バイナン研究所のTelegramボットに関するレポート解説：モバイル端末におけるもう一つの取引体験

2023.08.05

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バイナン研究所のTelegramボットに関するレポート解説：モバイル端末におけるもう一つの取引体験

ロボット取引モデルとはどのようなもので、この分野の将来の発展はどのように進むのか、またどのようなリスクが存在する可能性があるのか？

2023.08.05 - 03:52:41

TelegramBots

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ロボット取引モデルとはどのようなもので、この分野の将来の発展はどのように進むのか、またどのようなリスクが存在する可能性があるのか？

執筆：Jie Xuan Chua、Binance Research

整理：TechFlow

Telegram上の各種Bots関連トークンは、先日、驚異的な上昇幅で注目を集めた。現在は価格がやや落ち着いているものの、初期の変動期にあるこのストーリー展開は引き続き注目に値する。

ビナンス・リサーチは「Telegram Bots」に関する調査レポートを発表し、Telegramボットの累計取引高が1.9億ドルを超え、単日の最高取引高は1000万ドルに達したと指摘している。

ボットの取引モデルとはどのようなものか、この分野の将来性はどのようになるのか、またどのようなリスクがあるのか？

TechFlowは同レポートを整理・解説し、以下にその核心的な見解を紹介する。

主要ポイント：

Telegramボットは、取引やエアドロ刷りなどの機能を通じて、ユーザーがモバイル端末を使ってより使いやすく暗号資産活動に参加できるようにしている。
Telegramボットの累計取引高は1.9億ドルを超え、単日の最高取引高は1000万ドルに達している。
Telegramボットは取引手数料およびトークン売買時の「税金」によって収益を得ており、総収入はすでに2870万ドルを超えた。
現時点では真の需要を見極めるのは難しい。今の人気の多くはトークン価格の上昇によるものだが、短期的にはこの分野の発展が続くだろう。

Telegramボットの一般的な取引プロセス

ユーザーはTelegramボットのチャネル内でコマンドを入力すると、ボットがメインメニューを生成する。
ユーザーはメニューから新規ウォレットを作成するか、既存のウォレットを接続し、提供されたアドレスに資金を入金する。
その後、トークンの売買、エアドロ狙い（スナイピング）、トレードコピーなど、さまざまなタイプの取引を実行できる。

評価：

既存のDeFiフロントエンドと比較して、Telegramボットは初心者ユーザーにとってより親しみやすく、利便性の高い体験を提供している。
Telegramは月間アクティブユーザーが8億人以上おり、電報上で「耳学問」をしているがまだ業界に入り込んでいない層にとっては、非常に良い入り口となる可能性がある。

Telegramボットの主な機能と比較

取引（Trading）：Telegram上で直接トークンの売買が可能。
エアドロ狙い（Sniping）：新しいトークン上場時に自動購入が可能。
トレードコピー（Copy trading）：他のトレーダーの取引を模倣できる。
エアドロ農耕（Airdrop farming）：エアドロ獲得確率を高めるための一連の操作を自動実行。
その他（Others）：分析ツールやウォレット追跡など。

代表的なボットが提供する機能の比較であり、基本的に上記機能の中から選択・特化している。

評価：

まるで以前はECならアプリA、金融ならアプリB、生活サービスならアプリCと使い分けていたのが、今ではWeChat一つで全てが完結するようなものではないだろうか？

巨大なトラフィック流入経路に加え、機能の統合が進む中で、ボットの機能はまだ初期段階ながらも、「ワンストップサービス」としてのポジショニングは、大多数のDeFiアプリと明確に差別化されている。

分野全体の分析

潜在的規模：Telegramは月間アクティブユーザーが8億人以上いると報告されており、今後モバイル端末を通じてもう一つの方法で暗号資産活動が可能になる。

時価総額とプロジェクト状況：

本稿執筆時点で、ボット関連のトークン時価総額は1.5億ドルを超え、多くのトークンが短期間で数倍に成長した。

主要貢献者はUNIBOTトークンであり、市場シェアの77%以上を占めている。Unibotを代表例として、Google検索での関心度も継続的に増加している。

評価：

一般ユーザーの心理および注意の移り変わりのプロセスを考えると、まず価格が上昇し、その後で検索エンジンで調べる傾向がある。つまり価格が上がれば上がるほど検索数が増え、実際にボットを使って取引しているユーザーの割合はそれほど高くない可能性がある。

