Comprendre Pyth : un projet phare de l'écosystème Solana, un nouveau paradigme d'oracle et un pont vers le monde de la finance traditionnelle
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Comprendre Pyth : un projet phare de l'écosystème Solana, un nouveau paradigme d'oracle et un pont vers le monde de la finance traditionnelle
L'oracle est un pont reliant le monde de la blockchain au monde réel, permettant ainsi au monde de la blockchain d'accéder aux données du monde réel.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 0xnoon
Quels sont les projets les plus attendus en 2022 ?
Si l'on devait en citer un, sans aucun doute que le projet Pyth Network, oracle de l'écosystème Solana, serait en tête de liste : une équipe mystérieuse et puissante ; de nombreuses institutions financières de Wall Street, ainsi que de grands acteurs du secteur cryptographique collaborent avec Pyth pour fournir des sources de données…
- En juin, GTS, l'un des plus grands market makers de la Bourse de New York, a annoncé sa collaboration avec le projet d'oracle décentralisé Pyth Network afin d'entrer dans le domaine de la finance décentralisée. L'exchange institutionnel LMAX Group a annoncé qu'il fournirait à Pyth Network des données sur les changes et les transactions de cryptomonnaies. Le grand market maker spécialisé dans le trading à haute fréquence, Virtu Financial, a annoncé qu'il fournirait à Pyth Network des données sur les actions, devises, contrats à terme et marchés cryptographiques.
- En juillet, la Bourse des Bermudes (BSX) a annoncé qu'elle fournirait à Pyth Network des données en temps réel sur les marchés boursiers. L'exchange de dérivés cryptographiques FTX a annoncé qu'il fournirait à Pyth Network des données sur les prix des cryptomonnaies.
- En septembre, la banque commerciale spécialisée dans les actifs numériques Galaxy Digital a annoncé avoir signé un accord de coopération avec Pyth, afin de lui fournir des données transactionnelles sur la blockchain.
- En novembre, la société technologique spécialisée dans le trading quantitatif Tower Research Capital (TRC) a annoncé sa collaboration avec Pyth Network. TRC fournira à Pyth des données en temps réel sur le prix du bitcoin.
- En décembre, la société mondiale de services financiers sur actifs numériques JST Capital a annoncé sa collaboration avec Pyth, en lui fournissant des données institutionnelles en temps réel sur les marchés cryptographiques.
- ……
Pourquoi tant d'institutions financières traditionnelles et crypto choisissent-elles de collaborer avec Pyth ? Quelle est la différence entre Pyth et Chainlink ?
Qu'est-ce que Pyth ?
Avant de comprendre Pyth, vous devez d’abord savoir ce qu’est un oracle.
Selon la définition donnée précédemment par la Banque populaire de Chine, un oracle est un mécanisme permettant d'introduire des informations externes à la blockchain à l'intérieur de celle-ci. Son rôle consiste à intégrer des informations du monde extérieur dans la blockchain, assurant ainsi l'interopérabilité entre la blockchain et le monde réel. Il permet aux contrats intelligents déterministes de réagir face à un monde externe incertain, constituant le seul canal d’échange de données entre les contrats intelligents et le monde extérieur, ainsi que l’interface entre la blockchain et le monde réel.
En termes simples, un oracle est un pont reliant le monde de la blockchain au monde réel, permettant ainsi au monde blockchain d'accéder aux données du monde réel.
Aujourd'hui, les oracles sont devenus une infrastructure indispensable dans le monde cryptographique, en particulier dans le domaine DeFi.
Les protocoles de prêt s'appuient sur des oracles de prix pour décider quand liquider les prêts des utilisateurs. Si la valeur de la garantie d’un utilisateur descend en dessous d’un certain seuil, son compte peut être liquidé.
Les plateformes de dérivés utilisent des oracles pour calculer la valeur des actifs cryptographiques, y compris les options, les contrats à terme et les actifs synthétiques.
Les plateformes d’indices (comme Set) utilisent des oracles pour récupérer les prix des composants de l’indice.
Sans oracles, le monde cryptographique n'aurait pas de feux de signalisation, et deviendrait extrêmement chaotique.
