ビットコインL2が注目される中、Stacks上には他にどのような注目すべきプロジェクトがあるのか？

2023.12.13

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ビットコインL2が注目される中、Stacks上には他にどのような注目すべきプロジェクトがあるのか？

本稿では、Stacks上で現在注目されている主要プロジェクトを調査し、皆さまの投資リサーチや判断に最新の情報参考を提供します。

2023.12.13 - 13:22:32

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本稿では、Stacks上で現在注目されている主要プロジェクトを調査し、皆さまの投資リサーチや判断に最新の情報参考を提供します。

現在、暗号資産市場は好況にあり、ビットコインを巡るOrdinals/BRC-20などの多数の革新により、ビットコインの発展に対して楽観的な見方が正当化されています。

しかし、インスクリプションやミームだけでは、ビットコインエコシステムが依然として脆弱な現状を変えることはできません。ビットコインエコシステムがさらに発展するためには、流動性、DeFi、および他のエコシステムで一般的な同種の製品が大規模に登場する必要があります。

したがって、現在のビットコインエコシステムを基盤として、活気あるDeFiアプリケーション層を構築することは、新たな注目のストーリーであり、ビットコイン支持者たちの新しい期待でもあります。

この分野において特に注目されるのは、ビットコインのレイヤー2ネットワーク構築を目指すStacksであり、そのリーダー的立場にあります。

DefiLlamaのデータによると、現在StacksのTVL（総価値供託額）は3449万ドルであり、イーサリアムL2と比較すると、まだ大きく成長する余地があります。

ビットコインの第二層であるStacksは確かにビットコインブロックチェーンにアンカーされていますが、それは独立したプロトコルでもあり、イーサリアムのようなスマートコントラクト機能を導入することで、DeFiやNFTなどのアプリケーションに新たな可能性を開いています。

したがって、Stacks上に構築された新規プロジェクトによって、ビットコインは単なる価値保存手段以上の存在になることができます。

市場がビットコインエコシステム、特にインスクリプションシステムへの関心を高める中で、Stacks上にも新たな金融関連アプリケーションが登場しているかを注視すべきです。

本稿では、Stacks上で現在人気のあるプロジェクトを調査し、投資研究や判断の参考となる最新情報を提供します。

Alex：ビットコインDeFiプラットフォーム

プロジェクト概要

ALEXは、Stacksブロックチェーン上に構築されたビットコインDeFiプラットフォームであり、ビットコインの多様な用途を活性化することを目指しています。ALEXは主に以下のサービスを提供しています：トークンの新規上場、固定金利・固定期間で清算リスクのない貸出、AMM方式のDEX（分散型取引所）、トークン預入による利子獲得および収益耕作を通じた高リターン獲得。

ALEXの目標は、ビットコインレイヤー1（L1）とレイヤー2（L2）の間にある障壁を打破し、シームレスなビットコインDeFi体験を提供することです。

プロジェクト最新動向：

2023年12月11日、ALEXはビットコイン用オラクルのAlpha版をリリースしました。正式版は2024年第1四半期末にテスト完了予定です。このオラクルはDomo、BIS、Hiro、UniSat、Xverse、Xlinkなどとの協力により開発されており、資産に対する安全性と効率性を確保しつつ、非中央集権性と高い透明性を維持することを目指しています。

公式サイト：https://app.alexlab.co/swap

公式Twitter：https://twitter.com/alexlabBTC

$ALEX トークン

$ALEXはプラットフォーム参加型トークンであり、$ALEX保有者はガバナンス参加者としてプロトコルおよびプラットフォームのガバナンス報酬を受け取ります。また、$ALEXはDEXでの流動性提供やステーキングなど、プラットフォーム活動への参加者を報酬する媒体としても機能します。$ALEXはDEX、LP参加、ステーキングを通じて取得でき、主に以下の3つの機能を持ちます：

