Nansen : Qu'est-ce qu'un NFT ? Quelles sont ses applications concrètes ?
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Nansen : Qu'est-ce qu'un NFT ? Quelles sont ses applications concrètes ?
Les NFT font fureur à travers le monde. Dans cet article, nous irons au-delà de la spéculation pour explorer en profondeur tout ce que vous devez savoir sur les NFT.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Nansen
Traduction : Alex, TechFlow Friends
Introduction
Les NFT font fureur à travers le monde. Des célébrités comme Steve Aoki et Jay-Z affichent fièrement leurs avatars NFT sur Twitter. Des marques grand public comme Adidas et Nike s'immiscent dans ce domaine. Adidas a levé 23 millions de dollars en lançant une collection d’NFTs servant de jetons d’accès exclusif à ses produits physiques et numériques. Nike a racheté RTFKT, un studio de design virtuel spécialisé dans les NFT, afin de conquérir le métavers. Des œuvres NFT se sont vendues pour des millions de dollars chez Sotheby’s et Christie’s.
À mesure que l’acceptation populaire des NFT croît, il devient de plus en plus difficile d’ignorer cette tendance ascendante. Dans cet article, nous irons au-delà du battage médiatique pour aborder tout ce que vous devez savoir sur les NFT.
Qu'est-ce qu'un NFT ?
Les jetons non fongibles (Non-Fungible Tokens), ou NFT, sont des jetons cryptographiques uniques représentant un ensemble de métadonnées non interchangeables stockées sur une blockchain. En revanche, les jetons fongibles sont interchangeables. Les jetons comme le Bitcoin et l’Ethereum sont des exemples de jetons fongibles. 1 Bitcoin = 1 Bitcoin ; les utilisateurs ne se soucient pas du Bitcoin spécifique qu'ils achètent ou reçoivent. Chaque NFT, en revanche, est identifiable de manière unique, et dans la plupart des cas, les utilisateurs tiennent à posséder un NFT particulier.
La blockchain est un registre numérique distribué et décentralisé. Elle se compose de blocs de données chaînés chronologiquement. La blockchain la plus couramment utilisée pour les NFT aujourd’hui est Ethereum. Nous assistons également à l’émergence de blockchains spécialisées, telles que Flow et Ronin, conçues spécifiquement pour les NFT et les jeux.
Les métadonnées des NFT sont stockées dans des contrats intelligents, eux-mêmes inscrits sur les blocs de la blockchain. Une idée fausse fréquente consiste à penser que l’image affichée ou le JPEG représentant un NFT est directement stocké sur la blockchain. Bien que cela soit vrai pour une petite partie de projets (comme Anonymice ou Chain Runners), la majorité stocke les images sur des plateformes externes (telles qu’IPFS ou Arweave), tandis que les métadonnées sur la blockchain contiennent simplement un lien vers cette image. En raison de leur taille, le coût de stockage d’images directement sur la blockchain est extrêmement élevé, rendant économiquement irréaliste un stockage entièrement on-chain.
Quel problème les NFT résolvent-ils ?
Internet a résolu les problèmes du monde physique en numérisant tout. Il est désormais plus facile que jamais d’atteindre une échelle infinie et de se connecter à un public mondial. Le coût de diffusion a considérablement baissé — par exemple, les communications en ligne par rapport aux journaux imprimés. Cependant, Internet perd certains avantages du monde physique : la propriété et la rareté y sont presque inexistantes, et il est bien plus difficile de vérifier la provenance d’un actif numérique comparé à un objet physique. L’expression « Faire clic droit et enregistrer » fait office de mème autour des NFT, reflétant l’état actuel d’Internet : les actifs numériques n’ont ni propriété réelle ni potentiel de valorisation.
Au fond, les NFT fournissent une preuve de propriété manquante dans l’économie numérique actuelle. Ils permettent de combiner les atouts du monde numérique — portée mondiale, échelle et diffusion — avec ceux du monde physique — propriété et authenticité.
Avant l’essor des NFT, les actifs numériques avaient du mal à accumuler de la valeur et à capter celle-ci. Cela rendait leur acquisition très peu coûteuse pour les utilisateurs, mais désavantageait les créateurs. Aujourd’hui, il est difficile de tracer et d’attribuer la véritable propriété sur Internet, problème que les NFT résolvent. Le travail des créateurs est mieux récompensé, leur permettant de prélever une part plus grande de la valeur créée. Les utilisateurs bénéficient quant à eux de la possibilité de posséder des actifs numériques, et de les échanger ou les évaluer facilement. Aujourd’hui, être un fan précoce du plus grand groupe du monde ne vous apporte aucun avantage particulier, mais grâce aux NFT, les consommateurs peuvent être récompensés simplement pour faire ce qu’ils font déjà chaque jour.
