5大ステーブルコインのオンチェーン分析：保有アドレス総数が1億を突破、時価総額とアクティブアドレスは安定推移

2024.07.24

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5大ステーブルコインのオンチェーン分析：保有アドレス総数が1億を突破、時価総額とアクティブアドレスは安定推移

TRONは、単一のステーブルコインの価値が600億ドルを超える初めてのブロックチェーンです。

2024.07.24 - 08:11:20

稳定币TRON

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TRONは、単一のステーブルコインの価値が600億ドルを超える初めてのブロックチェーンです。

著者：OurNetwork

翻訳：TechFlow

ステーブルコイン

Charlie You | ダッシュボード

ステーブルコイン保有アドレスが1億を突破、時価総額とアクティブアドレスは安定維持

前四半期のOurNetworkステーブルコインレポート以降、ステーブルコインを保有するアドレス数は9500万から1億700万へと13%増加した。全ステーブルコインの時価総額も1620億ドルから1663億ドルへと2.5%成長した。アクティブアドレスは新記録を樹立していないものの安定しており、5月には2100万以上がアクティブであった。

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MiCA規制枠組みは6月末に発効し、ステーブルコイン発行者および取引所に大きな制限を課した。特にTetherのUSDTは一部取引所で上場廃止となった。MiCAは制限の少ないユーロ建てステーブルコインに有利になると予測されたが、発効後もユーロ建てステーブルコインの時価総額はわずかに増加したのみである。

rwa.xyz

市場全体の時価総額は2.5%の成長にとどまったが、いくつかのステーブルコインは好調だった。EthenaのUSDeは時価総額が10億ドル以上増加し、合計34億ドルに達した。その他主要な成長としては、USD0が0から1.7億ドルに、PYUSDがほぼ3倍に成長して約6億ドル（主にSolana上で）、AaveのGHOが時価総額を倍増させて約1億ドルに達している。

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トランザクションレベルのアルファ：これは、新しくリリースされたAUSDステーブルコインの初の大規模鋳造であり、AUSDは米ドルに連動し、VanEckが管理する現金および現金同等物によって裏付けられている。AUSDはDragonflyやGalaxyの支援を受けるスタートアップAgoraが発行したもので、準備金利子の大幅な割合を提供することで、TetherとCircleの独占を打破しようとしている。AgoraはTetherが毎月10億ドルを超える利益を得ていることに着目している。

① PYUSD

0xHonz | ウェブサイト | ダッシュボード

PayPalのステーブルコインPYUSD、時価総額5億ドル超え

PayPalは2023年8月8日、パートナーPaxosと共にステーブルコインPYUSDをリリースした。それ以来、流通供給量は着実に増加している。PYUSDは当初Ethereum上で開始され、その後Solanaに拡張された。すべてのチェーン上の総供給量は現在5.98億ドルを超えている。しかし、PYUSDは全ステーブルコイン取引量のごく一部にしか過ぎない。

DeFiLlama

ETHでのリリース以降、PYUSDの取引量は上昇を続けている。7月はまだ終了していないが、Solana上での月間取引量はすでに10億ドルという過去最高を記録した。競合他社の取引量はるかに高いものの、PYUSDは遅れていない。

Dune Analytics & Flipside

トランザクションレベルのアルファ：6月20日、Solanaブロックチェーン上で行われた3000万PYUSDの送金は、当日の取引量全体の86%を占めた。Twitter上の情報によると、この取引に関与したアドレスはマーケットメーカーWintermute関連の可能性がある。このアドレスは以前にもWintermute関連のステーキングアカウントへの資金提供を行っており、また一度に11.5万SOLを転送したこともある。これはPYUSDが機関投資家からの注目を集め始めていることを示唆している。

② USDC

El Barto | ウェブサイト

USDC流通量は年初来35%増、供給量336億ドルに

2024年、USDCは強調なパフォーマンスを示しており、流通供給量は336億ドルを超え、年初来で35%成長した。現在、USDCは16のチェーンをサポートしており、そのうち4つのチェーンで流通供給量が10億ドルを超えている。Ethereumが大部分を占める（253億ドル）一方、Solana（21.9億ドル）とBase（29.6億ドル）も過去1年間で顕著に増加している。

Artemis

USDCはDeFiエコシステムにおいて重要な役割を果たしており、上位5つの保有者はすべてUniswap、dYdX、AaveなどのブルーチップDeFiアプリケーションである。

