2023年暗号資産見通し：巨匠はいない、あるのはサイクルだけ
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2023年暗号資産見通し：巨匠はいない、あるのはサイクルだけ
Web3の低迷期にCryptoの精神を再び取り戻す。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察
制作：TechFlow & Hotpot DAO
取材：0xmin/Sally
「マスターはいない、あるのはサイクルだけ」。
これは今朝メールを読みながら目にした一文だ。この言葉を2022年の年間総括、あるいは2023年の展望として用いるには、これ以上ふさわしいものはないだろう。
最近、多くの機関が次々と2023年の予測を発表している。ここで面白いのは、2022年末という現在の地点から、2022年当初に行われた予測を振り返ることだ。
例えば、2022年初頭にBitMEXは以下の5つの予測を行っていた。
1. 2022年にはこれまで以上に多くの女性が暗号資産を受け入れる。
2. Solanaがイーサリアムの支配的地位を脅かす。
3. 暗号ゲーム（Crypto Gaming）が爆発的に成長する。
4. 高利回りの暗号資産貯蓄商品への需要が急増する。
5. 暗号資産企業が伝統的金融機関の買収を検討する。
今となっては、当時の予測はやや楽観的すぎたと言えるかもしれない。だが、それが予測の魅力でもある。未知なる未来に対して予測を行うことは難しい。実際、間違えることが普通であり、正中させることは稀だ。明確な結論を持つ予測を堂々と示すには、それ相応の勇気が必要なのだ。
だからこそ未知があるゆえに、私たちは未来に期待を抱くことができる。
そうした好奇心と期待を胸に、TechFlow と Hotpot DAO は「2023年にあなたが抱く予測と期待は何ですか？」という問いを業界の多くの関係者に投げかけ、彼らの考えの一端を垣間見た。
何一、バイナンス共同創設者兼CMO、Binance Labs責任者
1. 私はずっとこう思っています。未来を予測することは最も難しいことであり、新しい注目分野は、人々がまだ本格的に語っていない領域で生まれることが多い。
ICO、DeFi、NFT、メタバース、GameFiなどの分野が活発になる半年〜1年前には、どの分野が本当にブレイクするかを正確に予測できる人はほとんどいませんでした。しかし、実際にそれらは起きたのです。成功する分野も、成功する産業も同じように、その分野や産業における製品エコシステムに依存しています。画期的でユーザーを惹きつける製品が登場すれば、さらに多くのユーザーが引き込まれ、トラフィックが集中し、最終的にはトレンドと風潮が形成されます。
2. 各産業にはそれぞれ固有のサイクルと進化プロセスがあり、イノベーションが産業の発展と普及を加速させる。
冬は前回よりも暖かくなり、各サイクルを通じてこの業界はますます大きくなっていきます。ブロックチェーン技術は当初発展が遅く、応用範囲も狭かったですが、スマートコントラクトなどの技術が登場したことで、応用シナリオの可能性が広がりました。技術と産業の進歩のスピードはますます速くなり、利用方法も多様化しています。また、より多くの従来型機関や企業がこの分野に参入し、資金だけでなく人材も持ち込んでいます。全体としては楽観的に見ており、産業全体の発展は今後も上昇を続けるでしょう。近い将来、必ず新たな破壊的イノベーションが現れ、大規模な業界採用を促進し、次の高速成長フェーズへと導くことでしょう。
Blockchain／WEB3はまだ発展初期段階にあります。多くの人にとって、ブロックチェーンの応用は依然ハードルが高く、使い方も複雑です。そのため、Binance Labsはインフラ、アプリケーション、セキュリティおよびデータサービス分野での革新プロジェクトに特に注目しています。インフラとは、現在のブロックチェーン産業の課題を解決するアプリケーションを指し、アプリケーションとは、一般人の生活をより良くし、現実世界の問題を解決することを目指します。来年、一般の人々にとってもっと多くの利用シナリオを見つけ出し、本当に重要で産業を支える企業やプロジェクトを残していきたいと考えています。未来は非常に楽しみです。
3. 2023年は業界の信頼回復の年となるでしょう。一時的な低迷を理由に、業界全体の価値を否定しないでください。
過去1年間、極端な出来事が相次ぎました。これらは私たちに一つの素朴な真理を思い出させてくれます。「安んずるも危うきを忘れず、存すも亡びを忘れず、治むるも乱れを忘るべからず」。市場に対して十分な畏敬の念を持ち、原則を守り、地道に製品を作り、ユーザーに良いサービスを提供しなければ、企業は長続きせず、業界も発展しません。
