「租税回避の楽園」と呼ばれるベトナムは、暗号資産業界の発展のための肥沃な土壌なのか？
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「租税回避の楽園」と呼ばれるベトナムは、暗号資産業界の発展のための肥沃な土壌なのか？
納税規定がないにもかかわらず、法定通貨で暗号資産を取引する際の困難さが、ベトナム市場における爆発的な成長を妨げている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Chi Anh、Yoon Lee, Tiger Research
翻訳：Felix，PANews
TL;DR：
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ベトナムの現行法規によれば、暗号資産は合法的な支払い手段、通貨、資産または外国為替として認められていない。
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暗号資産の分類が曖昧であり、投資活動の形態も多様で非標準化されているため、政府がこれらに課税することは極めて困難である。
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そのため明確な規制枠組みが欠如している結果、ベトナムの暗号市場は課税の影響を受けていない。しかし、法定通貨を用いた暗号資産取引の困難さが市場の爆発的成長を妨げている。
1. はじめに
納税はあらゆる業界において重要な役割を果たしており、個人投資家の参加を促進または抑制する要因となる。例えば日本では、政府がWeb3産業の振興策を講じている一方で、暗号資産取引に対して最大50％の税率を課しているため、取引量が抑制されている。インドでも暗号資産の利益に対して30％の税率が適用され、源泉徴収としてさらに1％の追加課税が行われており、これもまた投資家の参加を阻害している。
一方、ベトナムは異なる課題に直面しており、課税に関する曖昧な規制が市場見通しに不確実性をもたらしている。本レポートでは、ベトナムにおける暗号資産課税の環境を深く掘り下げ、こうした政策（あるいはその不在）がもたらす潜在的な機会と課題を評価する。
2. ベトナムにおける現在の暗号資産規制状況
2016年4月、ベトナム財務省による4356/BTC-TCT号文書
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暗号資産取引を禁止しないことを宣言し、暗号資産を「財産」として流動性のある「商品」と定義
2017年7月、ベトナム国家銀行（SBV）による5747/NHNN-PC号文書
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ビットコインやライトコインなどの暗号資産を、国内での法定通貨または支払い手段として認めないことを明確に宣言
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暗号資産を通貨または支払い手段として発行・供給・使用することを明確に禁止。違反者は行政的または刑事的制裁を受ける可能性がある
2018年4月、首相令10/CT-TTg
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統計局、財務省、公安部など関係機関に対し、指示を発出
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ビットコインなどの暗号資産に関連する活動の管理強化、取引の監視および被害防止を命じる
2018年4月、SBVによる第02/CT-NHNN号決定
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金融機関、決済仲介機関およびSBVに対し、暗号資産取引に関連する措置の強化と管理を指示
2020年5月、ベトナム首相Phạm Minh Chính氏が、ベトナム国家銀行（SBV）に対し、ブロックチェーン技術の暗号資産利用に関するパイロットプロジェクトの開始を指示
2021年7月、Phạm Minh Chính首相がSBVに対し、暗号資産の調査・評価を促進。同銀行が課税および消費者保護に関するガイドラインを策定することが予想されるが、具体的なスケジュールは公表されていない
2022年3月、内務省を中核とするベトナムブロックチェーン協会（VBA）が設立され、暗号資産に焦点を当てた初の法的実体として、暗号資産の発展フレームワークの構築と育成を使命とした
ベトナムは暗号資産に関して重大な規制的・適応的課題に直面している。現行法体系下では、暗号資産は合法的な支払い手段としても通貨としても認められていない。さらに、暗号資産は資産または外貨としての分類も受けていない。
ベトナム法によれば、暗号資産は明確に合法的な支払い手段から除外されており、これは政府がその使用に対して制限的姿勢を採っていることを示している。暗号資産規制を管轄するSBVは、この件について明確な声明を発表している。「ベトナムにおいて、ビットコインおよび／またはライトコインを含む暗号資産は合法的な支払い手段ではない。ビットコインおよび／またはライトコイン、およびそれらに類する他の暗号資産を支払い手段としての発行、供給、使用を禁止する。」したがって、暗号資産を支払い手段として発行または使用すると罰則の対象となる可能性がある。
財務省2016年第4356/BTC-TCT号文書の要点。出典：ベトナム法律図書館
