ハロウィン・ナイトの恐怖体験：暗号資産はあらぬ姿に変わり果て、未来の上昇相場はどこで轟くのか？
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ハロウィン・ナイトの恐怖体験：暗号資産はあらぬ姿に変わり果て、未来の上昇相場はどこで轟くのか？
2024年の仮想通貨業界におけるあなたの恐怖と苦悩の血涙史を振り返る。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察2024年は、わなと希望に満ちた年であり、ビットコインETFの承認という「ハイライト」を目の当たりにしました。ウォール街を中心とする従来の資金が殺到し、ビットコイン価格は過去最高値を突破し、73,000ドルという歴史的新高値を記録しました。一方で、ミームコインは伝統に対する反逆的なばかげさ、自発性、そして劇的な逆転劇の魅力を持ち、ウイルス的拡散力を背景に短期間で世界的にブームとなりました。
しかし注目すべきは、「高FDV（完全希薄時時価総額）、低流動性」の機関向けコインが大多数の小口投資家の参入を阻み、価格は持続的に下落し、理想主義は市場から疑問視され、最終的にはベンチャーキャピタル企業の構造的破綻を引き起こし、市場構造の深刻な不均衡を生んだことです。人々は皮肉を込めてこう言います。「売ってしまったミームコインがまさかのゴールデンドッグだった！ 一方で、価値投資を貫いて保有していたVCコインは、すでに半分以下だ」。
2024年10月30日午後9時、LBank華語が主催するSpaceでは、「ハロウィンホラーナイト：2024年、あなたの暗号資産界における恐怖と苦悩の血涙の歴史を振り返る」と題して、2024年の投資失敗談や、本物のブルマーケットが到来したのか、潜在力のあるコインの掘り起こし方などについて議論が行われ、変動の激しい市場環境の中でより安定した投資機会を掴むことを目的としました。
以下はSpaceのリアルタイム記録です。
1: 今年、どの投資判断があなたにとって最も辛いものでしたか？
Eric：8月3日、私は強制清算により退場するという失望的な出来事を経験しました。この一年間、私はSolとOrdiに順次投資し、一定の利益を得ました。しかし2024年3月、私はWおよびZKLといった機関プロジェクトに参入しました。市場の底値圏で過度に積極的にレバレッジをかけた結果、強制清算に遭い、アカウントはゼロになりました。これは私の投資人生において最も痛烈な体験の一つです。
白氏：誰にも知られぬうちに買い、人の声が高まる中で売る。
心が痛く、苦しみを理解してくれる人もおらず、無理に笑顔を作りました。イーサリアムを大きなポジションで買ってしまい、他のコインが上がっていくのをただ見守るしかありませんでした。私たちはあるべき姿勢を持つべきです。たとえ損をしてゼロになっても、また利益を得ても決して傲慢にならない。このような状況は非常に一般的です。2021年3月から積立投資を始めましたが、それはまさに退屈で孤独な行為でした。2023年になってようやく元本割れを解消しましたが、上昇後に売らずに下落してしまい、自己不信に陥りました。今振り返れば、自分の判断は正しかったと確信しています。人は自分自身の認知レベル内でしかお金を稼げないのです。
Ray：3～4月にかけて、ビットコインエコシステム内のステーブルコインプロトコルbitSmileyに投資しました。当時、bitSmileyはビットコインエコシステムにおけるリーディングプロジェクトであり、先駆者優位性を持っていました。そう判断した上でプロジェクトを評価し購入しました。その後、予想通り3～5倍に上昇し、時価総額も5,000万ドルに達しました。FOMO（恐怖による錯過）の感情に駆られ、Merlinにステーキングしましたが、ご覧の通り、ジェットコースターのような展開となりました。ただし、当時近70％の人が同じ選択をしていた点には留意が必要です。
天賜：2018年に参入し、NFTやエアドロップ収集を始めました。以前は特にNFTを多く扱っておりましたが、本質的にNFTは「逃げ切りゲーム」に近く、成功するプロジェクトは一万件に一件程度です。個人的にはまず元本を回収し、利益分だけで遊びます。
2: 最大の教訓は何ですか？どうすれば誤った道に入らないでしょうか？
白氏：最大の勝負はトレード時のメンタリティです。取引による損失は当然あります。利益が出てもそれを最後まで保持できるとは限りません。超強い信念がない限り、アルトコインが3～4倍になるのは普通のことですが、上がればさらに上がると思いたくなり、追高・安値売りの連鎖に陥ります。しかし実際に取引に落とし込むのは非常に難しい。以下にいくつかアドバイスを共有します：
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一回の取引が終わったら終わり。次の取引に影響を与えてはいけません。
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誰も信じてはいけません。
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「今回は違う」という思い込みをしてはいけません。
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強いものは強く、弱いものは弱いままだ。
取引前に準備をしっかり行い、信念を持ち、お金を稼ぎたいという渇望と成果を得たいという意欲を持つことが大切です。
チャンピオンは競技場で生まれるのではなく、練習場で鍛えられます。もし損失を出したとしても、諦めず学び続け、同時に損失を受容する準備も必要です。
Eric：1. 全財産を賭ける（オールイン）しないこと。徐々に参入すること。
2. 絶対に先物取引やレバレッジに手を出さないこと。
3. 貪欲さと納得いかない気持ちを抑えること。
4. 外部の意見に左右されず、独自の思考能力を持つこと。
Ray：私にとっての教訓は三点です。
1. 理性的な分析を行うこと。まずは「売ってしまってもいい」という心構えを持ち、FOMOに陥らず、複利こそが最も良い儲け方であると考えること。
2. 最も説得力のあるストーリー（narrative）を探す。80対20の法則に従い、積極的にポジションを入れ替え、ストーリーに基づいて定期的に最も支持されるテーマへ移行すること。
3. 市場の感情に注目すること。他人が貪欲なときに恐れ、他人が恐れているときに貪欲になること。
