ポッドキャストノート｜Frens Capital創業者との対話：ブロックチェーンはAIの重要なプラットフォームである
TechFlow厳選深潮セレクト
ポッドキャストノート｜Frens Capital創業者との対話：ブロックチェーンはAIの重要なプラットフォームである
クリスのアプローチは、長期にわたり購入のみを行い売却しない戦略を含み、流動性トークンに注力していることから、彼が変動性が小さく、流動性の高い暗号資産を好んでいることが示唆されている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察整理 & 編集：Sunny、TechFlow
TechFlowセレクト：前回の深潮によるDePINインタビューで、Future Money Groupのパートナーは、DePINにおいて製品マネージャーの役割が非常に重要であると指摘しました。なぜなら、現実世界のニーズとブロックチェーンを結びつけるというDePINの本質に関わるからです。今回のポッドキャストでは、講演者であるChris Abiaad氏が、DePINプロジェクト「Akash Network」を例に挙げ、その製品戦略とネットワークトークンの価値蓄積メカニズムについて語っています。製品設計に関する興味深い議論だけでなく、彼の流動性投資ファンドがプロジェクト分析を行う際に用いる重要な問いかけも紹介されており、実質的な内容が詰まった一回となっています。
また、Chrisは初期の暗号資産エコシステムにおけるある現象についても説明しています。それは、「べき乗則（Power Law）ダイナミクス」と呼ばれるもので、特定分野において少数の大手プレーヤーが市場の大部分を占め、他の参加者は残りのシェアを争うという構造です。
司会：Cosmo Jiang、Liquid Podcast (Global Coin Research)
講演者：Chris Abiaad、Frens Capital創設者（元Web2プロダクトマネージャー）
原題：『Chris Abiaad - Product Manager’s Lens on Investing』
放送日：2023年12月7日
ポッドキャスト背景
Chris Abiaad氏は、基本面に基づく長期ホールド戦略を採る流動的起業家ファンド「Frens Capital」の創設者です。彼は以前、Web2分野で10年間にわたりプロダクト構築者として働き、Enigma.comのようなデータ企業とも協力していました。Chrisは2016年、コーネル大学でMBAを学んでいた頃から暗号資産市場に参入しており、以降、市場に関する広範な知識と堅実な投資実績を築き上げ、2022年6月にFrens Capitalを立ち上げました。
ChrisはGCRのポッドキャストにゲストとして登場し、自身の暗号資産および投資に関する経験を語りました。マイアミ在住ながらも、アブダビでの取材に応じた彼は、中東における暗号資産規制の好転傾向や、Web2の構築者から暗号投資家へと移行した経緯について語っています。彼が設立したFrens Capitalという名称は、暗号文化やメタバース内でのデジタルな友情（frens）との関連性に由来しています。Chrisは自らの投資戦略について詳しく説明しており、主に流動性トークンに注目し、マクロ経済動向、ビジネスモデル、各社のパフォーマンスを分析しています。特に、分散型クラウドコンピューティングプラットフォーム「Akash Network」をキーアセットとして成功を収めた点を強調しています。彼はWeb3とAIの交差点に強い関心を持っており、分散型AIモデルやデータガバナンスの可能性を見出しています。2024年の展望としては、暗号資産市場の回復と新たな機会の探求に対して楽観的であり、需要の性質のバランスを取りつつ、慎重な姿勢を保っています。
要約
1. 暗号資産規制と市場成長への楽観的見方：
Chrisは中東地域におけるDAO（分散型自律組織）向けの新たな規制枠組みについて、強気の見解を示しています。これは、グローバル金融界における暗号資産の受容度と制度化が着実に進んでいることを意味しています。
2. Web2から暗号投資への戦略的転換：
ChrisがWeb2から暗号投資へ移行したのは、両分野に共通点があると認識したためです。これは、従来のテック専門家たちが暗号分野に機会を見出し、既存の専門知識を活用している傾向を反映しています。
3. Frens Capitalの独自の投資哲学：
Frens Capitalの設立は、ミームやオンライン上のつながりといった暗号文化特有の要素に影響されています。これは、暗号コミュニティの文化的・社会的ダイナミクスに対する深い理解を示しています。
