Filecoin, la cible préférée des vendeurs à découvert : vulnérable à l'effondrement, surévalué et fortement exposé aux risques réglementaires
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Filecoin, la cible préférée des vendeurs à découvert : vulnérable à l'effondrement, surévalué et fortement exposé aux risques réglementaires
Après le battage médiatique autour de Filecoin, il ne restera à la fin qu'un tas d'os blanchis.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAller droit au but : selon moi, Filecoin risque un effondrement à court terme et peine à se concrétiser à long terme.
Contraind par les mineurs déjà vendus et par deux années de retard sur le lancement du réseau principal, Filecoin a été abandonné par ses premiers adeptes et n’est désormais plus qu’un jeu réservé à quelques rares consortiums.
Pendant une longue période après son lancement, la communauté Filecoin sera dominée par une ambiance spéculative. Cette situation, où plus personne ne veut reprendre les actifs, couplée à des ventes massives de matériel minier et à une chute du prix de la cryptomonnaie, nuira gravement à la mise en œuvre réelle de Filecoin.
En outre, les grandes entreprises telles que Huawei ou JD.com utilisant IPFS risquent de grignoter le marché de Filecoin.
De plus, en raison de la censure gouvernementale chinoise sur le contenu numérique, Filecoin, qui met en avant le stockage décentralisé, pourrait être interdit. Et ce sont précisément les fermes ou pools miniers chinois qui en supporteront les conséquences.
Après la frénésie spéculative autour de Filecoin, il ne restera que ruines et cadavres.
Filecoin peut-il vraiment se concrétiser ?
Avant d’aborder Filecoin, posons-nous d’abord la question : qu’est-ce que Filecoin ?
En réalité, beaucoup confondent Filecoin avec IPFS.
IPFS est le système de fichiers interplanétaires, un protocole réseau.
Depuis sa sortie en janvier 2015, IPFS fonctionne stablement depuis quatre ans. Des centaines d’applications reposent aujourd’hui sur IPFS, avec des millions de nœuds répartis dans le monde entier. Des entreprises comme Google ou JD.com ont commencé à intégrer la technologie IPFS.
Selon un document publié, en juin 2017, plus de 5 milliards de fichiers uniques étaient déjà stockés sur le réseau IPFS, et ce volume continue de croître.
Filecoin, quant à lui, est un projet blockchain annoncé pour un lancement du réseau principal en juin 2018, mais dont le déploiement a été repoussé à plusieurs reprises. Ses performances font également l’objet de nombreuses critiques.
On peut comparer IPFS à une route très fréquentée, tandis que Filecoin serait un poulain essoufflé avant même d’être né.
La technologie IPFS est déjà opérationnelle, alors que Filecoin reste à prouver. Voilà la différence fondamentale entre les deux.
Or, toute la ferveur médiatique que nous observons actuellement tourne presque exclusivement autour de Filecoin.
À la différence d’autres projets cryptographiques basés sur la spéculation pure, Filecoin présente une innovation majeure : son lien avec du matériel physique. Avant même le lancement du réseau principal, les spéculateurs peuvent s’engager sur le marché des mineurs ou de la puissance de calcul en nuage. Une donnée publique indique que les ventes cumulées des principaux fabricants ont dépassé 1 milliard de yuans.
Comme chacun sait, Filecoin a fait naître une nouvelle classe de millionnaires. Mais peut-on vraiment justifier une telle richesse alors que le réseau n’a même pas encore démarré ?
L'application principale de Filecoin est le stockage en nuage.
Sur le plan fonctionnel, Filecoin ne se distingue guère d’Amazon ou d’Alibaba Cloud, voire se trouve en position désavantageuse face à leurs économies d’échelle et coûts techniques inférieurs.
Certes, Filecoin revendique des atouts comme l’immuabilité des données et la protection de la vie privée, mais dans le cadre réglementaire actuel, ces caractéristiques deviennent plutôt des obstacles majeurs à son développement. Ce point sera développé dans le prochain chapitre.
Récemment (le 3 juillet), JD.com a annoncé son investissement dans IPFS.
JD Wireless Treasure est un routeur doté d’une fonction NAS (stockage en réseau). Il dispose d’un système de monétisation basé sur le P2P, qui nécessite l’intégration d’IPFS.
