L'industrie des cryptomonnaies fait pression sur Washington
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L'industrie des cryptomonnaies fait pression sur Washington
« Toute industrie souhaite participer aux discussions réglementaires, mais expliquer ces sujets à un législateur âgé de plus de soixante-dix ans représente un défi considérable », a déclaré Reid Yager, ancien lobbyiste et actuel directeur de la communication de la société de marketing blockchain Blockhaus.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Source : The Washington Post
Traduction : TechFlow
À 14h36 mercredi après-midi, un message circulait sur Twitter : « Alert rouge sur les cryptomonnaies ! »
Ce message provenait de Fight for the Future, une organisation militante technologique de gauche qui a exhorté les gens à appeler le Sénat américain pour s'opposer à une nouvelle disposition relative aux cryptomonnaies incluse dans un vaste projet de loi fédéral sur les infrastructures. Rapidement, les bureaux des sénateurs ont été submergés d'appels. Parmi les opposants figuraient Jack Dorsey, PDG de Twitter et de Square, ainsi que Brian Brooks, ancien haut responsable de la régulation bancaire sous l'administration Trump, devenu aujourd'hui un dirigeant clé du secteur des cryptomonnaies.
Après des années de débats sur l'amélioration des infrastructures américaines et des mois de négociations délicates entre la Maison Blanche et les législateurs, cette proposition bipartisane d'infrastructure d'un trillion de dollars s'est soudainement heurtée à un blocage partiel, en raison notamment des inquiétudes quant à la manière dont le gouvernement devrait réguler un secteur surtout connu pour ses spéculations financières frénétiques, ses mèmes (mèmes internet), et son rôle important dans les attaques par rançongiciel — les cryptomonnaies.
Samedi dernier, le Sénat a franchi une étape procédurale vers l'adoption du projet de loi sur les infrastructures. Ce texte devrait être adopté dans les jours à venir, mais des désaccords persistent sur le degré de supervision que le gouvernement devrait exercer sur l'industrie des cryptomonnaies.
Le sénateur Rob Portman (R-Ohio) a conclu un accord avec l'administration Biden sur une proposition visant à imposer de nouvelles obligations déclaratives fiscales aux intermédiaires des cryptomonnaies, sous l'autorité des organismes de régulation fédéraux.
Les législateurs ont élaboré cette proposition sur les cryptomonnaies en quête de nouvelles sources de revenus. Selon des estimations non partisanes, ces modifications fiscales généreraient environ 28 milliards de dollars de recettes supplémentaires pour le Trésor fédéral sur dix ans.
Cependant, une alliance inédite s'est formée entre des libéraux craignant une ingérence excessive du gouvernement dans la technologie et des conservateurs sceptiques face à la régulation financière. Ces derniers affirment que ce plan nuirait à l'innovation et se sont donc opposés à la mesure.
Cette opposition a provoqué un blocage prolongé, durant plusieurs jours jusqu'à samedi, au cours duquel les parties en négociation ont âprement débattu sur les segments précis du complexe écosystème des cryptomonnaies devant être assujettis aux nouvelles exigences réglementaires.
Quel que soit le sort final de cette proposition, la régulation des cryptomonnaies est devenue un obstacle majeur à l'adoption du projet de loi. Ce fait souligne combien ce secteur est désormais une force politique à Washington, et annonce une série de conflits imminents autour d'une technologie financière qui attire des milliards de dollars depuis Wall Street, la Silicon Valley et les milieux financiers du monde entier, mais que peu comprennent véritablement.
« Je pense que vous assistez à la maturation de ce secteur — les acteurs des cryptomonnaies comprennent désormais comment Washington influence leur monde, tout comme Washington commence lentement à saisir cette technologie », a déclaré Mick Mulvaney, ancien chef de cabinet du président Donald Trump (lui-même faisant partie des nombreux anciens responsables recrutés récemment par l'industrie des cryptomonnaies, il a rejoint en septembre le comité consultatif de la Chambre numérique, un groupe de défense du blockchain).
« Le défi auquel sont confrontés les législateurs, c’est qu’ils apprennent encore le langage du secteur des cryptomonnaies », a ajouté Mulvaney.
Les cryptomonnaies constituent un moyen d’échange permettant aux individus de transférer de la valeur sans surveillance gouvernementale ni intermédiaire financier. En plus de dix ans, elles sont passées du statut d’objet technique obscur à celui d’un secteur évalué à 1 700 milliards de dollars. Bitcoin, Ethereum, XRP sont toutes des monnaies numériques qui enregistrent leurs transactions sur un système décentralisé.
Longtemps considérées comme une curiosité marginale dans le monde technologique, les cryptomonnaies approchent désormais de l’acceptation généralisée. Alors que les investisseurs institutionnels manifestent un intérêt croissant, les législateurs et les organismes de régulation financière, préoccupés par d’éventuels abus, commencent également à les surveiller de près.
Ces entreprises renforcent aussi leurs efforts de lobbying, recrutant d’anciens responsables des deux partis.
