書き始め、主にブロックチェーン技術の問題点を批判する内容でした。「ブロックチェーン実用化の6大課題」という記事を書いた記憶がありますが、面白いことに、これらの課題は今なお解決されていないように思えます。
キャリアの真の転機は、安定的な収益を得られる方法を発見したことでした——Bitfinexの貸出ビジネスです。当時、USDTを他人に貸してレバレッジ取引を行う方法についての記事を執筆しました。公開後、中国語圏全体で大きな注目を集め、多くの人々がこの方法に参加しました。あるコミュニティメンバーは市販の貸出ロボットに不満を持ち、自ら開発を行ったのです。それがFundingBotの起源となったのです。
二、個人的トレード体系の構築
Mercy：なぜデリバティブ取引市場に注力することを選んだのですか？また、あなたのメソッドはどのように構築されたのでしょうか？
Benson：正直に言えば、当初はまったくトレードの方法論を持っていませんでした。皆さんは私が最初から優れたトレーダーだったと思うかもしれませんが、実際はむしろプロダクト構造、たとえば永続契約の設計ロジックやマーケットディープネスの形成メカニズムなどに精通していたというだけです。
その後、暗号資産にはファンダメンタル分析が欠如しているため、多くの人がテクニカル分析を採用していることに気づきました。しかし、この市場には強い反射性（リフレクシビティ）があるため、多くの人が同じテクニカル手法を使うことで、逆にその手法が無効になってしまうのです。例えば、多くの人がヘッドアンドショルダーズパターンに注目しているとき、市場はむしろその期待を覆す傾向があります。
ではなぜデリバティブ分野を選んだのかといえば、2019年7月にFTXを注目していたときに、現物市場はすでに三強体制が確立していたものの、デリバティブ分野にはまだ大きなチャンスがあると感じたからです。当時、デリバティブのリーダーであるBitMEXのビットコイン永続契約の1日の取引高は100億ドルに達しており、この分野では製品の革新こそが勝負の鍵になると認識しました。
Mercy：数十万ドルを数百万ドルに増やした経験について教えていただけますか？そのプロセスはどのようなものでしたか？
Benson：2021年、あるプラットフォームで30万ドルを元手に最終的に600万ドル以上に増やしました。ちょうどブルマーケットの時期だったため、このリターン率はそれほど驚異的ではありません。振り返ってみると、主にBitMEXの資金調達レート（ファウンディングレート）を見て市場のセンチメントを判断していました。ファウンディングレートが0.01%以下に下がると、市場は比較的低迷しており、ブルマーケットの文脈では、このときロングのストップロス幅を狭く設定できると考えました。
現物に関しては、取引所トークンが最大の利益源でした。当時Coinbaseの上場が近づき、時価総額は千億ドルに迫ろうとしていましたが、一方で仮想通貨業界の取引所トークンの評価は数十億ドル程度に過ぎず、この評価乖離が大きな機会を生みました。そのため、各取引所のトークンは顕著な上昇を見せました。
しかし、FRBが利上げを開始したことで、市場環境は根本的に変化しました。2022年半ばになってようやく、以前のトレード方法はもはや通用しないことに気づき、取引を一時停止することにしました。これにより、自分の取引システムがどのような状況で有効であり、またどのような状況で破綻するのかを常に意識しなければならないと痛感しました。
Mercy：デリバティブトレーダーの日常とはどのようなものですか？また、どのような人がデリバティブトレーダーに向いていると思いますか？
Benson:トレーダーそれぞれに習慣の違いがあるため、全員に当てはまる固定されたスタイルはありませんが、私の日常について簡単にご紹介します。
毎朝まずビットコイン価格を確認し、市場が上昇しているか下落しているかをチェックします。次にTOP10のアルトコインの状況を確認します。その後、市場の流動性を分析し、その情報をもとに取引を行うかどうかを決定します。私の取引判断は主に2つの要素に基づいています。1つは価格が特定のポイントに到達したとき、もう1つは市場に特定のシグナルが現れたときです。
私は頻繁に取引するタイプではなく、むしろ左側トレード（市場の底打ちを待っての逆張り）を好みます。また、私のトレードシステムは比較的厳格であるため、通常週に1〜2回の取引チャンスしかありません。場合によっては2〜3週間ポジションを開かないこともあります。適切な機会が見えてこないからです。
