ビナンリサーチのL2市場レポートを解説：L2の進化トレンドとセグメントプレーヤー分析
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ビナンリサーチのL2市場レポートを解説：L2の進化トレンドとセグメントプレーヤー分析
L2エコシステムは、業界のスケーラビリティ、効率性、可用性の向上において顕著な進展を遂げている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察最近、L2で群雄が台頭し、市場競争はますます激化している。
ほぼすべてのチェーンが自らはコストが低く効率が高いと主張しており、各社ともモジュール化を推し進め、拡張性を高め、L3構築のトレンドに乗り出している。
我々はいったいどのようなL2を必要としているのか。現在のL2レースの中で各プロジェクトの特徴は何か。また、今何が進行中なのか。そして将来、L2はどのような新たなトレンドへ進化していくだろうか。
Binance Researchは以前、「The L2 Evolution」と題するリサーチレポートを発表し、上記の問いに対して詳細な回答と展望を示した。本レポートでは、異なるL2アプローチの複雑性を重点的に分析し、それらが市場において現在占める地位を評価するとともに、現行のL2市場構造から生じうる新たな方向性についても深く考察している。
レポートが長いため、TechFlowではその内容を解説・整理し、読者が集中して、迅速かつ体系的にL2市場における各プレイヤーの状況を把握し、将来の機会を予測できるようにした。
主要なポイント：
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L2はSuperchain、L3、Hyperchainといった新しいトレンドを生み出した。これらの進展は複数のL2によって採用されており、次世代イーサリアムスケーリングの基盤となり、開発プロセスの簡素化、セキュリティの強化、エコシステム内の相互運用性の向上につながる可能性がある。
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OptimismのOPスタックはスーパー・チェーン（Superchain）を目指しており、高い相互運用性を持つ。Bedrockアップグレードは、そのビジョン実現への第一歩である。
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Arbitrumもイーサリアムスケーリングの最前線に位置しており、Arbitrum Orbitを通じてL3ネットワークを開発。Arbitrum L2上でカスタムチェーンを無許可で展開可能なフレームワークを提供する。
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zkSyncはHyperchainを提唱。これは、超拡張性、改善されたコンポーザビリティ、強化されたセキュリティを実現する一連のカスタマイズ可能で信頼不要なリンク型ブロックチェーンである。
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StarkWareは多層ソリューションを開発中で、L3によるカスタムスケーリングを探索しつつ、L2を汎用スケーリングに活用している。
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Polygon 2.0は、Polygon PoS、Supernets、zkEVMなどL2ソリューション群を統合し、「インターネットの価値層」の創出を目指す。
市場背景
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スケーラビリティは現在のイーサリアムが直面する中心的な課題であり、イーサリアム自体はインターネット規模にまで達するのは極めて困難である。
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現存のL2ソリューションにも限界があり、アプリケーションにとって最適な選択肢にはなり得ていない。いずれも拡張性を犠牲にするか、特定エコシステムへの依存リスクを高めている。
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クロスチェーンの相互運用性は依然として課題である。既存のクロスチェーンブリッジは脆弱で、度々攻撃を受けている。
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L2発展の次の段階は、Rollupの展開プロセスを簡素化し、開発者の参入障壁を下げることにある。目標は「ワンクリック」でのRollup展開を実現し、まるでウェブページを作成するように簡単にすることだ。
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現在、各Rollupチェーンはそれぞれ独自のインフラを構築する必要があり、リソースの浪費と高度な断片化を招いている。新たなRollupモデルにより、インフラの共有と相互運用が可能になり、リソースの重複を削減できる。
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OP Chains、Arbitrum Orbit、zkSync上のhyperchainsなどが新たな事例となる。
主要プレイヤー1：Optimism と OP Stack
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OptimismはOP Mainnetの背後にあるチームであり、OP MainnetはEVM互換のオプティミスティックロールアップで、2021年12月に本番稼働した。主要なイーサリアムL2ソリューションの一つである。6月時点で、OP MainnetのTVLは22億ドルを超え、すべてのイーサリアムL2ソリューションの中で2番目に大きな時価総額を持ち、市場シェアは23%以上を占める。
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2022年10月、OptimismはOP Stackを発表。これは「高度にスケーラブルで、高度に相互運用可能なさまざまなブロックチェーンのためのモジュール式オープンソース設計図」と説明されている。これにより、Optimismは単にオプティミスティックロールアップソリューションを運営するだけでなく、イーサリアムのスケーラビリティ分野における設計およびビジョンが進化したことを示している。
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OP Stackはいわゆる「Hyperchain」という概念を導入した。これはOP Stack上で構築された、高度に統合され統一されたL2ブロックチェーンネットワークを指す。
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Optimismがこの新段階で最新に行ったのは、主力L2ロールアップをBedrockに移行したことである。BedrockはOP Stackの最初の公式バージョンであり、製品に多くの運用的およびユーザー向けの改善をもたらした。
