中国語圏の暗号資産市場を解明する：実ユーザー調査と中国語圏VCの大手一覧
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中国語圏の暗号資産市場を解明する：実ユーザー調査と中国語圏VCの大手一覧
中国語ユーザーは移行しているだけで、実際に消え去ったわけではない。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察
制作：TechFlow
撰文：0xmin & Zolo & Min L
你了解真实的华语加密市场吗？
当Chinese Coin与香港概念站上风口，华语市场无疑再次引起广泛关注。曾经对是否拓展华语市场犹豫不决的机构或项目，也在近期“香港概念”一波波冲击中，见证了华语市场不容小觑的力量。
相较于零散分析和二手资讯，我们与多位伙伴直接交流，并基于TechFlow在华语市场的长期深耕与洞察，从市场环境、用户画像、VC及传播角度呈现全面且干货满满的报告内容，挖掘不为人知的内幕信息。
无论你是机构、项目方还是个人，希望这份报告能帮助你快速建立对华语加密市场的认知，并助力生态拓展。感谢本期联合作者Min L，全球前十大交易所市场战略总监，拥有十年全球市场经验，FAB DAO共同创办人。
*本文节选自TechFlow出品的《亚太市场Web3真相》报告中的华语市场部分。
一、华语加密市场概况
亚太市场中最大的是华语市场，泛指中国大陆、香港、台湾、新加坡、泰国、马来西亚等所有有华人的地区。据金投网调查报告显示，除中国外华人数量最多的6个国家分别是：
- 印度尼西亚，华人数量：超1000万
- 泰国，华人数量：约1000万
- 马来西亚，华人数量：740万
- 美国，华人数量：508万
- 新加坡，华人数量：298万
- 加拿大，华人数量：177万
各地区不同的加密政策带来了不同的加密用户画像。
2017年9月，中国人民银行联合其他监管机构宣布ICO禁令及关闭加密货币交易所的通知；随后2021年5月，相关监管机构再次发布打击比特币挖矿和交易行为的通知。至此，无论是交易所、项目方、矿工还是用户都开始全面出海。
但华语用户只是在迁移，并未真正消失。
根据Triple A数据预估，截至2023年，全球加密货币持有率平均为4.2%（包含非链上用户）。
其中，仅计算以华语为主的地区：中国大陆1990万、香港18万、新加坡64万、台湾54万，加密用户人数合计达2126万。
若再计入印度尼西亚、泰国、马来西亚、美国和加拿大的华人比例，粗略估算华语内容辐射的用户可达2357万。（计算公式：该地区加密用户数 × (该地区华语人口 / 该地区总人口)）
我们始终强调的是“华语市场”，而非“中国大陆市场”。除了中国大陆之外，香港、台湾、新加坡、马来西亚、北美、欧洲仍存在大量华人，且具备强大购买力。
对于任何有抱负的创业者而言，你可以因政策等原因不关注中国市场，但不能忽视华人市场。
香港是连接全球华人市场的桥头堡。同时台湾也是我们必须高度重视的地区，许多项目进入华语市场时会先将台湾作为试验田。
台湾历经数十年基础建设与经济稳定发展，中小企业林立的产业结构使其自1960年代起走向均富小康的社会形态。大多数80后台湾人未曾经历过“吃不上饭”的生活。相较大陆经济的巨大差距、日本韩国及香港的社会阶级固化，台湾人的平均薪资至少能满足基本需求。因此，台湾用户更倾向于“持续积累资产”，而非一次性翻身致富。
因此，长期项目（如放贷、定期投资理财、DeFi策略）以及易于理解的交易产品（如网格交易、跟单交易）更受台湾用户青睐，因为它们能够稳定积累资产。
2022年11月14日，FTX事件爆发，全球第二大交易所倒闭。据官方证实，台湾是第五大受灾地区，这也间接反映了台湾用户在Crypto交易市场上的活跃性与重要性。尽管近几年台湾经济增长并非高速，但稳健的经济和社会环境使台湾用户更有底气寻求新的财富机会。
而台湾市场长期处于灰色地带，多年来监管未能出台有效政策。FTX事件爆发后，几家台湾加密资产管理公司被牵连，政府却只能拘留无法判刑，显示出监管法律的无力。正因如此，台湾市场成为众多交易者跃跃欲试的兵家必争之地。