三、起業と現在の市場環境
Mercy：現在のプラットフォームを立ち上げることになった理由は何ですか？現在のプラットフォームが取り組んでいる内容についても教えてください。
Benson: 最初のアイデアはシンプルでした。私はデータ依存型のトレーダーなので、常にさまざまな情報源のデータを見る必要があります。オンチェーンのデータ、現物取引所からのデータ、デリバティブ市場からのデータなど、複数のAPIを統合したダッシュボードを自分専用に作りたかったのです。
その後、友人とこのアイデアについて話し合ったところ、「商品化できる」と提案されました。当初は進捗が遅かったのですが、FTX事件をきっかけに、このプロジェクトに真剣に取り組む必要があると認識しました。
私たちのプラットフォームは主に現物市場のオーダーブックにおける流動性分析を提供しており、このシステムはレンジ相場で特に高いパフォーマンスを発揮します。また、「memeトークン支配率」や「Coinbaseアプリランキング」などの独自指標を開発し、これらを統合した「Karma Index」という総合指標を作成し、長期的な市場トレンドの判断に活用しています。
現在、プラットフォームのユーザーは3,000人を超え、そのうち有料会員は約600人います。サブスクリプション制の料金体系を採用しており、より専門的なマーケット分析ツールを提供することを目指しています。
Mercy：現在の市場環境についてどのようにお考えですか？
Benson：現在の市場で最も顕著な特徴は、新規資金の流入が不足していることです。ビットコインが歴史的高値に近づいていても、他のアルトコインの上昇幅は限定的です。多くの取引所がTelegram上のプロジェクトを上場し、新規ユーザーの獲得を試みていますが、こうしたユーザーはエアドロップ目当てが多く、代金を受け取るとすぐに退出してしまうため、実質的な新規需要にはつながっていません。
業界の苦境はいくつかの現象にも表れています。第二線の取引所が継続的に人員削減を行い、DYDXやPrekin、MetaMaskの親会社も最近レイオフを発表しています。ビットコインのパフォーマンスは良好ですが、他の暗号資産への波及効果は非常に限定的です。ビットコインを除いてアルトコインの動きを見れば、現在が真のブルマーケットとは言い難いでしょう。とりわけ外部資金の流入が見られないことが明確になり、市場は純粋なゼロサムゲームとなっています。多くのVCが大量の安値取得済みトークンを保有し続け、売却を続けることで、多くのプロジェクトが長期的に下落圧力を受けています。
Mercy：もし新たな成長領域を見つけられなければ、今後の市場展開はどうなるとお考えですか？
Benson:今後1〜2四半期内に新しいストーリーを生み出せず、外部資本が認める新たな成長点が見つからない場合、将来の市場に対して非常に悲観的です。ビットコインはアルトコインとは独立した相場展開をする可能性があります。もし「デジタルゴールド」としての地位を確立できれば、緩やかな慢性的な上昇局面を迎えるかもしれません。しかし、ソラナを含むアルトコインについては、やや悲観的です。ソラナでさえ、memeコインの熱狂が去った後にはETHと同様の問題に直面するでしょう。
多くの人は私の意見が矛盾していると思うかもしれません——Q4には好材料があるとしながらも、時に悲観的な見方を示すからです。肝心なのは、本格的な大規模なブルマーケットには、外部資本によるビットコインおよび暗号資産のストーリーへの共感と、継続的な新規資金の流入が必要だということです。今の相場は主にトランプ氏関連のヘッジ取引やETF導入への期待に支えられており、このようなブルマーケットは持続性に欠ける可能性があります。
Mercy：大環境を踏まえた上で、初心者ユーザーへのアドバイスはありますか？
Benson：私のアドバイスは、常に冷静さを保つことです。他人が儲けているのを見て無謀に追随するのは避けましょう。ゲームのルールはいつでも変わる可能性があります。
トレード戦略については、今は守りの思考が中心です。市場がさらに上昇する可能性はあるものの、どこで撤退すべきかをあらかじめ想定することが重要で、ただ高いリターンを求め続けるべきではありません。特に市場が過度に楽観視され、リスクを警告する声を嘲笑するような雰囲気のときは、なおさら警戒が必要です。