Arkham

Circleのクロスチェーン転送プロトコル（CCTP）は年初来大きく成長した。CCTPは無許可型のオンチェーンツールで、ネイティブなバーンと鋳造を通じてUSDCのブロックチェーン間移動を安全に促進する。年初以来、CCTPの市場シェアは19%から40%以上に増加した。

Artemis

トランザクションレベルのアルファ：今年、Base上で鋳造された最大のUSDC取引は1億ドルであった。過去1年間で、Base上のUSDC流通供給量は10倍以上増加しており、Baseの人気が高まるにつれ、世界中でのステーブルコイン需要も継続的に伸びている。

③ USDT

Henry Child | ウェブサイト | ダッシュボード

USDTは各チェーンで支配的、Tron上で1日1500万件以上の取引

USDTはEthereum上でのERC20トークンで最も取引量が多く、1日の取引量は315億ドルに達し、上位20のERCトークンの合計を上回っている。

Etherscan

TRONでは、USDTが1日の取引量およびユニーク保有者数でトップを走っており、1ドルから1万ドルの取引量が前年比で大幅に上昇しており、P2PおよびB2B決済における現実世界での継続的な採用を示している。

Dune Analytics - @steakhouse

過去30日間で、Tether USDTのスマートコントラクトはEthereum上で3番目に多くのガスを消費し、909 ETH以上（300万ドル相当）を使用した。

ultrasound.money

トランザクションレベルのアルファ：USDT-Tronの保有の58.6%は上位500アカウント外に分布しており、USDTの広範な分散性を示している。

④ Tron ステーブルコイン

Dave Uhryniak | ウェブサイト | ダッシュボード

TRONは単一ステーブルコインで600億ドル超えた初のブロックチェーン

TRONは普遍的にアクセス可能で非常に有用なブロックチェーンである。2024年、TRONベースのUSDT供給量は110億ドル増加し、TRONは単一ステーブルコインで600億ドルを超えた初のブロックチェーンとなった。2024年7月時点で、ネットワークの総転送量は13兆ドルを超え、総アカウント数は2.45億に達した。

TRONSCAN

P2P取引は分散化の基盤であり、個人が地理的境界に縛られず直接かつ安全に価値を交換できるようにする。TRONはこの指標でも引き続きリードしており、P2P転送量は常にEthereumの2〜3倍である。

Artemis

TRONは大口および小口取引の両方をしっかりサポートしているが、大多数のTRC-20 USDT保有者は小口投資家であり、52.6万人が残高1000ドル未満を持っている。USDT取引の約3分の1が100ドル未満、15%が10ドル未満である。

CryptoQuant

トランザクションレベルのアルファ：2024年、TRONベースのUSDT流通供給量は110億ドル増加し、23%成長し、需要の高まりを反映している。最近、ブロックチェーンベースの決済プロバイダーOrbitalは新興市場におけるUSDT決済の重要性を強調した。同社は年間数百万件の取引を処理しており、その98%がTRONブロックチェーン上で、99%がTetherのUSDTトークンを使用している。スケーラブルなブロックチェーンは、主流金融取引のグローバル決済レイヤーとなる可能性を秘めており、すでに顕著な進展を見せている。

⑤ eUSD & USD3

nagaking | ウェブサイト | ダッシュボード

ReserveプロトコルのTVLは2.35億ドル超、ステーブルコインは6000万ドル

Reserveプロトコルは、資産担保通貨（RTokens）の作成、展開、管理のための無料・無許可プラットフォームである。RTokensは通常、収益を生む資産のバスケットを含み、Reserve Rights（RSR）トークンによって過剰担保されている。2024年、ReserveのTVLは約4000万ドルから約2.4億ドル（約600%増）に増加した。これには2.121億ドルのRToken支援と2410万ドルのRSR過剰担保が含まれる。RToken時価総額の約4分の1はUSD3（3240万ドル）やeUSD（2230万ドル）といったステーブルコインRTokensによるものである。

Reserve

異なるRTokensは異なるリスク／リターンの嗜好に対応している。Web 3 Dollar（USD3）は保有者への報酬に重点を置き、収益の85%をRToken保有者に分配する。過去1年間で、USD3の供給量は1000ドル強から3200万ドル以上に、RSRステーキングは1000ドル未満から約240万ドルに成長した。

Reserve

Electronic Dollar（eUSD）は安定性と幅広い適用に重点を置き、RSRステーキングに94%の収益をインセンティブとして提供し、統合先のフィンテックアプリとの収益共有を計画している。eUSDはDeFiの収益を共有することで、米国およびラテンアメリカの消費者向けフィンテックアプリを支援している。