Bulletin matinal de la cryptographie : Pour la première fois, la police sud-coréenne enquête sur des utilisateurs de Polymarket ; l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) crée un groupe d’experts sur les obligations tokenisées
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Bulletin matinal de la cryptographie : Pour la première fois, la police sud-coréenne enquête sur des utilisateurs de Polymarket ; l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) crée un groupe d’experts sur les obligations tokenisées
La Chambre des représentants américaine envisage d’établir une période de détention de 20 ans pour la réserve nationale stratégique de bitcoins.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : TechFlow
Actualités du marché d’hier
La HKMA crée un groupe d’experts sur les obligations tokenisées
La Banque centrale de Hong Kong (HKMA) a annoncé aujourd’hui la création d’un groupe d’experts sur les obligations tokenisées, réunissant des représentants du secteur disposant d’une expérience pertinente et d’un intérêt marqué pour le développement du marché hongkongais des obligations tokenisées, afin de renforcer davantage l’application et le potentiel d’expansion des obligations tokenisées à Hong Kong. Les membres du groupe d’experts proviennent d’associations professionnelles, d’institutions financières, de cabinets d’avocats spécialisés, ainsi que d’infrastructures financières et de fournisseurs technologiques. S’appuyant sur les progrès réalisés à ce jour par la HKMA dans le domaine des obligations tokenisées, le groupe d’experts étudiera conjointement les politiques réglementaires, les pratiques du marché et les solutions innovantes.
Des grandes banques américaines, dont JPMorgan et Citigroup, prévoient de lancer conjointement en 2025 un réseau de dépôts tokenisés pour contrer la concurrence des stablecoins
Selon le Wall Street Journal, plusieurs grandes banques américaines projettent de lancer dès l’année prochaine un réseau de dépôts tokenisés afin de répondre à la menace croissante que représentent les stablecoins et les entreprises cryptographiques, qui, bénéficiant d’un soutien accru de l’administration Trump, s’immiscent de plus en plus rapidement dans les activités bancaires traditionnelles. Ce réseau reliera les circuits de paiement traditionnels aux infrastructures d’actifs numériques et sera exploité par The Clearing House, une société de paiements en temps réel détenue conjointement par plusieurs grandes banques. Parmi les participants figurent notamment JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo.
La Chambre des représentants américaine envisage une période de détention de 20 ans pour la réserve stratégique nationale de bitcoins
La Chambre des représentants des États-Unis a déposé le projet de loi H.R. 8957, « Loi de modernisation des réserves américaines de 2026 », qui prévoit que le Département du Trésor mette en place, dans les 180 jours suivant l’entrée en vigueur de la loi, une « Réserve stratégique de bitcoins » et un « Dépôt d’actifs numériques », chargés de détenir de manière centralisée les bitcoins et autres actifs numériques appartenant au gouvernement fédéral.
La loi stipule que les bitcoins inclus dans la réserve stratégique doivent être conservés pendant une durée minimale de 20 ans, sans possibilité de vente, d’échange ou de toute autre forme de disposition durant cette période. Elle exige également la mise en place d’un système de preuve de réserves, avec une divulgation trimestrielle des positions détenues, des transactions effectuées et des preuves de contrôle des clés privées, soumises à un audit indépendant tiers. En outre, la loi demande d’étudier la faisabilité d’une augmentation progressive des réserves de bitcoins sur cinq ans, selon une approche budgétairement neutre.
La Commission des moyens de financement de la Chambre des représentants américaine prépare sept projets de loi sur la fiscalité des actifs numériques
Selon la journaliste spécialisée dans les cryptomonnaies Eleanor Terrett, la Commission des moyens de financement de la Chambre des représentants américaine diffuse actuellement un ensemble de sept projets de loi destinés à servir de base à des discussions sur la fiscalité des actifs numériques, visant à revoir de façon exhaustive le cadre fiscal américain applicable aux cryptomonnaies.
Ces projets couvrent notamment les échanges de stablecoins, l’exploitation minière et le staking, les prêts cryptographiques, les règles anti-« wash trading », les dons caritatifs en actifs numériques, ainsi qu’un programme volontaire de régularisation fiscale destiné aux contribuables ayant commis des erreurs dans leurs déclarations antérieures relatives aux actifs numériques.