この急速に変化する市場において、環境の変化をいち早く察知し、戦略を柔軟に調整できる人だけが、長期的に成功を収めることができます。覚えておいてください。永遠に正しい戦略など存在しません。重要なのは、常に市場の変化に対応する準備を整えておくことです。私自身は今後もデータプラットフォームの開発と改善に注力し、ユーザーにより良いマーケット分析ツールを提供し続けていきます。この市場において、迅速かつ正確なデータ分析と冷静な判断こそが、成功の鍵だと信じています。
四、OKXに対する第一印象
Mercy：以前ドバイでのオフラインイベントでお会いした際、すでにOKXとの協力関係がかなり深いと感じました。OKXに対する印象についてお話しいただけますか？
Benson：FTXが倒産した後、私は各取引所を再評価するようになりました。そこで、OKXの多くのプロダクトが非常に深く作られていることに気づきました。特にデリバティブ分野において顕著です。特に印象的だったのはオプション商品です。多大なリソースを投入しており、プロフェッショナリズムの高さが感じられます。OKXは一般に2Cユーザー向けの取引所というイメージが強いですが、オプションのような多くの2B向けプロフェッショナル製品にこれほどの力を入れていることに驚きました。
また、OKXは製品志向の非常に強い企業だと感じます。例えば、シグナル取引（Signal Trading）や各種APIインターフェースなどの機能は、一般の小口投資家にはあまり馴染みがないかもしれませんが、プロフェッショナルユーザーにとっては極めて重要です。こうした細部へのこだわりが非常に印象的でした。
特にOKXのプロフェッショナルツールの充実ぶりに感銘を受けました。多くの取引所のプロダクトは表面的であることが多いですが、OKXは各機能を徹底的に追求しています。オプション商品に至っては、基本機能はもちろん、プロフェッショナルトレーダーのみが使用するような高度な機能まで考慮されています。このような製品への集中と精緻さは、業界全体を見ても稀有です。
さらに印象的だったのは、OKXには「表舞台に出ていない」が実際に非常に便利なプロフェッショナルツールが多数存在することです。一般ユーザーは知らないかもしれないが、プロトレーダーにとっては不可欠な機能です。これはOKXが製品の深さにどれだけ投資しているかを示しています。
Mercy：OKXとのコラボレーションのきっかけについても教えていただけますか？
Benson：実は、データプラットフォームを開発する過程で、OKXのAPIアーキテクチャが私たちのニーズに最も合致しており、そのまま利用可能だったのです。当時、量的取引プラットフォームを構築するためにさまざまなデータ接続が必要でしたが、OKXのインターフェース設計とドキュメントサポートは非常にプロフェッショナルでした。これが、OKXと深く協力するようになった重要な理由の一つです。
協業を進める中で、OKXが本当に製品志向の企業であることをますます実感しました。私たちがプロフェッショナルユーザーの視点から要望を提出しても、OKXチームは真剣に検討し、迅速に対応してくれます。このような製品へのこだわりとユーザーのニーズへの配慮は、OKXが長期的に協力すべき取引所であると感じさせます。
リスクに関する注意喚起および免責事項
本記事は参考情報の提供を目的としており、著者の個人的見解を示すものであり、OKXの立場を反映するものではありません。本記事は以下の目的を意図するものではありません。(i) 投資助言または投資勧告；(ii) デジタル資産の購入、売却または保有の申し出または勧誘；(iii) 金融、会計、法務または税務アドバイス。当社は、掲載情報の正確性、完全性または有用性について保証するものではありません。デジタル資産（ステーブルコインおよびNFTを含む）の保有には高いリスクが伴い、価格が大幅に変動する可能性があります。デジタル資産の取引または保有がご自身の財務状況に適しているかどうかを、慎重にご検討ください。個別の状況については、法律／税務／投資の専門家にご相談ください。また、地域に適用される法令を理解し、遵守することはお客様自身の責任となります。
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