En résumé, Wireless Treasure exploite la bande passante inutilisée des utilisateurs pour « miner ». Le responsable du projet explique que des fichiers ou données précieux seront mis en cache de manière distribuée sur les appareils Wireless Treasure, permettant ainsi de créer des produits à valeur ajoutée : « En combinant cela avec la technologie IPFS, le coût total de stockage est extrêmement faible, tandis que la valeur des données est très élevée. »
Ce que la plupart des partisans de Filecoin ne réalisent pas, c’est que ces grands groupes internet sont non seulement des utilisateurs d’IPFS, mais aussi des concurrents directs de Filecoin.
Les lecteurs familiers avec Filecoin doivent reconnaître que ce que JD Wireless Treasure cherche à faire ressemble fortement aux cas d’usage de Filecoin.
Par rapport au réseau principal de Filecoin toujours absent, JD dispose de trois avantages majeurs : le trafic de sa plateforme e-commerce, le système de « JD Beans » qui limite les risques, et un avantage significatif en matière de coûts techniques.
En comparaison, Filecoin, avec un réseau principal sans cesse reporté et des performances contestées, n’est aujourd’hui qu’un produit semi-fini, loin d’être un réseau public pleinement opérationnel pour le stockage distribué.
Tout ce que Filecoin peut faire, les grands groupes l’ont déjà commencé. Ce que les grands groupes ne peuvent pas faire, c’est là que Filecoin pourrait théoriquement intervenir — mais cela implique des risques et des pièges.
Le scénario principal de Filecoin concerne les clients commerciaux de stockage. Sans parler de savoir si les performances initiales seront suffisantes au lancement, il est évident que ces entreprises internet disposent d’un net avantage en termes de facilité de promotion et d’efficacité.
Actuellement, pendant une longue période après le lancement du réseau principal, la performance du prix de FIL et son niveau de liquidité seront insuffisants pour soutenir un marché de stockage sain et fonctionnel.
La crise de copyright de Filecoin
Lorsqu’un nouvel utilisateur accède aux applications ou forums liés à Filecoin, il n’est probablement pas impressionné par l’interface rudimentaire.
La communauté chinoise IPFS.GUIDE est saturée de films piratés, et le nombre d’utilisateurs y est extrêmement faible.
IPFS.GUIDE a été lancé en mars 2018 et serait le premier site chinois dédié à IPFS, conservant des milliers de courtes vidéos.
Un internaute a déclaré que si le nombre d’utilisateurs augmentait tout en maintenant cette vitesse, remplacer Baidu Wangpan comme nouveau canal de distribution de contenus ne serait qu’une question de temps.
D’autres expriment comme moi la crainte suivante : le site risque-t-il d’être bloqué ?
L’adresse IP du site étant située en Chine, et sans licence ICP commerciale, une sauvegarde est facile. La réponse officielle indique qu’il sera rapidement transféré à l’étranger.
Même si le serveur est à l’étranger, le contrôle réel peut rester en Chine — un cas fréquent dans de telles affaires.
Dtube est une application vidéo basée sur IPFS, une plateforme de diffusion vidéo décentralisée construite sur Steem, où les vidéos téléchargées par les utilisateurs sont stockées via le protocole IPFS.
Ouvrir Dtube, c’est découvrir un site vidéo quasi identique à YouTube. Toutefois, en termes de contenu et de trafic, Dtube est d’un ordre de grandeur inférieur : pas de commentaires, pas de likes, les abonnements atteignant rarement un chiffre à deux chiffres.
Depuis 2020, YouTube supprime massivement les contenus liés aux cryptomonnaies. Dtube est vu comme un remplaçant potentiel, mais son manque de trafic le rend peu crédible.
Vous pourriez objecter que tout cela n’a rien à voir avec Filecoin. Pourtant, ces applications IPFS deviendront naturellement des applications Filecoin, incitées par la cryptomonnaie FIL.
En somme, les infrastructures liées à Filecoin en sont encore à un stade très précoce, manquent cruellement d’utilisateurs et regorgent de contenus piratés.
Or, pour les partisans de Filecoin, ces fichiers piratés deviennent soudainement une « liberté de droit d’auteur ». Par exemple, Juan Benet, fondateur d’IPFS, a écrit en 2018 un script spécialement conçu pour télécharger des vidéos YouTube et les uploader sur le réseau IPFS.