Cette initiative revient en pratique à scinder l’initiative législative « Miller-Horsford Digital Asset PARITY Act » ainsi que des propositions similaires présentées l’an dernier par le sénateur Lummis, en plusieurs textes distincts. Ces projets devraient constituer le cœur des débats lors de l’audition consacrée à la fiscalité des actifs numériques prévue mardi.
La SEC américaine : avancée du cadre réglementaire pour les titres tokenisés et coordination avec la CFTC
Dans un communiqué officiel, Jamie Selway, directeur du département des marchés et des transactions de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, a déclaré lors de la conférence mondiale des bourses et de la fintech organisée par Piper Sandler que le président Paul Atkins avait chargé son département de développer un cadre réglementaire pour la négociation et la cotation des titres tokenisés, guidé par le principe suivant : « promouvoir l’innovation sans créer d’arbitrage réglementaire ».
En outre, la SEC collabore activement avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) afin d’harmoniser leurs politiques respectives, tout en évaluant simultanément plusieurs propositions de nouveaux produits et en identifiant les domaines où les règles actuelles manquent de clarté ou de cohérence.
L’OPA sur Securitize est autorisée par la SEC
Selon un communiqué de Securitize, la déclaration d’enregistrement S-4 relative à la fusion entre Securitize et la société d’acquisition à vocation spéciale Cantor Equity Partners II (Nasdaq : CEPT) a été déclarée effective par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ouvrant la voie à la transformation de Securitize en société cotée. Cette opération sera soumise à l’approbation des actionnaires de CEPT lors d’une assemblée générale extraordinaire prévue le 29 juin 2026 ; si elle est approuvée, la transaction devrait être finalisée peu après la réalisation des conditions habituelles de clôture. À l’issue de la fusion, la société devrait opérer sous le nom de Securitize Corp. et être cotée à la Bourse de New York sous le code boursier SECZ.
Par ailleurs, Securitize indique avoir récemment intensifié ses efforts dans les domaines des titres tokenisés, des infrastructures de négociation et des partenariats institutionnels, notamment avec BlackRock.
L’Autorité des marchés financiers de Hong Kong (SFC) et la HKMA publient conjointement le bilan de leur consultation sur la révision des règles de compensation applicables aux instruments financiers hors bourse
Selon un communiqué officiel, l’Autorité des marchés financiers de Hong Kong (SFC) et la HKMA ont publié conjointement le bilan de leur consultation portant sur la révision des règles de compensation applicables aux instruments financiers hors bourse. Compte tenu du large soutien exprimé par le marché, la SFC et la HKMA entameront désormais la procédure législative nécessaire pour intégrer ces recommandations dans les règles de compensation, avec une entrée en vigueur prévue le 1er mars 2027 (date de début de la nouvelle période de calcul proposée).
La police sud-coréenne enquête pour la première fois sur des utilisateurs de Polymarket pour suspicion de jeu illégal
Selon le quotidien Chosun Business, la police sud-coréenne mène actuellement une enquête sur des utilisateurs sud-coréens de Polymarket, la plus grande plateforme mondiale de marchés prédictifs, pour suspicion de violation de l’article 246 du Code pénal (interdiction du jeu), passible d’une amende maximale de 10 millions de won coréens. Cette enquête, menée par la police de la province de Gangwon sous délégation de la Direction nationale de la police, constitue la première action pénale jamais engagée contre des utilisateurs de Polymarket en Corée du Sud, et concerne des utilisateurs situés dans l’ensemble du pays. Selon les informations recueillies, les utilisateurs sud-coréens placent des paris sur la plateforme à l’aide de stablecoins libellés en dollars américains, sans aucune restriction imposée par la plateforme elle-même ; seul l’événement des élections locales du 3 juin aurait généré des paris d’un montant total estimé à plusieurs centaines de milliards de wons.
La Grèce envisage d’imposer une taxe de 15 % sur les plus-values tirées des cryptomonnaies
Selon Reuters, la Grèce prépare une loi instaurant une taxe de 15 % sur les plus-values réalisées sur les cryptomonnaies, dont le dépôt devant le Parlement est prévu dans les prochains mois. Deux responsables gouvernementaux bien informés ont indiqué que cette mesure vise à intégrer les cryptomonnaies dans le cadre général de la législation fiscale nationale.
Conformément au projet, les gains inférieurs à 500 euros seraient exonérés d’impôt ; l’exploitation minière personnelle ne serait pas soumise à cette taxe, mais serait imposable si elle était exercée par une société enregistrée. Le rapport précise que, comme la plupart des investisseurs utilisent des plateformes étrangères, il est difficile d’estimer précisément le volume du marché grec des cryptomonnaies, et qu’aucune estimation n’a encore été formulée quant aux recettes fiscales supplémentaires attendues.