Dans l'ensemble, Pyth Network vise à introduire des données financières haute fidélité (HiFi) dans le secteur DeFi, en transmettant des données financières en temps réel du monde réel afin de résoudre le problème d’accès aux données réelles dans DeFi.
Pyth a établi des objectifs précis :
1) L'utilisation des données Pyth rendra les données des contrats intelligents plus précises.
2) Offrir à DeFi un accès complet à une grande variété de données financières haute fidélité, rendant les contrats intelligents plus performants.
3) Connecter les données de marché des plus grands traders professionnels et exchanges mondiaux à tout contrat intelligent.
4) Obtenir des données validées depuis des nœuds de haute qualité à une vitesse milliseconde.
Depuis le lancement officiel de son réseau principal en août, un total de 37 applications sur la chaîne Solana ont intégré les services d'oracle de Pyth, couvrant DEX, dérivés, prêt DeFi, stablecoins, actifs synthétiques, ETF, plateformes de gestion d'actifs, infrastructures, etc.
Des projets phares de l'écosystème Solana comme jetprotocol, lifinity et drift utilisent tous les données de cotation de Pyth.
Quelles différences avec Chainlink ?
Lorsqu'on parle d'oracles, Chainlink est incontournable. Quelles sont exactement les différences entre Pyth et Chainlink ?
Globalement, Pyth adopte une conception radicalement différente de celle de Chainlink. La principale différence réside dans cette question : qui soumet les données sur la chaîne ?
Dans le modèle de Chainlink, on distingue trois rôles : les demandeurs de données, les nœuds d'oracle et les sources de données. Des nœuds tiers collectent et agrègent les données, agissant comme intermédiaires tout en percevant des revenus.
Le modèle de Pyth fonctionne directement en point-à-point, permettant aux fournisseurs de données de publier directement leurs données sur la blockchain, éliminant ainsi tout intermédiaire tiers. C’est là la différence fondamentale, et ce que Pyth appelle « Hi-Fi for DeFi » — des données financières haute fidélité.
Deuxièmement, en ne devant pas partager ses revenus avec des nœuds intermédiaires, Pyth améliore également la rentabilité des fournisseurs de données eux-mêmes.
Cette différence tient aussi au choix de la blockchain. Dans Chainlink, l'agrégation des données peut se faire sur ou hors chaîne. En cas d'agrégation sur chaîne, chaque nœud d'oracle doit payer des frais de gaz lors de la soumission des prix au contrat intelligent, tandis que l'agrégation hors chaîne implique qu'un seul prix agrégé soit envoyé sur la chaîne, ce qui réduit les coûts.
Mais Pyth ayant choisi Solana comme base, grâce à son haut TPS et ses faibles frais de gaz, il devient simple et direct pour les fournisseurs de données de soumettre directement leurs prix sur la chaîne, permettant ainsi une agrégation entièrement sur chaîne.
Éliminer directement les intermédiaires et permettre aux fournisseurs de données de publier directement sur la chaîne n’est pas chose aisée. Outre les aspects techniques, cela requiert surtout de solides capacités commerciales (BD), ce qui constitue justement l’avantage de Pyth par rapport à d'autres oracles.
Les données sur les actions, obligations, contrats à terme, changes et matières premières sont souvent détenues par quelques grandes institutions centralisées, telles que GTS, un important market maker du NYSE. Le fait que Pyth puisse collaborer avec ces grandes institutions financières pour traiter collectivement les données financières du monde réel et les mettre directement sur la blockchain constitue le domaine d'expertise et l'avantage unique de Pyth.
En résumé, comparé à d'autres solutions d'oracle, les spécificités de Pyth se manifestent ainsi :
1. Actuellement, 41 institutions financières traditionnelles et leaders du secteur crypto fournissent des données, notamment GTS, l'un des plus grands market makers du NYSE, et FTX, l'un des principaux exchanges de dérivés cryptos, et ce nombre continue de croître.
2. Élimination des intermédiaires tiers, les sources de données fournissent directement les données sur la chaîne, garantissant une haute fidélité.