より正確な離脱率分析については、ビナンスのレポートは提示していないが、これは通常の新ストーリー展開の流れと理解できる。少数の関心→価格上昇→多数の検索→価格調整という流れである。

ユーザー採用状況：

ユーザー指標は7月に過去最高を記録し、1日のユーザー数は6000人を超えた。

Maestroが依然リードしており、毎日のアクティブユーザーは約2000〜3000人。Unibotは急速に追い上げており、ここ数週間でその差は大きく縮小。7月の2週間にわたり、1日のアクティブユーザーは約400人からピーク時には1700人に急増した。

ボット上の1日の取引高は記録的な最高水準に達し、1000万ドルを超えた。累計取引高もライフサイクル全体で1.9億ドルを超えている。なお、すべてのデータが即座に入手可能なわけではないため、実際の数値はさらに高い可能性がある。

トークンの影響：

トークンの取引活動はコミュニティ参加への影響力を持っており、特に新しいストーリーにおいて顕著である。

価格と取引量の上昇は注目と議論を呼び、逆もまた然り。

価格はまだ高水準にあるものの、ここ数日、これらのボットネイティブトークンの取引量は減少傾向にあり、ボットユーザー数およびボット自体の数の減少とも一致している。

評価：投機こそが第一の生産力。しかし、このストーリーが終わったのか、あるいは再び投機の波が来るのかについては、まだ確定的な答えはない。

ボットプロジェクトの収益モデル

取引高と「税金」がボットプロジェクトの収益を決める：

1. ユーザーがボットを通じて取引を開始する；

2. プロトコルが取引手数料を獲得する；

3. ユーザーがボット関連のトークンを購入／売却する；

4. プロトコルが3の行為に対して「税金」を課す

例えば、Unibotは合計で4.3K ETH（約800万ドル）を回収しており、そのうち約86%は取引手数料ではなく、購入または売却時の税金から得られたものである。

今年から7月までの期間、Telegramボットは1万5000ETH以上（約2870万ドル）の収益を獲得した

累積収益ではMaestroが首位、Unibotが2位だが、両者の収益額には2倍以上の差がある

また、相対的に高い約2000〜3000人の1日あたりアクティブユーザー数により、Maestroは安定した取引収益を得ている。

取引収益は、アプリを通じた各成功した買い／売り注文に対して1%の手数料をMaestroが徴収することによる。

分野の将来性とリスク

進行中および潜在的な発展方向：

他のメディアへの拡張：多くのボットがすでにTelegramからDiscordなど他のプラットフォームへと拡大している。これにより、より多くのユーザーにリーチでき、別の取引実行場所も提供される。
製品ラインナップの拡充：一部のボットは特定分野（例：新規上場狙い）に特化するかもしれないが、より多くのボットは新たな機能を開発し、複数分野をカバーすることでワンストップショップを目指すと考えられる。ユーザーは1つのボットにアクセスするだけで、さまざまな取引を実行できるようになる。
クロスチェーン展開：ボットがイーサリアム以外のブロックチェーンにも拡大していることが確認されている。これにより、異なるブロックチェーン間での取引をユーザーに提供できる。
価格競争：現在、ほとんどのTelegramボットの手数料はそれほど安くない。業界が成熟し、主要プレイヤー間での製品差別化が難しくなるにつれ、低い手数料がユーザー獲得の手段となるだろう。

潜在的なリスク

資産の安全性：ボットの設定はさまざまであるが、通常、専用ウォレットの作成または既存ウォレットの接続を許可する。いずれの場合も、ボットは秘密鍵にアクセスできるため、リスクが存在する。
スマートコントラクトリスク：ボットの運営方法から、スマートコントラクトとの相互作用は避けられない。監査が十分でない場合もあるが、厳密な監査を実施しているプロジェクトは、開発者が重大な問題を特定・解決できるようにする。

ユーザーへの提案：