頂点で現金化し、破産を回避…FTX崩壊の最大の恩恵を受けたのは柔術チャンピオンだった
TechFlow厳選深潮セレクト
頂点で現金化し、破産を回避…FTX崩壊の最大の恩恵を受けたのは柔術チャンピオンだった
FTXが破綻する数か月前、ラシット・マハトはビットコイン採掘企業であるジェネシス・デジタルアセットの保有株式の大半をSBFのヘッジファンドに売却し、約5億ドルの報酬を得た。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察出典：The Wall Street Journal
翻訳：比推 BitpushNews Mary Liu
サム・バンクマン＝フリード（SBF）の暗号資産帝国FTXの崩壊により、数十億ドルが消失し、多くの投資家が涙をのんだが、その危機をうまく回避して巨額の富を得た人物がいる。カザフスタン出身の柔術チャンピオン、ラシット・マハト氏だ。
FTX破綻の数か月前、マハト氏は自身が保有していたビットコイン採掘企業Genesis Digital Assetsの大部分の株式をSBFのヘッジファンドに売却し、約5億ドルの報酬を得た。ロンドンを拠点とするマハト氏の代理人弁護士によると、彼は今もなおこの利益を保持しているという。
市場のピーク時に成立したこの取引により、マハト氏は最大の個人受益者の一人となった。米国検察当局は裁判で、この取引を、SBFがFTX顧客から「盗んだ」資金による無謀な「買いまくり」行為の一例として挙げている。
起訴手続きにおいて、検察は銀行口座データや内部関係者の証言などを用いて、80億ドルもの顧客資金が新興企業やその他の投資先にどのように流れ込んだかを詳細に示した。SBFは有罪判決を受け、判決言い渡しまで拘束されている。
2022年初頭のGenesis Digitalとの取引は、検察が特に注目した最大規模の取引の一つであり、陪審員に対して、10億ドル以上が顧客口座からSBFのヘッジファンドが所有する口座を経て、Genesis Digitalの株式へと移動した様子を図表で説明した。ただし、検察はマハト氏の名前を挙げることはなく、彼には不正行為の容疑はかけられていない。
検察はまた、SBF主導によるバハマでの不動産購入や、競合暗号資産取引所バイナンス（Binance）の12億ドルによる買収なども取り上げた。バイナンスはかつてFTXの株主でもあった。
FTX破綻後に設立された新たな経営陣は、裁判所を通じてSBFからの資金受取人——彼の両親や、元ハリウッドエージェント出身のベンチャーキャピタリストなど——から資金の返還を求めようとしている。資金回収のために弁護士らは、破綻前に受け取った金額が不当に高額であったことを証明する必要がある。しかし、バンクマン＝フリードの両親や代理人は、FTX側の請求を法廷で退けている。
すべての顧客資金を取り戻すのは極めて困難だ。大半の資金を受け取ったスタートアップ企業は、すでにそれを事業運営に使っている可能性が高い。また、FTXはSBFが投資した新興企業の株式を売却することもできるが、Genesis Digitalを含む多くの株式は暗号資産価格の下落とともに大幅に価値を下げている。
弁護士やコンサルタントが2023年初めの破産手続で提出した文書によると、FTXの新経営陣は現在Genesis Digitalについて調査中であり、これは他の大型FTX資産に対しても同様の扱いを示唆している。
FTX経営陣の広報担当者はコメントを拒否した。
全体として、SBFのヘッジファンドAlameda Researchは2021年半ばから2022年半ばにかけて、Genesis Digitalに合計11.5億ドルを投資しており、これは40億ドルを超えるスタートアップおよびベンチャー投資ポートフォリオの中で、現時点で最大の個別投資である。
Genesis Digitalの広報担当者は、SBFとの取引について「強気の市場環境下でよく見られる、企業株式の直接的なセカンダリー売却にすぎない」と述べた。
マハト氏の弁護士らは、この売却が「すべての適用される市場ルールおよび規制に従って行われた」と主張し、取引当事者双方が信頼できる法律事務所を雇っていたと述べた。彼らはまた、「彼の株式は他の複数の企業創業者とともに取得されたものだった」と付け加えた。
47歳のマハト氏は、ロンドンのMishcon de Reya法律事務所を通じて、Genesis Digitalでは働いていないと伝えている。彼はドバイでベンチャーキャピタル会社を経営しており、LinkedInでは人工知能の将来に関する投稿を行っている。
マハト氏は2022年にカザフスタンの記者とのインタビューで、キャリア初期には複数の地元中小企業で働きながら、スポーツ活動も並行していたと語った。
2011年、彼はペルー・リマで開催された世界柔術選手権大会で200ポンド級の世界王者となった。
マハト氏は2022年のインタビューで、2016年頃にドイツの2つのビットコイン採掘企業がカザフスタンでパートナーを探していたことに着目し、暗号資産業界への参入を始めたと語った。ビットコイン採掘には大量のエネルギー集約型計算能力が必要だが、カザフスタンは石炭火力発電により安価な電力を提供できた。マハト氏と他の2人のカザフスタン人起業家はこの機会を捉え、ドイツの二人組と提携した。
当時、マハト氏は記者にこう語った。「暗号資産があれば、『銀行も仲介者も必要ない。君と僕が直接取引できる』」。
ラシット・マハト氏（上）は2011年にペルー・リマで開催された世界柔術選手権で200ポンド級世界王者に輝いた。彼はスポーツ活動を通じてビジネスに活路を見出したと語る。
Genesis Digitalの元ビジネスパートナーYermek Alimov氏によると、当時Powerryという名称だった新会社は電力供給源を探し、採掘を開始した。
Alimov氏は以前、金鉱山企業でマハト氏と協力したことがあり、英国でGenesis Digital、マハト氏、および他の共同創業者2名に対して提起した訴訟において、電力供給の獲得支援に貢献したため自らも株式を所有すべきだと主張している。彼はテキストメッセージやその他の通信記録を証拠として挙げている。