À quoi servent les NFT ?
Art
L’utilisation la plus répandue des NFT est l’art collectible. Les NFT offrent aux artistes un moyen simple de vendre leurs œuvres à un public mondial tout en garantissant la propriété. Les NFT artistiques se divisent grossièrement en deux catégories : art non génératif et art génératif.
Art non génératif
L’art non génératif correspond à ce que nous imaginons généralement quand nous pensons à l’art : des œuvres créées par des humains sans assistance automatisée par ordinateur. Les artistes numériques peuvent mettre en vente leurs œuvres sur des marchés NFT, accessibles à quiconque dans le monde. Sur les marchés traditionnels, les artistes ne perçoivent des revenus qu’à partir de la vente initiale de leurs œuvres. Grâce aux NFT, ils peuvent intégrer des royalties directement dans les contrats intelligents de leurs œuvres, leur permettant ainsi de bénéficier d’une part plus juste de la valorisation future. Les NFT facilitent aussi la vérification de l’authenticité et de la propriété, un avantage majeur de cette technologie. Parmi les artistes phares figurent Beeple, pplpleasr, ferocious et Pak.
Les photographies NFT constituent un cas d’usage émergent. Les photographes vendent leurs œuvres sous forme de NFT et profitent d’avantages similaires à ceux des artistes. Justin Aversano est l’un des pionniers de ce domaine : il a fait l’histoire lorsque l’une des photos de sa série « Twin Flames » s’est vendue chez Christie’s. Les places de marché populaires incluent Opensea, SuperRare, Foundation, Rarible et Nifty Gateway.
Art génératif
Outre l’art individuellement créé, l’essor des NFT artistiques repose largement sur l’art génératif. Celui-ci est produit via des systèmes informatiques automatisés, souvent des programmes algorithmiques. Par exemple, les collections PFP comme CryptoPunks et Bored Ape Yacht Club (BAYC) ont été créées à l’aide de tels programmes. Les créateurs définissent certaines caractéristiques, puis un algorithme les combine aléatoirement pour générer des personnages uniques. Certains projets sont entièrement générés par ordinateur, sans intervention humaine autre que la création initiale de l’algorithme. Parmi les séries les plus populaires figurent les sous-séries d’Art Blocks, comme « Chromie Squiggle » de Snowfro et « Fidenza » de Tyler Hobbs. OpenSea domine ce secteur, tandis que LooksRare est un nouveau marché en pleine expansion.
Types d’art NFT
Droits d’auteur appartenant aux artistes respectés Justin Aversano, Beeple, 309 Labs, Tyler Hobbs
Jeux
Bien que les NFT artistiques attirent l’attention du grand public, une série dépasse toutes les autres en volume de ventes : Axie Infinity, un jeu basé sur les NFT, détient actuellement la première place (à l’exception des transactions bidirectionnelles sur LooksRare). L’intégration des NFT dans les jeux a donné naissance à de nouveaux modèles : Play-To-Earn / Play-And-Earn / GameFi.
Principales séries NFT par chiffre d'affaires — Source : https://dappradar.com/nft, au 3 février 2022
Axie Infinity a explosé en 2021, lançant le succès du modèle Play-to-Earn (P2E). Le jeu a généré plus de 1,3 milliard de dollars de revenus en 2021, avec plus de 2,5 millions d’utilisateurs actifs quotidiennement. Contrairement aux jeux traditionnels où l’éditeur gagne en vendant des actifs aux joueurs, Axie Infinity tire ses revenus des frais prélevés sur les transactions du marché et les frais d’incubation. L’incubation consiste à créer de nouveaux Axies. L’équipe est incitée à améliorer le jeu pour agrandir sa base d’utilisateurs, plutôt qu’à vendre des actifs.
Revenus cumulés d’Axie Infinity — Source : https://pro.nansen.ai/axie , au 3 février 2022
L’intégration des NFT dans les jeux offre aux joueurs des avantages similaires à ceux des NFT artistiques : ils deviennent véritablement propriétaires de leurs actifs dans le jeu. Objets, voire personnages entiers, peuvent être des NFT. Dans Axie Infinity, les Axies nécessaires pour jouer sont des NFT, et la monnaie du jeu est une cryptomonnaie. Dans les jeux traditionnels, l’argent investi reste bloqué à l’intérieur du jeu, car les joueurs ne peuvent pas extraire de valeur. Les jeux NFT donnent aux joueurs le contrôle et la propriété de leurs actifs, leur permettant de les vendre ou de les retirer s’ils le souhaitent.