OP Stack 詳細解説
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OP Stackは標準化され、共有され、オープンソースの開発スタックであり、OP Mainnetを支える。Optimism L2ロールアップを構成するさまざまなソフトウェアコンポーネントから成り、ネットワーク間で共有・相互運用・調整可能なL2ブロックチェーンの集合を構築するために利用できる。
本質的に、OP StackはL2ブロックチェーンの作成を簡素化することを目指しており、「L2を組み立てる」スーパーのようなものと考えられる。
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主な構成要素は以下の通り：
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データ可用性層：この層は、OP Stackチェーンの元データがどこに公開されるかを定義する。ほとんどのOP Stackモジュールはイーサリアムのデータ可用性層を使用しており、OP Mainnetロールアップもこのモジュールを利用している。
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ソートレイヤー：この層は、OP Stackチェーン上の取引がどのように収集され、データ可用性層に投稿されるかを決定する。現時点では、OP Stackのソーター（sequencer）モジュールはシングルソーター構成となっている。将来的にはプラットフォームの分散化を高めるためにマルチソーターを導入する計画がある。
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派生層：この層は、データ可用性層からの元データをどのように処理し、実行層に送る入力を作るかを定義する。データ可用性層と密接に関連しており、そこからの元データをどう解析するかを理解している必要がある。
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実行層：この層はOP Stackチェーン内のステートと、派生層からの入力を受けてステートがどう変化するかを定義する。現在OP Stackで使用されている実行層モジュールは、わずかに修正されたEVMバージョンである。
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決済層：この層は伝統的にブロックチェーンからの資産引き出しを処理する。まず対象チェーンのステートを証明し、その後そのステートに基づいて引き出しを処理する。より広く言えば、OP Stackにとっては、サードパーティのブロックチェーンがOP Stackチェーンのステートを認識し、そのビューを構築できるようにする層である。
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ガバナンス層：これはアップグレード、設計決定、システム設定の管理に使われる一般的なツールやプロセスの集合を指す。他の層と比べて抽象的な層であり、さまざまなメカニズムを含むことができる。
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OP Stackの利点：
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拡張性：OP Stackのコードは、他の構築者が使いやすく、その上に構築しやすいように設計されている。そのため、コードはオープンソースであり、通常モジュール化されている。
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シンプルさ：彼らはコードを可能な限りシンプルに保つ努力をしており、実績のある既存コードの再利用を好んでいる。
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理解しやすさ：既存のイーサリアム開発者は比較的容易にOP Stack上で開発できる。
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クライアントの多様性：OP Stack全体で複数のクライアント実装が可能になる。
Bedrockアップグレードの恩恵
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低コスト：Bedrockはデータコストを最小化するための最適化されたデータ圧縮戦略を実装。これにより、1トランザクションあたりの平均手数料が77%以上削減された。これによりOptimismのL2ロールアップは、現在最も安価なイーサリアムL2となった。
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ユーザーエクスペリエンスの向上：特にL2ロールアップにあまり慣れず経験の少ないユーザーにとって、UXの改善が実現された。
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証明のモジュール化の改善：Bedrockは証明システム（図2の決済層）をOP Stackから抽象化したため、OP Stackチェーンはファウルトプロオフまたは有効性証明（ZK-proof）のいずれかを使ってトランザクションを検証できるようになった。注目すべきは、OP Stack向けZK有効性証明器の構築に向けてRFP（要望提案書）がすでに存在していることである。
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ノード性能の改善：Bedrockでは、過去の「1ブロック1トランザクション」モデルではなく、1つのロールアップ「ブロック」内で複数のトランザクションを実行できるようになった。現在の取引量では、これにより年間約15GBのステート成長が削減される。
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まとめ：OP StackはL2チェーン構築に必要なさまざまなコンポーネントを分解し、Bedrockはそのソフトウェアの最初の実装である。キーワード：モジュール化。
OPのSuperchainアーキテクチャ
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Bedrockアップグレード後、Optimismの次のステップは自らをSuperchainへとアップグレードすることである。
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Superchainとは、安全性、通信層、オープンソース技術スタック（すなわちOP Stack）を共有する、分散型L2チェーンネットワーク（OP Chainsと呼ばれる）のことを想定している。
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これらのチェーンは標準化され、交換可能なリソースとして利用されることを目指している。この標準化により、開発者は基礎となるチェーンではなく、Superchain全体を対象としたアプリケーションを作成できるようになる。