Les fidèles de Filecoin espèrent restaurer la gloire des sites P2P grâce au réseau décentralisé. Cela est-il possible ?
Techniquement, un réseau distribué réduit la surface d’attaque pour la censure. Comparé au protocole HTTP, IPFS permet un stockage permanent, immuable et inviolable des informations, ainsi que le partage de ressources.
Mais sur le plan pratique, cela semble presque irréalisable.
Le succès de Xunlei reposait sur une conscience floue du droit d’auteur à ses débuts sur Internet. Aujourd’hui, un tel environnement n’existe plus. À mesure que les lois sur le droit d’auteur et la censure se renforcent, ces modèles déclinent progressivement.
En 2006, après avoir fait l’objet d’un procès pour violation du droit d’auteur, eDonkey a choisi de payer 30 millions de dollars de dommages-intérêts et a cessé son développement. Son fondateur, Jed McCaleb, a ensuite créé Mt.Gox et Ripple.
En décembre 2013, Sohu, Youku, Tencent Video et LeTV ont formé une alliance anti-piratage, organisant une conférence médiatisée pour condamner publiquement Kuaibo pour contrefaçon. L’année suivante, en avril, Kuaibo a arrêté ses serveurs.
Selon Bloomberg, la police européenne a récemment démantelé un réseau de streaming de films et séries payant en cryptomonnaie, impliquant plus de 2 millions d’utilisateurs, et a arrêté 11 suspects venant d’Espagne, du Danemark et de Suède.
En Chine, le fondateur du site D a récemment été arrêté, accusé d’atteinte aux droits d’auteur.
La principale raison pour laquelle les plateformes de contenu IPFS n’ont pas encore été poursuivies est leur petite taille. Mais une fois qu’elles grandiront, quelqu’un devra en payer le prix.
Faut-il choisir entre développement et liberté ? Telle est l’antinomie fondamentale d’IPFS et Filecoin. Sinon, comment Filecoin pourrait-il rivaliser avec les grandes entreprises internet ?
Cependant, dans le domaine du stockage décentralisé en nuage, Filecoin conserve certains avantages.
Comme l’a dit Jiang Zhuo’er de pool minier BTC.TOP, la liberté d’information offerte par le stockage décentralisé constitue, après la liberté monétaire de Bitcoin et la liberté actionnariale d’Ethereum, un besoin fort et crucial.
Mais le stockage de contenu signifie justement un contrôle encore plus strict sur le contenu.
Les risques politiques de Filecoin
Le plus grand risque de Filecoin est politique.
Selon le livre blanc de Filecoin, il existe deux marchés : le marché de stockage et le marché de récupération, semblables à deux bourses décentralisées. Aucune entité physique ne gère ces bourses ; les transactions sont transparentes et tous peuvent y participer anonymement.
Filecoin, en tant que réseau de stockage distribué, offre l’anonymat et la protection de la vie privée, ce qui constitue un atout majeur pour les activités grises comme la pornographie.
Filecoin ne peut ni contrôler ni surveiller les comportements des utilisateurs, ce qui pose un défi considérable aux autorités publiques du monde entier.
Sur la carte des nœuds du navigateur Filecoin, la zone la plus brillante et dense est la Chine.
En juin dernier, deux jeunes Chinois ont été arrêtés pour avoir archivé sur GitHub des articles supprimés, sous l’accusation de « troubles à l’ordre public ».
Si à l’avenir quelqu’un souhaite stocker des fichiers sur Filecoin ou IPFS, la réglementation sur les services de stockage en ligne deviendra un problème majeur.
En janvier 2018, Apple a annoncé que ses services iCloud en Chine continentale seraient gérés par « Yunshang Guizhou ». Selon la « Loi sur la cybersécurité » chinoise, les autorités judiciaires et de sécurité nationale peuvent exiger des « soutiens techniques et assistance » des opérateurs de réseaux.
Filecoin finira-t-il par subir le même sort qu’iCloud ?
Non seulement au niveau local, mais comment le gouvernement chinois traitera-t-il les cas où « le stockage est à l’étranger, mais l’utilisateur est en Chine » ? Ces situations sont monnaie courante sur IPFS et Filecoin.
Précédemment, pour répondre à la censure du gouvernement espagnol, le gouvernement catalan a utilisé IPFS pour héberger des sites auparavant interdits, les rendant accessibles au public.