報酬：$ALEXの主な用途は、DEXでの流動性提供やステーキングなど、プラットフォーム活動への参加者へのインセンティブ提供です。
ステーキング：$ALEXはロックアップすることで、追加の$ALEXを報酬として獲得できます。初期供給量の50%がステーキングに割り当てられており、$ALEXまたは流動性トークンをロックすることで$ALEX報酬を得られます。
投票：$ALEX保有者は、将来のプラットフォーム発展、流動性提供者への取引手数料還元、準備金配分方針、$ALEXトークン供給方針（買い戻しや新規発行含む）などに関する投票権を有します。

トークン分配：初期供給量は10億枚の$ALEX。財団が20%、コミュニティステーキングが50%、創設チームおよび初期投資家が30%を占めます。

現在、$ALEXの時価総額は1億1600万ドルです。

Stacksプラットフォームの進化とビットコイン技術の継続的発展に伴い、今後さらに多くのプロジェクトがStacks上に立ち上げられることが予想されます。その過程で、ALEXが提供する一連のサービスはこれらのプロジェクトにとって重要な出発点となるでしょう。このサービスは先見性が強く、ALEXプラットフォームの持続的発展を大きく促進するものと期待されます。

StakingDAO：STXトークンステーカーの資本効率向上

プロジェクト概要

StakingDAOは、STXトークンのステーキング参加者の資本効率を高めることを目的としたプロジェクトです。StakingDAOの強みは、資産をステーキング契約にロックせずとも、ステーキング報酬と他のDeFiアプリケーションでの資産利用の両方を享受できる点にあります。

StakingDAOでは、ユーザーがSTXトークンをプロトコルに預けることでstSTXを受け取り、ビットコイン報酬を獲得しながら、他のStacks DeFiアプリケーションでstSTXを利用できます。現在、このプロジェクトはテストネットでのプライベートテストを実施中であり、コード監査も進行中です。

本稿執筆時点では、約4億枚の$STXがStakingDAOにステーキングされており、平均年利は7.65%となっています。

公式サイト：https://stackingdao.com/

公式Twitter：https://twitter.com/StakingDao

$STK トークン

StakingDAOはガバナンストークン$STKを発行します。このトークンは、エコシステムへの参加およびDAO内でのステーキングを通じて獲得できます。

$STKの総供給量は1億5000万枚に固定され、発行量は総供給量の5%以内に制限されます。創設チーム各メンバーは総供給量の1%を受け取ります。$STKの詳細な分配メカニズムについては、ホワイトペーパーでまだ明かされていません。

$STK保有者の主な機能はガバナンス、投票、ステーキング報酬ですが、それ以上の詳細な機能は紹介されていません。

プロジェクトトークン$STKはまだ上場していません。公式サイトおよびTwitterの最新情報に注目してください。

Arkadiko Protocol：分散型流動性プロトコル

プロジェクト概要

Arkadiko Protocolは、Stacksエコシステムに基づく分散型流動性プロトコルです。ユーザーはStacksネイティブトークン$STXを担保として、独自の安定通貨USDAを発行できます。このプロジェクトの重点は、Stacksエコシステムに分散型ステーブルコインを提供し、エコシステムの流動性と機能性を強化することにあります。

他のDeFiプロトコルと比べ、Arkadikoの特徴はStacksエコシステム専用のステーブルコインソリューションを提供し、PoX合意形成メカニズムを通じて、資産へのエクスポージャーを維持しながら流動性を得られることです。Arkadikoの目標は、USDAのビットコインL2ネットワーク上での発展を推進し、Stacksネットワーク上の資産流動性を高めることです。