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Superchainのメリット：
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強固で安全なコード基盤：チェーン数が増加するにつれ、各チェーンがモジュール化・標準化されたコードベースを共有・貢献することで、システム全体が強化される。
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アトミックなクロスチェーンコンポーザビリティ：異なるOPチェーン間で仲介なしに橋渡しなしに同時トランザクションが可能。
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共通のイーサリアムインフラ：既存のイーサリアム開発者がシームレスにOPチェーンの構築に移行できる。
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Optimismに参加するプロジェクト：
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Bedrockアップグレード後のOptimismのL2ロールアップチェーンは、Superchainの最初のメンバー
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CoinbaseのBase L2が2番目のメンバーとなり、今年中に本番ネットワークをリリース予定。
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WorldcoinもOP Stack上での構築を約束。
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Conduitは開発者が自分のOP Stackロールアップを簡単に立ち上げられるようにし、最終的にはSuperchainの一部となることを目指す。
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Aevo（分散型オプション取引所）は最近Conduitと協業し、OP Stack上に自社のロールアップを立ち上げた。ConduitがAevoロールアップのシーケンサーを運営。
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BNB Chainも、OP StackベースのEVM互換L2チェーンであるopBNBのテストネットを発表。
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NFT分野では、分散型NFTマーケットプレイスZoraが最近Zora Networkをリリース。OP StackベースのL2で、NFTをより安価でアクセスしやすくすることを目指す。同社のドキュメントによると、Zoraでのミント費用は0.50ドル以下に抑えられ、取引は数秒で確認される。
主要プレイヤー2：Arbitrum Orbit
Arbitrumは2021年8月のローンチ以来、現在最大かつ主要なL2ネットワークであり、TVLは59億ドルを超える。市場シェアは60%以上を占める。
Arbitrumエコシステム製品：
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Arbitrum One： Arbitrumエコシステム初のコアメインネットロールアップ。
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Arbitrum Nova： コストに敏感で取引量の多いプロジェクト向けの、Arbitrumの2番目のメインネットロールアップ。
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Arbitrum Nitro： Arbitrum L2を支える技術スタックで、ロールアップをより高速・安価・EVM互換にする。
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Arbitrum Orbit： Arbitrumメインネット上にL3を構築・展開するための開発フレームワーク。
Layer-3とは何か？
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L3ネットワークは、アプリケーションチェーンとも呼ばれ、特定のDAppをサポートするスマートコントラクトをホストするL2上に構築された専用ネットワークである。
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L3を理解する最も簡単な方法は、L2のロールアップだと考えることである。L3はL1ではなくL2と決済を行う。
Arbitrum Orbitの役割
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Orbitは、誰でもArbitrum L2チェーン上でL3チェーンを無許可で展開できる開発フレームワークである。
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Orbitを通じ、Arbitrumは以下のようなケースのプロトコルが自らのL3チェーンを開始できるように支援する：
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第3層ロールアップ：Arbitrum OneのようなL3ロールアップチェーンを起動。
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第3層AnyTrust：Arbitrum NovaのようなL3 AnyTrustチェーンを起動。
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カスタマイズ可能な第3層：Arbitrum Nitroを基に、特定アプリケーションのニーズに合わせたカスタムL3チェーンをArbitrum L2上に展開。プライバシー、許可制、手数料トークン、ガバナンスなどの要素を含む。
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まとめ：このソリューションにより、Arbitrumはより多くのコントロールとカスタマイズ性を求めている開発者を惹きつけ、独自の要件に応じてArbitrumのソースコードを自由にフォーク・調整でき、さらにそのソリューションを「カスタムチェーン」としてブランド化することさえ可能にする。
主要プレイヤー3：zkSync と ハイパー・スケーリング（Hyperscaling）
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zkSync Eraは、Matter LabsのzkEVMロールアップ版。本番ネットにデプロイされて以来、zkSync Eraは最も広く使われているL2およびzkEVMソリューションの一つとなり、TVLは6.25億ドルを超えた。