二、用户画像与投资习惯
我们在多个华语社区调研了超过1000名用户，得出以下分析结果。
1-整体而言，华语用户在加密市场的投资额集中在1万至10万美元之间，占比最高达39.3%，其次为10万至50万美元区间，占22.5%。
2-在华语用户关注的细分领域中，Defi、Infra、NFT位列前三。在公链关注度方面，Ethereum、Arbitrum、BNB Chain位居前三。
3-在华语用户的媒体使用习惯中，国际化趋势日益明显。Twitter已成为首要信息获取渠道，占比高达85.4%，其次是WeChat（65.2%）及媒体平台（61.2%），多数华语媒体也同步运营推特账号。
4-交易所方面，目前 Binance 和 OKX 在华语市场占据明显头部优势，其次为Bitget、Gate、Huobi等。值得一提的是，当前头部交易所 Binance、OKX、Bitget、Huobi、Kucoin、Gate、Bybit、MEXC 等均由华人创立。
5-加密市场相对较新，从用户接触时间看，1-3年的用户最多，占41%，其次为3-5年，占比28.1%。
综合来看，虽然华语用户对加密市场的认知尚处早期阶段，但从投资金额来看，反映出他们对该领域的高度热情。同时，在媒体使用习惯上，由于政策原因，用户越来越依赖国际化渠道已是不可逆的趋势，尤其是Twitter；但若要实现本地化，媒体和微信仍是重要的运营阵地。
此外，台湾与香港市场的用户习惯也有其独特之处。交易所方面，除使用Binance、OKX等常见离岸交易所外，台湾本土三大交易所为MAICOIN、ACE及币托，BingX也拥有大量台湾用户，本地化程度较高；香港本土交易所主要为HKD、Kikitrade。
台湾主要使用的社交软件是LINE、Instagram和Facebook；香港则多用WhatsApp、Facebook、Instagram。无论大陆、香港或其他地区，华人加密投资者现在普遍通过Twitter和Telegram获取并交流行业信息。
三、主流媒体及KOL
媒体是用户获取信息的主要渠道之一，内容也是大多数人进入Web3世界的第一站。一篇文章、一个播客、一段视频，都可能激发传统Web2用户对加密市场的兴趣。
换句话说，优质内容也能为项目带来良好曝光效果及长期沉淀价值。据估算，华语加密媒体总量超过100家。选择流量大、品牌好且具特色的媒体，才能真正提升项目的传播效果。我们根据调研梳理了华语市场部分主流媒体供参考。
华语媒体
某种意义上讲，华语市场不存在真正意义上的“媒体”，更多是披着媒体外衣的PR机构。内容愈发同质化，优质原创日渐稀少，大多互相搬运翻译，沦为项目方和交易所的宣传机器。但在内卷的内容环境中，各家媒体也开始尝试探索自身特色与方向。
- 吴说坚持古典新闻主义，常发布独家新闻，海外影响力最强；
- 链捕手联动旗下投资基金Cather VC，产出项目研报；
- Foresight News不断探索活动与工具创新；
- Panews布局更加全球化；
- 律动与星球在快讯更新方面保持领先，并积累了悠久的用户基础与流量；
- TechFlow致力于生产原创深度文章，既做深度研究分析，也表达主观情绪与观点……
在繁体华语市场，Blocktempo与链新闻是台湾流量与影响力较大的加密媒体，Matters更具社区属性。
华语KOL及社区
在社区及KOL方面，过去微信、微博和Bilibili是加密用户的重要信息源。但由于审查政策，华语用户的信息来源逐渐转向国际渠道，如Twitter、YouTube等。许多原生于微信、微博的社区与KOL也已迁移到国际平台。因此我们主要盘点Twitter及YouTube上的华语KOL与社区。
由于KOL筛选标准过于主观，我们整理了几个第三方个体内容，力求客观全面，希望能对你有所帮助。
Chinese Twitter Influencers 150+
Chinese Youtube Influencers 80+
在台湾市场，也有不少本地化KOL/社区，知名者如区块先生Mr.Block，但在台湾也颇具争议；交易员Woody；Benson，自FTX暴雷后停止更新社群动态；腦哥Chill塊鏈、每日幣研Alvin。偏Degen/交易类包括2140加密社群、杜哥777頻道；综合类包括許明恩/區塊勢、Terence等，当然还有来自香港的小浣熊/Buji DAO也非常有名。