主な特徴と機能：

分散型ステーブルコイン$USDA：ユーザーは$STXを担保にしてUSDAを発行できます。USDAはArkadikoプロトコル内でFarmへの参加やローン返済などに使用可能です。
交換（Swap）と貸借：Arkadikoは通貨交換（Swap）および貸借サービスをサポートし、ユーザー操作の柔軟性を高めます。
ステーキングと収益：ユーザーは資産をステーキングすることで預入利息を得ることができ、StacksのPoX合意形成メカニズムに参加することで追加収益も得られます。
DEX（分散型取引所）：Stacks上に構築されたDEXは、ユーザーに取引サービスを提供し、流動性とユーザー参加の機会を増やします。
ガバナンストークンDIKO：DIKOトークンはプロトコルのガバナンスに使用され、保有者は意思決定に参加でき、流動性プールに資産を追加することでDIKOを獲得できます。
自己返済ローン：ユーザーはSTXトークンを担保にしてUSDAを借り入れることができ、そのUSDAをPoX合意形成メカニズムにステーキングして報酬を得ることで、自動的にUSDAの返済に充てられます。

プロジェクト最新動向：

2023年10月27日、PythNetworkと提携し、Arkadiko内に価格オラクルを導入。
2023年11月3日、ビットコイン・Stacks・Ordinals向け非保管型マルチシグウォレットasignaと提携。ユーザーはasignaマルチシグから直接Arkadikoを利用可能になりました。

公式サイト：https://arkadiko.finance/

公式Twitter：https://twitter.com/ArkadikoFinance

$DIKO トークン

$DIKOはArkadikoプロトコルのガバナンストークンとして機能します。主な機能は以下の通りです：

投票：DIKO保有者はDIKOをステーキングし、ステーキング期間中にstDIKOに変換することで投票権を得ます。stDIKOはガバナンス提案への投票に使用されます。
インセンティブ：stDIKOをセキュリティモジュールにステーキングすることで、対応するプロトコル報酬の公平な分配を受け取れます。

トークン分配：総供給量は1億枚。チームが21%、戦略的資金調達が12%、Arkadiko財団が17%、エコシステム報酬プールが50%を占めます。

現在、$DIKOの時価総額は800万ドルです。

Velar Protocol：Uniswapに着想を得たDEX

プロジェクト概要

Velar Protocolはビットコイン上に構築されたDeFiプラットフォームで、主な目的はビットコインネットワークにロックされた流動性を解放することです。このプロトコルはUniswap v2に強く影響を受けており、今後のアップデートでガバナンス、クロスチェーンブリッジ、永続的デリバティブ取引所の導入を計画しています。

主な特徴と機能：

多機能DeFiプラットフォーム：Velarは、分散型取引所（DEX）、トレーディングプラットフォーム、新規トークン上場（IDO）支援ボードなどを提供。
Dharmaメインネット：これはVelarの重要なマイルストーンであり、ビットコイン上初の自動化流動性プロトコルを導入し、シームレスかつ効率的なDeFi体験を提供します。
ビットコインDeFiの革新：Velarはビットコインネットワーク上で5000億ドル以上の潜在的流動価値を解放し、個人がビットコインネットワーク上でトークンを発行・取引できるようにすると同時に、流動性提供の報酬も受け取れるようにすることを目指しています。

Velarは現在テスト段階にありますが、今後、ガバナンス、流動性特化の暫定DEX、最大20倍のレバレッジを持つ永続的デリバティブ取引所、複数のL2ネットワーク間で資産移動を可能にするクロスチェーンブリッジの導入を計画しています。

プロジェクト最新動向：

2023年6月14日、Velarがテストネットをリリース。6月14日から7月14日の全テストネットユーザーに$VELARのエアドロップ実施。
2023年9月28日、ネットワークおよびモバイルプラットフォームにxverseAppウォレット（ビットコインウォレット）を統合。
2023年12月7日、公式Twitterで来週ロードマップを発表すると宣言。執筆時点で未公開。読者は引き続き注目してください。