Genesis Digital（他の2人の共同創業者は現在も在籍）の広報担当者は、Alimov氏の金銭請求は誤りだと反論し、彼と同社の関係は発電所の売却および改修のみに限られると述べた。
マハト氏の弁護士らは、「裁判所がこの請求に対する管轄権をまだ確定していないため、被告側はAlimov氏の主張に対してまだ答弁していない」と述べた。
2021年にビットコイン価格が急騰した際、Bankman-FriedはGenesis Digitalに初期投資1億ドルを約束し、その後取締役会入りした。アンソニー・スカラムッチ氏のSkyBridge CapitalやベンチャーキャピタルファンドParadigmなども同社に資金を投入した。
SBFは2021年12月、プライベートジェットでカザフスタンを訪れ、同国のナザルバエフ元大統領の甥Kairat Satybaldy氏ら外国投資家グループと円卓会議を行った。
SBF（左から3人目）は2021年12月、カザフスタン大統領カシム＝ジョマルト・トカエフ氏（右から4人目）と会談した
それからまもなく、Bankman-FriedのAlamedaはマハト氏の持分の大部分を購入し、もう一人の共同創業者からも一部の株式を8000万ドルで取得した。
キプロスの企業登記資料および関係者によると、マハト氏はこの取引でAlamedaから4.7億ドル以上を受け取った。2022年半ばには、Bankman-Friedがさらに5億ドルを直接同社に投資した。この取引により、Genesis Digitalの評価額は約50億ドルとなった。
Alamedaはカザフスタンのビジネス界における重鎮でもある。同氏は同国最大手銀行の一つ、国有大手防衛企業カザフスタン・エンジニアリング、通信会社Kcellの取締役会に加え、決済新興企業Kaspiのアドバイザリーコミッteeにも所属していた。
カザフスタンの証券届出書類および企業ウェブサイトの情報によると、マハト氏は元大統領ヌルスルタン・ナザルバエフ氏の甥であるKairat Satybaldy氏が所有する企業で勤務し、別の企業の株主総会にもSattybaldy氏を代表して出席していた。Sattybaldy氏はカザフスタンのビジネス界で著名な人物で、国有資産の横領罪により6年の刑を宣告され、現在服役中である。カザフスタン当局は今月、Sattybaldy氏が2022年3月に逮捕されて以降、彼に関連する約15億ドル相当の資産が政府に返還されたと発表した。
マハト氏が取締役を務める2社が公開した経歴情報によると、2006年から2009年にかけて、彼はSattybaldy氏が70%出資する小規模企業Dunie Corp.の経営委員会主席の顧問を務めたとされている。
この情報は、Kazakhstan Engineeringのアーカイブサイトや、上場企業Kazkommertsbankの2015年および2016年の年次報告書、2016年4月の取締役会議事録、プレスリリースに掲載されていた。第三の企業——不動産管理会社のウェブサイト情報にも、彼がDunieで勤務していたと記載されている。
マハト氏の弁護士らは、これらの経歴資料に記載されたDunieでの役職はすべて虚偽であり、彼は同社で働いたことはないと主張している。
彼らは「当該クライアントは過去においても現在においても、Sattybaldy氏のためにDunie社または他のいかなる企業においても、顧問あるいはその他の職務に就いたことは一度もない」と述べた。
Sattybaldy氏は弁護士を通じて、Dunieには顧問を置いておらず、マハト氏とは友人関係にあるが、彼が自分に雇われていたわけではないと述べた。
ラシット・マハト氏（左）とKairat Sattybaldy氏は2018年に妻たちと共に昼食を共にした
Kaspiの取締役会議事録によると、マハト氏は2017年のKaspi株主総会でSattybaldy氏の代理を務めた。議事録によれば、Kaspiの大株主の一人であるSattybaldy氏がマハト氏に委任状を交付し、代わりに投票を行わせたのである。
マハト氏の弁護士らは、Sattybaldy氏が直接出席できなかったため、Kaspiアドバイザリーコミッteeのメンバーであるマハト氏に代理出席を依頼したものであり、この権限はその目的に限定されていたと説明した。また、Sattybaldy氏は他のKaspi会議でも他人に同様の権限を与えていたと付け加えた。
SBFは証言で、Genesis Digitalに投資した理由として、同社が低コストでビットコインを生産できる能力に着目したと述べた。彼は、ビットコイン価格の下落リスクを適切にヘッジすれば優れた投資になると判断したが、実際にはFTXはヘッジ措置を講じなかったと語った。
Bankman-Friedの投資後、Genesisは事業をアメリカに拡大し、テキサス州およびサウスカロライナ州にビットコイン採掘用の大規模な新データセンターを開設した。
関係者によると、同社は投資家に対して、米国での新規株式公開（IPO）を計画していると伝えている。
昨年秋、同社の最高経営責任者（CEO）兼共同創業者Marco Streng氏は取締役会を辞任し、別の共同創業者Andrey Kim氏がCEOに就任した。また、同社会長兼共同創業者のAbdumalik Mirakhmedov氏は2022年に取締役会を離れたが、執行社長として引き続き経営に携わっており、息子が彼の取締役の地位を引き継いでいる。
SkyBridge Capitalによると、Genesis Digitalの評価額は大幅に下落している。同社が9月に発表したところでは、2022年初頭のピーク時と比べ、保有するGenesis Digital株式の価値は86%減少したと見積もられている。
9月以降、ビットコイン価格は50%以上上昇し、上場ビットコイン採掘企業の株価も一部では回復したが、それでも過去の最高値の半分以下にとどまっている。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
