Hyperliquid fait son entrée sur le marché des prédictions : le volume des transactions du premier jour concernant la prédiction du prix du BTC dépasse celui de Polymarket et de Kalshi.
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Hyperliquid fait son entrée sur le marché des prédictions : le volume des transactions du premier jour concernant la prédiction du prix du BTC dépasse celui de Polymarket et de Kalshi.
Hyperliquid grignote les parts de marché de Kalshi et Polymarket.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : DLNews
Traduction et adaptation : TechFlow
Introduction de TechFlow : Hyperliquid, une bourse décentralisée (DeFi) traitant quotidiennement 6 milliards de dollars de produits dérivés, vient de lancer un marché de prévision. Le volume de transactions du premier contrat sur le bitcoin a été trois fois supérieur à la somme des volumes des marchés similaires de Polymarket et de Kalshi. Bernstein a intégré les marchés de prévision à son champ d’étude principal, aux côtés de la titrisation d’actifs et des monnaies stables, estimant que ces instruments deviennent des outils de couverture institutionnalisés pour les fonds spéculatifs — Wall Street commence enfin à prendre au sérieux ce segment, évalué à 24 milliards de dollars.
Hyperliquid empiète progressivement sur les territoires de Kalshi et de Polymarket.
Cette bourse décentralisée, qui traite quotidiennement 6 milliards de dollars de produits dérivés, a lancé, le week-end dernier, son premier produit de contrat sur résultat — des données préliminaires particulièrement encourageantes, selon Hyunsu Jung, PDG d’Hyperion DeFi.
Jung a indiqué à DL News que le volume de transactions du premier marché de prévision sur le bitcoin avait atteint environ trois fois la somme des volumes des marchés comparables de Polymarket et de Kalshi.
« Cela prouve que la couche de liquidité partagée est efficace pour convertir les utilisateurs », a-t-il déclaré. « Les marchés binaires constituent la prochaine étape évidente pour construire une pile financière complète sur Hyperliquid, plateforme dominante dans le domaine des contrats perpétuels cryptographiques, et qui a démontré, au premier semestre 2026, la faisabilité d’un commerce d’actifs réels fonctionnant 24 heures sur 24. » Hyperion DeFi est une société américaine cotée en bourse spécialisée dans l’accumulation du jeton HYPE d’Hyperliquid.
Ce lancement place Hyperliquid en concurrence directe avec Polymarket et Kalshi — un moment stratégique, selon Gautam Chhugani, analyste chez Bernstein, et ses collègues, dont le rapport partagé lundi avec DL News souligne l’importance de ce timing.
Bernstein vient d’étendre sa recherche sur les actifs numériques aux marchés de prévision, les classant comme l’une des trois grandes tendances à suivre, aux côtés de la titrisation d’actifs et des monnaies stables, ce qui témoigne d’un intérêt croissant de Wall Street pour ce secteur.
Les gestionnaires de fonds prêtent attention
La note de Bernstein situe le lancement d’Hyperliquid dans un contexte plus large de transformation, qui commence tout juste à attirer l’attention des investisseurs institutionnels.
Le cabinet estime que les contrats de marchés de prévision offrent aux fonds axés sur la macroéconomie un moyen plus clair de couvrir les risques liés aux événements que les outils traditionnels. Ainsi, les options sur devises ou les expositions aux matières premières comportent un risque de base — le prix de l’actif pouvant fluctuer partiellement avant même la publication du résultat de l’événement.
En revanche, un contrat binaire défini comme suit : « Les États-Unis imposeront-ils, en 2026, des droits de douane supérieurs à 25 % sur les marchandises en provenance de l’Union européenne ? » ne se règle qu’en fonction du résultat final ; la prime, la perte maximale et le gain sont tous connus à l’avance, précisent les analystes.
Kalshi a pris les devants dans le domaine institutionnel. La semaine dernière, elle a exécuté, via le courtier Greenlight Commodities, la première transaction de gros personnalisée entre un fonds de couverture environnemental basé à Houston et Jump Trading Group, contrat lié au prix de clôture de la vente aux enchères californienne de quotas carbone en mai. Le courtier institutionnel Clear Street collabore également avec Kalshi, devenant ainsi le premier courtier en futures agréé par la réglementation à offrir aux fonds de couverture un accès régulé au règlement des transactions sur marchés de prévision.
Dans le même temps, le produit de prévision d’Hyperliquid, HIP-4, hérite directement des qualifications institutionnelles de la plateforme.
FalconX a lancé, en février, un service de financement garanti de prime de négociation (prime brokerage) pour Hyperliquid, permettant des opérations de marge transplateformes entre Binance, OKX, Bybit et Deribit, à partir d’un seul pool de garanties. Ripple Prime, dont le volume annuel de règlement dépasse 3 000 milliards de dollars, a intégré Hyperliquid comme première bourse DeFi dès le même mois. Anchorage Digital, seule banque cryptographique américaine dotée d’une charte fédérale, prend en charge la garde et le staking du jeton HYPE.
Points à surveiller
Jung précise que les jalons à suivre sont l’évolution du volume de transactions et des positions ouvertes, ainsi que les nouveaux marchés qui seront ajoutés. HIP-4 a été lancé initialement avec un résultat fondé sur le cours du bitcoin, mais devrait s’étendre à des contrats sur HYPE et Ethereum, et dépasser le cadre temporel actuel de 15 minutes.
Selon les données de Bernstein, la somme des volumes mensuels de transactions de Polymarket et de Kalshi a atteint près de 24 milliards de dollars en avril. Kalshi détient actuellement 62 % du marché, contre 55 % en janvier, grâce à sa position dominante dans le domaine des paris sportifs, qui représentent environ 72 % de son volume total.
Le déploiement entièrement sans autorisation par des équipes tierces devrait intervenir vers la mi-juin — un calendrier qui coïncide parfaitement avec la Coupe du monde de la FIFA, événement historiquement le plus actif en termes de volume sur les marchés de prévision. La Coupe du monde 2026 est déjà le deuxième marché le plus actif de l’histoire de Polymarket, avec un volume de 884 millions de dollars.
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