BluefinはSuiのパフォーマンスを活用し、DeFi分野で目覚ましい成果をあげた
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BluefinはSuiのパフォーマンスを活用し、DeFi分野で目覚ましい成果をあげた
SuiのネットワークパフォーマンスとzkLogin機能により、BluefinのDeFiプラットフォームは短期間で数十億ドル規模の取引量を達成しました。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Sui Network
Bluefinの創業者たちは、分散型プラットフォーム上で高度で資本効率の高いデリバティブ取引を提供することを目指しています。従来の金融分野の競合他社と肩を並べるには、このプラットフォームは機関投資家や個人ユーザー双方にとって、パフォーマンス、費用対効果、アクセシビリティの面で優れた成果を挙げる必要があります。
2023年、BluefinチームはArbitrum上でベータ版をリリースし、DeFiの可能性を探りました。その年の間に旧Bluefinプラットフォームは累計取引高21億ドル以上を記録しましたが、同チームはArbitrum上では自らの野心を実現できないことを認識しました。
別の手段を模索する中で、BluefinはSuiが技術的パフォーマンス要件を満たすだけでなく、業界の他のブロックチェーンとは一線を画すユーザーエクスペリエンスを提供できることに気づきました。さらに、Suiのガス料金は他のブロックチェーンよりもはるかに低くなっています。
「当初から、私たちはDeFiにおけるユーザーエクスペリエンスを最優先にしたいと考えていました。これは業界において不足している点であり、大きなチャンスでもあります」と、Bluefin共同設立者のRabeel Jawaid氏は語ります。
2023年第4四半期にSui上でBluefin v2がリリースされ、Web3およびWeb2ユーザー向けに設計された性能とインターフェースを備えました
第二世代製品Bluefin v2を通じて、同社はSui上にDeFiプラットフォームを開発・展開し、異常に高速な取引処理とシームレスなアカウント作成プロセスを実現しました。2023年第4四半期のリリースでしたが、Bluefin v2は12月だけで32億ドル以上の取引高を達成し、エコシステム内で80％を超える市場シェアを獲得しました。
デリバティブ市場
多数存在するDeFiサービスの中でも、Bluefinはデリバティブ取引が暗号資産における最大のユースケースの一つであると考えています。直接交換とは異なり、デリバティブ取引では、将来ある時点で特定数量の暗号資産を定められた価格で購入することで合意し、本質的にはトークンの将来価格が上昇または下落すると予測しています。
トレーダーは固定契約に入ることも、特定価格での購入権（オプション）を支払うこともできます。前者の場合、トークン価格が上昇すれば利益を得られます。オプションでは、トークン価格が設定された行使価格を下回った場合、トレーダーは購入を見送ることができます。
Bluefinが最近導入したパーペチュアル（永続）契約では、トレーダーは終了日なしに定められた価格で暗号資産を購入する契約に入ることができます。これらの契約では、価格上昇を予想するトレーダー（ロング）は、トークン価格が購入価格を超えた時点で売却することを望みます。一方、価格下落を予想するトレーダー（ショート）は、パーペチュアル契約に入ることでポジションを持ちます。どちらの側にも、ポジション維持のために資金調達レート（ファイナンスレート）が課されます。
ミリ秒が重要
ユーザーがロング・ショートの両方を利用でき、レバレッジをかけ、より効率的に資本を配分できる（例えば、同じ担保を使ってBTCをロングしながらETHをショートするなど）ため、デリバティブ取引は暗号資産市場で人気を集めています。また、ほとんどの取引所では流動性も高く、手数料も安価です。しかし、ここに至るまで、ブロックチェーンがデリバティブに必要なパフォーマンスを最適化するには時間がかかりました。
2023年12月、Bluefinの日平均取引高は1億ドルを超えました
出典：DeFiLlama
「DeFiでのデリバティブ取引には高性能なブロックチェーンが必要ですが、これまでオンチェーン取引のユーザーエクスペリエンスの課題により、どの分散型プロトコルも主要CEXに匹敵するレベルには達していませんでした」とRabeel氏。「我々はそれを変えるつもりです。そしてSuiがあればそれが可能になります。」
Bluefinは、Suiが2つの重要な指標で自社のパフォーマンス要件を満たしていることに着目しています：TPS（1秒あたりのトランザクション数）とトランザクション確認時間です。他のチェーンでは、大量の取引があるとTPSがボトルネックになりますが、Suiは2023年にピーク時5,414のTPSを記録しており、これは理論的・実際的な限界にさえ達していません。また、Bluefinは30ミリ秒以内に取引を迅速に確認でき、約550ミリ秒で完了できます。これら2つの指標はいずれも、従来の金融プラットフォームのユーザーが求める水準に合致しています。
Bluefin v2は高速で取引を処理し、印象的なDeFi取引高を実現
トレーダーがタイムリーに取引を完了できるようにすることは成功の一因ですが、「Bluefinが目覚ましい成果を上げた重要な理由の一つは、ウォレットの必要性を排除したこと」とRabeel氏は述べます。「これは、Web2の取引体験を模倣しつつ、オンチェーンプロトコルの分散化メリットを維持するという私たちの目標と一致しています。」
BluefinはSuiのzkLoginというネイティブ機能を活用し、新たなDeFiユーザーをシームレスに導入しています。既存のDeFiユーザーはウォレット接続でBluefinでの取引を開始できますが、このプラットフォームはGoogleやAppleのログイン情報を使用してアカウントを作成する選択肢も提供しています。Sui上のネイティブ機能として、zkLoginは仲介者に依存せず、ゼロ知識証明を利用してユーザーの身元を検証し、BluefinがIDやパスワードを保管する必要はありません。
BluefinはzkLoginにより、ユーザーが既存の信頼できるサービスアカウントで迅速に登録可能
今後の展望
Bluefin v2は短期間でのリリースにもかかわらず優れた成果を挙げていますが、同社は満足せず、さらなる改善を計画しています。現在、Sui上で共有オブジェクトを使用しており、最終性の確保にはコンセンサスが必要です。Bluefinはアーキテクチャを再設計し、当事者間の取引すべてを共有オブジェクトによる信頼できる取引として、コンセンサスをバイパスして可能な限り迅速に解決できるようにします。
「これらの取引のベンチマークをすでに実施しており、オンチェーンでの完了に約400ミリ秒かかることがわかりました」とRabeel氏。「それに加えて、オフチェーンの注文帳を再設計し、ユーザーごとにスマートに取引を分割して提出することで、実行遅延を感じる前に、毎秒3万件の並列取引（ユニークユーザー）に到達できると予想しています。」
インフラのアップデートに加えて、Bluefinはユーザーエクスペリエンスのさらなる向上を目指しています。「今後数週間以内に、ユーザーは当社の取引所にアクセスし、Googleでアカウントを作成し、資金を入金し、シームレスに取引を開始できるようになります」と、Rabeel氏。
今後の製品には、取引所のBLUEトークンに加え、DeepBook（Sui初のネイティブ流動性レイヤー）を通じたスポット市場へのアクセスも含まれます。2023年末の好調なスタートを受けて、Bluefinは2024年もさらに成長していくことでしょう。
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