ブルーム市場の触媒を探して：SocialFiやGameFiといったコンシューマー向けアプリは、Memeに代わる次の主役になれるか？
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ブルーム市場の触媒を探して：SocialFiやGameFiといったコンシューマー向けアプリは、Memeに代わる次の主役になれるか？
過度な楽観視に惑わされるな。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察翻訳：TechFlow
私は、50億ドルの完全希薄化時価総額（FDV）で立ち上げるL2プロジェクトを見るたびにうんざりする。新しいL2上でまた別のUniswap、Aave、Liquityのフォークが登場することにも飽き飽きしている。
高評価ながらトークンに付加価値を持たないインフラプロトコル（データ可用性、オラクル、ブロックチェーン・アズ・ア・サービスなど）を購入することにも興味が持てない。私は革新を求めており、その革新はどこにあるのか？
ブルームーゲットの内的触媒を探して
前回のブログでは、市場の退屈な状態について触れ、市場上昇を促す可能性のある外部的触媒について述べた。ETH ETFや米国政府による暗号資産に対する態度の変化は効果があるかもしれないが、利下げのようなさらなる外部的触媒はその後に効いてくるだろう。
私は2020〜21年のブルームーゲットが大好きだった。パンデミックにより政府は通貨を刷らざるを得ず（外部的触媒）、人々は家にいて退屈していたため、NFTへの投機、年率1000％のDeFiファーミング、メタバースの探検、Axie InfinityなどのPlay-to-Earnゲームで「働き」始めた。暗号分野における多様な革新のおかげで、私たちは常に興奮を維持できたのだ。
しかし今のところ、このサイクルのムードはやや退屈だ。
この相場をスーパーサイクルにするには、マクロ環境以外にも強力な内的革新が必要だと私は思う。それによって一般投資家を惹きつけ、含み益の増加を感じさせながら、彼らの関心と参加を継続的に維持できるはずだ。
もし暗号市場が活性化しなければ、忠実なユーザーですらBTC、ETH、SOLの保有に留まるだろう。PvP市場でのトレードはリスクとリターンのバランスが取れていないからだ。
現時点では、ポイントの獲得やミームコインへの投機くらいしかない。ミームは確かに面白いし、新たな個人投資家の流入も見られる兆しだ。だが特別な優位性がない限り、ミームで利益を得るのは難しい。影響力を持つ人物やマーケットメーカー、ポンプ＆ダンプグループが、無邪気なトレーダーから利益を得ている。
ポイントは徐々に廃れつつあるエアドロップの潮流であり、報酬は通常1）預入金額と2）取引量に依存するため、裕福な者がさらに裕福になる。複数のウォレットを作成し手動で取引することでエアドロップを増やすことは可能だが、現在ほとんどのエアドロップは線形的になっており、LayerZeroのシビル攻撃対策がルールを変えつつある。
では、このサイクルでどのような革新が一般投資家の熱意を取り戻せるだろうか？
ご存知の通り、私はリステーキングというテーマに注目している。これは新規トークンを発行する遊園地のようなものであり、リステーキングはリターンを押し上げ、ETHの需要を高める。しかし、リステーキングは一般投資家にとって魅力的な物語ではない。「汎用主観的作業トークン」とは何なのか、理解したり気にしたりする人はほとんどいない。
リステーキングは大口のゲームだ。一方で、技術に詳しい個人投資家にとっては、革新的なAVS（アクティブバリデーターサービス）の方が魅力的に映るかもしれない。
BTCFiとOrdinals、Runesは、私がこのサイクルで二番目に注目する革新／ストーリーだ。以前の記事でその理由を説明した。
だが、技術的複雑さと明確な価値提案の欠如ゆえに、テクニカルな以太坊やSolanaプレイヤーですらあまり関心を持っていない。中国のばあさんがBRC20を取引する面白動画はあるものの。
私たちの投資熱を再燃させるような何かが必要だ。それは大量の新たな個人ユーザーを惹きつけ、実際に利益を生む（大多数のミームとは異なり）ものでなければならない。
今のサイクルでNFTやP2Eがどうなるかは予測が難しいが、私は次世代のコンシューマーアプリに期待している。すでにその兆候が見え始めている。
トップコンシューマーアプリ
5月7日、4つの新しいソーシャルアプリが一時的に手数料収益ベースで上位15プロトコルに入った。
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Fantasy Top
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Friend Tech