Max Baucus (D), ancien sénateur du Montana, a décroché début cette année un poste de conseiller auprès de l’exchange de cryptomonnaies Binance. En mai, Rosa Rios, ancienne trésorière des États-Unis sous l’administration Obama, a rejoint le conseil d’administration de Ripple, une start-up spécialisée dans la blockchain.
Les entreprises de cryptomonnaies emploient désormais près de 60 lobbyistes enregistrés, contre un seul il y a cinq ans selon le Center for Responsive Politics. Leur dépense annuelle en lobbying devrait dépasser 5 millions de dollars cette année, soit le double du montant de l’an dernier.
« Casey Burgat, directeur du programme d'affaires législatives à l'Université George Washington, a déclaré : "Ils voient les signes avant-coureurs et veulent devancer la réglementation. Ce qui me surprend, c'est qu'ils aient attendu si longtemps avant de se mettre au lobbying." »
La méfiance envers cette nouvelle forme de monnaie reste toutefois forte. Les cryptomonnaies sont saluées en grande partie parce qu'elles sont impossibles à tracer, mais cet aspect même leur permet de jouer un rôle dans le trafic de drogue, le blanchiment d'argent et les attaques par rançongiciel, ce qui suscite des critiques. Certaines affirmations enthousiastes selon lesquelles cette technologie pourrait engendrer des changements sociaux bénéfiques et libérer complètement les individus du pouvoir des banques centrales soulèvent également des doutes. Par ailleurs, le fait que cette nouvelle technologie consomme d'importantes quantités d'énergie pour produire des unités monétaires alimente les inquiétudes quant à son impact potentiel sur l'aggravation du changement climatique.
Certains responsables indiquent que l'élaboration de règles réglementaires est particulièrement difficile, car les cryptomonnaies et leur système d'enregistrement numérique appelé blockchain sont notoirement complexes. Cela laisse un large espace de manœuvre pour le lobbying auprès des membres du Congrès susceptibles de ne pas bien comprendre la technologie.
Samedi, les sénateurs cherchaient un compromis entre deux approches différentes. L'une, favorisée par l'industrie des cryptomonnaies, proposée par les sénateurs Patrick J. Toomey (R-Pa.), Ron Wyden (D-Ore.) et Cynthia M. Lummis (R-Wyo.), prévoit d'exempter spécifiquement les mineurs de cryptomonnaies et les développeurs de logiciels des nouvelles obligations déclaratives fiscales, arguant que ces obligations seraient techniquement irréalisables. En effet, les cryptomonnaies reposent sur des « mineurs » — des particuliers ou entreprises produisant des cryptomonnaies (comme le bitcoin) via des calculs complexes.
L'administration Biden insiste sur le fait qu'elle n'a aucune intention d'imposer des obligations déclaratives aux mineurs, mais exprime sa crainte qu'une exemption trop large puisse créer une faille exploitée par le secteur pour éviter de se conformer aux règles fiscales. Pour trouver un terrain d'entente, le gouvernement et les sénateurs Rob Portman et Mark R. Warner (D-Va.) ont discuté de la question. Ils ont proposé d'exempter initialement une seule catégorie de mineurs, mais face à la vive opposition du secteur, ils ont accepté samedi d'élargir leur proposition à une autre catégorie importante d'exploitation minière. Toutefois, samedi après-midi, ces concessions semblaient insuffisantes pour satisfaire Wyden, Lummis et Toomey, qui souhaitent des exemptions plus larges.
Les alliances politiques émergentes autour de ce sujet ne suivent pas strictement les lignes partisanes traditionnelles. Toomey, partisan d'une économie libre de toute entrave, loue cette technologie innovante. En tant que principal républicain au sein de la commission bancaire du Sénat, il s'est récemment donné pour mission de comprendre et d'adopter la technologie blockchain, embauchant un expert en cryptomonnaies pour son équipe et devenant lui-même un spécialiste reconnu du domaine — une rareté parmi les législateurs du Capitole.
Wyden, l'un des plus grands défenseurs de la vie privée au Sénat, est également impliqué dans ce dossier. Quant à Lummis, elle affirme être la première sénatrice élue à posséder du bitcoin, et l'État qu'elle représente est devenu un centre d'innovation pour les cryptomonnaies.
Portman et Warner collaborent étroitement avec des responsables du Trésor pour rédiger un texte législatif donnant davantage de pouvoirs aux régulateurs ; proches de Wall Street et du secteur bancaire, certains redoutent que les cryptomonnaies puissent perturber ces systèmes.
Par ailleurs, des figures libérales comme Elizabeth Warren (D-Mass) et Sherrod Brown (D-Ohio) ont exhorté les régulateurs à renforcer la surveillance d'un « marché instable et risqué pour les consommateurs », pouvant potentiellement s'allier avec des conservateurs attachés à la sécurité nationale, qui jugent de plus en plus que les cryptomonnaies facilitent les activités des terroristes, des blanchisseurs d'argent et d'autres criminels.