Dans un contexte mondial de tensions croissantes, les échanges et la régulation d’informations transnationales deviendront de plus en plus stricts. TikTok en est un bon exemple.
Dès qu’un incident surviendra sur Filecoin, quelqu’un devra en assumer les conséquences. En raison de l’anonymat et de la décentralisation de la blockchain, il sera difficile de remonter jusqu’au diffuseur du fichier. Ce seront probablement les fermes miniers chinoises qui paieront le prix.
Les nœuds miniers de Filecoin impliquent la transmission de données et la distribution de contenu, nécessitant donc certaines licences : IDC (centre de données Internet), CDN (réseau de distribution de contenu), ISP (fournisseur d’accès Internet), IP VNP (réseau privé virtuel) etc.
Prenons l’exemple du CDN : ce service utilise un réseau de cache pour permettre aux utilisateurs d’accéder rapidement aux contenus proches géographiquement, réduisant la congestion du réseau. Le service CDN a notamment été célèbre chez Kuaibo.
Outre quelques grandes fermes miniers, la majorité des fermes ou pools Filecoin ne possèdent pas ces licences, et certains prétendent même placer leurs installations à l’étranger.
En cas d’incident lié au stockage, ces fermes et pools chinois feront face à des conséquences financières lourdes.
Face à cela, les défenseurs de Filecoin rétorquent : la technologie n’est pas coupable. La technologie précède la loi.
La dernière fois qu’on a entendu parler d’« innocence technologique », c’était avec Kuaibo. Le 24 septembre 2014, l’entreprise Kuaibo a été poursuivie par la police de Pékin pour « diffusion d’objets obscènes à des fins lucratives ». Auparavant, elle avait déjà reçu une amende de 2,6 milliards de yuans de l’administration municipale de Shenzhen.
Certains affirment que le déploiement de Filecoin entraînera nécessairement l’émergence d’applications et de fournisseurs de services. Pour que les utilisateurs stockent des fichiers sur Filecoin, ils passeront par des intermédiaires. Il suffirait donc de réguler les applications et les prestataires, ce qui constituerait une solution viable de contrôle des contenus : « Qui possède le nœud en est responsable, qui diffuse en est responsable. »
À cela, l’équipe officielle a répondu.
Une personne a demandé à l’équipe Filecoin : « Comment le réseau Filecoin traite-t-il les demandes de suppression de contenu (par exemple, la pornographie infantile) ? Si je suis un fournisseur de stockage, quelle est ma responsabilité ici ? »
La réponse officielle indique que le réseau ne peut pas supprimer les fichiers présents sur les ordinateurs des participants. Toutefois, des outils sont en cours de développement pour aider les utilisateurs à contrôler les types de données qu’ils acceptent de stocker sur leurs machines.
Mais selon moi, aucune de ces propositions ne fournit de véritable solution. Comme mentionné sur le site officiel de Filecoin, les données sont stockées « aux quatre coins du monde », et « l’optimisation de l’accès aux données s’améliore continuellement à mesure qu’elles circulent mondialement ».
Dans le contexte actuel, comment le gouvernement chinois pourrait-il réguler ou contraindre un fournisseur de stockage américain ?
D’après mes observations, la plupart des investisseurs Filecoin n’ont pas conscience des risques politiques sous-jacents. Ils ne voient que les bénéfices et profits potentiels.
Avant que le réseau Filecoin ne devienne pleinement mature et stable, le prix de la cryptomonnaie FIL constituera le principal soutien pour les mineurs et les investisseurs du marché secondaire. Les revenus initiaux des mineurs proviennent principalement des récompenses de blocs, et la majorité des données stockées à ce stade seront artificielles (data farming).
Comparé à d’autres cryptomonnaies, l’innovation majeure de Filecoin réside dans son ancrage matériel via des mineurs physiques, ce qui offre un terrain fertile aux spéculations des institutions d’investissement.
Aujourd’hui, il existe au moins 200 à 300 vendeurs de mineurs Filecoin en Chine, dont les principaux fabricants ont réalisé des ventes dépassant le milliard de yuans.
J’ai appris qu’un fabricant de mineurs Filecoin a organisé un salon commercial à Huizhou le mois dernier, générant 50 millions de yuans en une seule journée. Un autre a conclu une vente de 60 millions, et le PDG a directement récompensé son commercial par un appartement.