Qiao Wang、Alliance DAO創設者
来年は静かな一年になるでしょう。メディアは私たちを大きく取り上げなくなり、友人もあなたが何をしているか気にしなくなります。社員さえも暗号資産以外の仕事をこっそり探すかもしれません。しかし、来年の終わりには、今の状況より少し良くなっているはずです。
Feng Liu、BODL Venturesパートナー
寒空の下で励ましのスープを飲ませるのは、正直、政治的に正しいおざなりな言葉に過ぎません。
確かに、ここ2年以上、私たちは狂乱の祭典を経験しました。しかし、その結果は散らかった現場だけです。今の時代、冷気を感じます。この時点で未来を見据えて、「すべてはまだ始まったばかり」と言えるでしょうか？
率直に言えば、過去1年間のLuna、3AC、FTXなどによる暴風雨は誰もが肝を冷やしましたが、それでもまだ不十分です。
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まるで興奮剤のように膨張と陶酔をもたらしたトークン経済設計によって推進されたDeFiサマーと、綱渡りのようなNFTブームにより、「即金」を稼ぐことに慣れてしまった人が多すぎます。しかし、儲け話が去った後、草刈り屋やボットを除けば、暗号資産のさまざまなユースケースには本当に使うユーザーが深刻に不足している。
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一部の大規模な中央集権的機関の崩壊は、市場操作や干渉を露呈し、「巨大すぎて潰せない」という幻想を打ち砕いたように見えますが、巨額の中央集権的機関やウォール街に追随したり依存したりして利益を得ようとする幻想を完全に打ち砕けてはいません。取引所からMega Fundまで、巨大中央集権的機関の一次・二次市場における発言力と影響力はますます集中しており、明らかにそれを活用して裁定取引を行っています。
したがって、業界の発展に対して慎重な姿勢を持つべきです。
No pain, no gain。暗号資産市場は過去1年間で下落トレンドに入りましたが、皆が市場感情や過去の取引パターンを分析・引用・議論しながら「底入れしたのか？」と議論するのを見るたびに、頭痛がします。もし私たちの偉大な業界の発展の主な原動力が最終的に市場感情と長期サイクルの相互作用に頼り、技術的突破やユーザー、ユースケースの出現が副次的なものに過ぎないなら、この業界は「偉大」という言葉に値しない。
そろそろ基本に立ち返り、常識を取り戻すべきときです。私の見解では、これから長い間、以下の分野に力を入れるべきです。
（1）一般ユーザーが「何も考えずに」暗号資産技術を使い、安全に資産（データ資産を含む）をセルフホストできる革新的なソリューション。これらのソリューションには、リカバリーフレーズ不要の鍵管理、ソーシャルリカバリー機能付きセルフホスティング、一般ユーザーがより簡単に安全に署名やオンチェーン情報の検証ができる基礎ツールキットだけでなく、軽量で容易に動作するブロックチェーンクライアント／ノードデバイスも含まれるべきです。これが暗号資産の真のユーザー数が「ホッケystick効果」的に急増する鍵となり、いわゆる「Web2ユーザー」が資産を自ら管理することに慣れ、自信を持ち、「個人主権」に向かう基盤条件となります。
（2）画期的なブロックチェーンスケーリングソリューションを「概念実証」から真正面のエンジニアリング実装へと推し進めること。スケーリング技術は長きにわたり、ブロックチェーン技術の王冠上の宝石であり続けます。ここ数年で多くのスケーリング案が提案され最適化されてきましたが、エンジニアリング実装はまだ加速が必要です。業界全体として、より多くのエンジニアリング能力を持つ開発者がこのプロセスを推進する必要があります。
（3）オンチェーンツール、新型ソーシャルツール、評判システムを活用し、一定の専門能力を持つ「職業人」が特定の知識分野において継続的にアウトプットと貢献を行う仕組みを構築することは、「DAO」組織に一般人が本格的に参加する突破口となる可能性があります。よりニッチな分野ほど、エンゲージメントと認知度を高めやすく、ロングテール効果を生み出す。
（4）「crypto native」精神の再発見と提唱。おそらく、より多くの人が暗号資産の誕生と普及の背後にある最も根源的かつ重要な原動力が、自由と個人の基本的主権の保護であることに気づくことで、市場は投機（ただし投機も重要な要素の一つ）から離れ、持続可能で多様な発展に向かうことができるでしょう。この道のりは長く曲がりくねっていますが、唯一の道です。