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Pumpdotfun
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YOLO Games
「ユーザー数は依然として少ない（DAU2万以上はいなく）、しかし収益化の観点からは、これら成功は、暗号ネイティブなビジネスモデルが独自のディストリビューション構築へと移行していることを示している。」 ― Our Networkニュースレターのコンシューマーエコシステム報告より。
正直に言えば、Blast L2（Paradigm支援）にはかなり懐疑的だった。ただのポイント農場のL2に過ぎず、ETHを預けてまでポイントを稼ぎたいとは思わなかった。
だが、Fantasy Topのために私はBlastに参加した。結果として、L2自体にはあまり関心がなくなった。重要なのは、そのL2上のアプリなのだ。
Fantasy Topは、Twitterインフルエンサーのエンゲージメントを投機対象にする。Blast Gold＋FANポイントを獲得したり、ヒーローカードを取引できる。
これはCrypto Twitterと投機を組み合わせたニッチなプロトコルだ。しかしFacebookが当初ハーバードの学生同士のつながりのためのプラットフォームだったのが、後に他のアイビー・リーグ校へと広がったように、Fantasy Topも著名なTwitterやInstagramインフルエンサーへと範囲を広げる可能性がある。
Elon Muskのカードは人気になるだろう。
暗号コミュニティの外側へ広がることが、このサイクルに期待するものだ。どのアプリが最もそれを達成できるだろうか？
Friend Techは一時的にそれを見せてきた：OnlyFansの女性たちを惹きつけたが、長くは続かなかった。Friend Techは現在、別のローカルL2のポイントプログラムによって再生しようとしている岐路にある。
Pumpdotfunは優れたプラットフォームだ。はい、私はミームへの投機は好きではないが、Pumpdotfunは現段階の市場にうまくフィットしている。
YOLOゲームも主に投機に基づいているが、投機とソーシャル要素を最もうまく融合した消費者向けアプリはPolymarketだ。
Polymarket予測市場
Polymarketは予測市場であり、イベント駆動型のバイナリオプションの取引を可能にする。満期には$1または$0で決済される。
満期前にポジションを決済することもできる。
例えば、「誰が米国大統領選で勝つか」「ETHが2025年までにBTCを上回るか」などを賭けることができる。
私はこれが好きだ。群衆の集合的知性を活用してリアルタイムの感情分析を行い、世界の出来事をより明確に理解する助けになるからだ。
Vitalikは複数の場面でPolymarketを称賛している。
ETH ETF承認を巡る投機的ブーム期間中、Polymarketには約2000人の日次アクティブユーザーがいた。まだ少ないが、成長の余地は大きい。
Polymarketは最近、Vitalik ButerinとFounders Fund（Peter ThielのVC）から7000万ドルを調達した。 まもなくエアドロップを開始しても驚かない。
もう一つ、私はより注目しているコンシューマーアプリがある：Farcaster
Farcaster - 分散型Twitter
Farcasterは10億ドルの評価額で1億5000万ドルを調達した！
2024年の他の資金調達と比較すると、Eigenlayerは1億ドル、Optimismは8900万ドル、Berachainは6900万ドルである。
Farcasterはこのサイクルにおけるゼロからのイノベーションであり、ソーシャルメディア（Twitter）と暗号の最良の特性を融合している。超級暗号アプリとなり得る――ソーシャルインタラクションと支払い、取引といった金融活動が一体化する。
すでに十分に完成度が高く、Xが突然消えても、Crypto Twitterユーザー全員が短期間でFarcasterに移行できるだろう。
2月に$DEGENコミュニティトークンが早期ユーザーにエアドロップされたことで、Farcasterのユーザーは大幅に増加した。驚くべきことに、日次アクティブユーザーは59,000人に達し、増加を続けている。
Lensプロトコルはもう一つの分散型ソーシャルメディアレイヤーで、19,000人の日次アクティブユーザーを持つ。
Lensのユーザーは少ないが、ユーザーのコンテンツとアイデンティティをオンチェーンに保存するのはLensが唯一のネットワークだ。Farcasterの投稿やインタラクションはオフチェーン（ただしプロフィールはオンチェーン）である。