Kraken lance la souscription à l’IPO Access de SpaceX
Selon une annonce officielle, Kraken a lancé, via xStocks, le produit lié à SpaceX désigné SPCXx et ouvert, dans son application mobile Kraken, une interface permettant de souscrire à l’offre IPO Access. Les utilisateurs peuvent consulter la fourchette de prix, examiner les détails pertinents et soumettre leur intention de souscription avant la fermeture de la période de souscription.
Kraken qualifie cette opération de « l’une des introductions en bourse les plus importantes de l’histoire ».
Évolution des cours
Lectures recommandées
Le Nasdaq chute de 4 % en une nuit, soit une destruction de valeur de 1 300 milliards de dollars : le marché boursier américain subit un triple choc
https://www.techflowpost.com/article/31936
Le 5 juin, le marché boursier américain a enregistré l’une de ses plus fortes baisses de l’année : le Nasdaq a perdu 4,18 %, tandis que le secteur des semi-conducteurs a chuté de plus de 10 %, entraînant une érosion de la capitalisation boursière d’environ 1 300 milliards de dollars en une seule journée.
Trois facteurs expliquent cette chute brutale : les résultats trimestriels de Broadcom, qui signalent un ralentissement de la croissance de l’IA ; les chiffres supérieurs aux attentes de l’emploi non agricole aux États-Unis, qui renforcent les anticipations d’un relèvement des taux d’intérêt ; et la persistance des tensions au Moyen-Orient, qui font monter les cours du pétrole et exercent une pression inflationniste accrue.
Les investisseurs craignent que deux piliers fondamentaux de la valorisation des actions technologiques — la forte croissance liée à l’IA et les baisses de taux anticipées par la Réserve fédérale — ne se dégradent simultanément, ce qui déclenche une réévaluation des valorisations. Toutefois, sur le plan fondamental, la demande liée à l’IA reste robuste : cette correction semble davantage refléter un ajustement des valorisations excessives dans certains secteurs qu’une remise en cause du scénario global de croissance de l’IA.
L’évolution future des marchés dépendra essentiellement des décisions de la Réserve fédérale, des résultats trimestriels des leaders de l’IA et de l’évolution des cours du pétrole.
Le revers de la médaille de la machine à imprimer d’argent : sur les 2,5 millions de comptes de Polymarket, 84 % sont déficitaires
https://www.techflowpost.com/article/31934
À l’approche de la Coupe du monde, la plateforme de marchés prédictifs Polymarket connaît à nouveau un pic d’activité. Selon les données disponibles, le nombre de portefeuilles actifs dépasse désormais 1,29 million, et le volume mensuel des transactions atteint 25,7 milliards de dollars américains, les événements sportifs et cryptographiques étant les catégories les plus populaires auprès des utilisateurs.
Mais derrière cette croissance spectaculaire, très peu d’utilisateurs réalisent des profits. Plusieurs études indépendantes montrent que 70 à 84 % des comptes sur Polymarket sont déficitaires, la majeure partie des bénéfices revenant à un petit nombre de traders professionnels, de robots d’arbitrage et d’équipes de trading quantitatif. Moins de 0,1 % des comptes concentrent plus des deux tiers des gains, tandis que la perte moyenne des utilisateurs ordinaires varie de quelques dollars à plusieurs centaines de dollars.
L’article souligne que les marchés prédictifs évoluent progressivement d’un « marché de l’information » vers un marché de trading hautement spécialisé. Bien que la plateforme affiche une grande précision dans la prédiction des résultats d’événements, cela ne signifie pas automatiquement un gain financier pour les utilisateurs. Face à la concurrence des robots, des market makers et des joueurs professionnels, la majorité des investisseurs particuliers demeurent en position de faiblesse.
Avec l’arrivée de nouveaux utilisateurs suscitée par des événements majeurs comme la Coupe du monde, la taille globale des marchés prédictifs continue de croître, mais leur structure, caractérisée par une concentration extrême des profits entre quelques mains et des pertes généralisées pour la majorité, devient de plus en plus évidente.