孫宇晨、Tron創設者、火必グローバルアドバイザー
2023年、もしブルマーケットが訪れるとしたら、アジア、特に中国人の力が重要な役割を果たすと思います。
2013年、2017年、2021年の3つのブルマーケットを振り返ると、2013年と2017年の前2回のブルマーケットではアジア、特に中国の力が大きな役割を果たしました。2021年はアメリカ人が中心だった唯一のブルマーケットかもしれません。したがって、2023年に暗号業界がベアマーケットから回復するには、アジアの暗号力が最重要だと考えます。
同時に、2023年にはDIDが比較的面白い分野になると感じており、分散型アイデンティティ（DID）に注目しています。なぜなら、これは取引所のKYC、市民アイデンティティ、オンチェーンの実名認証などと密接に関連しているからです。
神魚、Cobo創設者
1. 性能によるスケーリングの課題は、暗号市場の将来最大の分野の一つです。2017年から現在まで、大きな方向性はマルチレイヤーのネットワークで解決していくことです。レイヤー2ではZKが勝つ可能性が最も高いですが、実用化と普及にはまだ長いサイクルが必要です。
2. 暗号世界におけるプライベートキーのセキュリティとアプリケーションのバランスは、業界全体で新たなユーザーを大量に獲得する妨げとなっています。ここ5年以上、従来の資本と大量の新規ユーザーが流入し、GameFiやStepNのようなゲームアプリにおいて、MPCベースのノンカストディアルウォレットは、ユーザー体験と参入ハードルのバランスを取ることができます。
3. ブロックチェーンの性能とプライベートキー管理技術の発展に伴い、オンチェーンの分散型金融、さらには分散型デリバティブ取引所も徐々に台頭し、DeFiのインタラクション方式や実現可能な形態も新たなイテレーションを遂げるでしょう。
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DEXはすでに比較的成熟しており、ZKの導入とともに、注文帳方式も徐々に整備されます。
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オンチェーンの先物デリバティブやオプションドェリバティブが次の新たな成長ポイントとなる可能性があります。
Garlam、Momentum 6パートナー
システミックなカウンターパーティリスクの終焉か？
2022年、私たちは暗号エコシステム全体の脆弱性を目にしてきました。顧客預金の濫用、富者から貧者への移転といった複数の事件…。こうした「安全」とされる安定収益商品の中には、内側から腐敗した企業の負債ネットワークが隠れていました。
2022年以前は、中央集権が暗号現物取引およびデリバティブ市場の主流であり、保管、貸借、流動性供給、決済といった基本的な金融取引機能はすべて少数のプラットフォームに統合されていました。しかし、2023年以降、この状況は変化すると考えています。
トップヘッジファンドやファンドマネージャーの予測によれば、暗号市場はより分散化され、資産や資本が中央集権取引所に集中することはなくなるでしょう。暗号資産は多数の金庫に保管され、仲介サービスが貸借、保管、決済、流動性供給などの機能を促進する存在となり、相互に接続しつつも依存しないネットワークの中で、実体間の担保やシステミックリスクは独立したままになります。
流動性がより分散化されるにつれ、流動性アグリゲーター（DEXアグリゲーター、OEMS取引、マルチチェーンアグリゲーター、OTCプロバイダー）が市場への流動性供給においてより大きな役割を果たすでしょう。また、こうした事業者がサービス範囲を拡大するにつれ、ライセンス、規制、機関との関係がますます重要になります。
Dabing、ConsenSys
「世界情勢に大きなトラブル（戦争／疫病／地球外生命体の侵略）がなければ、2023年は特に驚きのない年になるかもしれません。熊相場中に十分な資金調達ができなかったプロジェクトは、すぐに破産または買収の対象になります。資金は調達できたものの、使い方を知らなかったり、無駄遣いしたプロジェクトも惨憺たる結果に終わります。
生き残ったチームも、過去2年のブルマーケット思考（トークン発行、マイニング、意味のない小さな画像販売）から抜け出せなければ、せいぜい半死半生の状態です。では、どのようなチームが生き残り、思いがけず繁栄できるのでしょうか？ 私は二種類のタイプがあると思います。
