Binance Memeコインレポートの解読：グローバル市場環境を洞察し、Memeの台頭を理解する
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Binance Memeコインレポートの解読：グローバル市場環境を洞察し、Memeの台頭を理解する
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たとえBinanceほどの存在であっても、Memeコインの台頭を無視することはできない。
一体どのようにしてMemeの大流行が引き起こされ、このスーパーサイクルが形成されたのか？
最近、Binance Researchは「Memeコインの台頭を理解する」という報告書を発表した。この報告書では、Meme人気の背景にある現象、マクロ経済的要因、価値提案、および暗号資産業界への潜在的な影響について包括的に分析している。
TechFlowはこの報告書を精選・解説し、要点を迅速に理解できるようにする。
主なポイント
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大環境：世界の通貨供給拡大と投資行動
世界中の通貨供給が急速に拡大する中で、ハイリスク投資の魅力が高まっている。この現象は以下の通りに段階化できる：
大部分の資金はS&P 500指数や不動産といった伝統的資産に流れ込む。一部の資金はビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）といった主要な暗号資産へと向かう。
リスクスペクトルの最も外側には、高リスク・高リターンの投資手段としてMemeコインが登場し、過剰流動性の一部を吸収している。
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小環境：個人投資家による新たな富の創出機会の探索
多くの個人投資家が新たな富の創出チャネルを探求しており、これは彼らの伝統的金融に対する見方が変化していることを反映している。
Memeコインは、内部優位性を排除し、グローバルな投資家の平等なアクセスを促進することで、こうした理念を体現しようとしている。
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トレンド：インターネット文化の金融化
インターネット黎明期以来、ミーム（meme）はウイルス的拡散力とコミュニティ主導の魅力を示してきた。この現象が今、暗号技術によって金融分野にまで拡張され、ミームの金融化が実現している。
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示唆：良い点を取り入れる
フェアローンチや低流通量といったトークノミクスの重要な特徴は、有名なMemeコインによって成功裏に実証されている。これらの特徴は、将来のトークン発行を計画するプロジェクトにとって検討に値するものである。
Memeのマクロデータ
Memeは何を示しているのか？―― 技術革新よりも金融的利益を重視する、業界のもう一つの側面
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2022年以降、Memeコインの時価総額比率（BTC、ETH、ステーブルコインを除く）は4%から2024年には11%まで上昇した。
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この比率は依然として2021年のピークには及ばない。当時、$DOGEおよび$SHIBの時価総額はそれぞれ800億ドル、390億ドルに達していた。
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2022年から2024年にかけて、Memeコインの時価総額比率はほぼ3倍に増加した。
Memeが存在する世界的経済背景：大規模緩和と若者の金融ニヒリズム
法定通貨の発行増加、世界の通貨供給拡大
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2020年の新型コロナ危機時、世界の中央銀行は前例のないスピードで法定通貨の供給を増やした。
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図2が示す通り、2020年から2022年にかけて、世界の通貨供給総額は81兆ドルから102兆ドルへと増加し、25%以上拡大した。
インフレと商品価格の上昇
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米国のインフレ率は2021年に7%、2022年には6.5%に達した。
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通貨の価値下落に対し、合理的な行動主体は長期的価値があると考えられる資産に資金を投入する。
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賃金の伸びは住宅価格の上昇に追いつけない。図4が示す通り、平均的な住宅を購入するために必要な平均年収年数は、1963年の4.4年から2021年には8.1年へとほぼ倍増した。
若者世代の態度：金融ニヒリズム
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マクロ経済状況は若者世代にプレッシャーを与えている。特に暗号資産市場において、若者は伝統的金融システムに対して信頼を失いつつある。
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暗号資産購入者の94%はミレニアル世代およびZ世代であり、年齢は18〜40歳の間にある。
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キーワードイベント：2021年のGameStop空売り圧迫事件は、若手投資家たちが伝統的金融構造に疑問を呈していることを如実に示している。
Memeコインの価値提案：実用性はないが、魅力はある
Memeコインの虚無的定義： インターネット文化、ミーム、または流行に基づいており、通常は明確な実用性や内包価値を持たない。
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2020年以降、Memeコインの数は急増している。Memeコインの75%は過去1年以内に作成された。
別の魅力：より新しく、公平で身近な富の創出機会を象徴する
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プリマイニング、チーム割当、VC割当なし。
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すべてのトークンが発行時点ですべての参加者に平等に利用可能。
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シンプルでわかりやすいストーリーを持つことが多く、一般投資家が理解しやすく参加しやすい。
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投資家の感情や群集心理によって大きく左右される。
リスクの考察
九死に一生、操作は後を絶たず
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97%のMemeコインはすでに失敗している。少数のMemeコインプロジェクトのみが長期的に存続し、関連性を保っている。
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陰謀グループやラグプル（rug pull）が至る所に存在し、あなた自身が「流動性の出口」となる可能性もある。
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流動性が低いことで価格の激しい変動が生じ、投資からの撤退が困難になる可能性がある。
市場の飽和、イノベーションの停滞
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新しいプロジェクトは注目や投資を集めにくく、あるいは注目の持続期間が限られている。
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Memeコイン市場はすでに飽和状態にある可能性がある。その隆盛は、真のイノベーションプロジェクトへの注目やリソースを分散させ、暗号資産業界全体の長期的発展やイノベーションに悪影響を及ぼすかもしれない。
展望：トークン化されたソフトウェア事業 vs トークン化されたアイデア
アルトコイン vs Meme
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技術主導のアルトコインを「トークン化されたオンチェーンソフトウェア事業」と表現でき、一方でMemeコインはトークン化されたアイデアやストーリーと表現できる。
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長期的には、最も成功するアルトコインは有用で十分に差別化され、実需に合致したソフトウェア製品を作り出し、それを維持しなければならない。
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最も成功するMemeコインは、差別化された独自のストーリーや理念を創造し、維持することが求められる。
ユーザーを獲得する者が、すべてを手に入れる
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Memeコインは、フェアに発行され、ブロックチェーンのすべての参加者に初めから開かれているトークンに対する個人投資家の需要が顕著であることを示している。
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成熟したベンチャーキャピタル機関がブランドや人的ネットワークを通じて提供できる資源（プライベートセールによる取得）は新規プロジェクトにとって魅力的かもしれないが、最終的にあらゆる製品のユーザーベースを形成するのは個人投資家である。
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個人投資家がプロジェクト初期から投資する機会を持ち、チームと共に成長していくことは、いかなる暗号資産周辺にも強固で忠誠心の高いコミュニティを育てる上で極めて重要である。
価格発見メカニズムのグローバル化
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Memeコインの台頭は、このような方法で発行されたトークンが、非中央集権的市場の国境を越え、許可不要な特性によって推進され、有機的な価格発見メカニズムを通じて数百万、あるいは数十億ドル規模の時価総額に到達できることを示している。
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Memeコインの台頭はエキサイティングな新トレンドであり、少なくともブロックチェーン技術が世界中の人々を結集し、トークン化された資産を中心に有機的なコミュニティを育む能力を強く示しており、この能力はかつてないほど強力に思われる。
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