DeFiの新機会を探す：まだトークンを発行していない3つの革新的プロジェクト
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DeFiの新機会を探す：まだトークンを発行していない3つの革新的プロジェクト
先週のMemeが話題になった後、本記事では基本的な面で優れたプロジェクトに戻って紹介します。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Alex Larkin
翻訳：TechFlow
先週のMemeブームの後、ここでは基本に立ち返り、TapiocaDAO、Infinity Pools、GammaSwapといった、まだトークンがリリースされていない有望なプロジェクトを紹介します。暗号資産アナリストのAlexは、これらのプロジェクトが明るい将来を持ち、今年中に市場に登場すると考えています。以下では、各プロジェクトの革新性やチームの背景・経験について詳しく見ていきます。
プロジェクト1：TapiocaDAO
Twitter: https://twitter.com/tapioca_dao
Tapiocaは全チェーン対応のマネットマーケットであり、ユーザーはETH、stETH、BNB、MATIC、AVAX、さらにはGLPなど、DeFiで最も重要な資産の貸し借りが可能になります。
その真の画期的な点は、ユーザーがどのネットワークでも上記のいずれかの資産を預け入れ、好きなチェーン上で借入ができるということです。
Tapiocaは価値を生み出すことで価値を得るものであり、そのためoTokens（oTAP）の最初の実用的なユースケースを提供しています。
oTokens（oTAP）は、市場での公開取引価格よりも割安でTAPトークンを購入できるオプション型トークンです。これにより、ユーザーは預け入れた資産量と期間に応じてoTAPトークンを獲得できます。
なぜTapiocaに注目すべきなのか？
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私たちにとって、LayerZeroは未来です。
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革新的なマネットマーケットは、Tapiocaの始まりにすぎません…。
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DeFi界で最も急速に成長しているコミュニティ。
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Bentobox v2の商用ライセンスが競争優位性（モート）を構築。
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真に革新性と先見性を持つチーム。
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USD0は、TAPインセンティブに依存せずにアンカーを維持する、完全担保された債務ポジション（CDP）型ステーブルコインです。
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長期的価値投資家を調整するためのTAPロック機能。
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従来のベンチャーキャピタルではなく、すべてがDeFiネイティブの投資家から資金調達。
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Pearl Club NFTの支援。
プロジェクト2：Infinity Pools
Twitter: https://twitter.com/InfPools
1万倍のレバレッジを提供し、強制ロスカットがなく、任意のトークンを取引できる取引所があるとしたら、それは詐欺のように聞こえますよね？
実は、それは詐欺ではありません。ただし、言葉選びが耳を引くのは確かです。Infinity Poolsの詳細を見ていくと、次第に理にかなっていることがわかります。
1万倍のレバレッジとは？ なぜそんなに高いレバレッジが必要なのでしょうか？ 低デルタ通貨ペア（外為、ステーブルコインペア、金利スワップなど）への投機を行う人々は、100～1,000倍（あるいはそれ以上）のレバレッジを求めることがあります。
Infinity PoolsはUniswap v3の集中流動性を利用しており、流動性のあるあらゆる資産に対してレバレッジをかけることを可能にしています。
もちろん、ユーザーはレバレッジ使用前に資金を前払いする必要があり、これはマージンポジションに似ています。トレードが逆方向に動けば、資金を失います。これは技術的には「清算」ではなく、不良債務を返済するために資産を再購入または売却する必要がないからです。むしろ、ポジションが利益圏外に出ると、自動的にトレーダーからLPへと返済される仕組みです。
エアドロップはあるのか？ 現時点ではエアドロップの兆候はありません。ただし、テストネットはQ2末にローンチ予定との情報があるため、Discordへの参加をおすすめします。
なぜこのプロジェクトに注目すべきなのか？
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私たちは革新的な製品に期待しています。
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Lemma Financeなど、成功したプロダクト実績を持つチーム。
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集中流動性に基づくプロジェクトが今後主流になるでしょう。
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現在のレバレッジプロトコルは流動性の深さに制限されていますが、Infinity Poolsは既存のUni v3流動性を利用するため、より資本効率的です。
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独自の高レバレッジモデル。
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金利スワップや外為市場など、多くのユースケースへの扉を開きます。
プロジェクト3：GammaSwap
Twitter: https://twitter.com/GammaSwapLabs
DeFiには長年続く問題があります。DEX（AMM）に流動性を供給する人々は利益を上げていないのです。では、手数料はどこに行ってしまうのでしょうか？
確かに、LPプロバイダーは多くの手数料を稼いでいるように見えます。二つの資産間で取引があるたびに取引手数料が発生し、プール内での保有比率に応じてすべての参加者に分配されます。
しかし、暗号資産は非常に不安定です。トークン価格が上昇トレンドにある場合、単に基礎資産をホールドする方がLPプロバイダーにとっては有利です。これまで、流動性提供は利益が出ないため持続不可能でした。
GammaSwapはこの問題に対する解決策を提示しています。
GammaSwapを通じて、流動性提供者は予想される impermanent loss（IL：無常損失）をヘッジできるのです。
どうやって？
LPは高い取引量（＝多くの取引手数料）と、低いボラティリティ（二つの資産間の価格差が大きくならないこと）を望んでいます。
ETHとUSDCの例で考えてみましょう。GammaSwapを使えば、ボラティリティの高い時期が予想され、ヘッジしたい場合、より多くのLPトークンを借りて、それを基礎資産であるETHとUSDCに分解し、価格の上昇・下降トレンドを捉えることができます。
こうすることで、LPポジションが大きなILを被っても、短期間ETHやUSDCを保有することでILを相殺し、利益を得られます。
要するに、GammaSwapはLPが追加収益を得られるDEXです。その収益源は、基盤となるLP資産間のボラティリティに投機したいトレーダーからのものです。もしトレーダーがあなたのLPポジションに変動が起きると予想すれば、GammaSwap上でそのLPを借用し、その対価として手数料を支払います。
あるいは、あなた自身が自分のLPポジションを借用して、自らのILをヘッジすることも可能です。
なぜGammaSwapに注目すべきなのか？
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私たちは革新を支持します。しかも、これはGammaSwapの最終形態ではありません。
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GMXチームの多くのメンバーがGammaSwapの投資家です。
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GSトークンはGMXから着想を得ており、良質な部分を採用し、欠点を排除します。
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