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究極の野心は「スーパー拡張性」：セキュリティや分散性を損なうことなく、無限のトランザクションを処理すること。
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Web3の需要増加に対応するため、zkSyncはHyperchainという概念を中心に究極のソリューションを設計した。
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zkSyncアーキテクチャは、全チェーンがベースチェーンにアンカーされたHyperchainネットワークの統合を目指している。
Hyperchain
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HyperchainはzkSyncが描くL3のビジョンであり、広範で信頼不要かつカスタマイズ可能なリンク型ブロックチェーンエコシステムとして想定されている。
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実装上はモジュール方式を採用し、開発者向けにHyperchainソフトウェア開発キット（SDK）フレームワークを提供。これにより、ブロックチェーン用のさまざまなコンポーネントを選択したり、独自コンポーネントを開発したりできる。
メリット：
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セキュリティ：Hyperchainは非ネイティブブリッジに伴う典型的な脆弱性を克服する。これらの脆弱性はハッキングの原因となることが多い。zkSyncのL3では、フラクタルHyperchain間のやり取りはネイティブブリッジを通じて行われ、セキュリティがさらに強化される。
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パフォーマンス：Hyperchainアーキテクチャの実装とスーパー拡張性の実現により、L3のパフォーマンスが向上。
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コスト：データ可用性ソリューションのおかげで、データ関連費用が大幅に削減。
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使いやすさ：zkSyncはSDKの大幅な強化を予見しており、ローコード／ノーコードソリューションの導入により、アプリ開発がさらに簡単になると見込む。
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コンポーザビリティ：システムのLLVMコンパイラはSolidityおよび他の現代プログラミング言語をサポートし、Rust、C++、Swiftなどを専門に使う開発者にとってもアクセスしやすくなる。
ハイパー・スケーリング理論（Hyperscaling）
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スーパー拡張可能なブロックチェーンシステムとは、複数の異なるZKチェーン（あるいはスーパー・チェーン）が並列に動作し、ブロック証明が集約されてL1で決済されるシステムを指す。理論上は、これらスーパー・チェーンの数は無限であってもよく、それがシステム全体を代表する。
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このプロセス全体は、StarkWareが初めて導入した「フラクタル拡張（fractal scaling）」という概念に関連している。フラクタル拡張は、アプリ固有のL3がL2上に再帰的に構築される多層ネットワークの概念に基づく。
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ハイパー・スケーリングは「スーパー・ブリッジ」というネイティブブリッジを導入することでこれをさらに進化させる。これらのブリッジは各L3アプリチェーンをつなぐ。これにより、スーパー・チェーン間の移転が第三のチェーンのリソースを消費せず、基盤チェーンが中央のスケーラビリティボトルネックになることを防ぎ、並列的なスーパー拡張性の原則を維持する。
図のように、スーパー・ブリッジがない場合、フラクタル拡張は時間とともに基盤チェーンを大多数の送金の主要な接点にしてしまい、スケーラビリティの障害となる可能性がある。
スーパー・ブリッジがあれば、あるスーパー・チェーンから別のスーパー・チェーンへの移転は、通常の送金と同じくらい簡単でコスト効率が良くなる。これは、ハイパーリンクが1回のクリックで1つのウェブページから別のページへシームレスにナビゲートできるようにするのと同様であり、各層を介した追加のナビゲーションが必要なくなる。
主要プレイヤー4：StarkWare と フラクタル・スケーリング（Fractional Scaling）
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StarkWareは、L2を汎用拡張に、L3をカスタム拡張に使う多層ネットワークの概念を提唱した。
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StarkWareのフラクタル・スケーリングの概念は、他のL2プロジェクトがイーサリアムの拡張を模索するきっかけになったかもしれない。
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SlushはStarknet上でzkVM L3を構築するためのSDKを開発中。
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StarkWareはRecursive STARKsを発表。これは複数のトランザクション証明を1つの証明にバンドルできる技術で、L2の拡張能力を高める。
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この技術はCairoプログラミング言語とSHARPに依存しており、SHARPは複数のアプリケーションからのトランザクションを集約して1つのSTARK証明を生成する。
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StarkWareの目標は、公共Starknetネットワーク上でL3ソリューションの開発を支援するため、コスト、遅延、計算リソースを最適化することである。
主要プレイヤー5：Polygon 2.0
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背景：
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PolygonのL2ソリューションは毎日約200万～300万件のトランザクションを処理し、30万～40万の継続的にアクティブなアドレスを持つ。
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Polygonはまた、開発者がカスタムapp-chainを作成できるapp-chainソリューション「Supernets」も展開している。
