Robinhood Chain lancé : les courtiers mettent enfin les tokens d'actions à la disposition des utilisateurs
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Robinhood Chain lancé : les courtiers mettent enfin les tokens d'actions à la disposition des utilisateurs
Si la part du volume de trading des tokens d'actions continue d'augmenter au cours des prochains trimestres, le secteur des actions tokenisées pourrait vraiment décoller.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Alea Research
Traduction : TechFlow
Note de la rédaction : TechFlow Les projets de tokenisation d'actions existent depuis plusieurs années sans être utilisés, la raison fondamentale n'est pas la technique, mais l'absence de canaux de distribution — les utilisateurs sont dans les applications de courtage, tandis que les Token sont sur les échanges crypto. Cette chaîne de Robinhood amène directement 28 millions d'utilisateurs retail, et après le lancement du mainnet le 1er juillet, les utilisateurs peuvent déjà trader les Token d'Apple et de Nvidia 24h/24, et utiliser le stablecoin USDG pour emprunter et gagner 7% de rendement annuel. Si la part du volume de trading des Token d'actions continue d'augmenter au cours des prochains trimestres, le secteur des actions tokenisées pourrait vraiment décoller.
Les Token d'actions existent depuis des années, mais n'ont jamais trouvé d'utilisateurs. Les émetteurs natifs crypto ont préparé l'emballage, mais aucun ne possède de licence de courtier retail, donc les produits ne peuvent être placés que dans des endroits que les acheteurs cibles ne fréquentent jamais. Le goulot d'étranglement est le canal de distribution, et les canaux de distribution appartiennent aux géants traditionnels.
Le 1er juillet 2026, Robinhood a lancé le mainnet public de Robinhood Chain, une L2 Ethereum, avec près de 28 millions de clients intégrés.
Cet article détaillera ce qu'est cette chaîne, quels produits ont été lancés avec, et si les activités initiales ont vraiment un sens.
Qu'est-ce que Robinhood Chain
Robinhood Chain est un réseau L2 sans permission et compatible EVM, construit sur la stack technologique de chaîne dédiée d'Arbitrum, utilisant ETH comme token de Gas, avec des règlements sur Ethereum sans bloquer directement le mainnet. Le testnet a été ouvert en février de cette année lors de la conférence Consensus à Hong Kong, et le mainnet a lancé le 1er juillet. Son existence est de supporter les RWA tokenisés, principalement des actions, permettant aux utilisateurs de Robinhood de custodier leurs propres actifs et de réaliser des règlements 24h/24, sans être limités par les heures de trading des courtiers.
La conception priorise la compatibilité plutôt que l'innovation. Les contrats écrits en Solidity ou Vyper peuvent être déployés directement, la boîte à outils standard est prête à l'emploi, le mécanisme de tri est premier arrivé premier servi, aucune transaction ne peut sauter la file en enchérissant. Uniswap a déployé des market makers automatisés dédiés comme lieux de liquidité publique, Pleiades opère des market makers privés, Alchemy, BitGo et Chainlink fournissent l'infrastructure, les oracles et la messagerie inter-chaînes de Chainlink étaient en place lors du lancement du mainnet, utilisés pour tarifier les actifs émis par Robinhood.
Quels produits ont été lancés
Le lancement du mainnet a inclus les produits qui donnent une raison d'être à cette chaîne. Les Token d'actions sont lancés dans le portefeuille Robinhood dans plus de 120 pays, peuvent être tradés 24/7 via des DEX comme Uniswap, Rialto, Lighter, Arcus et 1inch, et peuvent servir de collatéral pour le lending DeFi. Ces Token ne sont pas disponibles aux États-Unis, structurellement ce sont des titres de dette tokenisés, les détenteurs obtiennent une exposition économique mais pas d'actions ou de droits d'actionnaires.
Robinhood Earn commence également à être lancé pour les utilisateurs américains éligibles : c'est un produit de lending auto-custodié pour USDG (stablecoin dollar émis par Robinhood), construit sur Morpho, avec un rendement annuel estimé de 7%, assuré par Lloyd's et RELM.
Ils essaient également de surfer sur la vague AI, lançant un marché natif AI, permettant aux Agent de trader, échanger et emprunter des actifs tokenisés on-chain, le rapport de la semaine de lancement indique que 2100 Agent ont généré 77 millions de dollars de volume.
Les Memecoin portent le volume
La TVL a dépassé 100 millions de dollars la deuxième semaine, mais les premiers traders ont choisi les Memecoin plutôt que les actions Apple, donc les données de lancement mesurent du volume spéculatif, un modèle que chaque nouvelle L2 produit mais maintient rarement, plutôt que la demande réelle pour les actions on-chain. Néanmoins, les Memecoin ont prouvé être la meilleure stratégie pour attirer les utilisateurs, des chaînes comme Solana et Base ont déjà suivi cette voie.
Robinhood opère le séquenceur, le nœud qui emballe et soumet les transactions, donc cette chaîne est sans permission pour les développeurs mais centralisée opérationnellement. Il n'y a pas de token natif on-chain, les frais vont à Robinhood Markets, donc pour investir il faut acheter l'action HOOD plutôt que des actifs on-chain. La Base de Coinbase a prouvé que les L2 propres aux échanges peuvent convertir les utilisateurs existants en activité on-chain durable, Robinhood part du même point et possède un vaste pool de trafic de traders retail.
La part des Token d'actions est le véritable indicateur clé
Le chiffre à suivre est la part du volume de trading des actions tokenisées dans l'activité DEX de cette chaîne. Le volume spéculatif des Memecoin s'estompera sur chaque nouvelle chaîne, mais les clients de courtiers tradant les Token Nvidia et Apple à 3 heures du matin, les utilisant comme collatéral pour emprunter, prêtant USDG pour gagner des rendements, ce comportement est quelque chose que d'autres L2 ne peuvent pas reproduire sans la licence et la base d'utilisateurs de Robinhood.
Si le volume de trading des Token d'actions devient la forme d'activité principale au cours des prochains trimestres, l'hypothèse du canal de distribution sera validée, et les actions tokenisées commenceront à croître rapidement.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@AleaResearch