Flux de valeur dans les jeux traditionnels VS flux de valeur dans les jeux blockchain
Musique
Les NFT musicaux constituent un cas d’usage émergent. Comme pour l’art, ils permettent aux artistes de capter une part plus importante de la valeur qu’ils créent. Traditionnellement, les artistes ne perçoivent qu’environ 12 % des revenus générés pour l’industrie musicale. Le producteur/artiste Daniel Allan a vendu un NFT musical sur Opensea pour 1,1 ETH, un montant équivalent à 1,2 million de streams sur Spotify.
Les vrais fans sont également valorisés par cette tendance. Ils peuvent soutenir directement leurs artistes favoris et posséder une copie originale de leurs œuvres. Cela crée de nouveaux canaux pour les artistes afin d’établir des relations avec leurs fans, allant au-delà des canaux existants. En possédant une copie originale, les fans peuvent participer à la réussite future de l’artiste. Les artistes sont mieux rémunérés, et les fans peuvent bénéficier des avantages liés à un soutien précoce. Sound.xyz et Catalog sont deux plateformes permettant aux artistes de vendre directement leurs œuvres à leurs fans.
Page d'accueil de Sound.xyz, au 27 janvier 2022
Collectionnables sportifs
Les NFT sportifs représentent un usage en plein essor. Similaires aux cartes de baseball, ils permettent aux fans de constituer des collections liées à leurs équipes et joueurs préférés. Les deux projets les plus populaires sont NBA Top Shot et Sorare, tous deux disposant de partenariats officiels et de licences autorisées.
NBA Top Shot crée des GIFs des moments clés des matchs NBA, regroupés aléatoirement en paquets numériques. Chaque moment est un NFT, dont la rareté dépend du joueur, de l’importance du moment et de sa popularité. Plus un moment est rare, plus son offre est limitée. Un paquet basique commence à 9 $, tandis qu’un paquet légendaire peut atteindre 999 $. Les utilisateurs peuvent échanger ces NFT sur le marché officiel de NBA Top Shot. Un dunk légendaire de LeBron James lors des Finales 2020 s’est vendu 230 000 $, record absolu à ce jour.
Sorare fusionne football fantastique et NFT. Les cartes de joueurs sont des NFT, et les récompenses sont payées en ETH. Les utilisateurs peuvent acheter et vendre des cartes sur le marché Sorare. Comme dans les jeux NFT, l’avantage principal est la propriété des actifs, permettant de retirer de la valeur du jeu.
Marché des échanges NBA Top Shot, au 28 janvier 2022
Billets d’accès
Grâce à la simplicité de certification et à la capacité de vérifier la propriété, les NFT peuvent servir de billets d’accès. Par exemple, Flyfish Club fonctionne comme un laissez-passer pour un club gastronomique privé ; la collection Adidas offre à ses détenteurs un accès exclusif aux produits physiques et virtuels de la marque. Certaines collections n’ont même que ce but : agir comme carte de membre. Ce type d’usage est central dans de nombreux projets, et toute forme de NFT peut remplir ce rôle.
Le NFT Flyfish Club de Gary Vaynerchuk, au 28 janvier 2022, au 28 janvier 2022
Un facteur clé du succès des NFT artistiques est la communauté qui les soutient. Les détenteurs de NFT ont accès exclusif à certains canaux Discord et ressentent un sentiment d’appartenance. De grands projets (comme BAYC) organisent des événements physiques et des soirées privées pour leurs détenteurs. Posséder certains NFT peut donner un accès anticipé à de nouvelles collections lancées par la même équipe ou via des collaborations. À l’instar de la collection Adidas, certains projets (BAYC, Creature World) commercialisent des produits physiques accessibles en priorité ou en exclusivité aux détenteurs. Artistes et développeurs de jeux offrent des avantages similaires à leurs communautés NFT.
Les organisations autonomes décentralisées (DAOs) et les guildes de jeux sont un autre domaine où les NFT servent de billet d’accès. Posséder les NFT associés donne un accès exclusif et peut aussi servir de jeton de vote. Yield Guild Games est un exemple de guilde utilisant les NFT de cette manière : les détenteurs peuvent accéder à des fonctionnalités exclusives du site et s’inscrire à divers projets de la guilde.
Comment créer un NFT
Il existe de nombreuses façons de créer un NFT, manuellement ou via des plateformes comme OpenSea ou Rarible. Outre les aspects techniques, un point crucial est le choix de la blockchain sur laquelle créer votre NFT : Ethereum, Solana, Avalanche, Polygon, etc. Chaque blockchain implique des compromis différents et dispose de communautés distinctes, ce qui influence fortement le succès de votre projet.