3: 将来のBTCはどこまで行くのか？今後のチャンスはどこにあるのか？
白氏：保有者のマインドセットが異なり、将来への見方も変わります。過去のデータから判断すると、2013年から2024年のQ4は大部分が上昇相場であり、平均上昇率は約8％です。現在の上昇率は10％未満なので、過去の傾向から推測すると、ビットコインは10万ドルに達する可能性があります。ただし8月にビットコインが200日移動平均線を下回った時点で私は弱気（ベア）に転じ、ビットコインを売却しました。とはいえ完全に否定しているわけではなく、「利益確定」を重視しています。
現時点では、ビットコインは強固なデータ的裏付けを持っています。調整局面を待ってから再び購入するのが望ましく、すでに保有している場合は忍耐強くホールドしましょう。
アルトコインの波が来るかもしれません。マクロ経済的には米国の利下げと緩和政策が進んでおり、その流れは必然です。現在、米国はAIの発展を積極的に推進しており、これはかつての経済危機下でのインターネット振興政策と同じ考え方です。私は将来が指数関数的成長になると信じており、AI関連のテック株やAIコンセプト資産への配置をおすすめします。
天賜：ブルマーケットは既に始まっています。2つの指標がそれを示しています。1つはBTCが前回のピーク水準に戻ったこと、もう1つはミームコインの狂乱です。定額積立をおすすめします。今後の相場は10万ドルを超える可能性があり、その過程で何度か洗浄（プルバック）があるでしょう。ブルマーケットは2025年に本格化すると考えます。
Ray：ブルマーケットが来るかどうかはマクロ要因や政治要因に関係しています。個人的には、ブルマーケットが近づいていると感じています。
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BTCが73,000ドルを突破し、過去最高値にあと一歩のところまで迫っている。
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新たな資金が流入し、ウォール街が増強している。
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政策面：通貨供給量が増え、緩和局面では価格が上昇する。
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トランプ氏の当選可能性が高い。
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恐怖＆貪欲指数：貪欲レベルが高く、ブルマーケット到来の兆候。
市場に対して常に畏敬の念を持ち、ブラックスワンの可能性も考慮し、調整を待ってからの突入をおすすめします。
Eric：慎重に様子を見る立場です。ギャンブル要素は小さく、現時点でビットコインは7万ドル前後の過去最高値圏にあり、上昇余地は小さいと考えます。また、今回の上昇相場は異常で、「ビットコイン吸血」現象が起きています。機関コインを持っている場合、他のコインの動向は新規資金の流入有無にかかっています。ETF承認後も、金融機関の参加には懐疑的です。彼らの行動はビットコイン本来の「非中央集権的・公平性」という理念に反していると感じます。一方で、ミームの感情とビットコインの価値観は一致しており、どちらも伝統や機関に対する反逆から生まれています。今後の投資では、機関コインへの参加は控えるべきだと考えます。
4: どのようにして100倍有望コインを見つけるのか？
白氏：まず自分がどのようなタイプの投資家なのかを判断することが重要です。長期か短期かによってアプローチが異なります。私自身は長期投資家ですが、投資対象に対して損失が出ても買う勇気が必要で、簡単にポジションを入れ替えたり、追高・安値売りを繰り返してはいけません。正確な判断力が第一です。加えて以下の二点も重要です。
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基本面が良いこと：主要取引所への上場、保有アドレス数、出資機関など。
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ストーリー性：革新的なトークン発行モデル、Ordiのようにリーダー的存在を買う、長期的視点。
短期取引を行う場合は、ソラナ、ビットコイン、ビットコインエコシステムのトークンを購入することをおすすめします。関連するセクターのデータとコイン分類を整理しておき、異なるセクターが連動したタイミングで関連コインを購入し、短期的な利益を狙うことができます。ミームコインの新規上場に参加する場合は、スマートマネーの動きや話題性などの指標を参考にして判断してください。
天賜：私自身は主に二次市場での取引を行っています。長期投資を行う場合は、チームのバックグラウンド、専門性、市場規模と需要、技術革新、コミュニティの構築と活性度などを参考にする必要があります。最も重要なのは、独自の視点で調査・研究を行うこと。ミーム取引を行う際は、トレンドに乗って短期取引を行うのが有効です。
Ray：天時・地利・人和の観点から、以下の四点で説明します。
1: プロジェクトが属する市場のトレンド。市場状況とプロジェクトを研究する必要があります。例えばGoatはAI＋ミームというジャンルで、トレンドに合致しています。市場は良いストーリーを求めており、Goatのフェアローンチ方式は市場主導の基盤的イノベーションです。
2: プロジェクトの背景。Rootdataなどでチームのバックグラウンドを調べることができます。優れたチームはそれ自体が信頼の証です。
3: コミュニティ。運営能力、チェーン上のアドレス数、アクティブユーザー数。コミュニティに入ってその活発さや交流内容を確認してください。
4: ストーリー性。ミームを例に挙げると、ミーム＋AIは新しい発行モデルの変化であり、革新的なフェアモードです。
Eric：補足として二点。利益志向と感情の両方で判断すること。自分に合った投資スタイルを選択し、他人の意見に左右されてはいけません。
私は長期主義を好み、利益志向です。Solが7ドル台に下落したとき、オンチェーンデータは良好だったので大量購入し、かなりの利益を得ました。Ordiが3ドル前後に下落したときも、BRC20はブルマーケット到来時に上昇し、マイナーに報酬をもたらすと信じていたため保有し、結果として豊かなリターンを得ました。
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