Bitget UEX Quotidien | Rebond des prix du pétrole après une attaque iranienne contre une base militaire américaine ; Les puces de stockage continuent de chuter lourdement ; Apple, Microsoft, Google, etc. en hausse stable

I. Actualités Principales

Dynamique de la Réserve Fédérale

Divergences de marché significatives avant la décision, attentes de hausse des taux en hausse

• Les contrats à terme sur le taux des fonds fédéraux ont vu leur intérêt ouvert augmenter considérablement pour atteindre un record historique (967 000 contrats lundi), reflétant d'énormes divergences parmi les traders concernant la trajectoire politique.
• Les données de CME montrent une probabilité de 69,5 % de maintien des taux en juillet, et une probabilité de 30,5 % d'une hausse de 25 points de base ; la probabilité cumulative de hausse des taux d'ici septembre est plus élevée.
• Une enquête Reuters montre que les analystes ont révisé à la baisse les prévisions de prix de l'or pour la première fois depuis fin 2023, avec une attente médiane pour mi-2026 réduite à 4 509 dollars/once. Impact de marché : L'incertitude politique fait monter le dollar et la volatilité, pèse sur les actifs à risque, et renforce la tarification de la persistance de l'inflation et des risques géopolitiques.

Matières Premières Internationales

L'Iran attaque une base américaine, rebond significatif du prix du pétrole

• L'Iran a lancé plusieurs missiles balistiques sur une base américaine en Jordanie, tous interceptés. Il s'agit de la première attaque de missiles de l'Iran sur une base américaine régionale depuis que les États-Unis ont suspendu leurs frappes vendredi dernier.
• Le Commandement Central américain a confirmé que l'attaque a eu lieu à 17 h 45 heure de l'Est le 28 juillet, les forces américaines restant en état d'alerte maximale.
• Le vice-ministre iranien des Affaires étrangères a proposé des négociations avec Oman sur une route temporaire dans le détroit d'Hormuz, insistant sur le fait que la voie navigable vers la mer soit entièrement contrôlée par l'Iran, menaçant autrement de maintenir la fermeture et de reprendre la guerre. Impact de marché : L'échec du cessez-le-feu informel fait monter la prime de risque géopolitique, le pétrole brut WTI rebondit de plus de 3 %, les inquiétudes à court terme sur l'offre se ravivent, exacerbant simultanément le jeu entre l'inflation et les attentes politiques.

II. Revue du Marché

Performance des Matières Premières & Devises

• Or au comptant : Environ 4 015 dollars/once, -0,35 %
• Argent au comptant : Environ 57,2 dollars/once, 0,11 %
• Pétrole brut WTI : Environ 82,6 dollars/baril, +3,12 %
• Pétrole brut Brent : Environ 81,2 dollars/baril, +4,31 %
• Indice Dollar (DXY) : Environ 101,39, -0,02 %

Analyse des Facteurs Conducteurs : L'attaque surprise de l'Iran a rompu les attentes précédentes de cessez-le-feu, faisant rapidement monter la prime de risque du pétrole, le WTI rebondissant de plus de 3 %. L'or et l'argent sont sous pression dans un contexte de rebond des prix du pétrole et de divergences accrues avant la décision de la Réserve Fédérale, la première révision à la baisse des prévisions de prix de l'or à moyen terme par les analystes pesant davantage sur les métaux précieux. La solidité relative du dollar reflète l'incertitude politique. La logique de corrélation des actifs est claire : nouvelle escalade géopolitique → hausse des prix du pétrole → inquiétudes inflationnistes accrues → probabilité haussière de la Réserve Fédérale en hausse, la volatilité des matières premières à court terme dépendra fortement des progrès des négociations sur Hormuz et des résultats du FOMC.