Filecoin est trop valorisé
Filecoin a été proposé pour la première fois en 2014, puis officiellement présenté au public en juillet 2017.
Filecoin cherche à valoriser les données générées par ces applications, « en encourageant davantage de personnes à créer des nœuds et à utiliser IPFS, grâce à une politique de récompense similaire à Bitcoin et à un modèle économique adapté ».
Fin août 2017, Filecoin a achevé sa levée de fonds mondiale, collectant 257 millions de dollars via CoinList. Précisons que cette levée concernait exclusivement des citoyens américains.
Selon les estimations, Filecoin devrait produire environ 34,11 millions de jetons par mois durant les six premiers mois, soit un total de 365,13 millions de jetons la première année. La récompense par bloc diminue progressivement, divisée par deux au bout de six ans.
Au prix actuel du jeton FIL à terme (15 dollars), la capitalisation totale annuelle de la première année s’élève à 5,475 milliards de dollars. En ne considérant que cette capitalisation en circulation, Filecoin se classerait 5e parmi les cryptomonnaies, juste après XRP.
Beaucoup affirment que c’est l’opportunité d’investissement du niveau d’Ethereum. Mais prenons du recul : pensez-vous vraiment que Filecoin puisse surpasser Ethereum ?
Quelle que soit votre réponse, le marché a déjà exprimé son attente : oui.
Au prix à terme de 15 dollars, la capitalisation totale de Filecoin atteint 210 milliards de yuans, dépassant Ethereum et approchant celle de Bitcoin.
Ainsi, certains vendeurs de mineurs affirment qu’avec le prix actuel du jeton FIL (environ 105 yuans), sans tenir compte du coût électrique et de maintenance, un mineur à 248 000 yuans serait amorti en seulement trois mois.
Et voilà : les mineurs se vendent, et les vendeurs empochent des commissions allant jusqu’à 25 %. Filecoin, porté par les attentes, gonfle de plus en plus. Ce que vous ignorez, c’est que ces entreprises assemblent simplement du matériel standard, le vendant 2 à 5 fois plus cher sous forme de « mineur ».
Rafraîchissons-nous les idées : pensez-vous vraiment que Filecoin puisse, en deux ans, concurrencer Baidu Wangpan ?
Au quatrième trimestre dernier, Baidu Cloud représentait 8,8 % du marché chinois du cloud. Récemment, Goldman Sachs a valorisé l’ensemble du secteur Baidu Cloud (enceintes intelligentes XiaoDu + Baidu Cloud) à 4 milliards de yuans.
Filecoin, quant à lui, ne possède ni données ni contenus, n’est qu’un concept vendu à l’avance pour encaisser rapidement, et atteint déjà une capitalisation de 210 milliards de yuans.
Selon la déclaration exagérée de Bao Er Ye (Guo Hongcai), les ventes de mineurs Filecoin auraient déjà rapporté 11 milliards de dollars.
Mais devinez où sont allés ces plus de 100 milliards de dollars après que les fabricants aient vendu et encaissé ?
Outre les coûts matériels et les investissements initiaux, cet argent a probablement alimenté les marchés boursiers, immobiliers (comme l’appartement offert au commercial mentionné plus haut), les biens de luxe, et seul un faible pourcentage est resté dans la valeur du jeton FIL.
Qui soutiendra alors le prix du jeton FIL lors du lancement du réseau principal ? Certainement pas des utilisateurs sans usage réel, ni les mineurs ayant déjà encaissé, ni les investisseurs dans les mineurs dont le portefeuille est vide.
Même Bao Er Ye admet croire en l’essence du profit : « profiter de la première vague de dividendes pour engranger les plus gros bénéfices. »
Il ajoute : « La première année après le lancement de Filecoin est une période de dividendes. Après cela, on ne sait pas. »
En somme, la technologie IPFS est viable, mais Filecoin ne peut rivaliser avec les grandes entreprises internet. Filecoin, qui promettait à tous de pouvoir miner, suscitait de grands espoirs, mais est devenu un jeu réservé à quelques consortiums, et une fosse aux lions pour la majorité.
À mes yeux, Filecoin n’est aujourd’hui qu’un projet blockchain piloté par la spéculation, fortement surgonflé, avec un ris
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