ETHが8月以来最大の1日上昇率、これは「10月上昇」の自己成就予言か？
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ETHが8月以来最大の1日上昇率、これは「10月上昇」の自己成就予言か？
米大統領選の行方が再び注目を集めている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：1912212.eth、Foresight News
10月上旬の市場大幅な調整により、一部の投資家は疑念を抱き、過去に常に上昇傾向を保ってきた10月が今回ばかりは「様相が異なるのではないか」と懸念した。しかし結果として、歴史はやはり「今回も同じだった」と示している。
BTCは9月末に6万6000ドルのピークに達した後、その場に留まることなく、一時5万9000ドルまで急落する激しい引き下げを見せた。だが、この乱高下こそが、さらに強力な反発の嵐を生み出したのである。10月11日以降、市場情勢は一変し、単日に3.67％の急騰で上昇トレンドの再来を宣言。価格は6万3000ドルの水準まで急速に回復し、その後さらに加速して6万6500ドルまで到達した。
一方、イーサリアム（ETH）も束縛から解放され、2300ドルから2650ドルまで上昇し、単日で6.52％以上を記録。8月以来の最大の単日上昇幅となった。
熱気と希望に包まれたこの強気相場の中で、パブリックチェーンのSUI、SEI、APT、ステーブルコインのENA、AI関連のARKM、WLD、ミームコインなど、複数のセクターが大幅に上昇した。
先物取引データでは、空売りポジションが甚大な損失を被った。24時間で全世界で2.46億ドルの強制ロスカットが発生し、そのうち空売りが2.1億ドルを占めた。また、BTCの未決済建玉（オープン・インタレスト）も370億ドルを超えて急増した。
アルトコイン市場は活況を呈しており、後半戦のブルマーケットが本格的に始まったのだろうか？
BTC現物ETFが単日で大幅な純流入
10月初頭以降、若干の資金流出もあったものの、おおむね純流入とバランスが取れていた。ただし10月8日から3営業日連続で純流出が続き、累計で約1.8億ドルの流出となった。
しかし10月11日、状況は一変。ビットコイン現物ETFは単日に2億5354万ドルの純流入を記録し、10月以降での単日最大純流入額を更新した。場外からの大規模な資金流入を受け、BTC価格もまさにその日に急騰した。
場外資金の信頼感は依然として堅調である。
FRBの利下げ継続で市場予想は安定
今週、米国は9月のCPIおよびPPIという二つの主要なインフレ指標を公表した。総合CPIおよびコアCPIの前年同月比・前月比ともに予想を上回る伸びを見せたが、CPI前年同月比の2.4％は2021年2月以来の低水準を記録した。またPPIの前月比は前月と横ばいであり、インフレのさらなる鎮静化を示唆している。
ゴールドマン・サックスの経済学者らは、9月のCPIおよびPPIデータは明暗が入り混じっているものの、最終的な数値はほぼ予想通りであり、米国のインフレがFRBの目標である2％に向かって着実に進んでいることを示していると分析している。すなわち、FRBはインフレ目標に近づいているということだ。
今週発表された二つの重要なインフレデータを受け、トレーダーたちはほぼ確実に、FRBが11月および12月の会合でそれぞれ0.25％の利下げを行うと見込んでいる。
米国大統領選挙
過去の傾向として、米国大統領選挙の開票前後には暗号資産市場が上昇するパターンが多い。11月5日に米国大統領選挙の結果が判明するまで、あと20日を残すのみとなった。
また、ブルームバーグ報道によれば、これまで暗号資産市場との関係が薄かった大統領候補ハリス氏でさえ、支持獲得のために精力的に動いている。
ハリス氏は月曜日、黒人起業家や資金調達に困難を抱える人々向けの新たな融資プログラムを発表した。彼女の黒人男性有権者獲得キャンペーンの文書によると、このプログラムは最大100万件の融資を提供し、最大2万ドルの返済免除も可能とする。また、米国の黒人の20％が所有または保有経験のあるデジタル資産に対して、より明確な投資環境を提供するため、暗号資産規制枠組みの整備を約束した。
一方、トランプ氏一族が関与するDeFiレンディングプロジェクト「World Liberty Financial」も最近動きが活発で、複数の経験豊富な幹部を招聘しただけでなく、WLFIトークンの一般販売も開始予定である。
Polymarketのデータによると、現時点でのトランプ氏の当選確率はハリス氏を大きくリードしている。
現在の市場では、トランプ氏の当選が暗号資産相場にとって好材料になると見なす向きが多い。しかし、両候補とも暗号資産に対して肯定的な姿勢を示しているため、どちらが当選してもネガティブな影響はほとんどないとされている。
2016年から2020年のブルマーケット期は共和党のトランプ政権、2020年から2024年は民主党のバイデン政権であった。BTCを中心とした暗号資産市場は、それぞれの政権期間中にいずれも強気相場を演じている。
過去2回のサイクルにおける市場の歴史的パフォーマンスから見ると、共和党か民主党のどちらの大統領候補が政権を握ろうとも、暗号資産市場の上昇トレンドには影響していない。
大統領選挙の結果が確定すれば、これまで慎重に様子見をしていた一部の資金も、迷いを捨てて暗号資産市場に積極的に参入する可能性がある。
今後の相場展開
Coinbaseアナリスト：暗号資産のパフォーマンスに影響を与えるマクロ要因は金融政策から米国大統領選へ移行
CoinbaseのアナリストDavid Duong氏とDavid Han氏は、ビットコインの今週の価格動向が低迷していたものの、「市場センチメントは基本的に変わっておらず、先週のペリpetual契約のファンドレートおよび未決済建玉の推移がそれを裏付けている」と述べた。彼らは、暗号資産のパフォーマンスに影響を与えるマクロ要因が、金融政策から米国大統領選の結果へとシフトしつつあると指摘。また、最近のCPIおよびコアPPIの上昇にもかかわらず、利下げへの市場予想はおおむね安定していると評価した。
さらに、今週土曜日の中国財政政策に関する発表が、間接的に暗号資産市場に影響を与える可能性があると指摘。特に多くの市場が休場となる期間中のため、暗号資産市場はその財政政策発表の規模と強度に対する代理的な反応の場となるかもしれない、としている。
Bitfinex：BTC短期保有者の実勢価格がキーレジスタンス
Bitfinex Alphaの最新分析レポートは、短期保有者の実勢価格（約63,000ドル）が重要な抵抗ラインになっていると強調している。この水準を突破すればさらなる上昇が期待できるが、突破失敗時には59,000ドル、あるいは55,000ドルのサポートレベルへ再テストする可能性があるとしている。
Bitfinex Alphaは、市場はまだ消極的な状態にあると判断し、今後の展開はビットコインが短期保有者の実勢価格を突破できるかどうかにかかっていると分析している。トレーダーには潜在的な調整リスクへの警戒を呼びかけつつ、強力な反発の可能性にも備えるよう助言している。
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