4. 流動性トークンとマーケット分析を重視する投資戦略：
Chrisのアプローチは、長期ホールド戦略を採り、流動性の高いトークンに集中するものです。これは、変動性が低く、流動性が高い暗号資産を好む姿勢を示しています。彼の手法には、マクロ経済環境、ビジネスモデル、個別企業のパフォーマンスに関する包括的分析が含まれており、暗号投資における多角的アプローチの重要性を強調しています。
5. Web3とAIの交差点への関心：
彼はWeb3とAIの融合領域への探求に強い関心を示しており、先見性のある思考スタイルを表しています。これは、AIの発展が今後、暗号資産およびブロックチェーン分野に大きな影響を与える可能性を示唆しています。
6. 2024年の展望：危機後の成長と機会
Chrisは2024年に向けて楽観的であり、暗号市場が回復と成長のフェーズに入るだろうと考えています。彼は、危機を乗り越えた生き残りこそが最適者になると述べており、最近の課題を克服した市場はより強靭で成熟したものになるだろうと示唆しています。
7. 24時間365日の市場でバランスを保つ難しさ：
最後に、Chrisは暗号市場の過酷さについて語り、紀律と積極的な戦略の重要性を強調しています。これは、暗号取引の緊張感があり、常に継続する性質と、この分野で成功するために必要な精神的・戦略的基盤の強固さを浮き彫りにしています。
AIと暗号の交差点――Akash Networkを例に
Chrisは、AIとブロックチェーン技術の統合に強い関心を寄せています。特に、両者がどのように相互に補完し合えるかに注目しています。彼は、ブロックチェーンがデータの管理と保護というAI開発の鍵となる要素を担えるため、AIにとって重要な基盤になると見ています。
Akash Networkの役割：
-
分散型クラウドコンピューティング：Chrisが強調するように、Akash Networkはこの交差点を体現する存在です。これは分散型クラウドプラットフォームであり、AIの文脈において特に重要です。
-
GPU機能：最近、AkashはプラットフォームにGPU機能を追加しました。これはAI計算に不可欠です。この追加により、A100などの高需要GPUに開発者がアクセスできるようになり、AIおよび機械学習タスクを支えます。
-
計算リソースの民主化：Akash Networkのモデルは、幅広い開発者や研究者にハイエンドな計算リソースへのアクセスを民主化します。これはAI開発にとって極めて重要な要素です。
Akash Networkのトークン価値蓄積メカニズム
Chrisは、ネットワークの運営とサービスと密接に関連する、Akash Networkのトークンが持つ独自の価値蓄積メカニズムを説明しています。
1. 手数料に基づく価値蓄積：
-
計算リソース利用料：ユーザーは、Akash Network上で計算リソースを借りるために手数料を支払います。この支払いは、Akashトークン（AKT）またはUSDCで行われます。
-
変換・焼却メカニズム：USDCで支払われた場合、その金額はAKTに変換され、その後焼却されます。この焼却メカニズムにより、AKTの総供給量が実質的に減少し、希少性の上昇によって残存トークンの価値が上がる可能性があります。
2. プルーフ・オブ・ステークネットワークの利点：
-
ステーキング報酬：Akashはプルーフ・オブ・ステーク型ネットワークであり、トークン保有者が自分のトークンをステーキングできます。ネットワークのセキュリティ維持に参加することで、ステーキングしたAKTに対して報酬を得られます。
-
セキュリティと参加促進：このステーキングメカニズムは、ネットワーク保護に貢献するだけでなく、ネットワークの成長と安定性への参加・投資を促進します。
3. 需要と供給のダイナミクス：
-
需要の増加：Akash Networkのクラウドサービスに対する需要が高まるにつれ、そのサービス支払いに使われるAKTの需要も増加します。
-
トークン焼却と希少性：より多くのトークンが使用され（また、USDC支払い時に焼却される）、AKTの流通供給量が減少することで、希少性が高まり価値上昇の可能性があります。
4. 長期的なネットワーク健全性：
- ネットワーク成長とトークン価値：Chrisは、焼却メカニズムが重要である一方で、ネットワーク全体の健全性と成長も同様に重要だと強調しています。需要が持続的に増加する活発なネットワークは、トークン価値にプラスの影響を与えるでしょう。
5. イノベーションと拡張：