公式サイト：https://velar.co/

公式Twitter：https://twitter.com/VelarBTC

$VELAR トークン

Velarトークン（$VELAR）はプロトコル経済の中核であり、その用途は以下の通りです：

報酬：流動性提供者へのインセンティブ提供
エコシステムパートナーシップの拡大（例：サードパーティdAppでの割引）
IDO割当の優遇

トークン分配：総供給量は未発表。コミュニティ報酬が35%、財庫が20%、創設者およびチームが20%、顧問が5%、投資家が15%、エアドロップが5%を占めます。

$VELARはまだ上場していませんが、6月14日から7月14日のテストネットユーザー全員に$VELARのエアドロップが行われました（エアドロップ割合5%）。

Zest Protocol：分散型貸借プラットフォーム

プロジェクト概要

Zest Protocolは、ビットコイン上に構築された分散型貸借プラットフォームであり、ビットコイン経済における主要課題である「ビットコインの活用不足」の解決を目指しています。多くのビットコインが冷蔵庫に眠っていることで、経済成長が妨げられています。Zest Protocolはビットコインブロックチェーン上に構築されたオープンソースのオンチェーン貸借プラットフォームであり、スマートコントラクトによって透明性と監査可能性を高め、解決策を提供します。

このプロトコルは2種類の異なるプールタイプを備えています：

収益プール：ユーザーはビットコインをこれらのプールに預けることでリターンを得られます。
借入プール：ユーザーは保有するビットコインを担保にして借入が可能です。

この設計により、ビットコイン保有者は資産を売却せずに安全に流動性を獲得でき、中央集権型金融（CeFi）や保管業者への依存を減らすことができます。

Zest Protocolは2022年6月より開発を開始し、複数回の監査とテストネット運用を経て、2024年第2四半期にメインネット上場を予定しています。

プロジェクト最新動向：

2023年10月10日、Zest ProtocolがLeastAuthorityによる第2回スマートコントラクト監査を通過。ユーザーが最高レベルの安全性と信頼性を体験できることを確認しました。

公式サイト：https://www.zestprotocol.com/

公式Twitter：https://twitter.com/ZestProtocol

現時点ではトークン発行は行われていませんが、2024年第2四半期のメインネット上場予定は注目に値します。公式Twitterおよび公式サイトで最新情報を確認してください。

Uwu Protocol：自社ステーブルコインをベースとする貸借プロトコル

プロジェクト概要

UWUは、Stacksチェーン上に構築されたUWU Cashステーブルコインに基づく貸借プロトコルで、主に2つのコアコンポーネントから成ります：UWU CashおよびUWUシェア（xUWU）。

主な特徴と機能：

貸借メカニズム：ユーザーはSTXを担保として預け入れ、預け入れたSTX価値の最大66%までUWU Cashを借り入れできます。現在は金利がかからず、返済期限もありません。
安定性：UWUプロトコルは清算および裁定取引メカニズムを通じて、UWU Cashステーブルコインの安定性を維持します。
リスク：UWU Cashの裏付け資産であるSTXは価格変動が大きいため、価格が急落した場合、大規模な清算やステーブルコインのデペッグリスクが生じます。
独自機能：UWUプロトコルはプロトコル外の安定性モジュールを導入し、ユーザーが低コストでUWU CashをsUSDTに交換できるようにしようとしています。

現在、UWUプロトコルはテスト段階にあり、早期ユーザーによるテストを募集中です。

プロジェクト最新動向：

2023年6月9日、xverseAppモバイルウォレットを使ってUWUプロトコルとやり取り可能に。
2023年7月19日、UWUが新しい履歴分析ダッシュボードをリリース。ユーザーは過去のデータを簡単に探索し、UWUプロトコルに関連する主要指標を確認できます。
2023年7月28日、UWU Swapをリリース。これはStacks上初のDEXアグリゲーターです。

公式サイト：https://uwu.cash/

公式Twitter：https://twitter.com/uwuprotocol/

$UWU トークン

UWUプロトコルは2種類のトークンを発行します：

UWU Cash

UWU Cashは、プロトコルが発行する過剰担保型ステーブルコインです。「ソフトピッグ」方式で1.00米ドルに価格設定されており、1.50米ドル相当のSTXトークンによって裏付けられています。これにより安定性とある程度の価格変動耐性が確保されます。つまり、1枚のUWU Cashにつき、少なくとも1.50米ドル相当のSTXで担保され、最低150%の担保率が維持されます。