OpenSea propose un excellent guide expliquant comment créer facilement un NFT sur Ethereum via leur plateforme, disponible ici.
Comment acheter un NFT
En termes de volume d’échanges, OpenSea est le plus grand marché, probablement l’endroit idéal pour commencer votre parcours NFT. Bien que la plupart des collections populaires soient actuellement sur Ethereum, d’autres blockchains connaissent un essor, comme Solana, Terra et Polygon. D’autres marchés populaires incluent LooksRare et Rarible (Ethereum/Polygon), Magic Eden et Solanart (Solana), ainsi que Random Earth (Terra).
Vous aurez besoin d’un portefeuille cryptographique compatible avec la blockchain du projet NFT pour interagir avec les marchés. Les portefeuilles les plus utilisés sont MetaMask (Ethereum), Phantom (Solana) et Terra Station (Terra). Une fois le portefeuille créé, transférez-y ETH/SOL/LUNA depuis une bourse centralisée, et vous êtes prêt !
Comment investir dans les NFT
Pour investir dans un NFT, il est essentiel d’évaluer le projet dans sa globalité, et non pas uniquement selon son apparence. Comme pour choisir un projet crypto, la qualité de l’équipe fondatrice, sa capacité prouvée à exécuter et livrer, ainsi que la feuille de route sont des critères importants. Peut-être le plus crucial — mais aussi le plus difficile à mesurer — est la capacité du projet à construire et animer une communauté forte. La valeur des NFT découle principalement de leur communauté ; les projets dotés d’une communauté solide survivront aux marchés baissiers. Nous avons même vu des cas où la communauté relance un projet après l’échec de l’équipe initiale, comme récemment avec Pudgy Penguins.
La seule façon de mesurer réellement la force d’une communauté est d’y participer directement. La qualité des membres prime sur la quantité. Rejoignez les groupes de discussion, observez les canaux, ressentez l’ambiance. Si les conversations tournent uniquement autour du prix plancher et que le ton est toxique, ce n’est probablement pas un projet sur lequel miser.
Avec le nombre croissant de projets NFT lancés chaque jour, il est presque impossible de suivre chacun d’eux. Une stratégie consiste à suivre l’argent intelligent (« smart money »), c’est-à-dire surveiller les projets qui attirent ces investisseurs avisés. Le tableau de bord NFT de Nansen est utile à cet effet : vous pouvez consulter les données de transaction d’un projet spécifique via le mode « Dieu NFT », examiner les données de minting via « Mint Master », et observer un résumé des activités du « smart money » au cours des dernières 24 heures sur « NFT Smart Money ».
Tableau de bord NFT God Mode pour BAYC — Source : https://pro.nansen.ai/token-god-mode, au 3 février 2022
Source : https://pro.nansen.ai/token-god-mode , au 3 février 2022
Détails récents de minting sur Mint Master — Source : https://pro.nansen.ai/nft-paradise/mint, au 3 février 2022
Activité d'achat/vente du smart money NFT sur 24h — Source : https://pro.nansen.ai/nft-paradise/smart , au 3 février 2022
Critiques fréquentes des NFT
« Pourquoi payer des milliers de dollars pour un fichier JPEG que je peux simplement enregistrer en faisant clic droit ? »
Oui, vous pouvez obtenir une copie de l’œuvre ainsi, mais cela ne signifie pas que vous en êtes propriétaire. Tout comme un luxe contrefait ne vaut jamais autant que l’original, même si matériaux et fabrication sont identiques, la version « clic droit » d’un NFT n’a pas la même valeur. Les contrefaçons, ou ici les versions « clic droit », augmentent en réalité la valeur de l’original. Elles créent un cercle vertueux : l’œuvre est copiée → elle devient virale et populaire → sa valeur augmente → elle est encore plus copiée. Plus une image est vue dans le monde, plus elle devient emblématique, et plus sa version originale prend de la valeur. Ce n’est pas parce que la Joconde est de Léonard de Vinci qu’elle est célèbre, mais parce qu’elle a été volée et que l’affaire a fait la une des journaux du monde entier.
On pourrait objecter que les faux objets physiques diffèrent des originaux car ils ne sont pas strictement identiques. Mais c’est aussi vrai pour les NFT. Ce concept est plus difficile à saisir car les NFT sont entièrement numériques : visuellement, un JPEG copié semble identique à l’original. Pourtant, comme pour les biens physiques, ce qui compte, c’est ce qui se trouve derrière. Une version « clic droit » n’a pas les mêmes données sous-jacentes sur la blockchain. Elle ne vous donne pas les mêmes droits ni avantages : pas d’accès à des événements, à des communautés exclusives, ni de possibilité de revendre ou de participer à une expérience de jeu.