意外な動きとして、LensはPolygon PoSからzkSyncのZK Stackスーパーチェーンへ移行すると発表した。zkSyncにとっては大きな勝利であり、Polygonにとっては損失だ。
あなたはどのコンシューマーアプリに期待していますか？私はXでこの質問をしたところ、多くの興味深いコメントが返ってきた。
（詳細はこちら）
新たな稼ぎのモデル
私はコンシューマーアプリに期待している。なぜなら、それらはユーザーリワードメカニズムやトークノミクスにおいて革新を起こしており、現在の低流通量・高FDV問題から脱却する道を開くからだ。
問題は、人気のコンシューマーアプリがまだ少なすぎることだ！
さらに、FarcasterやLensの成長に投機することは現時点ではやや複雑に見えるが、暗号業界の特徴として、常に早期ユーザーを報酬する独自の方法を見つけることができると私は確信している。
私は早期Farcasterユーザーとして数千ドル相当のDEGENをエアドロップされた。事実、Farcasterには聞いたこともない47の「シーンコイン」――ソーシャルミームが存在する。
Lensも独自のミームを持っているが、私はいつか$LENSのエアドロップが行われると確信している。Farcasterについてはそこまで確信はない。
あなたのエアドロップは参加度に依存するため、投稿を1〜2回するだけでは多くはもらえない。しかし、これらのプラットフォームは、現在の「裕福な者がますます裕福になる」ポイントゲームから抜け出す手段を提供している。つまり、エアドロップは財布の深さではなく、行動に依存するのだ。
Fantasy TopやPolymarketでも、報酬はより能力に基づいている：十分に賢ければ、大きなリターンを得られる。
これらのコンシューマーアプリは異なるトークノミクスを持ち、低流通量・高FDVの罠を回避できる可能性がある。Friend Techは100％をコミュニティにエアドロップした。他のコンシューマーアプリもFTの後を追ってほしい。
公平で寛大なPolymarketのエアドロップは市場を揺るがし、VC資金やユーザーの注目をインフラ製品からコンシューマーアプリへと向かせるだろう。
本気で言っている。このサイクルでは、もっと成功するコンシューマーアプリが必要だ！業界のために。Picolasの意見に共感する。暗号を今の堕落から救い出す何かが必要なのだ。
他にも、多数の新規ユーザーを惹きつける可能性のある分野がある。TelegramとTonの統合、そして新しい暗号ゲームだ。
私のTonエコシステムとdAppsに関する楽観論を読むことができる。
もう一つの有望分野はGameFiだ。
最新のトップGameFiゲーム、およびその革新的なトークノミクスやインセンティブ設計について、Pink BrainsのリサーチャーSkipperと共に取り組んだ。
GameFi：早期参加者が「最も価値ある」3つのトップWeb3ゲーム
現実を受け入れよう。過去のGameFiプロジェクトの多くは「プレイ」の要素を欠いていた。
さらに、「稼ぐ」要素も、実際にはプレイ価値のないゲームのために価値のないユーティリティトークンでユーザーに報酬を与えるだけだった。
だが2024年は状況が変わった。 プレイヤー中心のWeb3ゲームが初めて登場し、マス層の注目を集め始めている。
以下が、早期参加者が時間を投資すべき3つのトップWeb3ゲームだ：
Nyan Heroesは『Overwatch』のようなFPSで、巨大なロボットに乗って戦う猫が登場する。Solanaベースのこのゲームは、壁登りなどのダイナミックな移動でプレイヤーを惹きつける。
Nyan Heroesは、プレリリースシーズン2回のみで、Epic Games Storeのウィッシュリストで上位5位に入った。
このF2Pゲームは5月21日に$NYANトークンをリリース。現在時価総額は2500万ドルだが、Bybit、Gate.io、HTX、MEXC、Backpack Exchangeで上場済み。開発チームが成果を出し続ければ、将来の価格推移に好材料となる。
開発スタジオ9 Lives Interactiveは3月初めの資金調達で300万ドルを調達した。
Nyan Heroesの価格上昇の触媒：
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Epic Games Storeで上位30位以内のゲーム。
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プレリリースから2週間でダウンロード数20万件以上。
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NFT統合済みの完全版は2025年初頭リリース予定。
早期プレイヤーとして報酬を得る方法：