- 新サービス：GPUサポートのような新機能・新サービスの導入により、Akash Networkへのユーザーとユースケースのさらなる獲得が可能となり、AKTの需要と価値向上につながるかもしれません。
暗号投資におけるプロダクト的洞察
Chrisは、暗号プロダクト投資を分析する際の包括的な洞察を共有しています。彼は、市場ダイナミクスと暗号プロダクトの特性に対する深い理解を持ち、それを分析に活かしています。
投資分析のための主要な問い：
1. マクロ環境の評価：
-
現在のマクロ経済環境は、暗号分野にどのような影響を与えているか？
-
リスクを負うことが許容されるような市場状況か？
2. 暗号カテゴリとビジネスモデル：
-
暗号空間内で、どのような新しいビジネスモデルが登場しているか？
-
これらのモデルは、伝統的なビジネス構造と比べてどうか？
-
特定の暗号カテゴリに支配的なプレーヤーはいるか？
3. 個別企業の分析：
-
特定の暗号企業またはプロダクトは、市場で何を差別化しているか？
-
暗号プロダクトの成功を定義する主要指標は何か？
-
トークン保有者の集中度、TVL（ロックされた総価値）の変動、離脱率は、企業の安定性と成長可能性にどう影響するか？
4. 特定プロジェクトへの深掘り：
-
Akash Networkのようなプロジェクトの場合、その提供内容（例：分散型クラウド、GPUアクセス）は、市場における価値提案にどう影響するか？
-
そのプロジェクトは、暗号およびAI分野の固有の問題をどう解決し、満たされていないニーズにどう応えるか？
5. ガバナンスと進化：
-
プロジェクトのガバナンスモデルは、市場における進化・適応能力にどう影響するか？
-
ガバナンスに革新性のある特徴はあるか？それがプロジェクトを際立たせているか？
暗号における支配的プレーヤーと競合他社の関係
1. べき乗則ダイナミクス：
-
Chrisは、暗号市場で一般的に見られるべき乗則ダイナミクスを強調しています。この概念とは、特定のカテゴリにおいて、少数の支配的プレーヤーが大部分の市場シェアを握り、他のプレーヤーが残りのシェアを争うというものです。
-
このような支配的存在は、市場トレンド、資金の流れ、暗号空間における新技術やプロトコルの採用に大きな影響を与える可能性があります。
2. 投資戦略への影響：
-
投資の重点：このダイナミクスを理解することは、投資戦略において極めて重要です。通常、ネットワーク効果、資金流入、ユーザー採用の恩恵を受けやすい、特定カテゴリのリーディングプレーヤーに注目することが合理的です。
-
競合他社の評価：しかし同時に、新たなソリューションを提供したり、未充足のニーズに応える可能性を持つ新興競合のポテンシャルを評価することも重要です。
3. ビジネスモデル分析：
-
市場シェアの理解：Chrisの投資分析には、さまざまな暗号カテゴリにおける市場シェアの配分を評価し、企業が支配的地位に至った要因を理解することが含まれます。
-
イノベーション対ネットワーク効果：彼はまた、新参者がもたらすイノベーションと、支配的プレーヤーがすでに確立しているネットワーク効果およびユーザーベースの間で、バランスを図ります。
4. 各暗号分野における支配性：
-
カテゴリごとの違い：このダイナミクスは、DEX（分散型取引所）、NFTマーケット、クラウドコンピューティングなどのインフラサービスなど、暗号市場のさまざまなセクターで観察されます。
-
Akash Networkの例：Akash Networkの場合、他の暗号クラウドプロバイダーとの相対的位置を評価することは、その成長可能性と市場占有率を理解する上で極めて重要です。
5. 市場進化に関する考慮事項：
-
急激な変化の可能性：一部のプレーヤーが支配的であっても、暗号市場は急速に進化・変化することが知られています。新しい技術やビジネスモデルが、競争構造を一瞬で変えてしまう可能性があります。
-
長期的持続可能性：Chrisのアプローチには、こうしたダイナミクスを継続的にモニタリングし、支配的プレーヤーと新興競合の長期的な持続可能性と潜在力を評価することが含まれているかもしれません。
まとめると、Chris Abiaad氏による暗号市場における支配的プレーヤーとその競合他社の関係に関する洞察は、市場ダイナミクスに対する深い理解と、市場リーダーシップおよびイノベーションの突発的変化が投資戦略に与える重要性を反映しています。暗号資産のように急速に進化し、競争の激しい分野において、このような視点は極めて重要です。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