Performance des Cryptomonnaies

• BTC : 63 962 dollars (+0,93 %)
• ETH : 1 917 dollars (+2,31 %)
• Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : Environ 2,28 billions de dollars (+0,4 %)
• Situation des liquidations du marché : Liquidations totales sur 24h d'environ 372 millions de dollars, liquidations de positions longues d'environ 280 millions de dollars
• Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : La pression de liquidation est faible près du prix actuel (63 900), mais une grande quantité d'ordres de liquidation courte à 50x et 100x s'accumule dans la zone de 64 200–65 000 dollars ; une fois cette zone franchie, cela pourrait facilement déclencher des stop-loss en cascade pour les shorts, poussant le prix plus haut. L'échelle cumulative des liquidations courtes au-dessus est d'environ 280 millions de dollars, nettement supérieure aux environ 230 millions de dollars pour les longs en dessous, la pression de liquidation du marché à court terme reste biaisée vers les shorts, l'espace de波动 potentiel pour une hausse des prix est légèrement supérieur à celui d'un repli à la baisse.

• Entrées/Sorties nettes des ETF au comptant : Les ETF au comptant BTC ont enregistré une sortie nette d'environ 11,6 millions de dollars le 27 juillet, une entrée nette dynamique de 5,1 millions de dollars aujourd'hui.

Analyse des Facteurs Conducteurs : La nouvelle escalade géopolitique et la montée du sentiment de refuge avant la décision de la Réserve Fédérale ont pesé sur les actifs à risque en général. BTC et ETH ont tous deux corrigé, les liquidations massives de positions longues montrent que les longs à effet de levier ont été nettoyés. Les flux de capitaux des ETF faibles ont exacerbé la pression de vente. La tendance globale est faible, mais le rebond des prix du pétrole et les résultats du FOMC将成为 des variables clés à court terme, la faiblesse relative de l'ETH reflète la fragilité des actifs à haut bêta lorsque l'appétit pour le risque diminue.

Performance des Indices Américains

• Dow Jones : Clôture à 52 747,32 points (+1,03 %), bénéficiant de résultats financiers solides hors technologie
• S&P 500 : Clôture à 7 428,78 points (+0,21 %), légère hausse
• Nasdaq : Clôture à 24 876,91 points (-0,22 %), les semi-conducteurs ont pesé significativement

Dynamique des Géants de la Technologie

• NVDA : 197,01 dollars (+0,25 %)
• AAPL : 340,08 dollars (+0,94 %)
• MSFT : 393,35 dollars (+1,09 %)
• GOOGL : 332,60 dollars (+1,85 %)
• AMZN : 230,86 dollars (-0,23 %)
• META : 593,41 dollars (-0,08 %)
• TSLA : 307,44 dollars (-0,58 %)

Résumé de la Performance et Analyse des Facteurs : La différenciation au sein du secteur technologique s'est intensifiée. Apple, Microsoft, Google etc. ont augmenté stablement, la capitalisation boursière d'Apple ayant déjà dépassé celle de Nvidia auparavant ; tandis que Micron, AMD ont chuté de plus de 8 %, Intel a baissé de près de 6 %, pesant sur le Nasdaq et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie. Une partie des logiciels d'application IA s'est renforcée (Workday en hausse de plus de 8 %), mais Palantir a corrigé. La situation globale présente un schéma de "résistance relative des hors-tech et logiciels, pression continue sur le matériel et le stockage", reflétant que la re-tarification du retour sur investissement des dépenses d'investissement IA par le marché est toujours en cours.

Observation des Mouvements Sectoriels

Concept de Mémoire (Stockage) Chute générale

• Actions représentatives : SanDisk en baisse de plus de 14 %, Micron, SK Hynix等相关 en baisse de près de 9 %, Seagate en baisse de plus de 8 %
• Facteurs conducteurs : Refroidissement des attentes de demande de mémoire IA, superposé à une vente générale de puces.

Communication Optique Faiblesse collective

• Actions représentatives : Corning en baisse de plus de 12 %, Coherent en baisse de plus de 10 %, Lumentum en baisse de plus de 8 %
• Facteurs conducteurs : Suivi des inquiétudes sur les dépenses d'investissement et du sentiment sur le matériel technologique.

Semi-conducteurs de Philadelphie En baisse de 4,49 %

• Actions représentatives : AMD, Micron en baisse de plus de 8 %, Applied Materials, Marvell en baisse de près de 8 %
• Facteurs conducteurs : Les doutes sur la valorisation et le retour de la chaîne matérielle IA continuent de fermenter.