D’une « entrée fragmentée » à un « compte unique » : Gate TradFi rend l’allocation mondiale d’actifs accessible à tous
https://www.techflowpost.com/article/31933
Alors que de plus en plus d’investisseurs s’intéressent aux actifs financiers traditionnels — actions américaines, or, devises, etc. — les plateformes d’échange cryptographiques accélèrent également leur expansion dans le domaine des services financiers traditionnels (TradFi). Cet article examine la nouvelle offre Gate TradFi récemment lancée par Gate, et analyse comment celle-ci relie les marchés cryptographiques et les marchés financiers traditionnels grâce à un système de compte unifié.
Actuellement, Gate permet déjà le trading de plus de 10 000 actifs différents, incluant des actions, des ETF, des devises, de l’or, du pétrole brut et des indices. Les utilisateurs peuvent directement utiliser des USDT pour investir dans les marchés boursiers américains et les marchés financiers traditionnels, sans avoir besoin de s’inscrire séparément sur plusieurs plateformes ni transférer leurs fonds d’un site à l’autre. En complément, la plateforme propose également des CFD, des actions tokenisées, des projets Pre-IPO et des outils de trading quantitatif, afin de répondre aux besoins variés de ses clients en matière de risque et d’investissement.
L’article considère que la logique centrale de Gate ne consiste pas simplement à augmenter le nombre d’actifs disponibles, mais plutôt à abaisser les barrières à l’investissement transfrontalier via un modèle « un compte pour tous les actifs du monde ». Ce modèle permet aux utilisateurs de gérer leurs actifs cryptographiques et financiers traditionnels depuis une seule interface. À mesure que de plus en plus d’échanges entrent sur le marché TradFi, l’unification des comptes, la diversification des actifs et la facilité des transactions deviennent des axes stratégiques cruciaux pour la compétition future.
Entretien avec un associé du fonds 6MV : pourquoi je ne détient aucun ETH et considère Hyperliquid comme le nouveau Tether du monde cryptographique
https://www.techflowpost.com/article/31931
Dans cet épisode, Mike Dudas, associé gérant de 6MV, analyse la volatilité récente des marchés cryptographiques et les divergences narratives observées autour des principaux actifs tels que Strategy, Ethereum, Solana et Hyperliquid. Selon lui, la décision de Strategy de vendre des bitcoins a sapé la « prime de foi » longtemps cultivée par Michael Saylor autour du principe « ne jamais vendre » ; quant à Ethereum, son principal défaut réside dans son incapacité à formuler une narration d’actif claire et uniforme, susceptible d’être correctement valorisée par le marché, ce qui explique pourquoi lui-même et 6MV ne détiennent aucune position sur ETH. À l’inverse, Mike privilégie les protocoles dotés d’un mécanisme clair de capture de valeur, de rachats programmés et de revenus récurrents, et compare notamment Hyperliquid au Tether du monde DeFi : une infrastructure capable de se développer en réseau massif sans dépendre du marché américain, répondant aux besoins internationaux de trading sans obligation de connaissance du client (KYC).
Crise de confiance autour de Zcash, la cryptomonnaie axée sur la confidentialité : après la découverte d’une faille par Claude, Arthur Hayes liquide sa position, et Josh Swihart, développeur principal, livre une analyse complète de la réponse apportée
https://www.techflowpost.com/article/31930
Récemment, un chercheur en sécurité, utilisant le modèle Claude Opus 4.8 d’Anthropic, a découvert, dans le cadre d’un audit, une vulnérabilité théorique dans le pool de confidentialité Orchard de Zcash, permettant de fabriquer de faux ZEC indétectables, donc susceptibles d’être émis sans limite. L’équipe technique a procédé à une correction d’urgence début juin, mais après la diffusion publique de l’information, le cours du ZEC a chuté de plus de 30 %, et des investisseurs renommés tels qu’Arthur Hayes ont choisi de se désengager totalement.
En réponse, Josh Swihart, responsable principal de Zcash, a publié une déclaration affirmant que le projet mettrait à l’avenir l’accent sur la « vérification formelle » (formal verification) et sur une nouvelle architecture de confidentialité baptisée Tachyon, afin de prouver mathématiquement la justesse du protocole et d’éviter toute récurrence de tels problèmes.
Pour les cryptomonnaies axées sur la confidentialité, ce qui est véritablement ébranlé n’est peut-être pas le code, mais la confiance. La faille a certes été corrigée, mais le marché aura besoin de temps pour retrouver pleinement foi dans la promesse d’un approvisionnement strictement limité à 21 millions de pièces, jamais augmentable.
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