UWU Share (xUWU)

UWU Share (xUWU)は、プロトコルの実用トークンであり、プロトコルの収益100%を保有者に分配する役割を担います。この分配は手数料請求スマートコントラクトを通じて実現され、保有者は毎サイクルで自分の手数料を請求できます。未請求の手数料は次サイクルに繰り越されます。この仕組みにより、保有者に収益共有の手段を提供しています。

トークン分配：xUWUの全供給量はUWUプロトコルのユーザーに分配されます。コア貢献者を含むいかなる個人や団体にも事前分配は行われません。

現時点ではプロジェクトはまだトークンを発行していませんが、テストネットの積極的運営と新機能の開発が進められているため、公式Twitterおよび公式サイトで今後の動向に注目してください。

Hermetica Finance：BTCの価値を高めるオプション戦略プロトコル

プロジェクト概要

Hermetica FinanceはBTC構造化商品であり、ユーザーが収益を得る新しい方法を提供することを目指しており、収益獲得、取引、ビットコイン保有量の増加といった活動に参加しながら、デジタル資産の非保管型コントロールを維持できるプラットフォームです。

主な特徴と機能

欧州式リバースノックアウト（ERKO）オプション戦略：Hermeticaの魅力は革新的な戦略にあります。特定の価格壁を設定し、ビットコインの終値がその壁内に収まれば利益を得られる仕組みです。
価格変動範囲：ビットコイン価格が予定された行使価格の±1%～20%の範囲内に収まれば、この戦略は利益を確保できます。
非保管型構造化商品プロトコル：Hermetica Financeはビットコイン向けの非保管型構造化商品プロトコルです。
資金保護：設計は資金保護を重視し、各取引の最大リスクを月1%に限定し、下振れリスクを効果的に管理します。

プロジェクト最新動向：

2023年11月3日、Hermeticaがテストネットをリリース。これは完全にビットコインで支えられた初の非保管型Earn製品です。
2023年12月8日、Hermetica Leverage Bull金庫がテストネットに上線。この機能により、ユーザーはBTCを使ってレバレッジをかけつつ、清算リスクなしで取引できます。

公式サイト：https://www.hermetica.fi/

公式Twitter：https://twitter.com/HermeticaFi

Hermetica トークン

Bitflow Finance：BTC流動性を集約する高透明DEX

プロジェクト概要

Bitflow Financeは、ビットコイン愛好家向けに設計された分散型取引所（DEX）です。このプラットフォームの主な目的は、ビットコイン経済の流動性と取引活動を一つの場所に集約しつつ、安全で透明性の高い環境を提供することです。

主な特徴と機能

ビットコインとステーブルコインの取引：BitflowはStacksやRootstockなどビットコインの第2層ソリューションからのビットコインおよびステーブルコインの取引をサポート。これにより、sBTCやxBTCなどのBTC関連商品を分散型で取引できるようになります。
非保管リスク：プラットフォーム設計により、ユーザーは取引中に保管リスクを負いません。
最適化された流動性：Bitflowはビットコインベースのステーブルコイン取引をサポートし、最適化された流動性を提供することで、取引スリップや手数料を削減します。
収益獲得：ユーザーはビットコインやステーブルコインを預けることで実質的な収益を得られます。また、片側のみでの流動性提供も可能です。
オープンソース・透明性：Bitflowはスマートコントラクトおよびフロントエンドインターフェースを含む完全なオープンソースプロジェクトであり、透明性を高め、コミュニティ参加を促進します。
従来の中間業者代替：BitflowはPSBT（部分署名済みビットコイン取引）、アトミックスワップ、第2層スマートコントラクト、分散型流動性プールを使用して、従来の中間業者に代わっています。