50日間で17.6億USDTを購入、ビットコイン市場の謎のマーケットメイカー
TechFlow厳選深潮セレクト
50日間で17.6億USDTを購入、ビットコイン市場の謎のマーケットメイカー
謎のアドレスとビットコイン高騰の背後にある物語
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：小河 River
10月16日、ビットコインは一本の大陽線を形成し、「8・18」の急落前の高値を突破して新たな上昇サイクルに突入した。価格は27,000 USDTから最高44,000 USDTまで上昇し、最大累積上昇率は60％を超えた。
同時に、あるブロックチェーン上の謎めいたアドレス（0x1dbbbc3fdb2c4fabd28fd9b84ed99ceb84bfbec5）が10月20日からTetherによるUSDTの発行を通じて合計18.1億USDTを順次取得し、Kraken、Coinbase、OKXなどの規制対応取引所へ送金した。その操作タイミングは今回の相場上昇と完全に一致しており、本番の小型ブルマーケットにおける「潜在的なエンジン」の一つと見なされている。
では、この謎めいたアドレスの具体的な購入状況や行動パターンはどのようなものか？背後には一体どの機関が存在し、どのような論理が隠されているのか？本稿ではOKLink（チェーンアイなど）、Arkhamなどのオンチェーンデータ分析ツールを活用し、このアドレスについて詳細に解明していく。
50日間で17.6億USDT
まず、欧科雲鏈OKLinkブラウザのデータによると、このアドレスの初期ガス代の出所は2023年10月20日23時28分23秒にKrakenの預入アドレスから送られた0.497ETHである。
その後、OKLinkチェーンアイのデータによれば、このガス代が謎のアドレスに送られてから22分後に、元のKraken預入アドレスがTetherのUSDT発行コントラクトを呼び出し、初めて20USDTをこの謎のアドレスに送った。
理論的には、このわずかな20USDTの発行は、最初のテスト送金であり、この謎のアドレスが今後のUSDT受取において正常に機能することを確認するためのものと考えられる。
その後10月20日から12月9日までの間に、この謎のアドレスはTetherから合計38回にわたり17.6億USDTを受け取り、それをKraken、Coinbase、OKX、Huobiなどの中央集権型取引所へ298回に分けて送金した。
OKLinkチェーンアイの「直接取引実体数ランキング」によると、Krakenが51件で最も多く、次いでOKX（25件）、Huobi（2件）となっている。
Arkhamの補足データを見ると、預入金額ベースではCoinbaseが最も大きい：
- この謎のアドレスは合計約11.9億ドルをCoinbaseに預け入れており、全体の7割近くを占める；
- この謎のアドレスは合計3.77億ドルをKrakenに預け入れており、約2割を占める；
- この謎のアドレスは合計1.01億ドルをOKXに預け入れており、約6％を占める；
取引情報に潜む行動パターン
次に、OKLinkチェーンアイとArkhamのデータを組み合わせて、このアドレスの取引データに隠された情報を詳しく分析する。
北米時間帯に合わせ、平日に集中して行動
OKLinkチェーンアイの「24時間別アドレス取引統計図」によると、この謎のアドレスの取引時間帯は北京時間の21時から翌日5時までであり、特に22時〜1時の間に集中している。
これは米国市場の取引時間帯とも完全に一致している――11月初めから3月初めまでは米国冬時間となっており、株式市場の取引時間は北京時間で22時30分〜5時ちょうどである。
この点から見ると、この謎のアドレスはおそらく北米金融市場の勤務時間帯に従うトレーディング機関である可能性が高い。
さらに、北米時間を基準に日付ごとの取引を分析すると、すべての取引が月曜日から金曜日の営業日に集中しており、前述の推測をさらに裏付けている：
総計347件の取引のうち、土日はわずか21件しかなく、月曜日から金曜日までは326件と非常に高い（土日の取引も金曜夜または月曜朝のタイムラグに合わせたものと考えられる）。
同時期は主にBTCを購入
このアドレスは10月20日から12月9日までの期間に、USDTを用いて取引所に合計17.6億USDTを送金しており、市場の上昇タイミングと完全に一致している――同期間中にBTC価格は27,000 USDTから最高44,000 USDTまで上昇した。
この謎のアドレスが頻繁に取引所に資金を送るたびに、BTCはその後数日間で明確に上昇している：
- 11月7日〜8日には、この謎のアドレスが合計30回USDTを送金し、その後BTCは4日連続で上昇し、35,000 USDTから37,300 USDTまで上昇した；
- 11月28日〜12月1日には、同アドレスが合計55回USDTを送金し、その後BTCは5日連続で上昇し、37,700 USDTから44,000 USDTまで上昇した；
一方、ETHは比較的弱含みとなっており、ETH/BTCレートは0.051〜0.055の範囲で大きく振れている。
総合的に見ると、この謎のアドレスの行動は市場（特にBTC）の上昇タイミングと完全に一致しており、12月9日に活動を停止した直後、12月11日に市場は急落し、以降は高値圏でもみ合いが続いている。
比較すると、この謎のアドレスは今回の相場において現物市場を主導した一因と見なすことができる。取引所への送金が活発な時期には価格が上昇し、活動が停止すると価格はもみ合いまたは下落する。
また、このアドレスの初期ガス代がKraken由来であり、取引相手もCoinbase、OKX、Krakenといった規制対応機関に限定され、十億ドル規模の巨額購入という点から、暗号通貨業界の機関ではなく、北米に本社を置く伝統的な金融機関であり、香港などにも拠点を持つ可能性が高い。
12月28日の再アクティブ化
注目に値するのは、12月28日、この謎のアドレスが20日間の沈黙を破り、再び動き出した点である。Tetherから5,000万USDTを取得し、取引相手はKraken、Bitgo、Coinbaseの3機関のみだった。
内訳は以下の通り：
- Krakenは3回に分けて送金され、合計1,300万USDT；
- Bitgoは3回に分けて送金され、合計1,000万USDT；
- Coinbaseは3回に分けて送金され、合計2,700万USDT；
背後にいるのはCumberland DRWか？
Arkhamがこの謎のアドレスに付与したAIタグは「Cumberland DRW」である。Cumberland DRWとは一体何者なのか？
シカゴに拠点を置くデリバティブ取引会社であるCumberland DRWは、DRW Trading Groupの全資本子会社であり、シカゴ、ロンドン、シンガポール、香港にオフィスを持つ。これは「北米時間帯での活動」「OKX、Huobiとの取引」という情報とも一致している。
同社は主に先物、オプションなどのデリバティブ取引を専門としており、暗号資産取引でも非常に活発で、機関投資家に対して取引、リサーチ、カストディサービスを提供している。Cumberland DRWの公式サイトによると、同社は2022年に約100億ドルの資産運用規模を持っていた。
この謎のアドレスの正体が誰であろうと、18.1億ドルもの巨額購入という行為自体が重要なシグナルを示しており、特に現物ビットコインETFの承認時期が近づく中、今後の動向は極めて示唆的である。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