Profil de l'équipe
Actuellement, l'équipe de Pyth n'a pas publié publiquement les informations sur ses membres, conservant un certain mystère. Toutefois, via l'historique des contributions sur GitHub, nous pouvons entrevoir les développeurs derrière Pyth :
Les archives indiquent que les membres de Jump Trading sont actuellement les contributeurs les plus importants de Pyth :
Jeff Schroeder : Directeur technique chez Jump Trading, responsable principal du code central de Pyth ;
Samir Islam : Directeur technique chez Jump Trading, diplômé en informatique de l'Université d'Oxford, a participé au développement du code de Pyth ;
Evan Gray : Vice-président ingénierie chez Jump Trading, a participé au développement du code de Pyth ;
Alex Davies : Responsable du développement produit chez Jump Trading, l’un des 10 premiers employés de la division européenne de Jump Trading, a également participé au développement du code de Pyth.
Par ailleurs, lors du podcast « The Jump Off Point » publié par Jump le 7 avril dernier, Dave Olsen, alors président et directeur des investissements de Jump, a présenté en détail le projet, affirmant qu’il avait été incubé par Jump.
Qui est Jump Trading ?
Jump Trading a longtemps été considéré comme l'une des sociétés de trading à haute fréquence les plus mystérieuses de Wall Street, membre de compensation du CME (Chicago Mercantile Exchange), et fournisseur de liquidité notamment pour Robinhood.
Cette année, Jump Trading sort de l'ombre : en septembre, elle a annoncé le lancement d'un nouveau fonds de 350 millions de dollars destiné à des investissements en actions et jetons dans les domaines DeFi, infrastructure blockchain et Web3.
Toutefois, Pyth n’est pas uniquement piloté par Jump. Pour soutenir le développement de Pyth, l’association suisse Pyth Data Association a été créée, dont les membres incluent de grands acteurs de Wall Street tels que Jump, Jane Street Capital (ancien employeur de SBF), SIG, et le market maker Virtu Financial.
Quant aux investisseurs de Pyth, peu d’informations ont été publiées. Même Crunchbase ne dispose pas d’une vue complète. Les investisseurs connus incluent Jump Trading, Alameda Research, Sino Global Capital, Multicoin et GBV.
Le jeton Pyth
Comme Pyth n’a pas encore émis de jeton, les investisseurs s'interrogent principalement sur la possibilité d’émission d’un jeton, son calendrier et son modèle économique.
D'après les informations disponibles, Pyth devrait très probablement lancer un jeton.
Un article du Wall Street Journal mentionnait déjà : « Des entreprises comme Virtu (market maker) fournissent actuellement gratuitement des données à Pyth. Mais ce service pourrait évoluer vers un modèle où les entreprises seraient récompensées pour leurs données — peut-être via un nouveau jeton Pyth. »
Ainsi, afin que les fournisseurs de données ne continuent pas indéfiniment à contribuer « par amour », Pyth devra émettre un jeton pour les inciter, créant ainsi un modèle économique durable. Cela signifie que des market makers de premier plan de Wall Street tels que GTS et Virtu pourraient détenir des jetons Pyth.
De ce point de vue, Pyth devient en réalité un pont entre Crypto et la finance traditionnelle, ouvrant ainsi la première porte du monde Web3 aux nombreuses institutions traditionnelles.
Bien que Pyth ait récemment subi des critiques après une interruption sur Solana, durant laquelle le prix du bitcoin fourni a chuté de 90 %, largement en décalage avec le marché réel, d’un point de vue évolutif, Pyth reste synonyme d’une force nouvelle et puissante. Le monde cryptographique a besoin de croissance, et doit s’ouvrir vers l’extérieur.
En 2022, Pyth mérite toute notre attention.
Références :
Site officiel de Pyth : https://pyth.network/
Twitter chinois de Pyth : https://twitter.com/PythCHN
Communauté Telegram chinoise de Pyth : https://t.me/pythchinese
Note : Pyth a désormais créé une communauté chinoise. Ajoutez WeChat TechFlow 01 et envoyez « Pyth » pour rejoindre le groupe WeChat.
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