四、亚太背景加密VC介绍
加密VC
在亚太加密VC中，无论数量还是整体实力，华人加密VC均占主导地位。但正如昔日“中国制造”一样，华人加密VC也面临“多而不强、缺乏话语权”的困境。
众多VC常被质疑缺乏独立投资方法论，偏好跟投，期待依附西方大基金。牛市FOMO广撒网，熊市不出手成为常态，最终发现周期内净值增长难以跑赢ETH。
自2022年下半年起，趋势显现：不少华语加密VC减少一级项目投资，一是转向二级投资，募集二级基金；二是更多参与项目孵化，各类加速器、孵化器、Demo Day层出不穷，从牛市时期的一级内卷转为孵化内卷。
本文将盘点华语市场各类活跃或曾活跃的Crypto Fund。
- HashKey Capital
HashKey Capital隶属于HashKey Group，是一家专注于区块链技术与数字资产的亚洲资产管理机构，也是以太坊早期投资者。目前是亚洲最活跃的Web3投资机构，累计投资超200个项目，覆盖17个国家和地区。HashKey Capital拥有强大亚洲资源优势与募资能力。长期布局香港，从数码港逐步转移至中环，HashKey Group已获香港证监会颁发虚拟资产交易平台牌照。
Portfolio：Animoca Brands，Cosmos，Polkadot，dydx，IoTeX，Alchemy，Celestia，1inch Network，Mask Network，Evomos，Terra，Harmony，Alliance，Mina，Galxe，Stacks，iZUMi Finance，Cobo，RSS3，Moonbeam，Radicle，Multichain，Pendle，Coinlist，DeBank，Decrypt，The Block，Foresight News，Secret network...
官网：
https://capital.hashkey.com/en/
推特：
https://twitter.com/HashKey_Capital
- Fenbushi
Fenbushi Capital成立于2015年底，是中国首家专注区块链技术的风险投资机构，也是以太坊早期投资者，以太坊创始人Vitalik Buterin担任顾问。参与大量以太坊生态基础设施与应用投资，如Kyber Network、MakerDAO、Arbitrum等。2022年12月，Amber Group完成3亿美元C轮融资，由Fenbushi Capital US领投，如今Fenbushi对Amber Group具有重要影响力，双方共同推出并运营Gamma基金。
Portfolio：Amber Group，Messari，Offchain Labs，Fuel，Circle，Mina，The Graph，1inch Network，Stacks，Balancer，Moonbeam，iZUMi Finance，Oasys，Astar Network，Forkast，Coinlist，ChainFeeds，Consensys，DeBank，DFINITY，Flow，NYM，Biconomy，Radicle，WOO Network，MathWallet，BlockSec...
官网：
https://fenbushi.vc/index_cn.html
推特：
https://twitter.com/fenbushi
- SNZ Holding
SNZ Holding是由工程师、区块链推广者和企业家组成的加密基金，坚信区块链可恢复互联网原始精神，通过保护隐私、验证信息、分布式超级计算、资产数字化等方式构建更美好未来。此外，还提供专业PoS矿池服务。
Portfolio：Animoca Brands，Arbitrum， Dfinity、Avalanche，Stacks，Mina，Manta Network，Mask Network，Solv Protocol，Astar Network，NFTScan...