III. Analyse Approfondie des Actions Américaines

1. Seagate Technology (STX) - Résultats financiers largement supérieurs aux attentes, quelques points brillants dans le matériel de stockage

Aperçu de l'Événement : Chiffre d'affaires du quatrième trimestre fiscal de 3,65 milliards de dollars (+48 % en glissement annuel), BPA ajusté de 5,71 dollars, marge bénéficiaire d'exploitation de 44,6 %, les trois indicateurs clés sont significativement supérieurs aux attentes du marché. L'entreprise a également relevé les orientations de chiffre d'affaires du premier trimestre fiscal à 4-4,2 milliards de dollars (attentes du marché d'environ 3,79 milliards de dollars). Après l'annonce des résultats, le cours de l'action a一度 augmenté de plus de 9 % en séance prolongée. Interprétation du Marché : Dans un contexte où les secteurs globaux de la mémoire et des semi-conducteurs sont sous pression en raison des doutes sur le retour sur investissement des dépenses d'investissement IA, Seagate, en tant que fournisseur de disques durs d'entreprise et de solutions de stockage, a démontré une forte capacité de concrétisation de la demande réelle. Ses résultats supérieurs aux attentes indiquent qu'une partie de la demande traditionnelle et d'entreprise pour le stockage reste résiliente et n'a pas été complètement engloutie par le sentiment de correction des attentes IA. Contrairement aux fortes corrections des actions de stockage comme SanDisk et Micron, cela met en évidence la différenciation au sein du secteur entre les "concrétisateurs de résultats" et les "traders d'attentes". Implications pour l'Investissement : Le soutien des résultats à court terme est clair, mais il est nécessaire de suivre continuellement la visibilité des commandes ultérieures et les mouvements des dépenses d'investissement des grands clients pour vérifier si la demande est durable.

2. Micron Technology (MU) - Chute de près de 9%, le sentiment du secteur de la mémoire continue de se détériorer

Aperçu de l'Événement : Le cours de l'action a baissé de près de 9 %, entraînant avec SanDisk (en baisse de plus de 14 %), AMD etc. les indices de la mémoire et des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX en baisse de 4,49 %). Interprétation du Marché : Le marché a des doutes plus profonds sur la durabilité du cycle de hausse des prix de la HBM et de la mémoire conventionnelle. Les attentes précédentes de demande de serveurs IA avaient poussé les actions de stockage à la hausse, mais récemment les capitaux se retirent clairement des cibles de stockage à haute valorisation, reflétant la re-tarification par les investisseurs du récit de "croissance linéaire de la demande pilotée par l'IA". En tant que baromètre de l'industrie, la chute de Micron a amplifié le sentiment pessimiste global du secteur, formant également un contraste frappant avec les résultats supérieurs aux attentes de Seagate. Implications pour l'Investissement : Les caractéristiques dominées par le sentiment à court terme sont évidentes, il est recommandé de suivre attentivement les orientations des dépenses d'investissement des grands clients, les niveaux de stock et les tendances des prix, en évitant de parier simplement sur la demande IA à long terme.

3. Apple (AAPL) - Hausse stable, avantage de capitalisation boursière davantage consolidé

Aperçu de l'Événement : Le cours de l'action a augmenté d'environ 0,94 % à 340,08 dollars, la capitalisation boursière ayant déjà dépassé Nvidia pour revenir à la première place mondiale, et atteignant un nouveau haut de phase. Interprétation du Marché : Dans un environnement où les secteurs du matériel et des semi-conducteurs sont généralement sous pression, Apple montre une prime de certitude significative. Les investisseurs privilégient ses flux de trésorerie stables, la croissance continue de son activité de services et sa stratégie de dépenses d'investissement IA relativement prudente (plus encline à louer de la puissance de calcul plutôt qu'à construire massivement en interne). Cette préférence pour "la certitude d'abord" fait d'Apple un refuge pour les capitaux dans un marché volatile, renforçant également la re-tarification par le marché de la "croissance de haute qualité". Implications pour l'Investissement : Les actifs de certitude sont privilégiés dans l'environnement actuel. Les résultats de cette semaine testeront davantage la qualité de la croissance des activités d'équipement et de services, ainsi que les progrès de commercialisation des investissements liés à l'IA.