L’existence des NFT ne signifie pas que les utilisateurs doivent nécessairement payer plus. Cela leur donne simplement un choix. Vous ne voulez pas payer des milliers de dollars pour un JPEG ? Alors téléchargez-le gratuitement. Ceux qui souhaitent soutenir leurs créateurs préférés en achetant leurs œuvres ont désormais un moyen plus équitable de le faire. Le volume d’échanges sur OpenSea (environ 17 milliards de dollars de ventes en 2021) montre clairement qu’un nombre important d’utilisateurs sont prêts à le faire.
« Les NFT nuisent à l’environnement »
Bien que les blockchains Proof-of-Work (PoW) comme Ethereum soient effectivement énergivores, de nombreuses nouvelles blockchains, y compris Ethereum lui-même, migrent vers le Proof-of-Stake (PoS). Des blockchains PoS comme Solana consomment beaucoup moins d’énergie et peuvent même être neutres en carbone. En outre, les NFT ne provoquent pas nécessairement une utilisation supplémentaire d’énergie, car si les NFT n’existaient pas, d’autres applications comme DeFi occuperaient ces capacités inutilisées sur la blockchain.
L'avenir des NFT
Les NFT de demain pourraient être radicalement différents de ceux que nous connaissons aujourd’hui. Même s’ils sont déjà établis comme un outil viable pour la valorisation des créateurs, nous ne faisons que gratter la surface de cette technologie.
Étant donné que leur fonction principale est d’attester la propriété, les NFT peuvent représenter n’importe quel actif, physique ou numérique. Titres de propriété, diplômes, pièces d’identité — autant d’exemples pouvant être améliorés par une version tokenisée. Grâce à l’immutabilité de la blockchain, les données sont faciles à vérifier : si un diplôme ou un historique professionnel est stocké sur la blockchain, les institutions peuvent le valider instantanément.
Les NFT ne seront pas isolés, mais pourront s’intégrer aux protocoles DeFi, créant un écosystème cryptographique fluide. Imaginez un monde où vous pourriez utiliser un NFT comme garantie pour emprunter via des protocoles DeFi comme Aave ou JPEG’d. Actuellement, les NFT sont des actifs peu liquides, et leur prix élevé empêche les petits investisseurs d’accéder à certaines collections. La fragmentation des NFT améliorera la liquidité et permettra aux petits portefeuilles de profiter de la hausse. Des indices NFT traçant la capitalisation totale pourraient ouvrir de nouvelles voies d’investissement, accessibles même à ceux qui ne veulent pas détenir un NFT spécifique.
Les séries NFT populaires pourraient devenir des actifs précieux dans le métavers, et une demande pour des NFT à des fins publicitaires pourrait émerger. Dans le monde physique, les marques s’associent aux célébrités pour exploiter leur notoriété. De même, certains NFT pourraient devenir des icônes du métavers, que les marques pourraient alors « louer ».
Des projets à succès pourraient devenir, avec le temps, de grandes marques. Une fois ancrés dans la culture populaire, acquérant une reconnaissance symbolique comparable à celle de sociétés comme LVMH, posséder un NFT de ces projets deviendrait un puissant signal de richesse sociale, aussi prestigieux que posséder une montre Rolex.
Conclusion
Les NFT nous offrent un moyen d’allier les forces du monde physique et numérique, créant de nouvelles voies de distribution et de monétisation pour les créateurs. Ils nous proposent de nouvelles façons de participer à des communautés partageant nos passions, et pourraient transformer notre manière de coordonner les groupes sociaux. Ils permettent une attribution et une valorisation plus justes des actifs numériques, et permettent aux créateurs de capturer une part plus grande de la valeur qu’ils produisent. « Faire clic droit et sauvegarder » restera toujours possible, mais les NFT offrent désormais aux créateurs et aux utilisateurs une option de propriété et de contrôle accru. Plutôt que de diminuer la valeur de l’original, le partage numérique peut désormais contribuer à l’augmenter.
Les implémentations actuelles de cette technologie sont limitées et imparfaites. Cependant, cela n’entame pas leur potentiel à long terme ni les applications futures qui émergeront. Nous ne sommes qu’au début de l’essor de l’économie virtuelle, et nous devrions explorer de nouvelles façons passionnantes d’exploiter les avantages des NFT.
Lien original :
https://www.nansen.ai/research/everything-you-need-to-know-about-nfts
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