官网：
https://snzholding.com/
推特：
https://twitter.com/snzholding
- Animoca Brands
Animoca Brands是Web3游戏软件公司兼风险投资公司，由Yat Siu于2014年创立。一方面通过收购扩张版图，拥有多家子公司，如The Sandbox、Blowfish Studios、Quidd、GAMEE等；另一方面在2021–2022年进行大量一级投资，累计超400个项目。如今跻身独角兽行列，成为数码港最闪亮名片，不过令人惊讶的是Yat Siu不太会说粤语。
Portfolio：Ledger，Yuga Labs，Opensea，Kraken，LayerZero，Yield Guild Games，Axie Infinity，Consensys，Immutable，Polygon，WAX，CyberConnect，Mask Network，MOBOX，The Sandbox，Flow，Harmony，Hishstreet，Forkast...
官网：
https://www.animocabrands.com/
推特：
https://twitter.com/animocabrands
- Seven X
SevenX Ventures成立于2020年，是亚洲成长迅速的新锐加密投资基金，三位创始合伙人及团队均拥有5年以上行业经验。主张“浸入式投资”，除资金支持外，还在融资规划、产品设计、经济模型、营销等方面全方位赋能被投项目。官网上口号响亮——Empowering Startups in Crypto & Web3。
Portfolio：Near Protocol，Oasis Foundation，Arweave，Cyberconnct，RSS3，Bitget Wallet，DeBank，DAO Maker，Yield Guild Games，Mask Network，ChainFeeds，SubDAO，WOO Network，SubQuery，DODO，Footprint Analytics...
官网：
https://7xvc.com/
推特：
https://twitter.com/SevenXVentures
- A&T Capital
A&T Capital成立于2021年，是一只专注于新兴颠覆性技术的早中期风投基金，获得蚂蚁集团资金支持，首期基金规模达1亿美元。凭借雄厚资金实力，参与众多知名项目投资，如ConsenSys、Sui、Celestia等。因前创始合伙人丑闻，A&T Capital进入全面低调期：删除推特内容、注销公众号、官网清空……但不可否认其Portfolio“强大”，虽多为高估值参与。此外，曾招揽一批优秀人才，产出不少优质内容，不应因一人否定整个团队的努力。
Portfolio：Amber Group，Sui，Celestia，Consensys，Cobo，Scroll，Orbiter Finance，Gnosis safe，Debank，Bitkeep，BlockSec，ChainFeeds，Footprint Analytics...
官网：
https://a-tcapital.com/
推特：
https://twitter.com/AT_Capital2021
- Foresight Ventures
Foresight Ventures成立于2021年，获交易所Bitget支持，多支基金总资产超4亿美元。主张通过“生态力量”为项目提供全方位支持，生态包括：交易所Bitget、钱包Bitkeep、中文媒体Foresight News、孵化器Foresight X。得益于品牌与活动联动，Foresight整体品牌崛起迅猛，“生态组合拳”打法成效显著，是亚洲加密VC中的新星。
Portfolio：SPACE ID，Matrixport，Bitkeep，Foresight News，Shardeum，RSS3，Polyhedra，Xterio，Zebec，Space and Time...