財務省の指示によれば、当初、デジタル通貨の売買取引は課税対象の商業活動として分類されていた。しかし、暗号資産を資産または商品として明確に定義する法的根拠が欠如しているため、この指示は曖昧な立場にある。明確な法的分類の不在は、暗号資産取引に関連するコンプライアンスおよび執行を相対的に複雑なものにしている。
出典：ベトナム民法典
さらに、2015年のベトナム民法典、特に第105条1項では、資産をさまざまな物品、通貨、金融商品および権利として定義している。暗号資産を含むデジタル資産は明らかに上記のどのカテゴリーにも該当しない。したがって、現行法の下では、これらの資産自体は有形資産とは見なされていない。このような分類（あるいは分類の欠如）は大きな法的空白を生み出し、法的枠組み内でのこれらの資産の取り扱いや規制方法に影響を与えている。
暗号資産保有率ランキング。出典：AAA
このような曖昧な分類は、暗号資産を取り巻く法的不確実性をさらに悪化させ、事実上規制の及ばないグレーゾーンに置かれることとなり、規制当局および市場参加者双方にとって課題となっている。こうした規制上の障壁があるにもかかわらず、他国と比較してベトナムでは暗号資産を保有する割合が非常に高く、ベトナム市場が暗号資産に強い関心を持っていることを示している。この複雑な状況下で、政府はデジタル資産および暗号資産に関連するリスクに投資家が注意を払うよう呼びかけ、規制による保護が不足している点を強調している。
3. ベトナムにおける暗号資産課税
ベトナムの暗号資産規制は現在、規制のグレーゾーンにあり、国内での包括的な暗号資産課税枠組みの構築を複雑にしている。現時点では、ベトナムでは暗号資産の取引または利益に対して課税されていない。通常、政府は収益を生むあらゆる投資活動に対して課税を行う。しかし、暗号資産分野には取引以外の幅広い活動も含まれている。
例えば、ベトナムの投資家はBinanceやOKXなどの国際取引所で頻繁に取引を行っており、これはベトナムの規制範囲を大きく超えている。また、彼らはマイニングやP2P（ピアツーピア）取引にも参加している。暗号資産業界の多様性と広範さは、税法の制定および一貫した執行に重大な課題を突きつけている。株式市場（株式譲渡ごとに0.1％の税率）とは異なり、暗号資産分野の活動は現在、政府の課税を回避している。
暗号資産分野におけるこうした多種多様な利益創出形態は、技術革新に後れをとる税制立法の複雑さをさらに増している。その結果、規制当局は新たな収益形態を効果的に規制・課税するという困難な課題に直面しており、課税漏れや損失につながる可能性がある。
ベトナムでは、この状況により、現物取引、先物取引、エアドロップマイニングなどの手法を通じて巨額の利益を得ながら、納税義務を負わない「暗号ミリオネア」が多数出現している。
4. 無課税がベトナム小口市場に与える影響
暗号資産課税に関する具体的な規定が欠如しているため、ベトナムは通常、暗号資産収入のタックスヘイブンと見なされている。しかし、ベトナムドン（VND）で暗号資産を取得するプロセスは非常に不便である。暗号資産取引所は公式に禁止されており、多くの他国のように法定通貨を直接取引所に預け入れることができない。そのため、ベトナムで暗号資産を購入する主な方法はP2P（ピアツーピア）取引に頼らざるを得ない。
Binance P2Pのようなプラットフォームや、個人販売者からの直接購入が、ベトナムユーザーが依存せざるを得ない手段となっている。
しかし、政府はP2P取引を追跡・介入できる。こうした取引では通常、銀行振込を通じてベトナムドン（VND）をUSDTに交換する。仲介者が銀行振込でVNDを受け取り、その後USDTを買い手のウォレットまたは中央集権型取引所アカウントに送金する。USDTをVNDに換える場合も同様の方法が用いられる。銀行振込が暗号資産取引に関連していると判断された場合、当局は取引の中止を選択でき、取引当事者に領収書やその他の証明書類の提出を求める可能性がある。
こうした規制監視を回避するために、一部の個人は現金取引を選択している。個人がUSDTを販売者に送信し、販売者が指定場所に現金を届ける。このプロセスは数通のメッセージと一回の取引で完了できる。しかし、この方法にもリスクがあり、例えば詐欺である。なぜなら、この方法で行われる取引は法的保護の対象外だからだ。
厳格な規制が欠如しているため、個人投資家が積極的に暗号市場に参加するよう刺激されると思われるかもしれないが、実際にはそうではない。投資家は市場参入が不便であることに気づきやすく、規制当局による追跡や介入の可能性に直面する。当局は取引の証拠提出を要求することができる。さらに、規制を回避するための手段は、参加者を詐欺その他の危害にさらす。
5. 結論
規制および課税の不確実性により、ベトナムの暗号市場は現在、課題に直面している。明確な規定が欠如しているため、投資家は納税に関する疑問を抱き、投資家保護が不十分なために詐欺などのリスクにさらされている。
しかし、ベトナム政府は最近、暗号市場の健全な発展を促進する規制枠組みの構築に向けて努力を続けている。暗号資産活動の管理および監視に関する議論が活発に行われており、ベトナムブロックチェーン協会（VBA）も設立された。こうした取り組みは、投資家の参加促進と市場への信頼感の向上につながることが期待される。
もしベトナム政府が暗号資産に対して明確な規制および課税制度、そして投資家保護メカニズムを成功裏に確立することができれば、ベトナムの暗号市場はより安定的かつ持続可能な成長を遂げる可能性がある。これは、ベトナムが暗号資産業界において主導的役割を果たす基盤を築くことにつながるだろう。
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