（1）独自の思考を持つチーム：最近話題のEigenLayerのように、シンプルな技術モデル（Restaking）でETHに比類ない金融的意味合いを与えることができます。2023年には、このような独創的なアイデアを持つチームが業界に新たな成長点をもたらすでしょう。だから、既存のプロジェクトを単純に模倣したり、ゼロ知識証明に群がったりするのはやめましょう。
（2）卓越した実行力を持つチーム：熊相場でも成長のチャンスを見出せるチームです。どんな大小の顧客も逃さず、自分たちを宣伝するチャンスがあれば、冷遇されても常に前向きに熱意を発揮します。製品の壁にぶつかれば、専門的な視点で問題の根源を分析し、迅速に解決します。最後に、みんなが「暗号がいつメジャーになるのか？」と尋ねますが、私はそれが突然起きるものではないと思っています。ゆっくり着実に進み、そして突然訪れるものです。我々はまだ「ゆっくり着実に」の段階にあります。良いニュースは、Appleでさえ暗号を攻撃しているということは、昨日よりかなり成長している証拠です。
0xminion、GBV Capital
2023年は人々が建設（Build）し、アイデアを反復改善する年になります。もちろん、この年はゆっくりで苛立ちを覚えるかもしれません。スタートアップの評価額はさらに下がり、適正な水準に落ち着くでしょう。また、市場の寒さを乗り越えようとするプロジェクトは、2023年に評価額を下げて資金調達を行い、より安価な地域（例えば東南アジア）に移転することで、プロジェクトを存続させる必要があるかもしれません。今はハードスキルを学ぶ時です。建設（Build）し、次のブルマーケットの到来を辛抱強く待つべきです。
Teng Yan、Delphi Digital
現在は深遠なベアマーケットにありますが、18か月前と比べるとNFTは依然としてはるかに人気があります。より多くのクリエイター、ブランド、コミュニティがWeb3戦略を展開する中、NFTはより大きな認知を得ていくでしょう。今後数年間で、多数のクリエイター、有名人、スポーツブランドがNFTをリリースし、NFT分野は大爆発を迎えるでしょう。
2023年を迎えて、私が最も期待するのは、NFTがより広範な主流層に受け入れられるための着実な進展です。Apple、Meta、Redditなどの大手テック企業がNFTを認め、数十億のユーザーをもたらしています。より多くの大手ブランドがNFTをビジネスモデルに統合するでしょう。スターバックスがNFTをロイヤルティプログラムに活用しているのが好例です。米国だけでスターバックスのロイヤルティ会員は2700万人もいます。
ファッション、音楽、アート、ファン、ゲームなど、NFTの強力な応用シーンが多数存在します。それぞれの道を進みながら発展し、将来的には市場全体が大きく変わるかもしれません。ゲームは次の注目分野ですが、ファッション分野にはもう少し時間がかかり、音楽は最も遅れる分野になるでしょう。
Alex Svanevik、Nansen CEO
いくつかのシンガポールの暗号企業が香港に戻ってくるでしょう。
Kyle Reidhead、Web3 Academy創設者
1.NFTの有用性＞投機。NFTのドル建て取引量は、過去のブルマーケット最高値の50％にも達していませんが、NFTの鋳造／取引量は歴史的最高値（ATH）を超えてさらに上昇すると信じています。
2. 米国がステーブルコイン規制を承認。米国は、ドルがグローバルな暗号資産ネットワーク上で使用されることを許可することで、世界中での流通と利用を容易にしようとしています。ただし、2023年には他の暗号／Web3関連法規は承認されないと考えます。
3. Redditが5000万人をWeb3に取り込む。2022年には約400万人が参加しています。したがって、コミュニティトークンやNFTアバター、関連コレクティブルの展開が始まれば、Redditユーザーが大量にWeb3に流入すると考えます。
4. 最大手ブランドがWeb3に参入：AmazonがAmazonネイティブウォレット付きのNFTマーケットプレイスを立ち上げ、AppleがApple Wallet内に暗号資産ウォレットを導入する。どちらのウォレットもノンカストディアル形式であってほしいです。
5. IRL（現実世界）での採用。小規模国家がブロックチェーン技術（おそらくゼロ知識証明）を市民の身分証明／投票目的に採用する。賭け事だと思えば、Polygonで起きると予想します。
6. Twitterはソーシャルハブへ向かう。Twitterは最も影響力のあるWeb2ソーシャルメディアプラットフォームであり、クリエイターが収益を得る最適なソーシャルプラットフォームになる。私はマスク氏が非常に効果的なチームを構築し、技術を次のレベルに引き上げる能力を持っていると信じています。これはWeb3とは関係ありませんが、Crypto Twitterに影響を与える予測です。