官网：
https://www.foresightventures.com/
推特：
https://twitter.com/ForesightVen
- Dragonfly
Dragonfly成立于2018年，由策源创投创始人冯波参与创立，另一位管理合伙人为职业扑克选手Haseeb Qureshi。拥有华语世界最强募资能力，获红杉中国、大型互联网科技公司创始人/高管家族办公室长期支持，亦获新加坡政府基金淡马锡投资。
Dragonfly Capital聚焦三大方向：作为母基金投资新型加密资管基金；投资可能成为去中心化经济基础的协议与应用；支持连接去中心化与中心化世界的科技初创企业。
Dragonfly希望成为东西方加密产业桥梁，帮助亚洲项目与投资人获取西方技术，也帮助西方区块链项目触达亚洲市场，正如其官网标语“从第一天起全球化”。
Dragonfly也曾因Portfolio贝宝金融、Amber陷入争议。总体而言，是“华人LP+海外GP”实践最成功的基金，真正跻身世界级一线加密VC行列。
Portfolio：zkSync，Animoca Brands，Lido，Avalanche，BitDAO，MakerDAO，Amber Group，Aptos，Babel Finance，Near protocol，Mina，Consensys，Polygon，Dune Analytics，dYdX，Celo，Cosmos，Flashbots，Bybit，OneKey，RSS3，1inch Network，Hashflow，SHRAPNEL，Debank，Element，Bitget Wallet，Ribbon Finance，UMA，Axelar...
官网：
https://www.dragonfly.xyz/
推特：
https://twitter.com/dragonfly_xyz
- Old Fashion Research（OFR）
Old Fashion是一种鸡尾酒，也是一支多策略区块链投资基金，团队成员由前币安高管及投资团队于2021年7月创立，创始合伙人包括前币安战略投资并购副总裁Ling Zhang、前企业发展负责人Wayne Fu，以及前Binance Labs投资总监兼Launchpad负责人Xin Jiang。不仅投资，OFR也积极参与项目孵化，并布局南美与非洲市场。2023年2月，OFR牵头财团收购动漫NFT系列0N1 Force。
Portfolio：Nansen，Mexc Global，Pudgy Penguins，WOO Network，ZetaChain，Boba Network，Rebase，Genopets，Blocto…
官网：
https://www.ofr.asia/
推特：
https://twitter.com/ofrfund
- NGC Ventures
NGC全称NEO Global Capital，成立于2017年末，早期与NEO关系紧密，后逐渐独立。对加密投融资周期理解深刻，团队较“Degen”，个人也深度参与项目孵化与建设，属相对Crypto Native的加密基金。
Portfolio：Avalanche，BitDAO，Solana，Polkadot，Render，Kucoin，Babel Finance，Highstreet，ConsenSys，NYM，MultiverseX，Algorand，Oasys，Ankr，Oasis Network，Zilliqa，Ontology...
官网：
https://ngc.fund/
推特：
https://twitter.com/ngc_ventures
- OP Crypto
OP Crypto是新兴加密基金，由前火币高管David Gan创立，官网强调其为与东西方市场均有本土联系的数字资产VC，LP主要包括Huobi、Bybit、Animoca、DCG、Republic等。OP Crypto是知名以太坊扩容Layer2项目Scroll的早期主要投资者。
Portfolio：Scroll，Particle Network，Merit Circle，nftperp，Aurory，Ethos，Connext，Astra Protocol，Stardust…
官网：
https://www.opcrypto.vc/
推特：
https://twitter.com/OPCryptoVC
- Bixin Ventures
Bixin Ventures隶属于Bixin Group，Bixin是亚洲最大加密钱包之一，注册用户超百万，创始成员为比特币及其生态系统的早期采用与推广者。Bixin Ventures在MOVE语言上有技术积累与专业见解，同时也是Aptos与Sui的投资者。
Portfolio：Arweave，LayerZero，Aptos，Sui，Sei Network，EigenLayer，Mina，Algorand，iZUMi Finance，Pendle，Bitget Wallet，SHRAPNEL，Ondo Finance，nftperp，Ethos...
官网：
https://bixinvc.com/
推特：
https://twitter.com/bixinventures?lang=en
- ABCDE Capital
ABCDE成立于2022年，由火币联合创始人杜均与大都会资本创始人BMAN共同创立的Web3基金，规模达4亿美元。投资风格上，ABCDE更倾向领投，目前其投资项目近80%由其领投。
Portfolio：PolyHedra，Debox，0xScope，NFEX，Cysic，Elven，MetaTrust，cointime，Particle Network，CoinCatch...