4. Nvidia (NVDA) - Léger rebond de 0,25%, le sentiment sur le matériel IA n'est pas encore réparé

Aperçu de l'Événement : Le cours de l'action a légèrement augmenté de 0,25 % à 197,01 dollars, après une correction significative précédente en raison des inquiétudes sur les coûts d'infrastructure IA et de la pression concurrentielle. Interprétation du Marché : Le marché digère toujours les cycles de retour sur investissement des dépenses d'investissement massives, les structures de financement (y compris les arrangements de soutien potentiellement importants liés à OpenAI) et les doutes multiples tels que l'intensification de la concurrence chinoise. Bien qu'il y ait eu un léger rebond, la force est limitée, montrant que la confiance des capitaux dans le récit de "prospérité à long terme de l'infrastructure IA" n'est pas encore恢复. Contrairement à la consolidation de l'avantage de capitalisation boursière d'Apple, cela met davantage en évidence la différenciation entre le matériel et les actifs de certitude. Implications pour l'Investissement : La logique de demande de calcul IA à long terme n'a pas changé, mais la valorisation à court terme et le rythme des dépenses sont entrés dans une phase d'examen plus strict, la volatilité peut continuer à être supérieure à la moyenne du marché.

5. Corning (GLW) - Chute de plus de 12%, pression évidente sur la chaîne de communication optique

Aperçu de l'Événement : Le cours de l'action a chuté de plus de 12 %, le secteur de la communication optique s'affaiblit collectivement (Coherent en baisse de plus de 10 %, Lumentum en baisse de plus de 8 %). Interprétation du Marché : En tant que fournisseur important de communication optique et de matériaux avancés, Corning est directement impacté par le refroidissement des attentes de dépenses d'investissement des centres de données IA. La demande de modules optiques et d'interconnexions à haute vitesse dépend fortement du rythme d'investissement des fournisseurs de cloud et des clients hyperscale, lorsque le marché a des doutes sur le retour sur investissement de l'infrastructure IA, les segments en amont des matériaux et équipements reflètent souvent les changements de sentiment en premier. Sa chute résonne avec les secteurs de la mémoire et des puces, renforçant le signal que la chaîne matérielle globale est entrée dans une phase de correction des attentes. Implications pour l'Investissement : Le secteur est hautement corrélé à l'infrastructure IA, sensible au sentiment à court terme. Il est nécessaire de suivre principalement la visibilité des orientations ultérieures des dépenses d'investissement des fournisseurs de cloud et des équipementiers.

6. SK Hynix (SKHY ADR) - Bénéfice d'exploitation en hausse de 557% mais inférieur aux attentes, pression sur l'ADR

Aperçu de l'Événement : Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre a augmenté de 557 % en glissement annuel pour atteindre 60,5 billions de wons (environ 41,6 milliards de dollars), un record historique ; chiffre d'affaires de 79 billions de wons. Mais les deux données clés sont inférieures aux attentes du marché (bénéfice d'exploitation attendu d'environ 64 billions de wons, chiffre d'affaires attendu d'environ 83,85 billions de wons). L'entreprise a indiqué qu'en raison d'une proportion plus élevée de HBM, elle n'a pas pu bénéficier pleinement du cycle de hausse des prix fort des puces de mémoire conventionnelles de cette ronde, et prévoit d'étendre considérablement la capacité de production HBM4 au second semestre 2026. Interprétation du Marché : Bien que le bénéfice absolu ait atteint un record, le "déficit par rapport aux attentes" lui-même a provoqué des inquiétudes du marché sur un ralentissement possible de la vague de mémoire IA. Une structure HBM plus élevée est devenue un fardeau à court terme, indiquant que les investisseurs se concentrent davantage sur les changements marginaux et les écarts d'attentes que sur la croissance absolue. Ce résultat a exacerbé le sentiment de prudence global du secteur de la mémoire, formant également un contraste avec la performance supérieure aux attentes de Seagate, montrant qu'une différenciation est déjà apparue au sein de la chaîne de mémoire IA. Implications pour l'Investissement : La demande à long terme de HBM et de mémoire avancée reste soutenue, mais à court terme, il est nécessaire d'observer si le rythme d'extension de la capacité et la demande des clients peuvent correspondre. La combinaison de résultats "forte croissance mais miss" peut continuer à peser sur la vitesse de réparation de la valorisation.