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次のプレリリースシーズンの発表を待つ。
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第3シーズンをプレイする。
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MMRランキングを上げてCATNIPポイントを獲得する。
Metalcoreは『Battlefield』と『スター・ウォーズ』を融合させたような作品で、Web3のオープンエコノミーが潜在的な収益を生む仕組みを持っている。
Unreal Engine 5のおかげで、グラフィックや全体的な美学の面でマスゲームと真正面から競える数少ないWeb3ゲームの一つであり、まだクローズドテスト段階にある。
第一人称／第三人称視点の領土争奪シューターで、PvPとPvE要素を併せ持つ。
Metalcoreの価格上昇の触媒：
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UE5によるWeb3ゲームで最高品質のグラフィック。
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2024年グローバルブロックチェーンアワードで最優秀ブロックチェーンゲーム賞受賞。
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合計2000万ドルを調達。Delphi Digital、Arrington、Spartan Groupが支援。
早期プレイヤーとして報酬を得る方法：
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アクセス可能になったらすぐにプレイを始める。
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単にスコアだけでなく、質の高い協力プレイに集中する。
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戦略的ゲームプレイと戦術的判断により$MCGトークンを獲得。
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Shrapnel
Shrapnelは、報酬要素付きの第一人称シューティングゲーム（Extract Shooter）で、Unreal Engine 5で構築されている。
AvalancheベースのFPSだが、まだ初期開発段階。しかし、10万ドル相当の「プレイしてエアドロップ」キャンペーンがWeb3クリエイターの間で大きな注目を集め、Web2の注目も引き始めている。
Shrapnelの価格上昇の触媒：
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報酬総額10万ドルの「プレイしてエアドロップ」キャンペーン。
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『Halo』『Call of Duty』『Westworld』などでエミー賞を受賞したメンバーが参加。
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Web3ゲームの中でも最大級のクリエイターコミュニティを有する。
早期プレイヤーとして報酬を得る方法：
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Shrapnel Extract Pack NFTを購入してゲームをプレイ。
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次の「プレイしてエアドロップ」キャンペーンに参加（未発表）。
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ランキング上位1000位以内に入ると報酬プールを分配。
過度な楽観に惑わされるな
コンシューマーアプリは、暗号コミュニティの外側、主流ユーザーを惹きつける必要がある。
しかしBraveは私たちに教訓を与えた：プロトコルの成功が必ずしもトークンのパフォーマンス向上につながるわけではない。
Braveは最も成功したコンシューマーアプリの一つだが、BATトークンは依然として2017年の価格帯で推移している。
（詳細はこちら）
長期的には、このブログで紹介したdAppのどれもBATのパフォーマンスを上回るのは難しいだろう。
したがって、利益確定のタイミングをしっかり研究することが重要だ。
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