官网：
https://www.abcde.com/
推特：
https://twitter.com/ABCDECapital
- Hash Global
Hash Global成立于2019年，专注投资全球华人团队与项目的Web3风投公司，聚焦两大领域：1）全球华人创始人团队；2）促进Web2与Web3融合的区块链早期项目。目前已投资超50个项目，覆盖7条赛道，资产管理规模超3亿美元，与中国复星集团创始人梁信军有广泛合作。
Portfolio：Mask Network，DeBank，RSS3，rct AI，PlatON，NFTGo，Space and Time，SeeDAO，ChainFeeds，0xScope，DAOSquare，TokenScript...
官网：
https://www.hashglobal.io/
推特：
https://twitter.com/HashGlobal
- RedlineDAO
Redline DAO是亚洲一家加密投资机构，为早期团队提供孵化、投融资、运营、营销、媒体宣传、交易所关系与流动性管理等一站式服务。原Redline Capital（红链资本）是专注区块链等行业早期项目的基金，投资超百个区块链项目，具有做市商与量化交易背景。
Portfolio：Conflux，Mask Network，Fantom，Celer Network，Mina，DODO、Algorand，Filecoin，Dfinity，iOST，Aura Network，Boba Network，WOO Network…
官网：
https://redlinedao.com/
推特：
https://twitter.com/RedlineDAO
- Web3.com Ventures
Web3.com Ventures是量子链帅初的Family Office，不仅投资众多一级项目，也是Hashkey Capital\Animoca的LP。
Portfolio：rct AI，MetaOasis，Cysic，Era7，Delphinus Lab，Relation，Prodia，Amethyst，Cassava Network…
官网：
https://ventures.web3.com/
推特：
https://twitter.com/Web3com_VC
- Arcane Group
Arcane Group总部位于新加坡，是全球多阶段风投公司，投资Web3时代的下一代企业家，同时也是一家Family Office，管理规模达5亿美元。致力于寻找开拓者，利用区块链技术彻底变革现有系统结构，创造让行业更好的解决方案。
Portfolio：Animoca Brands，Discord，Yuga Labs，Consensys，Foresight Ventures，Particle Network，Polyhedra Network，NEST，Gameta，Outland…
官网：
https://www.arcanegroup.io/
推特：
https://twitter.com/ArcaneGrp
- Infinity Ventures Crypto (IVC)
Infinity Ventures Crypto是兼具日本、台湾、中国大陆资源背景的加密基金，脱胎于Headline Asia（原名Infinity Ventures）。2022年2月，IVC宣布完成7000万美元募资，Circle、Digital Currency Group和Animoca Brands参与投资。
Portfolio：Yield Guild Games，Thala，Oasys，Scroll，Delysium，Zebec Protocol，RSS3，HighStreet，Xterio，OP Games，Web3Go…
官网：
https://www.ivcrypto.io/
推特：
https://twitter.com/ivcryptofund
- IOSG
IOSG是一家以研究与论文驱动的加密风投机构，四大投资理念为：1.有抱负与韧性的团队及创始人；2.具有开创性、为整个Web3生态系统增值的项目；3.卓越的运营与交付能力；4.专注构建强大社区，拥有海量用户。IOSG注重品牌建设，每周输出深度研究报告，定期举办活动“IOSG Old Friends Reunion”，连接东西方投资者与创业者。
Portfolio：zkSync，Consensys，IoTeX，Arbitrum，Avalanche，Polkadot，NEAR Protocol，MakerDAO，EigenLayer，Stacks，Cosmos，Celer Network，Vechain，Filecoin，Synthetix，Conflux，Starkware、Celestia，Mina，Gnosis Safe，Mask Network，1inch Network，Scroll，Treasure Dao，Illuvium，0x，OneKey，UMA，Bigtime，Astar Network，Galxe，Decrypt，CyberConnect，Liquity，iZUMi Finance，Aavegotchi，Centrifuge，Moonbeam，DODO，Oasis Network，Ocean Network，Ontology，Footprint Analytics，Aztec Network…