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Polygon 2.0の中核：
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Polygonの各プラットフォームを統合し、ユーザーにシームレスなインターフェースを提供することを目指す。
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ZK技術駆動のL2チェーン群として、独自のクロスチェーン協調プロトコルを使用。
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ネットワークは無限のチェーンを収容でき、安全かつ即時のクロスチェーンインタラクションを保証。
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要点：
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相互運用性：Polygon 2.0はZK証明を通じて複数のブロックチェーン間でのスムーズな移動と相互作用を実現しようとしている。
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セキュリティ：ゼロ知識技術と既存のPoSメカニズムを活用し、セキュリティとプライバシーを強化しようとしている。
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スケーラビリティ：Polygonチームは「事実上無限のチェーン数」をサポートできるようにPolygon 2.0を構築している。
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最新アップデートとタイムライン：
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Polygon PoSサイドチェーンは現在、ZK証明ではなく独自のバリデータセットによって保護されているが、Polygon 2.0のビジョンでは、すべてのPolygonチェーンがZK L2となるべきである。
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ユーザーおよび開発者の体験はこの移行によって変わらない。Polygon PoSはこれまで通り動作し続けるが、ZK証明の追加によりセキュリティが高まる。
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初期の提案が支持されれば、Polygonチームは2024年第1四半期までにzkEVM validiumの本番ネットを立ち上げる予定。
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結論：PolygonがPoSサイドチェーンで示してきた実績と、zkEVMソリューションの成功導入を考えると、この新ビジョンは相当な可能性を持っており、より広範なL2エコシステムに興味深い強化をもたらす可能性がある。
L2市場 総合比較
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ダイナミックで競争的な特徴を持ち、各ネットワークは独自の視点を持っている。共通点はあるものの、顕著な違いもある。
主要プロジェクトの特徴：
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Optimism：Superchain構想で差別化。完全オープンソースのフレームワークを提供するが、これによりOP Stackを利用する他のロールアップがOptimismの流動性やユーザーを分散させる可能性がある。
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zkSync：Optimismとある程度の重なりがあるが、OptimismやArbitrumとは実行戦略が異なる。
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Arbitrum：L3チェーン作成のための無許可プラットフォームを提供しているが、ArbitrumのIPを使用してL2を構築するにはDAOの承認が必要。
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Starknet：フラクタル拡張L3を用いた多層構造を採用。
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Polygon：L2製品群を統合したより統一されたモデルを選択。
こうしたL2のビジョンは異なっているが、その中核はカスタマイズ性とアプリケーション固有のチェーンにある。
異なるL2間の微妙な違いは、以下の表で示される。
最後に、技術的アプローチの異同に関わらず、L2は以下の要素も考慮する必要がある。これにより、各エコシステム内でプロジェクトがいかに価値を蓄積するかが決まる。
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ソフトウェアのカスタマイズ性：コードをコピーしてL2上に構築する容易さは重要な差別化要因となる。L2上に構築するプロジェクトは特定の改変を求めることが多く、そのカスタマイズに資源を投入する可能性がある。こうしたニーズに最も適応できるL2ソフトウェアスタックは明らかに競争優位を持つ。
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取引手数料とシーケンサー：シーケンサーは維持管理およびクラウドサービス費用という重要な責任と運営コストを負うため、ユーザーから徴収する取引手数料で公正に補償されるべきである。
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ガバナンストークンの役割：分散化のトレンドに伴い、L2のガバナンストークンの機能はますます重要になる。おそらくほとんどのロールアップは、共有シーケンサーネットワークに含まれるためにトークンステーキングを必要とするだろう。
結論と考察
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L2エコシステムは、業界のスケーラビリティ、効率性、使いやすさの向上において顕著な進展を遂げてきた。
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業界内ではL2進化の次段階が議論されており、さまざまなビジョンやアプローチが登場している。多くの異なる見解があるものの、共通の目標は無限のスケーラビリティの実現であり、Web3の世界がWeb2のようにシームレスに拡張されることを願っている。
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現時点では、この分野はまだ初期段階にあり、具体的な手法や実践は完全には確立されていない。
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