IV. Dynamique du Marché & des Projets

1、La valeur totale verrouillée (TVL) du réseau Ethereum Layer 2 est revenue à environ 5 milliards de dollars, le niveau le plus bas depuis 2023, effaçant presque la croissance apportée par le lancement des L2 comme Optimism, Arbitrum et ZKsync en 2024. Les Optimistic Rollup comme Optimism, Base et Arbitrum dominent toujours la TVL, totalisant environ 4,8 milliards de dollars, soit 96 % du total.

2、Les analystes indiquent que si la Réserve Fédérale émet des signaux plutôt accommodants, cela pourrait être favorable au Bitcoin. Le marché est significativement divisé sur la question de savoir si la Réserve Fédérale augmentera les taux mercredi — les données de CME FedWatch montrent une probabilité de 70 % de maintien des taux, et une probabilité de 30 % d'une hausse surprise de 25 points de base. L'analyste Thahbib Rahman de Block Scholes a souligné que le président de la Réserve Fédérale Kevin Warsh a réduit l'utilisation des orientations prospectives, entraînant une incertitude accrue du marché, cette réunion du FOMC étant la plus incertaine depuis de nombreuses années.

3、SK Hynix a déclaré qu'il prévoit d'étendre considérablement l'offre de capacité de production HBM4 au second semestre 2026. Il a signé des accords d'approvisionnement en puces à long terme (LTA) avec 10 grands clients de l'industrie ; il prévoit que les livraisons de DRAM au troisième trimestre 2026 augmenteront d'environ 10 % en glissement trimestriel par rapport au deuxième trimestre ; il prévoit que les livraisons de mémoire flash NAND au troisième trimestre 2026 augmenteront légèrement en glissement trimestriel par rapport au deuxième trimestre, avec une hausse à un chiffre faible (1 %~4 %) ; les accords d'approvisionnement à long terme établissent un mécanisme de tarification différenciée, distinguant la tarification selon le type de client et les caractéristiques des produits de puces, lissant les fluctuations cycliques violentes des prix de la mémoire ; les accords d'approvisionnement à long terme amélioreront considérablement la certitude des commandes et de la demande à moyen et long terme de l'entreprise.

4、Selon Jin10 citant des médias étrangers, des responsables américains ont déclaré que l'Iran a lancé des missiles balistiques sur une base américaine en Jordanie, les missiles ayant été interceptés par la Jordanie. Il est à noter que cette attaque est la première attaque de missiles de l'Iran sur une base américaine dans la région depuis que les États-Unis ont suspendu leurs attaques contre l'Iran vendredi dernier. Le Commandement Central américain a ensuite confirmé qu'à 17 h 45 heure de l'Est aujourd'hui, l'Iran a lancé plusieurs missiles balistiques, tentant une attaque surprise contre les forces américaines stationnées au Moyen-Orient. Tous les missiles iraniens ont été interceptés avec succès. Le Commandement Central américain a déclaré que les forces américaines restent vigilantes et en état d'alerte maximale. Affecté par cette nouvelle, le pétrole brut WTI a continué de monter en début de séance mercredi, l'augmentation intraday s'étendant à 4 %.

5、L'entreprise de minage de Bitcoin et d'infrastructure IA Ionic Digital a fortement augmenté de plus de 25 % le premier jour de son introduction en bourse directe au Nasdaq, le cours de l'action approchant 63 dollars, avec une valorisation implicite d'environ 2,75 milliards de dollars. L'entreprise a été fondée en janvier 2024, acquérant la plupart des actifs de minage dans la restructuration de faillite de Celsius Network, y compris du matériel de minage, des infrastructures, environ 195 millions de dollars en cash et 540 BTC.