官网：
https://iosg.vc/
推特：
https://twitter.com/IOSGVC
- DFG
Digital Finance Group (DFG) 成立于2015年，目前资产管理规模超10亿美元，属自有资金投资。管理三支专项基金：风险股权基金；波卡生态基金；加密基金。2021年，将旗下控股公司LedgerX出售给FTX。投资风格上，DFG倾向在一二级重仓特定加密资产，曾是ETC核心支持者，后成为波卡主要持有者与支持者。另有一兄弟基金Jsquare，投研与技术驱动，自有资金资产管理规模超1.5亿美元。
Portfolio：Ledger，Circle，CoinList，Ava Labs，Solana，Amber Group，Big Time，Render，Dao Maker，Metis，Shradeum，Astar Network，OP Fames …
官网：
https://www.dfg.group/
推特：
https://twitter.com/DFG_OfficiaI
- LD Capital
LD Capital成立于2016年，依靠自有资金，先后投资超300家企业，涵盖一二级投资、FOF等，管理资产规模达10亿美元。强调为被投项目提供多维度投后服务，包括人才招聘、经济模型设计、生态合作、技术开发、社区与媒体关系、融资等，并愿成为项目首个投资者，在困难时期给予创始人信心与支持。在亚洲，LD Capital被视为广泛投资代表。但据创始人披露，未来将更严格筛选项目并重注，提供更优质专注的投后服务，陪伴成长。进入2023年，LD Capital开始重点布局二级市场投资。
Portfolio：Flow，Mina，Assembly，CoinList，Certik，Near Protocol，Illuvium，Big Time，Render Network，Ankr，Celer Network，MEXC，NYM，Flare Network，Algorand，StarryNift，DAO Maker，Boba Network，SubDAO，DAOSquare，Star Atlas，Alien Worlds…
官网：
https://ldcap.com/
推特：
https://twitter.com/ld_capital
- Fundamental Labs
Fundamental Labs成立于2016年，强调基本面分析与投资，关注链上指标、财务指标、团队技术背景、社区健康度等维度，单笔投资金额从50万美元到5000万美元，覆盖项目各发展阶段。除投资业务外，母公司CTH旗下还有数字资产管理公司IDEG、Web3基础设施提供商Atlas。Fundamental Labs与香港百丽集团关系紧密。
Portfolio：Avalanche，Coinbase，Cannan，Polkadot，Conflux，Kyber Network，Stacks，Filecoin，Decentraland，RSS3，Mask Network，SingularityNET，Loopring，Golem，Vechain，Binance.US，Blockstack，NEAR Protocol，Certik…
官网：
https://www.cth.group/what_we_do/fundamental_labs/
推特：
https://twitter.com/fundamentallabs
- Folius Ventures
Folius Ventures成立于2020年，创始人Jason @MapleLeafCap是推特知名Web3影响力者（KOL），长期在华尔街工作的华人，深谙东西方资本游戏规则，兼具全球视野又懂东方创业者，使Folius具备连接东西方的桥梁作用。Folius口号是：“我们致力于支持亚太及华人创业者（We love APAC founders）”。可在以下方面为项目提供支持：（1）深度研究内容，助项目获得更多报道与认可；（2）业务支持，如代币模型设计、IR、开发、业务增长；（3）品牌背书，并引入更多核心投资者。若干创业者表示，Jason擅长“非共识”投资，尤擅二级市场；他偏好投资已被验证的成熟创业者。
Portfolio：NEAR Protocol，STEPN，Nansen，ConsenSys，Scroll，Galxe，Debank，Onekey，Ethsign，Jambo，Cyberconnect，Solv Protocol…
官网：
https://www.folius.ventures/
推特：
https://twitter.com/FoliusVentures
- EVG