7. 良質なゲーム、例えばAAA級のWeb3ゲームが（ImmutableまたはPolygon上で）リリースされ、1000万の新規ウォレットを獲得。2021年のAxieのような「プレイして報酬を得る」ゲームではなく、本当に面白いゲームで、いくつかのトークノミクスを利用して報酬を得るものだと思います。
8. Lens Protocolが100万人以上のアクティブユーザーを突破。現在はクローズドテスト中ですが、2023年に一般公開されると仮定しています。ほとんどのWeb3ネイティブユーザーがこのプラットフォームに殺到すると考えます。
Evans、Huobi Ventures投資責任者
1. 去年は伝統的中央集権機関への信頼の受容でしたが、今年は暗号中央集権機関への信頼崩壊でした。伝統的機関が暗号に信頼を回復するには、より長い時間が必要です。マクロ経済が弱体化、あるいは景気後退する中で、新興経済圏が暗号資産を加速的に受け入れる可能性があります。
2. 全体的な分野に関しては、取引所分野に新たな機会が現れています。旧来の取引所は資産を証明することが難しく、新規取引所がユーザー体験を損なわず、銀行業務と取引決済を分離できれば、次のブルマーケットで良好な市場シェアを獲得できるでしょう。
3. Digital Entertainmentエコシステムが私の注目分野です。ここにはインフラ中間件の機会があり、例えばMPC＋TSSの認証層での活用、ホワイトラベルのNFTマーケットプレイス、優れたオンチェーンコンテンツ（現時点ではゲーム分野に焦点）、オンチェーンコンテンツ配信会社、コンテンツに基づくユーザー像構築などがあります。
4. インフラに関してはあまり専門ではありませんが、すべてのLayer2が似たような終着点—Layer2 as a service—に向かうと考えます。既存のOptimistic Rollupは安定した市場占有率を確保した後、順次ZK Rollupを展開するでしょう。ArbitrumやOptimismなど早期にローンチし、大量の資本とプロジェクトリソースを蓄積した主要OP Rollupは、引き続き注目すべきです。全体として、Layer2や新規パブリックチェーンは、スケーラビリティが有意義であることを証明する必要があります。キラーアプリを掴むことができた者が、次の相場で優位に立てる。
5. ゼロナレッジ分野の評価額は依然非常に高く、しかし実際に実用化されているプロトコルはごくわずかです。
JX、OFRパートナー
1. 来年、いくつかのzkEVMがメインネット上での導入を約束しており、EVMエコシステム全体にとって大きな追い風になります。EIP4844の後にはzkベースのLayer2の爆発期が来るでしょう。
2. インフラの進歩にはアプリケーションの革新が不可欠です。現在のアプリケーションのストーリーは市場環境によりバブルが剥がれ、ユーザーと投資家は実際のプロトコル収益とユーザーを持つアプリケーションを重視する傾向にあります。また、取引所が規制とセキュリティ問題に直面する中で、分散型資産のセルフホスティング需要が喚起され、より多くのユーザーがスマートコントラクトウォレットを試すようになるでしょう。これらのアプリケーションは、熊相場における防御型と言えます。
3. 攻撃型アプリケーションは依然として流動性に依存しています。風が吹けば豚も飛ぶ。攻撃型コンセプトについては具体的な分野が見えず、抽象的であればあるほど良い。おそらく2023年後半になってようやく関連コンセプトが浮上するでしょう。
Alen、Y2Z Venturesパートナー
1. ネットワーク国家のストーリーが形成される土壌が急速に熟成しており、基礎的な決済需要の発展がデジタル通貨業界の新たな下限となる。
（1）法定通貨の入金から出金不要の二方向発展：上半期はドルが強い状況が続き、通貨安＋高インフレ環境下で、第三世界諸国におけるドルステーブルコインの貯蓄需要がさらに増加。より多くのラテンアメリカやアフリカの国々が公式にデジタル通貨を支援し始め、米国債の高利回りによるステーブルコイン需要の減少を相殺します。物価、気候、時差、税制などから総合的に住みやすい都市を探して移動するデジタルノマドのアービトラージ移住運動により、デジタル通貨の支払い需要が増加し、それに伴う周辺サービスのスタートアップが大量に登
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