Pendant plusieurs années, les acteurs du secteur des cryptomonnaies ont résisté à la réglementation gouvernementale. Aujourd’hui, beaucoup ont changé d’avis, jugeant l’intervention de l’État inévitable, et souhaitent participer activement à l’élaboration des nouvelles règles.
C’est un processus déjà vécu par d’autres industries, comme les jeux d’argent ou le cannabis, qui ont tenté d’échapper à la réglementation. « Nous avons besoin d’un cadre juridique national solide », explique Casey Burgat de l’Université George Washington, citant l’exemple de John A. Boehner, ancien président de la Chambre des représentants (R-Ohio), qui a rejoint en 2018 le conseil d’administration de la société de cannabis cotée Acreage Holdings.
« Nous avons vraiment besoin de construire un cadre juridique pour soutenir cet écosystème », a déclaré Perianne Boring, fondatrice et présidente de la Chambre numérique. « Nous devons dialoguer avec les régulateurs et les décideurs politiques. »
Suite à la publication initiale du projet de loi bipartite sur les infrastructures incluant des dispositions sur les cryptomonnaies, les forces de lobbying du secteur se sont mobilisées. La Blockchain Association, organisation professionnelle basée à Washington, compte désormais plus de quatre fois plus de membres qu’en 2018, et a rapidement intensifié sa coopération avec d’autres groupes du secteur, tels que Coin Center et le Digital Currency Group.
Leurs actions de lobbying s’organisent via des appels vidéo sur Google Meet, des messages chiffrés sur Signal, ainsi que des feuilles Google Sheets pour coordonner les contacts avec les bureaux du Congrès.
« L’industrie des cryptomonnaies a atteint un nouveau niveau de coopération et d’efficacité à Washington », a déclaré Kristin Smith, directrice exécutive de la Blockchain Association.
« Pour moi, l’expérience de notre équipe cette semaine est radicalement différente de celles du passé », a-t-elle ajouté.
Les cryptomonnaies bénéficient du soutien de personnalités de la Silicon Valley, telles que les investisseurs en capital-risque Marc Andreessen et Ben Horowitz, ainsi que de célèbres investisseurs comme Mark Cuban, propriétaire des Dallas Mavericks.
Les plus fervents défenseurs du secteur pensent que l’hostilité envers les cryptomonnaies découle d’un manque de compréhension et d’une sous-estimation des opportunités commerciales offertes par la technologie blockchain. Cuban soutient activement les projets liés aux cryptomonnaies, convaincu que le potentiel de ces technologies émergentes peut enrichir et étendre l’industrie d’Internet.
Dans un courriel adressé au Washington Post, il a déclaré : « Bloquer ce moteur de croissance reviendrait à interdire le commerce électronique en 1995 à cause de la peur de la fraude par carte de crédit. Ou à vouloir réguler la création de sites web au début, parce que certaines personnes trouvaient cela trop compliqué et ne comprenaient pas les conséquences. »
Il est notable que le débat actuel intense sur les « cryptomonnaies » présente des similitudes frappantes avec les précédentes discussions sur la régulation des « géants de la technologie ».
Tout comme les dirigeants de la tech de San Francisco, qui avaient jadis juré de ne jamais se livrer à ce « sale boulot » du lobbying mais qui finirent par s’engager en politique, l’industrie des cryptomonnaies prend de plus en plus conscience que l’influence politique peut servir ses intérêts, particulièrement à mesure que croissent les soupçons et les contrôles à Washington.
Même si les acteurs des cryptomonnaies s’efforcent de modifier les termes du projet de loi sur les infrastructures, un nouveau front de bataille semble déjà s’ouvrir.
Ce nouveau conflit a commencé lorsque Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission (SEC), a déclaré mardi lors du forum de sécurité d’Aspen qu’à son avis, la plupart des cryptomonnaies devraient être régulées comme des valeurs mobilières.
Gary Gensler a déclaré : « Je pense que nous avons aujourd’hui un marché des cryptomonnaies où de nombreux jetons pourraient être des valeurs mobilières non enregistrées, sans divulgation ni surveillance du marché nécessaires. Cela rend les prix manipulables. Cela expose les investisseurs à des pertes. »
Un jour plus tard, Brian Quintenz, membre républicain de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a affirmé que les cryptomonnaies étaient en réalité des marchandises, et non des valeurs mobilières.
Brian Quintenz a écrit sur Twitter : « Nous savons tous que la SEC n’a aucun pouvoir sur les marchandises pures ou leurs lieux d’échange, qu’il s’agisse de blé, d’or, de pétrole… ou d’actifs cryptographiques #. »
Le débat persistant sur la nature même des cryptomonnaies préfigure déjà la profondeur des difficultés potentielles auxquelles le secteur pourrait être confronté.
Reid Yager, ancien lobbyiste chez Blockhaus, une entreprise de marketing blockchain, aujourd’hui directeur de la communication, a déclaré : « Tout secteur souhaite participer aux discussions réglementaires, mais expliquer cela à un législateur âgé de plus de soixante-dix ans constitue un défi énorme. »
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