EVG是一家成立于中国香港的加密基金，获香港、韩国等地顶级家族办公室支持，是Animoca深度合作伙伴，双方交叉持股，共同参与GameFi/NFT领域多个项目的孵化与投资。EVG有两大鲜明特色：首先，依托广泛强大的全球资源网络，为众多项目与机构提供融资服务（FA）；其次，除财务投资外，更擅长深度孵化项目，成功孵化Kikitrade、Aspen Digital、Vibra等。
Portfolio：Animoca，Dapper Labs，Kraken，Sandbox，Flow，Blockto，HighStreet，Crema Finance，OP Games，iZUMi Finance，rct AI…
官网：
https://www.evg.co/
推特：
https://mobile.twitter.com/evg_ventures
- Cobo Ventures
Cobo Ventures是数字资产服务平台Cobo的投资部门，Cobo提供托管、DeFi基金、Cobo SaaS等服务，全球累计超300家机构客户，托管超30亿美元资产，致力于打造各类DeFi基础设施。Cobo Ventures主要围绕DeFi领域投资，包括基础设施、应用、智能合约、跨链，也在探索元宇宙、GameFi等领域。口号是“We’re Wise Money”（我们是聪明的钱），依托Cobo的技术、资金与资源网络优势，更好助力DeFi项目发展。
Portfolio：iZUMi Finance，Safeheron，Orbiter，Gammax，Flashwire，Li.Finance，EdgeSwap，Orderly Network，TwitterScan…
官网：
https://www.cobo.com/ventures
推特：
https://twitter.com/Cobo_Global
- Continue Capital
Continue Capital成立于2016年，两位创始合伙人均为以太坊社区早期布道者。联合创始人Pima主导过Cosmos、Qtum、Tezos、Polkadot、Iost、Zilliqa、Quarkchain等40多个项目投资，是OmiseGo、Zilliqa、Polkadot在中国的最大个人投资者，并为$ATOM命名中文。另一位联合创始人Xiahong Lin定居硅谷，前Twitter移动开发工程师，也曾创建区块链公司。Continue Capital专注精品投资，只投自己看得懂、有研究理解的项目，但目前出手较少。
Portfolio：Polkadot， Hedera，NEAR Protocolr，Cosmos，Celer Network，Filecoin，RSS3，IOST，Balancer，Qtum，Tezos，Zilliqa，Harmony，Coinlist，Algorand，Octopus Protocol…
官网：
https://continue.capital/
推特：
https://twitter.com/ContinueFund
- Incuba Alpha
Incuba Alpha是源自日本的加密基金，专注去中心化金融(Defi)、DAO和Web3领域的早期创业者。视自身为创业公司的战略合作伙伴，为团队提供代币经济与治理机制设计、营销定位及社区建设（尤其在日本）方面的支持。
Portfolio：Near、Mask、Ethsign、iZUMi Finance、Aki protocol、RSS3、SignalPlus…
官网：
https://www.incuba.capital/
推特：
https://twitter.com/Incuba_Alpha
- Caballeros Capital
Caballeros Capital是专注Web3协议、项目与创始人的早期风投机构，重点布局华语及东南亚市场，批判性思考如何赋能创始团队，积极扶持加密原生项目。具备强大寻找早期Alpha的能力，并获Portfolio认可。
Portfolio：Polkadot，Sentiment，Ren，Polynomia，Radicle，OP Games，Ocean，ZKX，nftperp，Eclipse…
官网：
https://caballeroscapital.com/#/home
推特：
https://twitter.com/CaballerosCap
- Smrti Lab
Smrti Lab是开放式常青对冲基金，以1.4亿美元资产管理规模在公开及一级市场对新兴加密货币进行长期投资。投资风格主要为BTC/ETH多头策略，早期投资与对冲基金，主投流动性代币的新兴加密基建。
Portfolio：Galxe，CyberConnect，Ancient8，Dfinity，Flashbots，Mobilecoin，Celestia，ZetaChain，BreederDAO，Blast Royale，Ancient 8，P12，Delysium，MirrorWorld…
官网：
https://www.smrtilab.xyz/
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