6、SK Hynix (SKHY.O) a publié ses résultats financiers mercredi, affecté par l'augmentation des investissements des géants de la technologie dans les centres de données IA, stimulant une forte demande de puces de mémoire avancées, le bénéfice d'exploitation de l'entreprise au deuxième trimestre a grimpé de 557 % à 60,5 billions de wons (environ 41,62 milliards de dollars), battant un record historique, contre 9,2 billions de wons l'année précédente. Cependant, ce chiffre est inférieur aux attentes du marché de 64 billions de wons, principalement parce que sa proportion de puces de mémoire haut de gamme (HBM) est plus élevée que celle des concurrents, n'ayant pas pu bénéficier pleinement du cycle de hausse des prix fort des puces de mémoire conventionnelles de cette ronde. Cela a exacerbé les inquiétudes des gens sur le fait que la vague IA推动 le développement de l'industrie des semi-conducteurs pourrait ralentir. Le chiffre d'affaires de SK Hynix n'a pas non plus atteint les attentes, les résultats financiers montrent que son revenu du deuxième trimestre était de 79 billions de wons, les attentes du marché étant de 84 billions de wons. Affecté par les résultats financiers, SK Hynix a baissé de 9 % à la clôture mardi sur le marché américain, puis a encore baissé de 9 % en séance prolongée, SanDisk (SNDK.O) et Micron Technology (MU.O) ont également suivi la baisse de plus de 4 %, effaçant le boost apporté par les résultats financiers de Seagate Technology (STX.O).

7、Selon Cointelegraph, affecté par la chute brutale des actions de puces asiatiques, le secteur technologique américain est sous pression, après l'ouverture du marché américain mardi, le Bitcoin a一度跌破 63 000 dollars,跌破 un niveau de support clé, créant un nouveau bas sur près de 10 jours. Les données du marché montrent que la tendance des prix du Bitcoin est affectée par la vente d'actions technologiques mondiales, la chute brutale du secteur des semi-conducteurs asiatiques a déclenché une réaction en chaîne des actifs à risque, et s'est propagée au marché américain.

V. Calendrier du Marché du Jour

Calendrier de Publication des Données

Annonce des Événements Importants

29 juillet (mercredi)

★★★★★ Microsoft, Meta publient leurs résultats financiers après la clôture (le marché se concentre principalement sur le retour sur investissement des dépenses d'investissement IA, la vitesse de croissance des activités cloud et la reprise de la publicité) ★★★★ Qualcomm, Arm, Robinhood publient leurs résultats financiers après la clôture

30 juillet (jeudi)

★★★★★ La Réserve Fédérale publie la décision de taux d'intérêt, le marché s'attend à une immobilité, le président Warsh tient une conférence de presse après la réunion ; attention aux déclarations sur la trajectoire ultérieure des taux et à la reprise de la hausse des taux en septembre ; la pression inflationniste actuelle et l'incertitude tarifaire coexistent ★★★★★ Les États-Unis publient l'indice des prix PCE de base de juin, la valeur préliminaire annualisée trimestrielle du PIB réel du deuxième trimestre, le nombre de demandes initiales de chômage de la semaine ★★★★★ Apple, Amazon publient leurs résultats financiers, testant l'efficacité de la commercialisation de l'IA ★★★★ Samsung Electronics publie les résultats financiers complets du T2 (mémoire et puces IA) ★★★ Coinbase, Strategy publient leurs résultats financiers après la clôture

31 juillet (vendredi)

★★★★ Kioxia publie ses résultats financiers (clôture des trois héros du stockage Japon-Corée) Les États-Unis publient le PMI de Chicago de juillet, la valeur finale de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan

Points de Vue des Institutions :

Les analystes普遍认为 que l'attaque surprise de l'Iran a rompu les attentes de cessez-le-feu, faisant rapidement monter les prix du pétrole et exacerbant les inquiétudes inflationnistes, rendant la trajectoire politique de la Réserve Fédérale cette semaine plus incertaine. Les positions sur les contrats à terme des fonds fédéraux ont atteint un record, montrant que les divergences du marché sont extrêmes. Le matériel technologique et la mémoire continuent d'être sous pression, reflétant que la re-tarification du retour sur investissement des dépenses d'investissement IA est toujours en approfondissement ; tandis que certains résultats financiers hors technologie et logiciels fournissent un soutien. Le marché crypto a corrigé dans un contexte de baisse de l'appétit pour le risque, les liquidations de positions longues sont concentrées. Le consensus global est que la double incertitude géopolitique et politique dominera la volatilité à court terme, les résultats du FOMC et les résultats financiers des géants de la technologie将成为 des points d'ancrage de tarification clés.

Avertissement : Le contenu ci-dessus est organisé par recherche AI, la vérification humaine est seulement pour publication, ne constitue aucun conseil en investissement. Les données dans le texte不可避免地存在偏差, veuillez vous référer aux données instantanées du marché.