LD Capital：0x Protocol 短期資金面分析

2023.11.12

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LD Capital：0x Protocol 短期資金面分析

アップビットのアドレス保有額が顕著に増加し、取引は活発だが、ファンダメンタル面での大きな好材料はない。

2023.11.12 - 05:44:26

$ZRXUpbit

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アップビットのアドレス保有額が顕著に増加し、取引は活発だが、ファンダメンタル面での大きな好材料はない。

執筆：Jill、LD Capital

プロジェクト概要

0x Protocolはイーサリアム上に構築された取引（Exchange）スマートコントラクトであり、2016年に設立されました。同プロジェクトのモデルは「オフチェーンでの注文簿、オンチェーンでの決済」であり、この決済メカニズムにより、オフチェーンの参加者であるリレーヤーが0xプロトコルのBtoBユーザーとなっています。現在、0xプロトコルを統合しているリレーヤーは78社に達しており、DefiLlama、Metamask、Coinbaseなどが含まれます。

2020年には、0x APIプロトコルに基づいてDEX「Matcha」が正式にリリースされました。

出典：0x ブラウザ、LD Capital

ファンダメンタル分析

0x ProtocolのガバナンストークンZRXは総発行量10億枚で、現在の流通時価総額は3,841万ドルに達し、ほぼ完全に流通しています。過去24時間の取引高は2.8億ドルで、非常に高い回転率を記録しています。

出典：Etherscan、LD Capital

Etherscanのブロックチェーンデータによると、保有量上位30アドレスの割合は全体の63%に達し、中央集権型取引所アドレスの割合は約19%です。そのうちUpbitアドレスの保有割合は10.9%に達し、ZRXのブロックチェーン上での最大保有アドレスとなっています。

出典：Etherscan、LD Capital

Nansenのデータによると、Upbitアドレスは直近1か月間で約400万枚の保有を増やし、保有比率が3.7%上昇しました。また、別のUpbitアドレスも同じ期間に約400万枚を追加購入しており、現在Upbitの総保有比率は11.37%となっています。

出典：Nansen、LD Capital

複数の中小規模ホエールアドレスが最近1か月以内に新規ポジションを構築しており、保有比率は1.33%です。

その他、大口アドレス0xbdcは1か月前にCoinbaseに100万枚を送金しましたが、他の大口アドレスは直近1か月で大きな異常な送金は確認されていません。

出典：Nansen、LD Capital

アドレス0xbdcの過去の送金履歴を見ると、このアドレスは2022年12月に当該トークンを受け取り、今年1月から段階的にCoinbaseに売却を開始しています。現在このアドレスにはまだ743万枚が残っており、今後の潜在的な売り圧となる可能性があります。

取引高の拡大

Trading Viewのデータによると、バイナンス現物市場では10月9日から取引高が急増しており、主なコスト集中ゾーンは$0.25～$0.33でした。現在はすでに抵抗帯を突破しています。現在の価格帯におけるコスト集中度は比較的低く、抵抗も小さい状態です。

出典：Trading View、LD Capital

先物データ

バイナンスは2020年6月29日にZRX先物取引を上場しました。現在の先物データを見ると、11月11日午後1時頃からZRX先物のポジションが増加し、積極的な買い注文も一定程度増加しています。しかし、ロング・ショートの人数比および大口のポジション比率ともに1未満であり、小口投資家と大口ともにやや弱気の姿勢を示しており、結果として積極的な売り注文も比較的大きくなっています。先物データから判断すると、明確な新規建玉シグナルは見られません。